अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में शुक्रवार के शुरुआती कारोबारी सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.6810 के स्तर के आसपास कारोबार करता दिखा। हालांकि इस जोड़ी में नजर आ रही हल्की बढ़त के बावजूद ऊपर की ओर तेजी सीमित रहने के आसार हैं, क्योंकि अमेरिकी फेडरल रिजर्व की सख्त ब्याज दर नीतियों और मुद्रास्फीति के दबावों ने निवेशकों का रुझान अमेरिकी डॉलर की तरफ बनाए रखा है। मुद्रा कारोबारी अब शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिका के अक्टूबर महीने के प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स यानी पीपीआई आंकड़ों का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं, जिससे इस जोड़ी को आगे की नई दिशा मिलने की उम्मीद है। वर्तमान लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, यह जोड़ी 0.6812 पर चल रही है, जो पिछले बंद स्तर 0.6843 के मुकाबले 0.45 प्रतिशत की गिरावट दर्शाती है, जबकि इसका 52 हफ्तों का दायरा 0.6437 से 0.7277 के बीच रहा है।
केंद्रीय बैंकों की नीतियों में बढ़ता फासला
इस महीने की शुरुआत में रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया यानी आरबीए ने अपनी आधिकारिक नकद दर को 25 आधार अंक बढ़ाकर 4.85 प्रतिशत के 18 साल के उच्च स्तर पर पहुंचा दिया था। इस बढ़ोतरी के बाद वित्तीय बाजारों में यह धारणा मजबूत हो गई है कि ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक शायद दरों में बढ़ोतरी का अपना मौजूदा चक्र पूरा कर चुका है। इसके विपरीत, अमेरिकी फेडरल रिजर्व के रुख में आक्रामकता बनी हुई है, जिससे दोनों केंद्रीय बैंकों के नीतिगत फैसलों के बीच फासला लगातार चौड़ा होता दिख रहा है। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की यह नरमी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर दबाव बना रही है, जबकि अमेरिकी डॉलर अप्रैल 2025 के बाद के अपने उच्चतम स्तरों के करीब मजबूती से टिका हुआ है।
अमेरिकी पीपीआई महंगाई आंकड़ों पर टिकी नजरें
बाजार विश्लेषकों का पूरा ध्यान अब शुक्रवार को पेश होने वाले अमेरिका के अक्टूबर पीपीआई मुद्रास्फीति आंकड़ों पर टिका हुआ है। अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि अक्टूबर में सालाना आधार पर हेडलाइन पीपीआई में 6.6 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज हो सकती है, जबकि इसी अवधि के दौरान कोर पीपीआई के सालाना 5.0 प्रतिशत रहने का अनुमान जताया गया है। यदि अमेरिका में उत्पादन लागत और थोक महंगाई उम्मीद से अधिक गर्म निकलती है, तो इससे फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में सख्ती की संभावनाएं और बढ़ जाएंगी, जिससे अमेरिकी डॉलर को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले और मजबूती मिल सकती है।
रैबोबैंक का विश्लेषण और फेड भावना सूचकांक
ऑस्ट्रेलिया में मुद्रास्फीति के परिदृश्य पर चर्चा करते हुए रैबोबैंक के विश्लेषकों ने उल्लेख किया है कि ऑस्ट्रेलिया में नवंबर के दौरान मुद्रास्फीति की उम्मीदें 5.3 प्रतिशत पर बनी रहीं। यह स्तर रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के 2 से 3 प्रतिशत के आधिकारिक लक्ष्य के मध्य बिंदु से दोगुने से भी अधिक है। रैबोबैंक के अनुसार, यह स्थिति अर्थव्यवस्था में लगातार बने हुए ऊंचे मूल्य दबाव को रेखांकित करती है, जो आने वाले समय में आरबीए की नीतिगत समीक्षाओं और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के रुख के लिए बेहद केंद्रीय रहने वाली है। दूसरी ओर, एफएक्सएस फेड भावना सूचकांक 0.08 अंक फिसलकर 147.47 पर आ गया है। हालांकि इस गिरावट से सख्ती के स्तर में मामूली कमी का संकेत मिलता है, लेकिन यह सूचकांक 100 के तटस्थ स्तर से काफी ऊपर बना हुआ है, जो दर्शाता है कि विलियम्स के उस संदेश के अनुरूप फेड का समग्र रुख अब भी सख्त है, जिसमें लगातार महंगाई और अतिरिक्त नीतिगत बदलावों की आवश्यकता बताई गई थी।
तकनीकी स्तर और चार्ट विश्लेषण
