क्रिप्टो डेरिवेटिव्स बाजार में डीसेंट्रलाइज्ड प्लेटफॉर्म्स की पैठ लगातार मजबूत हो रही है। डीसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज हाइपरलिक्विड पर सितंबर महीने के दौरान ओपन इंटरेस्ट 18.1 अरब डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। इस तीव्र उछाल के चलते दुनिया के आठ प्रमुख एक्सचेंजों के कुल ओपन इंटरेस्ट में हाइपरलिक्विड की हिस्सेदारी तीसरी तिमाही में बढ़कर 11.7 प्रतिशत दर्ज की गई। परंपरागत सेंट्रलाइज्ड प्लेटफॉर्म्स के दबदबे के बीच यह वृद्धि डीसेंट्रलाइज्ड ट्रेडिंग आर्किटेक्चर के प्रति निवेशकों के बढ़ते रुझान को दर्शाती है।
ओपन इंटरेस्ट में 79.9 प्रतिशत का उछाल
तिमाही के समापन पर स्थिति का विश्लेषण करें तो सितंबर के अंत में हाइपरलिक्विड का कुल ओपन इंटरेस्ट 16.7 अरब डॉलर रहा। यह आंकड़ा जून के अंत में दर्ज 9.31 अरब डॉलर के मुकाबले 79.9 प्रतिशत की भारी बढ़ोतरी दर्शाता है। केवल तिमाही अंत ही नहीं, बल्कि दैनिक औसत के पैमाने पर भी व्यापक विस्तार देखा गया। तीसरी तिमाही के दौरान एक्सचेंज का औसत ओपन इंटरेस्ट 46.4 प्रतिशत बढ़कर 12.7 अरब डॉलर के स्तर पर पहुंच गया। सितंबर में बने रिकॉर्ड स्तर को मुख्य रूप से प्लेटफॉर्म की कोर ऑर्डर बुक यानी इसके मूल डेरिवेटिव्स मार्केट्स से मजबूती मिली।
सेंट्रलाइज्ड प्रतिस्पर्धियों को पीछे छोड़ा
हाइपरलिक्विड ने हाल के महीनों में कई स्थापित सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंजों को पीछे छोड़ते हुए उल्लेखनीय बाजार हिस्सेदारी हासिल की है। जून के अंत में शीर्ष आठ सेंट्रलाइज्ड प्लेटफॉर्म्स और हाइपरलिक्विड के संयुक्त ओपन इंटरेस्ट में इसकी हिस्सेदारी 9.6 प्रतिशत थी, जो सितंबर अंत तक सुधरकर 11.7 प्रतिशत हो गई। मई महीने में इसने एचटीएक्स के ओपन इंटरेस्ट को पार किया था। इसके बाद 12 अगस्त को हाइपरलिक्विड ने क्रैकेन और बायबिट दोनों को पीछे छोड़ दिया। विस्तार का यह क्रम यहीं नहीं रुका और 17 सितंबर को इसने ओकेएक्स को भी पछाड़ दिया।
हालांकि इन उपलब्धियों के बावजूद बाजार के सबसे बड़े दिग्गजों और हाइपरलिक्विड के बीच अभी भी एक बड़ा फासला बना हुआ है। तीसरी तिमाही के अंत में हाइपरलिक्विड का ओपन इंटरेस्ट बिटगेट के कुल ओपन इंटरेस्ट के 93 प्रतिशत के बराबर था, जबकि दुनिया के सबसे बड़े एक्सचेंज बिनांस के ओपन इंटरेस्ट के मुकाबले यह केवल 27 प्रतिशत के स्तर पर था। इससे स्पष्ट होता है कि वॉल्यूम और लिक्विडिटी के मामले में शीर्ष पायदान तक पहुंचने के लिए प्लेटफॉर्म को अभी लंबा सफर तय करना होगा।
एचआईपी-3 वॉल्यूम और नेटिव मार्केट्स में बदलाव
