विदेशी मुद्रा बाजार में एक महत्वपूर्ण मोड़ देखने को मिला है, जहां मेक्सिकन पेसो ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मई 2024 के बाद का अपना सबसे मजबूत स्तर हासिल कर लिया है। इस तेजी के बीच USD/MXN मुद्रा जोड़ा गिरकर 16.92 के निचले स्तर पर आ गया। इस विनिमय दर में साप्ताहिक आधार पर 0.22% की गिरावट दर्ज की गई, जबकि व्यापक साप्ताहिक सत्र के दौरान यह 0.50% तक टूट चुका है। मेक्सिको के घरेलू आर्थिक आंकड़ों में आई कमजोरी और खुदरा बिक्री में अप्रत्याशित संकुचन के बावजूद पेसो की यह मजबूती बनी रही। अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अमेरिकी डॉलर पर बने दबाव और 275 बेसिस पॉइंट के विशाल ब्याज दर अंतर ने निवेशकों को मेक्सिकन मुद्रा की ओर लगातार आकर्षित किया है।
विदेशी मुद्रा बाजार की हलचल: USD/MXN दो साल के निचले स्तर पर
सप्ताह के अंतिम कारोबारी दिन अंतरराष्ट्रीय बाजार में जोखिम लेने की भावना में सुधार दर्ज किया गया, जिसने उभरते बाजारों की मुद्राओं के लिए एक मजबूत सहारा प्रदान किया। इस माहौल में मेक्सिकन पेसो की मांग तेजी से बढ़ी। वहीं दूसरी ओर, दुनिया की छह प्रमुख विकसित मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की ताकत को मापने वाला अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) दैनिक स्तर पर 98.84 पर सपाट बंद हुआ, लेकिन पूरे सप्ताह के दौरान इसमें 0.80% से अधिक की गिरावट देखने को मिली। डॉलर की इस कमजोरी ने USD/MXN विनिमय दर को लगातार नीचे की ओर धकेला है।
ब्याज दर अंतर का असर और घरेलू खुदरा बिक्री के आंकड़े
पेसो की लगातार मजबूती के पीछे सबसे बड़ा कारण मेक्सिको और अमेरिका के बीच ब्याज दर का भारी अंतर है। बैंकसिंको और फेडरल रिजर्व की नीतियों के बीच 275 बेसिस पॉइंट का ब्याज दर अंतर मेक्सिकन पेसो के पक्ष में बना हुआ है। इस स्थिति से कैरी ट्रेड निवेशकों को सीधा फायदा मिलता है, जिससे वे कम ब्याज वाली मुद्राओं से धन निकालकर उच्च प्रतिफल वाले पेसो में निवेश कर रहे हैं।
यह तेजी तब भी जारी रही जब मेक्सिको के राष्ट्रीय खुदरा बिक्री आंकड़ों ने बाजार को निराश किया। जून महीने में खुदरा बिक्री में 0.1% की वृद्धि का अनुमान व्यक्त किया गया था, लेकिन यह महीना-दर-महीना आधार पर 0.2% सिकुड़ गई। हालांकि, यह आंकड़ा मई महीने में दर्ज किए गए 0.6% के संकुचन की तुलना में एक सुधारात्मक कदम था। वार्षिक आधार पर देखें तो जून तक के 12 महीनों में बिक्री 1.6% से बढ़कर 2.7% हो गई, लेकिन इसके बावजूद यह 3.1% के बाजार अनुमान से पीछे रह गई। इसके बावजूद, उच्च ब्याज दर के आकर्षण ने कमजोर आर्थिक आंकड़ों के प्रभाव को पूरी तरह बेअसर कर दिया।
अमेरिकी आर्थिक परिदृश्य, कमोडिटी दबाव और भू-राजनीतिक तनाव
अमेरिका में आर्थिक गतिविधियों के मिश्रित संकेत सामने आए हैं। एसएंडपी ग्लोबल के अनुसार अगस्त महीने में अमेरिका के सेवा क्षेत्र की व्यावसायिक गतिविधियों में जबरदस्त सुधार दर्ज किया गया, जिसने बाजार के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया। इसके विपरीत, विनिमय और विनिर्माण क्षेत्र की गतिविधियों की रफ्तार धीमी पड़ गई, हालांकि यह अब भी मामूली विस्तार के क्षेत्र में बनी हुई है। रिपोर्ट से यह स्पष्ट हुआ है कि कारखानों की लागत और कीमतों पर अमेरिका तथा ईरान के बीच चल रहे युद्ध का गहरा असर पड़ रहा है, जिससे वैश्विक कमोडिटी आपूर्ति बाधित हो रही है और ऊर्जा उत्पादों के दाम बढ़ रहे हैं।
