अमेरिकी ब्याज दरों के दबाव के बीच मेक्सिकन पेसो में मामूली सुधार, कैरी ट्रेड में गिरावट जारी

मेक्सिको के घरेलू आर्थिक मोर्चे पर विनिर्माण क्षेत्र के मिले-जुले संकेत सामने आए हैं। एसएंडपी ग्लोबल के आंकड़ों के अनुसार सितंबर में मेक्सिको के विनिर्माण क्षेत्र की गतिविधियों में विस्तार देखा गया, लेकिन इसके साथ ही यह चेतावनी भी दी गई कि देश की समग्र अर्थव्यवस्था अभी भी काफी नाजुक स्थिति में बनी हुई है। घरेलू स्तर पर आर्थिक नाजुकता और बाहरी मोर्चे पर घटते यील्ड प्रीमियम ने पेसो के तेज उछाल की संभावनाओं को सीमित कर दिया है।

कमजोर अमेरिकी पेरोल आंकड़ों ने अक्टूबर में फेड दर वृद्धि की संभावना घटाई

उत्तरी सीमा के पार अमेरिका से आए नवीनतम रोजगार आंकड़ों ने बाजार की धारणा को काफी प्रभावित किया है। सितंबर माह में अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल (एनएफपी) के आंकड़े 90 हजार के अनुमान से काफी कमजोर रहे और केवल 29 हजार दर्ज किए गए, जो पिछले महीने के 133 हजार से एक बड़ी गिरावट दर्शाते हैं। हालांकि कार्यबल भागीदारी दर में बढ़ोतरी के कारण बेरोजगारी दर 4.1% से मामूली रूप से बढ़कर 4.2% हो गई।

इन कमजोर रोजगार आंकड़ों के साथ-साथ न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स और वाइस चेयरमैन फिलिप जेफरसन की नरम टिप्पणियों ने बाजार की उम्मीदों को बदल दिया है। इन बयानों के बाद 28 अक्टूबर की आगामी मौद्रिक बैठक में फेड द्वारा दरें बढ़ाने के दांव में तेज गिरावट आई है। प्राइम टर्मिनल के आंकड़ों के मुताबिक इस बैठक में ब्याज दर बढ़ाने की संभावना घटकर 23% रह गई है, जबकि दरों को स्थिर रखने की संभावना बढ़कर 77% हो गई है। बाजार अब आने वाले दिनों में आईएसएम सर्विसेज पीएमआई, ट्रेजरी नीलामी और फेड मिनट्स पर करीबी नजर बनाए हुए है।

तकनीकी विश्लेषण: ओवरबॉट स्तरों के करीब पहुंचा यूएसडी/एमएक्सएन

दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो यूएसडी/एमएक्सएन जोड़ी 18.1612 और लाइव क्लोजिंग स्तर 18.15 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद 18.31 से 0.91% नीचे है। यह जोड़ी 17.2340 के आसपास मौजूद ट्रिपल सिंपल मूविंग एवरेज क्लस्टर से मजबूती से ऊपर बनी हुई है और इसने 18.1200 के करीब स्थित पिछली डाउनवर्ड रेजिस्टेंस ट्रेंड-लाइन को भी सफलतापूर्वक पार कर लिया है। अगस्त के निचले स्तरों से शुरू हुई यह बढ़त निकट अवधि के तकनीकी रुझान को सकारात्मक बनाए हुए है।

हालांकि तकनीकी संकेतक अत्यधिक खरीद की चेतावनी दे रहे हैं। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 77.1 और लाइव चार्ट पर 77 पर पहुंच गया है, जो ओवरबॉट स्थिति दर्शाता है। यह संकेत देता है कि ऊपर की ओर गति काफी खिंच चुकी है, भले ही अभी किसी निर्णायक गिरावट की शुरुआत न हुई हो। इसके साथ ही एमएसीडी 0.29 पर सिग्नल 0.18 और हिस्टोग्राम 0.10 के साथ तेजी का रुझान दिखा रहा है, जबकि एडीएक्स 52 पर ट्रेंडिंग गति की पुष्टि करता है। स्टोकेस्टिक में फास्ट लाइन 79 और सिग्नल लाइन 82 पर है, तथा एटीआर 0.19 दैनिक उतार-चढ़ाव को दर्शाता है।

