वैश्विक वित्तीय बाजारों में इस समय बड़ा बदलाव देखने को मिल रहा है, क्योंकि विदेशी मुद्रा और कमोडिटी निवेशक प्रमुख केंद्रीय बैंकों की ब्याज दर नीतियों के रुझान को देख रहे हैं। अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में आगे और बढ़ोतरी की संभावनाओं के कारण अमेरिकी डॉलर में आई तेजी का असर दुनियाभर की मुद्राओं, कीमती धातुओं और डिजिटल संपत्तियों पर साफ देखा जा सकता है। इसमें जापानी येन प्रमुखता से शामिल है, जिस पर बैंक ऑफ जापान द्वारा दरें बढ़ाने के अनुमानों के बावजूद दबाव बना हुआ है।
अमेरिकी दर बढ़ोतरी के अनुमानों से जापानी येन पर दबाव
जापानी येन इस समय चुनौतीपूर्ण स्थिति का सामना कर रहा है और USD/JPY मुद्रा जोड़ी 160.00 के महत्वपूर्ण स्तर के ठीक नीचे बनी हुई है। बाजार के नए अनुमानों के अनुसार, अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेड द्वारा दिसंबर में ब्याज दर बढ़ोतरी रोकने की संभावना कम दिखाई दे रही है। इसके बजाय, वित्तीय बाजारों में फेड द्वारा मार्च में एक और दर वृद्धि की संभावना को शामिल कर लिया गया है। इस वजह से अमेरिकी डॉलर को मजबूती मिल रही है और जापानी येन पर दबाव बना हुआ है।
हालांकि यह उम्मीद जताई जा रही है कि बैंक ऑफ जापान भी दिसंबर और अगले साल वसंत ऋतु में दो बार ब्याज दरें बढ़ा सकता है, लेकिन इस कदम से येन को कोई खास मजबूती मिलती नहीं दिख रही है। विशेषज्ञों का मानना है कि दोनों केंद्रीय बैंकों द्वारा एक साथ दरें बढ़ाने का मतलब नीतिगत तालमेल है, न कि किसी एक मुद्रा को विशिष्ट बढ़त मिलना। अमेरिका और जापान के बीच ब्याज दरों का अंतर काफी बड़ा बना हुआ है, जिससे येन कैरी ट्रेड सक्रिय है। निकट भविष्य में येन में ज्यादा उछाल की संभावना कम है और अगले साल के मध्य तक इसके केवल 155 के स्तर तक धीरे-धीरे मजबूत होने का अनुमान है, जबकि 160.00 के करीब जापानी अधिकारियों द्वारा हस्तक्षेप का जोखिम बना हुआ है।
आरबीए के रुख से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 10 महीने के निचले स्तर पर
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर भी भारी दबाव देखा जा रहा है। शुक्रवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान AUD/USD जोड़ी 10 महीने के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रही थी। कारोबारी 0.6800 के निचले स्तर पर नजर बनाए हुए हैं। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के नरम रुख के कारण ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में गिरावट आ रही है, जबकि अमेरिकी फेड के सख्त रुख से डॉलर लगातार मजबूत हो रहा है।
इसके अलावा, अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीतिक समाधान की उम्मीदें कम होने से भू-राजनीतिक चिंताएं बढ़ी हैं। इस अनिश्चितता ने सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की मांग बढ़ा दी है, जिससे डॉलर अप्रैल 2025 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। अमेरिकी डॉलर के मजबूत होने और ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक के ढीले रुख के चलते AUD/USD में आगे और गिरावट आने का जोखिम बना हुआ है।
सोने में हल्की रिकवरी, बिटकॉइन लगातार छठे हफ्ते गिरावट की ओर
कीमती धातुओं के बाजार में थोड़ी स्थिरता लौटती दिख रही है। एशियाई सत्र के दौरान सोना 3,900 डॉलर प्रति औंस के स्तर से ऊपर टिकने में सफल रहा। इससे पिछले तीन दिनों से जारी उस गिरावट पर ब्रेक लगा, जिसने सोने को सितंबर के अंत के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंचा दिया था। अमेरिकी डॉलर की तेज रैली में आई हल्की रुकावट से सोने की कीमतों को मामूली सहारा मिला। हालांकि, फेड द्वारा दरें बढ़ाने की चिंताओं और मिडिल ईस्ट की अनिश्चितता के चलते सोने में बड़ी तेजी की गुंजाइश सीमित बनी हुई है।
दूसरी ओर, क्रिप्टो बाजार में बिकवाली का दबाव हावी है। बिटकॉइन शुक्रवार को 70,000 डॉलर के स्तर से नीचे आ गया, जबकि इससे एक दिन पहले इसमें 3% से अधिक की गिरावट दर्ज की गई थी। इस हफ्ते बिटकॉइन में 5% से अधिक की गिरावट आ चुकी है। अगर बिटकॉइन गिरावट के साथ बंद होता है, तो यह लगातार छठा हफ्ता होगा जब इसमें नुकसान दर्ज किया जाएगा। तकनीकी संकेत बता रहे हैं कि बिकवाली अत्यधिक होने के बावजूद बाजार में मंदी का रुख बना हुआ है।
क्रूड ऑयल में गिरावट के बावजूद महंगाई का खतरा बरकरार
कच्चे तेल की कीमतों में पिछले कुछ हफ्तों में बड़ी गिरावट दर्ज की गई है। मध्य अक्टूबर से अब तक ब्रांड क्रूड की कीमतों में लगभग एक तिहाई की कमी आई है। इसका मुख्य कारण ईरान संघर्ष के समाप्त होने की उम्मीदें हैं। हालांकि, कच्चे तेल की कीमतें गिरने के बावजूद डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक जैसी बुनियादी लागतों में उस अनुपात में कमी नहीं आई है।
आर्थिक विश्लेषकों का कहना है कि डीजल और माल ढुलाई की ऊंची दरों का असर अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों पर विभिन्न चरणों में 2027 तक देखने को मिल सकता है। इसका मतलब यह है कि पेट्रोल और गैसोलीन सस्ता होने के बावजूद लंबे समय तक महंगाई दर ऊंची बनी रह सकती है, जिससे केंद्रीय बैंकों के सामने नीतिगत फैसले लेने में चुनौतियां बनी रहेंगी।
