वैश्विक डिजिटल एसेट बाजार में इस हफ्ते की शुरुआत काफी उतार-चढ़ाव भरी रही है, जहां प्रमुख टोकनों में बढ़त दर्ज करने की होड़ जारी है लेकिन संस्थागत निवेश की निकासी ने इस तेजी पर अस्थायी ब्रेक लगा दिया है। अमेरिकी स्पॉट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स यानी ईटीएफ से सोमवार को कुल 90 मिलियन डॉलर की पूंजी बाहर निकली, जिसने निवेशकों की आक्रामक लिवाली को कुछ हद तक सीमित कर दिया। इसके बावजूद प्रमुख क्रिप्टो टोकन अपने अहम तकनीकी स्तरों को बचाने में कामयाब रहे हैं। वर्तमान में बिटकॉइन 85,837 डॉलर के दायरे में कारोबार कर रहा है, जबकि लाइव मार्केट डेटा के अनुसार यह 86,223 डॉलर पर पहुंच गया है, जो इसके पिछले बंद भाव 85,787 डॉलर से 0.51 प्रतिशत अधिक है। वहीं एथेरियम 2,714 डॉलर के आसपास टिका हुआ है और एक्सआरपी 1.50 डॉलर के महत्वपूर्ण स्तर के इर्द-गिर्द घूम रहा है।
स्पॉट ईटीएफ से पूंजी निकासी और संस्थागत धारणा
अमेरिकी शेयर बाजार में सूचीबद्ध स्पॉट ईटीएफ में सोमवार का सत्र दबाव भरा रहा। इससे पहले गुरुवार को 103 मिलियन डॉलर और शुक्रवार को 190 मिलियन डॉलर का ताजा निवेश दर्ज किया गया था, यानी दो कारोबारी सत्रों में कुल 293 मिलियन डॉलर की आमद हुई थी। हालांकि इस सकारात्मक सिलसिले के बाद सोमवार को 90 मिलियन डॉलर की अचानक निकासी देखने को मिली। एथेरियम स्पॉट फंड्स के लिए स्थिति लगातार पांचवें दिन मंदी की रही, जहां सोमवार को 51 मिलियन डॉलर बाहर निकले, जो बीते शुक्रवार की 37 मिलियन डॉलर की निकासी के मुकाबले काफी अधिक है। इसके बावजूद दीर्घावधि संस्थागत ढांचा बेहद मजबूत बना हुआ है, जिसमें कुल मिलाकर संचयी अंतर्प्रवाह 13.75 बिलियन डॉलर दर्ज है और प्रबंधन के तहत औसत शुद्ध संपत्ति 17.69 बिलियन डॉलर के स्तर पर खड़ी है।
एक्सआरपी स्पॉट ईटीएफ के मोर्चे पर भी कारोबारी गतिविधियां काफी सुस्त और शांत बनी रहीं। शुक्रवार को लगभग 3 मिलियन डॉलर की निकासी दर्ज की गई थी, जिसके बाद इसका संचयी प्रवाह 1.79 बिलियन डॉलर और कुल शुद्ध प्रबंधनाधीन संपत्ति 1.69 बिलियन डॉलर पर आ गई है। विश्लेषकों का मानना है कि पारंपरिक वित्तीय संस्थानों की ओर से बड़े आवंटन में आई यह अस्थायी सुस्ती बाजार में निकट अवधि के जोखिम को दर्शाती है, भले ही व्यापक स्तर पर आधारभूत मजबूती बनी हुई हो।
महंगाई आंकड़े और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति का इंतजार
बाजार के दिग्गज अब पूरी तरह से अमेरिकी ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स यानी बीएलएस की ओर से जारी किए जाने वाले कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई) पर नजरें गड़ाए हुए हैं। मुद्रास्फीति का यह पैमाना आने वाली अक्टूबर फेडरल ओपन मार्केट कमेटी यानी एफओएमसी बैठक में केंद्रीय बैंक के ब्याज दर रुख का फैसला करेगा। क्रिप्टो फाइनेंस ने एक ईमेल बयान में बताया कि शुक्रवार के पेरोल आंकड़ों ने माहौल तय कर दिया है, जिसके तहत अक्टूबर की बैठक में ब्याज दरों को स्थिर रखने की संभावना 76 प्रतिशत है, जबकि दिसंबर में बढ़ोतरी की संभावना 67 प्रतिशत के उच्च स्तर पर बनी हुई है। इस मैक्रोइकोनॉमिक अनिश्चितता ने बड़े ट्रेडर्स को नए सौदे काटने से पहले सतर्क रुख अपनाने पर मजबूर कर दिया है।