तिमाही के दौरान हाइपरलिक्विड के ओपन इंटरेस्ट की आंतरिक संरचना में भी अहम बदलाव देखने को मिला। ट्रेडिंग गतिविधियों का केंद्र धीरे-धीरे दोबारा इसके मूल क्रिप्टो मार्केट्स की तरफ स्थानांतरित हुआ। प्लेटफॉर्म के प्रस्ताव एचआईपी-3 ने तीसरी तिमाही में 262 अरब डॉलर का परपेचुअल फ्यूचर्स वॉल्यूम दर्ज किया। यह पिछली तिमाही के मुकाबले 23 प्रतिशत की वृद्धि दर्शाता है और प्लेटफॉर्म के कुल मैच्ड वॉल्यूम का 35.9 प्रतिशत हिस्सा इसी से आया।
इसके बावजूद कुल परपेचुअल ट्रेडिंग में एचआईपी-3 का प्रभुत्व घटता दिखा। जुलाई में जहां हाइपरलिक्विड की परपेचुअल ट्रेडिंग गतिविधि में एचआईपी-3 की हिस्सेदारी 51.1 प्रतिशत थी, वहीं सितंबर आते-आते यह गिरकर 24.5 प्रतिशत रह गई। इस बदलाव की मुख्य वजह प्लेटफॉर्म के मूल ट्रेडिंग वॉल्यूम में आई तेज वापसी रही, जिसने जुलाई के अपने निचले स्तर से 72 प्रतिशत की जोरदार बढ़त दर्ज की। सितंबर के अंत तक एचआईपी-3 का ओपन इंटरेस्ट 27.4 प्रतिशत बढ़कर 3.94 अरब डॉलर हो गया, लेकिन मूल पोजीशनों में तेज सुधार के कारण कुल ओपन इंटरेस्ट में इसकी हिस्सेदारी एक-तिहाई से घटकर 23.5 प्रतिशत पर आ गई।
ट्रेडर्स की संख्या और ब्रिज फ्लो का गणित
ओपन इंटरेस्ट और डेरिवेटिव्स वॉल्यूम में बढ़ोतरी के साथ-साथ एक्सचेंज पर ट्रेडर्स की सक्रिय भागीदारी में भी नया कीर्तिमान बना। तीसरी तिमाही के दौरान हाइपरलिक्विड पर औसतन 65,161 दैनिक एक्टिव ट्रेडर्स दर्ज किए गए। यह पिछली तिमाही से 20 प्रतिशत अधिक है और लगातार तीसरी तिमाही है जब एक्सचेंज ने ट्रेडर्स की संख्या का नया रिकॉर्ड बनाया है। इस दौरान नए ट्रेडर्स की संख्या 14.5 प्रतिशत बढ़कर 362,611 पर पहुंच गई।
तिमाही के दौरान एक्सचेंज का कुल मैच्ड ट्रेडिंग वॉल्यूम 730.6 अरब डॉलर तक पहुंचा, जो पिछली तिमाही की तुलना में 9.3 प्रतिशत की वृद्धि है। हालांकि पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में यह आंकड़ा अभी भी 30.5 प्रतिशत कम बना हुआ है। फंड फ्लो के मोर्चे पर लगातार दो तिमाहियों तक शुद्ध इनफ्लो रहने के बाद इस तिमाही में 953 मिलियन डॉलर का नेट ब्रिज आउटफ्लो दर्ज किया गया। पूंजी की यह निकासी ट्रेडिंग गतिविधि में किसी गिरावट का संकेत नहीं देती, बल्कि बाजार में आई हालिया तेजी के दौरान निवेशकों द्वारा मुनाफावसूली का परिणाम मानी जा रही है।
हाइप टोकन का तकनीकी विश्लेषण
डेरिवेटिव्स प्लेटफॉर्म की वृद्धि के बीच हाइपरलिक्विड के नेटिव टोकन हाइप की कीमत दैनिक चार्ट पर 72.13 डॉलर पर कारोबार कर रही है। टोकन पर लगातार मंदी का दबाव बना हुआ है क्योंकि इसकी कीमत 20-दिन, 50-दिन और 100-दिन के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी ईएमए से नीचे टिकी हुई है। ये तीनों मूविंग एवरेज 77.44 डॉलर और 80.26 डॉलर के बीच केंद्रित हैं और मजबूत रेजिस्टेंस का काम कर रहे हैं। नीचे की ओर झुकती रेजिस्टेंस ट्रेंडलाइन, जिसका ब्रेकआउट संदर्भ स्तर 75.12 डॉलर है, किसी भी रिकवरी प्रयास को सीमित कर रही है।
तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 35 के आसपास बना हुआ है, जबकि स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर 9 के बेहद ओवरसोल्ड स्तर पर है। यह स्थिति दर्शाती है कि बिकवाली का दबाव काफी गहरा है, लेकिन अब यह थकावट के करीब पहुंच सकता है, हालांकि अभी तक किसी स्थायी ट्रेंड रिवर्सल की पुष्टि नहीं हुई है। नीचे की तरफ टोकन को 67.63 डॉलर पर तात्कालिक हॉरिजॉन्टल सपोर्ट प्राप्त है। इसके टूटने पर 61.16 डॉलर और 51.57 डॉलर के स्तर सपोर्ट देंगे, जबकि लंबी अवधि का स्ट्रक्चरल बेस 33.20 डॉलर के पास मौजूद है। ऊपर की तरफ पहला रेजिस्टेंस 75.12 डॉलर की ट्रेंडलाइन और 75.69 डॉलर के बैरियर पर है, जिसके पार जाने पर 85.04 डॉलर और 97.84 डॉलर के स्तर चुनौती पेश करेंगे।
क्रिप्टो बाजार का व्यापक परिदृश्य और प्रमुख टोकन्स
व्यापक क्रिप्टो बाजार में विभिन्न प्रमुख टोकन्स भी अहम तकनीकी स्तरों पर संघर्ष कर रहे हैं। अमेरिका में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक यानी सीपीआई मुद्रास्फीति के 0.4 प्रतिशत आने के बाद बाजार में थोड़ी स्थिरता देखी गई, जिसने बाजार के 0.3 प्रतिशत के अनुमान को पीछे छोड़ दिया था। अमेरिकी मध्यावधि घटनाक्रमों और मुद्रास्फीति के दबाव के बीच रिपल, कार्डानो और सोलाना में चल रही गिरावट गुरुवार को थमती दिखाई दी।
रिपल 5 नवंबर के तीखे करेक्शन के बाद राहत तलाश रहा है और बाजार में 1.00 डॉलर से 1.05 डॉलर के बीच सपोर्ट तलाश रहा है। लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, एक्सआरपी 1.01 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले 1.05 डॉलर के बंद भाव से 3.89 प्रतिशत नीचे है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 0.9884 डॉलर से 1.68 डॉलर रहा है। तकनीकी पैमाने पर एक्सआरपी का 14-दिवसीय आरएसआई 21 के स्तर पर गहरा ओवरसोल्ड है, जबकि एमएसीडी -0.08 के स्तर पर मंदी का संकेत दे रहा है। इसके 20-दिन (1.19 डॉलर), 50-दिन (1.27 डॉलर) और 200-दिन (1.34 डॉलर) के ईएमए मंदी के ट्रेंड में हैं और डेथ क्रॉस की पुष्टि कर रहे हैं। बॉलिंगर बैंड्स के आधार पर कीमत 1.02 डॉलर के निचले बैंड से भी नीचे चल रही है, जहां पिवट स्तर 1.02 डॉलर, आर1 1.03 डॉलर, आर2 1.05 डॉलर तथा सपोर्ट एस1 1.00 डॉलर और एस2 0.9957 डॉलर पर स्थित हैं।
दूसरी ओर बिटकॉइन 73,000 डॉलर के प्रमुख सपोर्ट रेंज के पास कंसोलिडेशन कर रहा है। वहीं एथेरियम ने अपने 2,000 डॉलर के डिमांड एरिया को सुरक्षित रखा हुआ है। इसके अतिरिक्त पाई नेटवर्क की कीमत गुरुवार को 0.0700 डॉलर के आसपास स्थिर बनी हुई है, जहां मंगलवार को 8 प्रतिशत की तेजी दर्ज की गई थी। यह उछाल ओकेएक्स एक्सचेंज वॉलेट से 590 मिलियन से अधिक पाई टोकन्स के बड़े आउटफ्लो के साथ मेल खाता है, जिससे बिकवाली के दबाव में कमी के संकेत मिलते हैं।
