ईटीएफ से निकासी के दबाव के बावजूद बिटकॉइन, इथेरियम और एक्सआरपी में सुधार की सुगबुगाहट

इथेरियम स्पॉट ईटीएफ में लगातार तीसरे सप्ताह बिकवाली दर्ज की गई, जहाँ शुक्रवार तक करीब 320 मिलियन डॉलर की शुद्ध निकासी देखी गई। पिछले सप्ताह कुल मिलाकर लगभग 229 मिलियन डॉलर की ईटीएफ निकासी दर्ज की गई थी। हालांकि, संस्थागत स्तर पर इस अल्पकालिक कमजोरी के बीच दीर्घकालिक तस्वीर पूरी तरह नकारात्मक नहीं हुई है। इथेरियम ईटीएफ में कुल संचयी प्रवाह अब भी 12.9 बिलियन डॉलर पर धनात्मक बना हुआ है और कुल शुद्ध संपत्ति लगभग 15 बिलियन डॉलर के आसपास टिकी है, जो यह दर्शाता है कि बड़े निवेशक अब भी संपत्ति के भविष्य को लेकर पूरी तरह निराश नहीं हैं।

बिटकॉइन के तकनीकी स्तर और लाइव मार्केट संकेत

चार्ट पर बिटकॉइन ने 82,940 डॉलर के स्तर पर कारोबार करते हुए अपने प्रमुख मूविंग एवरेज के ऊपर बढ़त बनाए रखी है। यह 50-दिवसीय ईएमए 80,625 डॉलर, 100-दिवसीय ईएमए 77,128 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 75,968 डॉलर के ऊपर बना हुआ है, जो इसके व्यापक रुझान को मजबूती प्रदान करते हैं। इसके अलावा 79,664 डॉलर पर स्थित सुपरट्रेंड रेखा भी नीचे की तरफ मांग का एक अहम दायरा तैयार करती है। तकनीकी ऑसिलेटर्स की बात करें तो 52 के आसपास आरएसआई न्यूट्रल मोमेंटम की ओर इशारा करता है, जबकि शून्य से नीचे बना एमएसीडी यह बताता है कि बढ़त की रफ्तार स्थिर जरूर है लेकिन अत्यधिक आक्रामक नहीं है।

लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, बिटकॉइन 81,888 डॉलर के स्तर पर देखा गया, जो पिछले बंद भाव 82,018 डॉलर की तुलना में 0.16 प्रतिशत नीचे है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 57,748 डॉलर से 87,364 डॉलर के बीच रहा है, जबकि कारोबारी वॉल्यूम अपने 20-दिवसीय औसत के 1.02 गुना पर है। लाइव आरएसआई 48 पर है और एमएसीडी -6.39 पर सिग्नल 394.14 के मुकाबले मंदी का रुख दर्शा रहा है। लाइव मूविंग एवरेज के हिसाब से 20-दिवसीय ईएमए 82,501 डॉलर, 50-दिवसीय ईएमए 80,536 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 76,159 डॉलर पर है। 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर होना गोल्डन क्रॉस की स्थिति बनाए रखता है, जबकि 20-दिवसीय बोलिंजर बैंड 80,142 डॉलर से 86,352 डॉलर के बीच फैले हैं। 21 का एडीएक्स कमजोर रेंज दर्शाता है, स्टोकेस्टिक फास्ट 31 और सिग्नल 28 पर है, तथा 2,034.55 का एटीआर दैनिक उतार-चढ़ाव को रेखांकित करता है। पिवट 82,214 डॉलर पर है, जहाँ रेसिस्टेंस 82,689 डॉलर और 83,490 डॉलर पर है, जबकि सपोर्ट 81,413 डॉलर और 80,937 डॉलर पर स्थित है।

विश्लेषण के अनुसार बिटकॉइन ने अल्पावधि में नीचे की ओर जा रहे चैनल की ऊपरी सीमा को पार किया है, जो गिरावट की गति धीमी होने या अधिक सपाट दायरे की शुरुआत का संकेत देता है। हालांकि रेक्टेंगल फॉर्मेशन के झूठे ब्रेकआउट के बाद कीमत पीछे हटी है। यदि कीमत 82,248 डॉलर के नीचे जाती है तो नए नकारात्मक संकेत मिलेंगे, जबकि 81,000 डॉलर का दायरा अहम सपोर्ट है जिसके टूटने पर बिकवाली बढ़ सकती है। मध्यम अवधि में संपत्ति 82,000 डॉलर के सपोर्ट का परीक्षण कर रही है, लेकिन नकारात्मक वॉल्यूम बैलेंस से पता चलता है कि विक्रेता फिलहाल अधिक आक्रामक रुख अपनाए हुए हैं।

इथेरियम और एक्सआरपी के सामने तकनीकी अड़चनें

इथेरियम की कीमत 2,436 डॉलर के आसपास देखी गई है, जहाँ यह नीचे के मूविंग एवरेज और ऊपरी रेसिस्टेंस के बीच सीमित दायरे में फंसा है। यह 100-दिवसीय ईएमए 2,360 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 2,311 डॉलर के ऊपर बना हुआ है, जिससे इसका व्यापक अपट्रेंड अभी सुरक्षित है। हालांकि, ऊपर की ओर 50-दिवसीय ईएमए 2,484 डॉलर और सुपरट्रेंड रेखा 2,676 डॉलर के करीब बाधा बन रही है। एमएसीडी नकारात्मक दायरे में बना हुआ है और 41 के आसपास आरएसआई यह संकेत देता है कि सुधार की कोशिशें अभी भी काफी नाजुक हैं। खरीदारों की नजर 2,600 डॉलर के स्तर की ओर बढ़ने पर है, लेकिन 2,311 डॉलर के नीचे गिरावट आने पर नुकसान गहरा सकता है।

