डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल में तकनीकी दबाव, भू-राजनीतिक तनाव और ओपेक की आपूर्ति का कच्चे तेल के बाजारों पर असर

हालांकि, इन तनावों के बीच कूटनीतिक मोर्चे पर कुछ राहत के संकेत भी मिले हैं। आगामी अमेरिका-चीन शिखर सम्मेलन से पहले मध्य पूर्व में सैन्य संघर्ष के व्यापक फैलने की आशंकाएं कुछ कम हुई हैं, और अमेरिकी अधिकारियों ने भी ईरान पर अतिरिक्त सैन्य हमलों की जरूरत को कम करके आंका है। साथ ही, रूस और यूक्रेन के बीच संभावित पर्दे के पीछे युद्धविराम की कोशिशों से जुड़ी उम्मीदों ने कच्चे तेल की कीमतों को बहुत तेजी से ऊपर जाने से रोका है। इन परस्पर विरोधी संकेतों के कारण निवेशक किसी बड़े दिशात्मक कदम से पहले अधिक स्पष्टता का इंतजार कर रहे हैं।

ओपेक+ आपूर्ति में वृद्धि और अमेरिका-वैश्विक उत्पादन का गणित

मूलभूत आपूर्ति पक्ष पर नजर डालें तो पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन (ओपेक) और उसके सहयोगियों (ओपेक+) द्वारा बाजार में उत्पादन बढ़ाने का फैसला कीमतों पर दबाव बना रहा है। विशेष रूप से सऊदी अरब और इराक द्वारा क्रूड ऑयल के उत्पादन में की गई बढ़ोतरी ने वैश्विक आपूर्ति को सहज बनाया है। ओपेक 12 तेल उत्पादक राष्ट्रों का एक समूह है जो अपनी नियमित बैठकों में उत्पादन कोटे का निर्धारण करता है। जब ओपेक कोटे में कटौती करता है, तो आपूर्ति तंग होती है और कीमतें बढ़ती हैं; इसके विपरीत जब उत्पादन बढ़ाया जाता है तो कीमतों पर नीचे की ओर दबाव आता है। ओपेक+ में रूस सहित दस अतिरिक्त गैर-ओपेक सदस्य देश शामिल हैं।

अमेरिका में क्रूड ऑयल के भंडार और आपूर्ति की स्थिति पर नजर रखने के लिए अमेरिकी पेट्रोलियम संस्थान (एपीआई) और एनर्जी इंफॉर्मेशन एजेंसी (ईआईए) की साप्ताहिक इन्वेंट्री रिपोर्ट बेहद महत्वपूर्ण होती हैं। एपीआई अपनी रिपोर्ट हर मंगलवार को प्रकाशित करता है, जबकि सरकारी संस्था ईआईए अगले दिन अपनी रिपोर्ट जारी करती है। लगभग 75% मामलों में इन दोनों रिपोर्टों के आंकड़ों में केवल 1% से भी कम का अंतर होता है, हालांकि सरकारी एजेंसी होने के कारण ईआईए के आंकड़ों को अधिक विश्वसनीय माना जाता है। इन्वेंट्री में गिरावट बढ़ती मांग और ऊंची कीमतों का संकेत देती है, जबकि इन्वेंट्री में वृद्धि अतिरिक्त आपूर्ति को दर्शाती है जो कीमतों को नीचे खींचती है।

डब्ल्यूटीआई क्रूड का तकनीकी खाका और प्रमुख सपोर्ट-रेजिस्टेंस स्तर

तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल के लिए तात्कालिक रुकावट 23.6% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर पर $88.04 के आसपास बनी हुई है। इसके ठीक ऊपर 200-पीरियड एसएमए $89.18 पर एक मजबूत प्रतिरोध के रूप में खड़ा है। यदि कीमतें इन स्तरों को पार करने में सफल होती हैं, तो अगला बड़ा तकनीकी बैरियर 38.2% फिबोनाची स्तर $91.11 पर और उसके बाद 50.0% फिबोनाची स्तर $93.60 पर स्थित है।