चार्ट विश्लेषण के अनुसार, ऊपर की दिशा में 20-दिवसीय बोलिंजर सिंपल मूविंग एवरेज यानी एसएमए 0.6962 के आसपास पहला प्रमुख प्रतिरोध बना हुआ है। इसके बाद 0.7025 के पास 100-दिवसीय एसएमए एक व्यापक बाधा के रूप में खड़ा है, जबकि ऊपरी बोलिंजर बैंड 0.7119 के आसपास स्थित है। नीचे की ओर, 0.6805 के निचले बोलिंजर समर्थन के नीचे एक स्पष्ट ब्रेकडाउन आगे और बड़ी गिरावट का रास्ता खोल सकता है। वर्तमान में मंदी के रुख को कम करने और सुधारात्मक उछाल के संकेत के लिए 0.6962 के क्षेत्र के ऊपर दैनिक आधार पर बंद होना अनिवार्य माना जा रहा है। लाइव तकनीकी आंकड़ों के मुताबिक, 14-दिवसीय आरएसआई 32 के स्तर पर है और एमएसीडी मंदी का संकेत दे रहा है। इसके साथ ही 20-दिवसीय ईएमए 0.6945, 50-दिवसीय ईएमए 0.6995 और 200-दिवसीय ईएमए 0.6984 पर स्थित हैं, जो एक दीर्घकालिक गिरावट की प्रवृत्ति की पुष्टि करते हैं। दैनिक पिवट 0.6810 पर है, जिसमें प्रतिरोध आर1 0.6819 और आर2 0.6826 पर है, जबकि समर्थन स्तर एस1 0.6803 और एस2 0.6793 पर मौजूद हैं।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को संचालित करने वाले बुनियादी आर्थिक कारक
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मूल्य निर्धारण में रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा तय की जाने वाली ब्याज दरें सबसे अहम भूमिका निभाती हैं। आरबीए उन ब्याज दरों को तय करता है जिन पर ऑस्ट्रेलियाई बैंक आपस में उधारी लेते हैं, जिससे पूरी अर्थव्यवस्था में उधारी की लागत प्रभावित होती है। आरबीए का मुख्य लक्ष्य ब्याज दरों को घटाकर या बढ़ाकर महंगाई को 2 से 3 प्रतिशत के दायरे में बनाए रखना होता है। अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में अपेक्षाकृत ऊंची दरें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का समर्थन करती हैं, जबकि कम दरें इसे कमजोर बनाती हैं। इसके अलावा, आरबीए क्रेडिट परिस्थितियों को नियंत्रित करने के लिए मात्रात्मक सहजता या सख्ती का सहारा ले सकता है।
ऑस्ट्रेलिया संसाधनों से समृद्ध देश है, इसलिए इसके सबसे बड़े निर्यात उत्पाद लौह अयस्क की कीमतें मुद्रा की दिशा तय करने में बेहद महत्वपूर्ण हैं। वर्ष 2021 के आंकड़ों के अनुसार, लौह अयस्क का वार्षिक निर्यात 118 अरब डॉलर रहा था, जिसमें चीन इसका प्राथमिक गंतव्य था। जब लौह अयस्क की कीमतें बढ़ती हैं, तो मुद्रा की कुल मांग में वृद्धि होती है और ऑस्ट्रेलिया के लिए व्यापार संतुलन सकारात्मक रहने की संभावना बढ़ जाती है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को बल मिलता है। इसके उलट कीमतें गिरने पर मुद्रा पर नकारात्मक असर पड़ता है। चीन ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, इसलिए चीनी अर्थव्यवस्था की सेहत का ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर सीधा असर पड़ता है। जब चीनी अर्थव्यवस्था तेज गति से बढ़ती है, तो वह ऑस्ट्रेलिया से अधिक कच्चा माल और सेवाएं खरीदती है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मांग और कीमत में तेजी आती है। इसके अलावा, व्यापार संतुलन यानी निर्यात से प्राप्त कमाई और आयात पर किए गए खर्च का अंतर भी मुद्रा को तय करता है; सकारात्मक शुद्ध व्यापार संतुलन मुद्रा को मजबूती प्रदान करता है।
वैश्विक बाजार और अन्य परिसंपत्तियों की स्थिति
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापक अमेरिकी डॉलर की मजबूती के चलते 10 महीने के निचले स्तर के आसपास बना ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 0.6800 के स्तर से नीचे फिसलने की प्रतीक्षा कर रहा है। इसके साथ ही अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीति की उम्मीदें कमजोर पड़ने से अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिल रहा है। दूसरी ओर, डॉलर-येन जोड़ी 160.00 के करीब संभावित सरकारी हस्तक्षेप के जोखिम के बावजूद सितंबर की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर के आसपास समेकन के चरण में है। फेड की तरफ से बड़ी दर वृद्धि की संभावना और मध्य पूर्व की अनिश्चितताओं ने अमेरिकी डॉलर को 19 महीने के उच्च स्तर के करीब बनाए रखा है। सोने की बात करें तो यह गुरुवार के इस वर्ष के निचले स्तर से लगभग एक प्रतिशत सुधरकर 3,900 डॉलर पर पहुंच गया है, जिसे डॉलर में हल्की नरमी से राहत मिली है। वहीं ब्रेंट क्रूड मध्य अक्टूबर से अब तक लगभग एक तिहाई गिर चुका है, लेकिन डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक की लागत में उसी अनुपात में कमी नहीं आई है, जिसके असर से 2027 तक अमेरिकी उपभोक्ता महंगाई प्रभावित हो सकती है।