गिरावट की स्थिति में पहला तात्कालिक समर्थन 18.1200 के ट्रेंड-लाइन क्षेत्र के आसपास है, जिसके बाद 18.05 का एस1 और 17.95 का एस2 स्तर आता है। इसके नीचे 17.23 के करीब ट्रिपल सिंपल मूविंग एवरेज का समूह और 16.89 का क्षैतिज समर्थन क्षेत्र मौजूद है। 20-दिवसीय समर्थन लगभग 16.87 है जबकि प्रतिरोध 18.42 पर है। ऊपर की ओर वर्तमान सेटअप में पिवट 18.20, आर1 18.30 और आर2 18.45 के रूप में रेखांकित हैं। 52-सप्ताह का दायरा 16.85 से 18.77 के बीच रहा है। ऊपर कोई स्पष्ट संरचनात्मक बाधा न होने के कारण मूल्य चाल मुख्य रूप से गति की थकान और मुनाफावसूली द्वारा संचालित होने की संभावना है।

मेक्सिकन पेसो के बुनियादी कारक और केंद्रीय बैंक बैंक्सिको की भूमिका

मेक्सिकन पेसो लैटिन अमेरिकी क्षेत्र की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। इसका आंतरिक मूल्य मुख्य रूप से मेक्सिको की आर्थिक वृद्धि, विदेशी निवेश के प्रवाह और विदेशों, विशेषकर अमेरिका में रहने वाले मेक्सिकन नागरिकों द्वारा भेजे जाने वाले रेमिटेंस के स्तर पर निर्भर करता है। इसके अलावा नियरशोरिंग की वैश्विक प्रवृत्ति, जहां कंपनियां अपनी आपूर्ति श्रृंखलाओं को अपने मूल देशों के करीब ला रही हैं, मेक्सिको को अमेरिकी महाद्वीप के एक प्रमुख विनिर्माण केंद्र के रूप में स्थापित कर मुद्रा को समर्थन देती है। मेक्सिको कच्चे तेल का एक बड़ा निर्यातक भी है, इसलिए अंतरराष्ट्रीय तेल की कीमतें भी पेसो की विनिमय दर को सीधा प्रभावित करती हैं।

मेक्सिको के केंद्रीय बैंक बैंक्सिको का प्राथमिक उद्देश्य मुद्रास्फीति को 2% से 4% के सहिष्णुता दायरे के मध्यबिंदु यानी 3% के लक्ष्य के करीब स्थिर बनाए रखना है। इस उद्देश्य को पूरा करने के लिए बैंक्सिको ब्याज दरों का निर्धारण करता है। जब महंगाई बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक उधारी लागत बढ़ाकर मांग को ठंडा करता है। उच्च ब्याज दरें वैश्विक पूंजी को आकर्षित करती हैं और पेसो को मजबूती प्रदान करती हैं, जबकि दरों में कटौती मुद्रा को कमजोर कर सकती है। एक उभरते बाजार की मुद्रा होने के नाते, पेसो वैश्विक बाजार में जोखिम लेने की अनुकूल परिस्थितियों में मजबूत होता है और वैश्विक अनिश्चितता या बाजार में उथल-पुथल के दौर में सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर पूंजी पलायन के कारण दबाव में आ जाता है।

वैश्विक बाजारों की व्यापक तस्वीर: प्रमुख मुद्राएं, सोना और क्रिप्टोकरेंसी

विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजारों के व्यापक परिदृश्य में अमेरिकी रोजगार आंकड़ों के बाद डॉलर में सामान्य कमजोरी दर्ज की गई। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर डॉलर के मुकाबले सुधरकर 0.6950 के करीब पहुंच गया, जिसे 17 महीने के उच्च स्तर से डॉलर की वापसी और नवंबर में ऑस्ट्रेलियाई ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीदों से समर्थन मिला। जापानी येन के मुकाबले डॉलर 158.00 के करीब संघर्ष करता दिखा, जहां टोक्यो सीपीआई के मजबूत आंकड़ों और डॉलर की नरमी के बीच यह जोड़ी साप्ताहिक दायरे के शीर्ष से नीचे आई।

यूरोपीय मोर्चे पर यूरो डॉलर के मुकाबले गिरकर मई 2025 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर 1.1312 पर पहुंच गया, जो जनवरी के 1.2082 के शिखर से काफी नीचे है। इस गिरावट का कारण डॉलर की मजबूती, भू-राजनीतिक अनिश्चितता और ऊर्जा संकट के प्रति यूरोप का जोखिम है। कमोडिटी बाजार में सोना 4200 डॉलर प्रति औंस के पार टिकने में विफल रहा और शुक्रवार के अंत में 4180 डॉलर के दायरे में आ गया। दूसरी ओर क्रिप्टोकरेंसी बाजार में बढ़त दर्ज की गई, जहां बिटकॉइन 86000 डॉलर के पार निकला, इथेरियम 2700 डॉलर के ऊपर मजबूत हुआ और रिपल 1.54 डॉलर के करीब कारोबार करता दिखाई दिया। आगामी सप्ताह में कनाडाई रोजगार आंकड़े, जापानी वेतन आंकड़े और ईसीबी मिनट्स भी बाजार का रुख तय करने में अहम भूमिका निभाएंगे।