क्रिप्टोकरेंसी बाजार में एक बार फिर मजबूती के संकेत दिख रहे हैं और बिटकॉइन अपने कई अहम लागत आधारों से ऊपर निकल चुका है। हालिया गिरावट और उतार-चढ़ाव के बाद इस रिकवरी की बनावट काफी मजबूत नजर आ रही है, क्योंकि बाजार में बिकवाली का दबाव उम्मीद से काफी कम बना हुआ है। अब 84,000 डॉलर से 85,000 डॉलर का दायरा एक मजबूत सपोर्ट स्तर में तब्दील हो चुका है, जबकि ऊपर की ओर अगला बड़ा रेजिस्टेंस 96,700 डॉलर के स्तर पर आंका जा रहा है। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, बिटकॉइन का भाव 84,247 डॉलर के आसपास दर्ज किया गया है, जो पिछले बंद स्तर 86,172 डॉलर की तुलना में लगभग 2.23 प्रतिशत की गिरावट दर्शाता है। इस दौरान ट्रेडिंग वॉल्यूम अपने 20-दिवसीय औसत से 1.52 गुना अधिक दर्ज किया गया, जिससे यह स्पष्ट होता है कि मौजूदा स्तरों पर संस्थागत और रिटेल खरीदारों की सक्रिय भागीदारी बनी हुई है।
दीर्घकालिक धारकों की लागत और 96,700 डॉलर का अहम पड़ाव
ऑन-चेन डेटा के विश्लेषण से पता चलता है कि दीर्घकालिक धारकों की आपूर्ति का सबसे बड़ा जमावड़ा अब मौजूदा बाजार मूल्य से नीचे, लगभग 84,000 डॉलर से 85,000 डॉलर के बीच स्थित है। जब किसी बड़ी संपत्ति की कीमत उसके दीर्घकालिक निवेशकों के खरीद भाव से ऊपर बनी रहती है, तो यह बाजार के लिए एक सुरक्षा कवच की तरह काम करती है। ऊपर की तरफ अगला बड़ा तकनीकी और ऑन-चेन अवरोध मीन एमवीआरवी (MVRV) मूल्य यानी 96,700 डॉलर पर स्थित है। यह स्तर बिटकॉइन के रियलाइज्ड प्राइस को उसके ऐतिहासिक औसत एमवीआरवी से गुणा करके निकाला जाता है, जो यह दर्शाता है कि एक औसत धारक का मुनाफा अपने दीर्घकालिक ऐतिहासिक मानक पर कब लौटता है।
बाजार संरचना के लिहाज से, यदि बिटकॉइन 84,000 डॉलर के ऊपर टिकने में सफल रहता है, तो 96,700 डॉलर तक पहुंचने का रास्ता खुला रहेगा। वहीं दूसरी ओर, यदि कीमत 84,000 डॉलर के नीचे फिसलती है, तो बिकवाली का दबाव 77,000 डॉलर के मुख्य डाउनसाइड सपोर्ट को फिर से परीक्षण के दायरे में ला सकता है। हालिया आंकड़ों में यह भी देखा गया कि अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में अचानक उछाल आने के कारण 24 घंटों में बिटकॉइन 84,400 डॉलर तक फिसला था, लेकिन व्यापक ट्रेंड अभी भी खरीदारी के पक्ष में झुका नजर आ रहा है।
ऑप्शंस डेरिवेटिव्स और डीलर हेजिंग का गणित
डेरिवेटिव्स बाजार में भी तेजी के आसार नजर आ रहे हैं, जहां ट्रेडर्स की पोजीशनिंग ऊपरी दायरे की तरफ केंद्रित है। डेरिबिट एक्सचेंज पर ऑप्शंस डीलरों की पोजीशनिंग में एक ही दिन के भीतर उल्लेखनीय उछाल दर्ज किया गया। विशेष रूप से 95,000 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस पर पॉजिटिव गामा अपने चार्ट के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। इस प्रकार की डीलर हेजिंग स्पॉट मार्केट को 92,000 डॉलर तक तेजी से खींचने में मदद कर सकती है, हालांकि 95,000 डॉलर के पास पहुंचकर यह हेजिंग असर थोड़ा सीमित या प्रतिबंधात्मक भी हो सकता है।
चूंकि 95,000 डॉलर का यह स्तर 96,700 डॉलर के मीन एमवीआरवी मूल्य के ठीक नीचे बैठता है, इसलिए 95,000 डॉलर से 97,000 डॉलर का यह दायरा बिटकॉइन की तेजी के लिए पहला सबसे बड़ा इम्तिहान साबित होगा। यदि इस प्रतिरोध क्षेत्र को पार कर लिया जाता है, तो बाजार में नए रिकॉर्ड स्तरों की तरफ बढ़ने की रफ्तार काफी तेज हो सकती है।
मुनाफावसूली की सुस्त रफ्तार दे रही तेजी का सहारा