भू-राजनीतिक घटनाक्रम भी वित्तीय बाजारों के ध्यान का केंद्र बने हुए हैं। ईरान के राष्ट्रपति ने सार्वजनिक रूप से कहा कि अब युद्ध को समाप्त करने का समय आ गया है। हालांकि इसके विपरीत, ईरान के नौसेना कमांडर ने अलग से चेतावनी देते हुए कहा कि दुश्मनों को एक ऐतिहासिक सबक सिखाया जाएगा। इन परस्पर विरोधी बयानों के कारण अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अनिश्चितता का माहौल बना हुआ है।
USD/MXN का तकनीकी विश्लेषण: रेजिस्टेंस स्तर और ओवरसोल्ड संकेत
दैनिक तकनीकी चार्ट पर USD/MXN जोड़ा 16.9206 के आसपास कारोबार कर रहा है, जो अपने हालिया ट्रेडिंग दायरे से नीचे खिसक चुका है और निकट अवधि में मंदी के रुझान को दर्शा रहा है। हाजिर कीमत इस समय क्लस्टर्ड सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के पूरे समूह से नीचे बनी हुई है।
- ट्रिपल SMA रेजिस्टेंस: 17.3393 के आसपास बना ट्रिपल SMA का स्तर ऊपरी तरफ एक मजबूत तकनीकी रुकावट के रूप में कार्य कर रहा है।
- ट्रेंडलाइन बाधा: 18.1651 के उच्च स्तर से शुरू होने वाली निकटतम उतरती रेजिस्टेंस ट्रेंडलाइन 17.0838 के पास स्थित है, जो किसी भी तेजी के प्रयास को सीमित करती है।
- दीर्घकालिक रेजिस्टेंस: 21.0808 के स्तर से खींची गई एक व्यापक उतरती ट्रेंडलाइन 18.1200 के पास बनी हुई है, जो एक दूर की बड़ी चुनौती है।
- मोमेंटम संकेतक: 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 27.3 के स्तर पर आ गया है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश करने का संकेत देता है। हालांकि यह अत्यधिक गिरावट को दर्शाता है, लेकिन अभी तक किसी स्पष्ट रिकवरी का संकेत नहीं देता है।
ताजा लाइव आंकड़ों के अनुसार USD/MXN का भाव 16.90 पर बना हुआ है, जबकि इसका पिछला बंद 16.95 था। तकनीकी स्तरों के अनुसार, जब तक यह जोड़ा 17.0838 के स्तर को पार नहीं कर लेता और 17.3393 के SMA क्लस्टर को चुनौती नहीं देता, तब तक 16.90 के क्षेत्र से होने वाला कोई भी उछाल केवल एक सुधारात्मक रिकवरी माना जाएगा।
मेक्सिकन पेसो के मुख्य आर्थिक आधार: नीति, नियरशोरिंग और प्रेषण
मेक्सिकन पेसो लैटिन अमेरिका में सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। इसका विनिमय मूल्य कई महत्वपूर्ण बुनियादी कारकों पर निर्भर करता है
- केंद्रीय बैंक की नीति: मेक्सिको के केंद्रीय बैंक, जिसे बैंकसिंको कहा जाता है, का प्राथमिक उद्देश्य मुद्रास्फीति को 3% के लक्ष्य (2% से 4% के सहिष्णुता बैंड के भीतर) के पास स्थिर रखना है। जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो बैंकसिंको ब्याज दरें बढ़ाता है, जिससे उधार लेना महंगा होता है और मांग ठंडी पड़ती है। उच्च ब्याज दरों से प्रतिफल बढ़ता है, जिससे पेसो मजबूत होता है।
- नियरशोरिंग रुझान: वैश्विक कंपनियों द्वारा अपनी विनिर्माण इकाइयों और आपूर्ति श्रृंखलाओं को अमेरिका के करीब स्थानांतरित करने की प्रक्रिया (नियरशोरिंग) मेक्सिको के लिए एक बड़ा प्रोत्साहन है। मेक्सिको अमेरिकी महाद्वीप में एक प्रमुख विनिर्माण केंद्र बनकर उभरा है।