निचले स्तरों पर, प्राथमिक संरचनात्मक समर्थन $83.06 के आसपास के चक्र के निचले स्तर (साइकिल लो एंकर) पर टिका है। लाइव संकेतकों की बात करें तो 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 42 पर बना हुआ है जो तटस्थ से कमजोर स्थिति को दर्शाता है। एमएसीडी (MACD) संकेतक -2.21 पर सिग्नल लाइन -0.94 से नीचे कारोबार कर रहा है, जो मंदड़ियों के नियंत्रण का संकेत देता है। 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) $92.81 पर, 50-दिवसीय EMA $93.07 पर और 200-दिवसीय EMA $85.12 पर है, जबकि 50-दिवसीय SMA $95.37 और 200-दिवसीय SMA $87.78 पर दर्ज है। 52-सप्ताह का दायरा $54.98 से $119.48 के बीच रहा है। $87.00 से ऊपर और $88.04 के नीचे कारोबार जारी रहने तक कीमतें एक सीमित और मंदी के झुकाव वाले दायरे में बंद रहेंगी।

कच्चे तेल की विशेषताएं: डब्ल्यूटीआई का वैश्विक महत्व

अंतरराष्ट्रीय बाजारों में बेचे जाने वाले कच्चे तेल के मुख्य प्रकारों में वेस्ट टेक्सस इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) की खास पहचान है। वैश्विक स्तर पर तीन प्रमुख क्रूड प्रकारों—डब्ल्यूटीआई, ब्रेंट और दुबई क्रूड—में से डब्ल्यूटीआई को अपनी कम गुरुत्वाकर्षण (लो ग्रेविटी) और कम सल्फर सामग्री के कारण "हल्का" (लाइट) और "मीठा" (स्वीट) माना जाता है। इस उच्च गुणवत्ता के कारण इसे रिफाइन या साफ करना अपेक्षाकृत काफी आसान होता है। इसका उत्पादन मुख्य रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में होता है और इसका वितरण ओकलाहोमा के कुशिंग हब के माध्यम से किया जाता है, जिसे विश्व का "पाइपलाइन चौराहा" भी कहा जाता है। दुनिया भर में डॉलर मूल्यवर्ग में कारोबार होने के कारण अमेरिकी डॉलर की मजबूती या कमजोरी सीधे डब्ल्यूटीआई की कीमतों को प्रभावित करती है।

मुद्रा, कीमती धातुओं और क्रिप्टो बाजारों का हाल

वैश्विक वित्तीय बाजारों के अन्य वर्गों में भी उल्लेखनीय हलचल देखी जा रही है

• फॉरेक्स बाजार (AUD/USD और USD/JPY): ऑस्ट्रेलियन डॉलर (AUD/USD) 0.6800 के स्तर के करीब अपने 10 महीने के निचले स्तर के आसपास बना हुआ है। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) का रुख नरम रहने और अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की चिंताओं के बीच अमेरिकी डॉलर अप्रैल 2025 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर बना हुआ है। वहीं जापानी येन के मुकाबले USD/JPY 160.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर के पास टिका है, जहां संभावित हस्तक्षेप का जोखिम बना हुआ है, जबकि अमेरिका-जापान ब्याज दर का बड़ा अंतर येन कैरी ट्रेड को सहारा दे रहा है।
• गोल्ड (सोना): सोने की कीमतों में पिछले दिनों आई भारी गिरावट के बाद मामूली सुधार देखा गया है। पिछले कारोबारी दिन $3,850 के 13 महीने के निचले स्तर को छूने के बाद सोना 0.9% बढ़कर $3,915 प्रति औंस के करीब पहुंचा, हालांकि विभिन्न व्यापक आर्थिक प्रतिकूलताओं के कारण यह बढ़त सीमित बनी हुई है।
• बिटकॉइन (BTC): क्रिप्टो बाजार में बिकवाली का दबाव कायम है। बिटकॉइन $70,000 के नीचे खिसक गया है। हफ्ते के दौरान 5% से अधिक की गिरावट के साथ बिटकॉइन लगातार छठे हफ्ते नुकसान में बंद होने की ओर बढ़ रहा है, हालांकि तकनीकी रूप से यह अत्यधिक बिकवाली (ओवरसोल्ड) क्षेत्र में पहुंच चुका है।
• मैक्रो इकोनॉमिक्स और मुद्रास्फीति: मध्य अक्टूबर से ब्रेंट क्रूड में लगभग एक-तिहाई की गिरावट आने के बावजूद माल भाड़ा, डीजल और उर्वरक की लागत में समान रूप से कमी नहीं आई है। विश्लेषकों का मानना है कि ये लागतें चरणों में 2027 तक उपभोक्ता कीमतों में झलकेंगी, जिससे पेट्रोल सस्ता होने के बाद भी मुद्रास्फीति ऊंची बनी रह सकती है।