आमतौर पर जब भी बिटकॉइन में तेज उछाल आता है, तो निवेशकों में भारी मुनाफावसूली की होड़ लग जाती है। लेकिन इस मौजूदा रैली की सबसे खास बात यह है कि इसमें मुनाफावसूली की वह आक्रामकता नहीं दिखी है जो 2024 और 2025 के मार्केट टॉप्स के दौरान दर्ज की गई थी। साप्ताहिक नेट रियलाइज्ड प्रॉफिट और लॉस का स्तर पिछले ऐतिहासिक शिखरों की तुलना में बेहद मामूली बना हुआ है।
हालांकि लगभग सभी अल्पकालिक धारक इस समय मुनाफे में बैठे हैं, जिससे उनके पास आगे की तेजी में बिकवाली करने का विकल्प मौजूद है। इसके बावजूद, व्यापक होल्डर बेस में वास्तविक मुनाफावसूली का स्तर अपेक्षाकृत धीमा है। इसका सीधा मतलब यह निकलता है कि मुनाफे में लौटने के बाद भी निवेशक अपनी होल्डिंग्स को बड़े पैमाने पर बेचने की जल्दी में नहीं हैं। जब तक मुनाफावसूली इसी तरह सीमित बनी रहती है, तब तक इस रैली के आगे खिंचने के लिए काफी जगह मौजूद है।
तकनीकी संकेतक और ऑल्टकॉइन्स का प्रदर्शन
तकनीकी चार्ट पर बिटकॉइन का दैनिक आरएसआई (RSI) 65 के स्तर पर बना हुआ है, जबकि एमएसीडी (MACD) 2418.89 पर है जो अपने सिग्नल लाइन 1861.21 से ऊपर 557.68 के पॉजिटिव हिस्टोग्राम के साथ तेजी का संकेत दे रहा है। मूविंग एवरेज के मोर्चे पर, ईएमए20 (EMA20) 79,934 डॉलर, ईएमए50 (EMA50) 75,773 डॉलर और ईएमए200 (EMA200) 74,597 डॉलर पर स्थित हैं। ईएमए50 का ईएमए200 से ऊपर होना स्पष्ट रूप से गोल्डन क्रॉस की पुष्टि करता है, जो दीर्घकालिक अपट्रेंड को पुख्ता करता है। इसके अलावा, 14-दिवसीय एडीएक्स (ADX) 45 पर है, जो बाजार में मजबूत ट्रेंड की मौजूदगी को दर्शाता है। बॉलिंजर बैंड्स 73,300 डॉलर से 85,714 डॉलर के बीच फैले हैं और कीमत इनके दायरे में बनी हुई है। शॉर्ट टर्म मोमेंटम सकारात्मक है, हालांकि उच्च स्तरों पर हल्का कंसॉलिडेशन देखने को मिल सकता है।
इस बीच, बाजार की रिकवरी सिर्फ बिटकॉइन तक सीमित नहीं रही है, बल्कि व्यापक ऑल्टकॉइन बाजार में भी फैल चुकी है। ट्रैक किए गए ऑल्टकॉइन्स में से 72.5 प्रतिशत ने पिछले सप्ताह के दौरान बिटकॉइन से बेहतर प्रदर्शन किया है। इस ऑल्टकॉइन उछाल की सबसे बड़ी खूबी यह है कि यह मुख्य रूप से स्पॉट खरीदारी से प्रेरित है, न कि फ्यूचर्स लीवरेज से। फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट में सीमित बढ़ोतरी यह दर्शाती है कि ट्रेडर्स ने अत्यधिक लीवरेज का सहारा नहीं लिया है, जिससे बाजार में अचानक जबरन लिक्विडेशन या बिकवाली की आंधी आने का जोखिम काफी घट जाता है।
अन्य प्रमुख टोकन्स और क्रिप्टो इकोसिस्टम का हाल
व्यापक क्रिप्टो बाजार में विभिन्न प्रमुख टोकनों ने भी अपने स्तर संभाले हुए हैं। बुधवार के कारोबार में बिटकॉइन 86,000 डॉलर के पास स्थिर होकर कंसॉलिडेशन के दौर में दिखाई दिया, जबकि इथेरियम भी 2,700 डॉलर के स्तर के ऊपर मजबूती से टिका रहा। दूसरी ओर, रिपल (XRP) ने लगातार छठे दिन बढ़त दर्ज की और 1.60 डॉलर के करीब कारोबार किया, जिसे मजबूत टेक्निकल आउटलुक और ऊपर की ओर बढ़ते मूविंग एवरेजेज का सहारा मिल रहा है।
इकोसिस्टम के अन्य घटनाक्रमों में, नियर प्रोटोकॉल ने ओन्डो के साथ एक महत्वपूर्ण साझेदारी की घोषणा की है, जिसका मकसद टोकनाइज्ड अमेरिकी शेयरों और ईटीएफ को एक गोपनीय खाते में लाना है। यह कदम अमेरिकी नियामकों द्वारा ऑन-चेन ट्रेडिंग के लिए रास्ता बनाए जाने के बीच प्राइवेसी पर बढ़ते फोकस को दर्शाता है। वहीं डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस के मोर्चे पर, हाइपरलिक्विड पिछले दिन 3 प्रतिशत की तेजी के साथ 98.03 डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर को छूने के बाद 97 डॉलर से थोड़ा नीचे आया। स्थिर सिक्कों को छोड़कर, हाइपरलिक्विड राजस्व के मामले में अग्रणी डेफी प्रोटोकॉल बनकर उभरा है।