बिटकॉइन का तकनीकी विश्लेषण और अहम सपोर्ट स्तर
तकनीकी नजरिए से बिटकॉइन का रुख अभी भी सकारात्मक है क्योंकि इसकी कीमत प्रमुख एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) के काफी ऊपर ट्रेड कर रही है। चार्ट पर 50-दिवसीय ईएमए 79,431 डॉलर, 100-दिवसीय ईएमए 75,565 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 75,050 डॉलर पर स्थित हैं, जो एक मजबूत आधार का निर्माण करते हैं। इसके अलावा 79,558 डॉलर पर मौजूद सुपरट्रेंड रेखा भी मौजूदा हाजिर भाव से काफी नीचे है, जो दर्शाती है कि बिकवाली के दबाव की तुलना में निचले स्तरों पर मांग बहुत तगड़ी है। तकनीकी संकेतक आरएसआई 65 पर है, जो अत्यधिक खरीदारी के इलाके में गए बिना बुलिश रुख की पुष्टि करता है, जबकि एमएसीडी हिस्टोग्राम हल्का नकारात्मक होकर सुस्ती का संकेत दे रहा है।
लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, बिटकॉइन की मौजूदा कीमत 86,223 डॉलर पर है और इसका 52-सप्ताह का दायरा 57,748 डॉलर से 90,439 डॉलर रहा है। वर्तमान ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत का 0.84 गुना चल रहा है। 14-दिवसीय आरएसआई 66 पर है और एमएसीडी 1990.76 के स्तर पर सिग्नल लाइन 2046.97 के नीचे (हिस्टोग्राम -56.21) दर्ज है। मूविंग एवरेज में 20-दिवसीय ईएमए 83,572 डॉलर, 50-दिवसीय ईएमए 79,422 डॉलर तथा 200-दिवसीय ईएमए 75,638 डॉलर है, जहां ईएमए 50 के ईएमए 200 से ऊपर होने के कारण गोल्डन क्रॉस बना हुआ है। बॉलिंजर बैंड 79,150 डॉलर से 88,590 डॉलर के बीच फैला है, एडीएक्स 44 पर मजबूत ट्रेंड का इशारा दे रहा है, और दैनिक अस्थिरता एटीआर 2088.30 डॉलर है। प्रमुख पिवट पॉइंट 85,893 डॉलर पर है, जिसके ऊपर आर1 86,652 डॉलर और आर2 87,080 डॉलर का प्रतिरोध है, जबकि नीचे एस1 85,464 डॉलर और एस2 84,705 डॉलर का सपोर्ट मौजूद है।
विभिन्न समय-सीमाओं के तकनीकी विश्लेषण के अनुसार, बिटकॉइन लघु अवधि में 1 से 6 हफ्तों के दौरान बढ़ते ट्रेंड चैनल में चल रहा है, जहां खरीदारी की दिलचस्पी बढ़ रही है और किसी नकारात्मक झटके की स्थिति में 80,700 स्तर पर सपोर्ट मौजूद है। मध्यम अवधि में 1 से 6 महीनों के दौरान सिक्का 82,000 अंक के प्रतिरोध को पार कर चुका है, जो आगे भी तेजी का संकेत देता है। लंबी अवधि में 1 से 6 तिमाहियों के संदर्भ में इसने गिरते ट्रेंड चैनल की ऊपरी सीमा को तोड़ा है, जो मंदी के धीमे पड़ने का संकेत है।
एथेरियम और एक्सआरपी के तकनीकी रुझान
एथेरियम का भाव 2,714 डॉलर पर टिका हुआ है और यह अपने सभी प्रमुख मूविंग एवरेज से ऊपर मजबूती से बना हुआ है। इसका 50-दिवसीय ईएमए 2,502 डॉलर, 100-दिवसीय ईएमए 2,330 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 2,293 डॉलर पर है। 2,483 डॉलर पर मौजूद सुपरट्रेंड इंडिकेटर खरीदारी के पक्ष में खड़ा है, जबकि आरएसआई 62 पर है। हालांकि शून्य से नीचे बना एमएसीडी यह संकेत दे रहा है कि तेजी की गति कुछ धीमी पड़ रही है। नीचे की तरफ 2,502 डॉलर का 50-दिवसीय ईएमए और 2,483 डॉलर का सुपरट्रेंड स्तर तात्कालिक सुरक्षा कवच प्रदान करते हैं, जिसके बाद 2,330 डॉलर और 2,293 डॉलर व्यापक सपोर्ट स्तर हैं।