एक्सआरपी 1.31 डॉलर के ऊपर कारोबार करते हुए सुधारात्मक दौर में अटका है, जहाँ प्रमुख मूविंग एवरेज इसके ऊपर बने हुए हैं। 1.34 डॉलर पर 100-दिवसीय ईएमए पहली बाधा है, जिसके बाद 200-दिवसीय ईएमए 1.38 डॉलर और 50-दिवसीय ईएमए 1.38 डॉलर का कड़ा क्लस्टर स्थित है। 39 के आसपास आरएसआई कमजोर मोमेंटम दर्शाता है और नकारात्मक एमएसीडी यह बताता है कि दबाव केवल धीमा हुआ है, कोई पुख्ता तेजी का संकेत नहीं मिला है। 1.47 डॉलर का सुपरट्रेंड स्तर जब तक पार नहीं होता, तब तक बिकवाली का ढांचा बरकरार रहेगा। दैनिक चार्ट पर पास में मजबूत सपोर्ट न होने के कारण नई गिरावट का जोखिम बना हुआ है।

अन्य आल्टकॉइन्स: पाई नेटवर्क और ज़ेडकैश का हाल

व्यापक बाजार में अन्य संपत्तियों पर भी दबाव साफ दिखाई दिया है। पाई नेटवर्क में मंदी का रुख बना हुआ है, जहाँ यह 0.0774 डॉलर के क्षैतिज सपोर्ट के ऊपर टिके रहने के लिए संघर्ष कर रहा है। इसके सक्रिय फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के नोशनल मूल्य में लगातार गिरावट और साप्ताहिक स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम में कमी यह स्पष्ट करती है कि खुदरा खरीदारों की रुचि में कमी आई है।

दूसरी ओर ज़ेडकैश ने लगातार तीन हफ्तों की गिरावट के बाद संभलने की कोशिश की है, जिस दौरान इसमें लगभग 30 प्रतिशत का नुकसान देखा गया था। प्राइवेसी कॉइन श्रेणी में आने वाली यह संपत्ति लगातार तीन हफ्तों के फंड आउटफ्लो के कारण संस्थागत भरोसा खोती नजर आ रही है। इसके साथ ही खुदरा सट्टेबाजी भी शांत हुई है, क्योंकि ज़ेडकैश फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट घटकर 30 दिनों के निचले स्तर पर आ गया है।

क्रिप्टो ईटीएफ क्या हैं और संस्थागत निवेश पर इनका क्या असर पड़ा

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड यानी ईटीएफ एक ऐसा निवेश माध्यम या सूचकांक होता है जो किसी अंतर्निहित संपत्ति की कीमत को ट्रैक करता है। ईटीएफ केवल किसी एक संपत्ति को ही नहीं, बल्कि कई संपत्तियों और क्षेत्रों के समूह को भी ट्रैक कर सकते हैं। उदाहरण के तौर पर बिटकॉइन ईटीएफ सीधे तौर पर बिटकॉइन की कीमत का अनुसरण करता है। निवेशक किसी संपत्ति में प्रत्यक्ष खरीद के बिना निवेश का लाभ उठाने के लिए इसका उपयोग करते हैं।

अमेरिका में पहले बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने अक्टूबर 2021 में मंजूरी दी थी। अब तक कुल सात बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी मिल चुकी है, जबकि 20 से अधिक आवेदन नियामक की अनुमति की प्रतीक्षा में रहे। नियामक का कहना रहा है कि क्रिप्टोकरेंसी उद्योग नया है और इसमें हेरफेर की संभावना बनी रहती है, इसी कारण वह कई वर्षों तक क्रिप्टो से जुड़े फ्यूचर्स ईटीएफ को टालता रहा। बाद में जनवरी 2024 में नियामक ने कई बिटकॉइन स्पॉट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स की लिस्टिंग और ट्रेडिंग को मंजूरी दी, जिससे मुख्यधारा के निवेशकों और संस्थागत पूंजी के लिए क्रिप्टो ट्रेडिंग के रास्ते खुले। उद्योग ने इस कदम को एक गेम चेंजर माना था।

क्रिप्टो ईटीएफ का मुख्य लाभ यह है कि निवेशकों को बिना सीधे मालिकाना हक के संपत्ति में निवेश का अवसर मिलता है, जिससे संपत्ति को सुरक्षित रखने का जोखिम और लागत कम हो जाती है। इसके अलावा आसान प्रक्रिया और अधिक सुरक्षा भी मिलती है क्योंकि अंतर्निहित होल्डिंग्स को सुरक्षित रखने का जिम्मा फंड का होता है। हालांकि, इसकी सबसे बड़ी कमी यह है कि निवेशक के पास संपत्ति का सीधा मालिकाना हक नहीं होता, जिसे क्रिप्टो की दुनिया में कहा जाता है कि यदि आपकी चाबियां नहीं हैं तो आपके सिक्के भी नहीं हैं। इसके अलावा प्रबंधन शुल्क के कारण अतिरिक्त लागत चुकानी पड़ती है, और भले ही ईटीएफ प्रत्यक्ष जोखिम को घटाते हों, लेकिन अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी में होने वाला भारी उतार-चढ़ाव ईटीएफ के भाव में भी पूरी तरह दिखाई देता है।