- प्रवासी धन और तेल निर्यात: विदेशों में, विशेषकर अमेरिका में रहने वाले मेक्सिकन प्रवासियों द्वारा भेजा जाने वाला धन (रेमिटेंस) और विदेशी प्रत्यक्ष निवेश पेसो को मजबूती प्रदान करते हैं। इसके अतिरिक्त, मेक्सिको एक प्रमुख कच्चा तेल निर्यातक है, इसलिए अंतरराष्ट्रीय क्रूड तेल की कीमतें भी पेसो की विनिमय दर को प्रभावित करती हैं।
- जोखिम की भावना: एक उभरते बाजार की मुद्रा होने के नाते, पेसो तब मजबूत होता है जब वैश्विक बाजार में जोखिम लेने की क्षमता अधिक होती है (रिस्क-ऑन)। बाजार में अनिश्चितता या उथल-पुथल के समय निवेशक सुरक्षित ठिकानों की ओर भागते हैं, जिससे पेसो कमजोर पड़ता है।
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार: GBP/USD और EUR/USD में हलचल
व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार में भी मिश्रित रुझान देखने को मिला है। सप्ताह के अंत में GBP/USD जोड़ा दबाव में नजर आया और दिन के दौरान 1.3670 से ऊपर के उच्च स्तर को छूने के बाद वापस गिरकर 1.3600 के निचले स्तर पर आ गया। ब्रिटेन के कमजोर आर्थिक आंकड़ों और अमेरिकी डॉलर में आए मामूली सुधार के कारण केबल जोड़े में दो दिनों की बढ़त का सिलसिला थम गया।
दूसरी ओर, EUR/USD जोड़ा भी 1.1670 के आसपास मामूली नुकसान के साथ कारोबार करता दिखा। 1.1700 के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार करने के कई असफल प्रयासों के बाद इस जोड़े में गिरावट आई, क्योंकि बाजार प्रतिभागी अमेरिकी बॉन्ड बाजार के घटनाक्रमों और व्यापक आर्थिक आंकड़ों का आकलन कर रहे हैं।
कमोडिटी और क्रिप्टो बाजार: सोने में तेजी और बिटकॉइन का उछाल
वित्तीय बाजारों के अन्य हिस्सों में जोरदार तेजी का माहौल रहा। सोने की कीमतों ने गुरुवार की अनिश्चितता को पीछे छोड़ते हुए शुक्रवार को तेज छलांग लगाई और प्रति ट्रॉय औंस $4,600 के आंकड़े को पार करते हुए तीन महीने के उच्चतम स्तर को छू लिया। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में बढ़ोतरी और डॉलर में मामूली सुधार के बावजूद सोने का यह प्रदर्शन उल्लेखनीय रहा।
डिजिटल एसेट बाजार में भी तेजी का रुख कायम रहा। बिटकॉइन ने जोरदार बढ़त बनाते हुए $77,000 के स्तर को पार कर लिया। मुख्य क्रिप्टो संपत्ति का अनुसरण करते हुए इथेरियम $2,400 के पास और रिपल (XRP) $1.35 के करीब कारोबार करता नजर आया।
अमेरिकी ट्रेजरी बायबैक, जैक्सन होल सम्मेलन और कॉर्पोरेट परिदृश्य
केंद्रीय बैंकिंग और व्यापक बाजार उत्प्रेरकों के लिहाज से आने वाला समय काफी महत्वपूर्ण है। केविन वॉर्श अस्पष्ट नीतिगत संदेशों के बीच जैक्सन होल सम्मेलन में अपनी पहली उपस्थिति दर्ज कराने जा रहे हैं। हालांकि, हालिया बॉन्ड बाजार हस्तक्षेपों के बाद किसी बड़े सख्त नीतिगत सरप्राइज की संभावना कम जताई जा रही है। इसके साथ ही, एनवीडिया के आगामी आय आंकड़े बाजार की आगे की दिशा तय करेंगे।
दूसरी ओर, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने एक बड़ा कदम उठाते हुए अपने घोषित कैलेंडर से इतर निर्णय लिया। बुधवार को 12:32 GMT पर विभाग ने घोषणा की कि वह 10 से 20 वर्ष और 20 से 30 वर्ष की परिपक्वता वाले क्षेत्रों में तरलता सहायता बायबैक संचालन के आकार को कम से कम दोगुना करेगा। इसके तहत अधिकतम सीमा को $2 बिलियन प्रति ऑपरेशन से बढ़ाकर कम से कम $4 बिलियन किया जाएगा। यह विस्तारित बायबैक कार्यक्रम 9 सितंबर से लागू होकर 4 नवंबर तक चलेगा।