एक्सआरपी वर्तमान में 1.50 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। यह 1.40 डॉलर के 50-दिवसीय ईएमए और 1.38 डॉलर के 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर बना हुआ है, जबकि 100-दिवसीय ईएमए 1.33 डॉलर तथा सुपरट्रेंड रेखा 1.30 डॉलर पर है। आरएसआई 56 के आसपास स्थिर है, हालांकि हल्का नकारात्मक एमएसीडी यह चेतावनी देता है कि नई ऊंचाई छूने से पहले बाजार में कुछ समय तक स्थिरता रह सकती है। यदि बिकवाली बढ़ती है तो 1.40 डॉलर, 1.38 डॉलर और 1.33 डॉलर के स्तर अहम होंगे, वहीं 1.30 डॉलर का सुपरट्रेंड स्तर मजबूत लक्ष्मण रेखा का काम करेगा।
नियामकीय हलचल और अन्य ऑल्टकॉइन्स का हाल
क्रिप्टोकरेंसी बाजार के लिए नीतिगत मोर्चे पर भी अहम बयान सामने आए हैं। कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन यानी सीएफटीसी के चेयरमैन माइकल सेलिग ने स्पष्ट किया कि एजेंसी डिजिटल संपत्तियों के लिए सख्त नियमों को लागू करने की दिशा में आगे बढ़ेगी क्योंकि अमेरिकी संसद एक व्यापक कानूनी ढांचा पारित करने में विफल रही है। इस नियामकीय दबाव का असर डेरिवेटिव्स बाजार पर भी साफ दिखाई दे रहा है।
दूसरी ओर अन्य ऑल्टकॉइन्स में मिला-जुला रुख देखने को मिला। रिपल और स्टेलर पर बिकवाली का दबाव बना रहा, जहां दोनों क्रमशः 1.499 डॉलर और 0.220 डॉलर के नीचे कारोबार करते दिखे। डेरिवेटिव्स आंकड़ों में कमजोरी और घटती तेजी के चलते ट्रेडर्स सतर्क रुख अपना रहे हैं। इसके विपरीत प्राइवेसी कॉइन जीकैश लगभग 1,348 डॉलर पर टिका रहा और रविवार की बढ़त को बरकरार रखा। सोमवार को जीकैश नेटवर्क पर एनयू7 अपग्रेड सफलतापूर्वक लागू किया गया, जिससे लेनदेन की गति तेज हुई और 60 प्रतिशत लेनदेन शुल्क को भविष्य के पुरस्कारों के लिए सुरक्षित किया गया। साथ ही जीकैश में संस्थागत निकासी पिछले सप्ताह के 93.56 मिलियन डॉलर से घटकर सोमवार को मात्र 3.50 मिलियन डॉलर रह गई, जिससे बिकवाली का दबाव काफी कम हुआ है।
ईटीएफ निवेश के फायदे और नुकसान
क्रिप्टो बाजार में हालिया वर्षों में स्पॉट और फ्यूचर्स ईटीएफ की लोकप्रियता काफी बढ़ी है। अमेरिकी प्रतिभूति एवं विनिमय आयोग (एसईसी) ने अक्टूबर 2021 में पहले बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी दी थी। अब तक कुल सात फ्यूचर्स ईटीएफ मंजूर हो चुके हैं, जबकि 20 से अधिक आवेदन कतार में हैं। नियामक ने नए बाजार में हेरफेर की चिंताओं के कारण कई सालों तक इन्हें टाला था। इसके बाद जनवरी 2024 में एसईसी ने कई स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ को हरी झंडी दिखाकर संस्थागत पूंजी के लिए दरवाजे खोल दिए, जिसे उद्योग में एक बड़ा ऐतिहासिक मोड़ माना गया।
ईटीएफ का मुख्य लाभ यह है कि निवेशकों को सीधे डिजिटल संपत्ति का मालिकाना हक रखे बिना, निजी कुंजियों की सुरक्षा के झंझट और तकनीकी जटिलताओं के बिना मूल्य उतार-चढ़ाव में भाग लेने का अवसर मिलता है। हालांकि इसका सबसे बड़ा नुकसान यह है कि निवेशक टोकन का प्रत्यक्ष मालिक नहीं होता, जिसे क्रिप्टो जगत में अक्सर 'नॉट योर कीज, नॉट योर कॉइन्स' कहा जाता है। इसके अतिरिक्त सक्रिय प्रबंधन शुल्क के कारण इसमें लागत अधिक होती है, और अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी की भारी अस्थिरता का पूरा असर ईटीएफ की कीमतों पर भी पड़ता है।
