अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) ने अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले शानदार प्रदर्शन करते हुए जोरदार बढ़त दर्ज की है। यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान अमेरिकी डॉलर (USD) के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 0.2 प्रतिशत की तेज़ी के साथ 0.7185 के स्तर के आसपास कारोबार करता देखा गया। मुद्रा बाजार में यह तेज़ी ऑस्ट्रेलिया के जुलाई महीने के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) आंकड़ों के सामने आने के बाद देखने को मिली है। महंगाई दर के अनुमान से अधिक रहने के कारण वित्तीय बाजारों में रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा नीतिगत दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें अचानक काफी मजबूत हो गई हैं।
ऑस्ट्रेलियाई मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने बढ़ाई ब्याज दर वृद्धि की संभावना
बाजार विशेषज्ञों के अनुसार, जुलाई के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का प्रदर्शन अन्य वैश्विक समकक्षों की तुलना में काफी बेहतर रहा है। हाल ही में जारी आंकड़ों से स्पष्ट होता है कि जुलाई महीने में हेडलाइन सीपीआई (CPI) में महीने-दर-महीने 1.0 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई, जबकि बाजार विश्लेषकों का अनुमान 0.9 प्रतिशत की बढ़ोतरी का था। जून के महीने में इस आंकड़े में -0.1 प्रतिशत की गिरावट देखी गई थी। इस बढ़ोतरी का मुख्य कारण ऑटोमोटिव ईंधन की कीमतों और कपड़ों की लागत में हुआ इजाफा रहा है।
वार्षिक आधार पर यदि देखा जाए तो हेडलाइन सीपीआई जून के 3.8 प्रतिशत से घटकर 3.5 प्रतिशत पर आई है, लेकिन यह बाजार के 3.3 प्रतिशत के पूर्वानुमान से अधिक रही। इसके अतिरिक्त, ट्रिम की गई औसत (ट्रिम्ड मीन) सीपीआई लगातार दूसरे महीने 3.6 प्रतिशत पर बनी रही, जो कि बाजार के 3.5 प्रतिशत के अनुमान से अधिक है। यह दर रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा दिसंबर के अंत तक लगाए गए 3.3 प्रतिशत के पूर्वानुमानित स्तर से लगातार ऊपर बनी हुई है, जो यह दर्शाती है कि अर्थव्यवस्था में अंतर्निहित महंगाई का दबाव काफी सख्त है।
इन आंकड़ों के उजागर होने के बाद दर वायदा बाजार (कैश रेट फ्यूचर्स) ने RBA द्वारा इस वर्ष के अंत तक ब्याज दर में 25 आधार अंकों (bps) की बढ़ोतरी कर इसे 4.60 प्रतिशत तक पहुंचाने की संभावना को लगभग पूरी तरह से अपनी कीमतों में शामिल कर लिया है। जुलाई सीपीआई डेटा आने से पहले दरों में बढ़ोतरी की संभावना केवल 60 प्रतिशत आंकी जा रही थी।
अमेरिकी डॉलर का रुख और तकनीकी संकेतक
दूसरी ओर, संयुक्त राज्य अमेरिका में जुलाई महीने के लिए व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक रिपोर्ट जारी होने के बाद अमेरिकी डॉलर को भी समर्थन मिला। PCE रिपोर्ट से यह संकेत मिला कि अमेरिका में भी मूल्य दबाव अभी भी स्थिर और जिद्दी बना हुआ है।
तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से, AUD/USD जोड़ी का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI-14) 69.2 के स्तर पर मंडरा रहा है। यह स्तर ओवरबॉट (अत्यधिक खरीद) क्षेत्र की दहलीज के ठीक नीचे है, जो यह दर्शाता है कि मुद्रा जोड़ी में तेजी की गति बेहद मजबूत है, हालांकि निकट भविष्य में कुछ सीमित सुधार देखने को मिल सकता है।
यदि इस जोड़ी में कोई गिरावट आती है, तो शुरुआती समर्थन 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 0.7100 के स्तर पर स्थित है। यह स्तर मुनाफावसूली या गति धीमी होने की स्थिति में एक मजबूत मंजिल का काम करेगा। वहीं ऊपर की तरफ, यह जोड़ी चार साल के उच्चतम स्तर 0.7276 की ओर बढ़ने के लक्ष्य के साथ आगे बढ़ रही है।
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) का ढांचा और मुद्रा की गतिशीलता
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया देश में ब्याज दरों को निर्धारित करने और मौद्रिक नीति का संचालन करने वाली केंद्रीय संस्था है। इसके गवर्नर्स बोर्ड द्वारा वर्ष में 11 नियमित बैठकें आयोजित की जाती हैं, जबकि आवश्यकता पड़ने पर आपातकालीन बैठकें भी बुलाई जाती हैं। RBA का प्राथमिक दायित्व मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसके तहत 2 से 3 प्रतिशत की मुद्रास्फीति दर का लक्ष्य रखा जाता है। इसके साथ ही, मुद्रा की स्थिरता, पूर्ण रोजगार, और ऑस्ट्रेलियाई जनता की आर्थिक समृद्धि को बढ़ावा देना भी इसके प्रमुख उद्देश्यों में शामिल है।
नीतिगत ब्याज दरों में बदलाव RBA का सबसे प्रभावी उपकरण है। अपेक्षाकृत उच्च ब्याज दरें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूत करती हैं, जबकि कम दरों से मुद्रा कमजोर होती है। इसके अलावा, केंद्रीय बैंक क्वांटिटेटिव ईज़िंग (QE) और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) जैसे अपरंपरागत साधनों का भी उपयोग करता है।
पारंपरिक आर्थिक धारणा के विपरीत, आधुनिक वित्तीय प्रणाली में मध्यम रूप से उच्च मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंकों को ब्याज दरें बढ़ाने के लिए प्रेरित करती है। वैश्विक पूंजी प्रवाह के कारण, उच्च ब्याज दरें अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को बेहतर रिटर्न की तलाश में आकर्षित करती हैं। जब विदेशी निवेशक ऑस्ट्रेलियाई परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, तो स्थानीय मुद्रा की मांग बढ़ जाती है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की विनिमय दर में वृद्धि होती है।
मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़े जैसे सकल घरेलू उत्पाद (GDP), मैन्युफैक्चरिंग एवं सर्विसेज पीएमआई (PMI), रोजगार के आंकड़े और उपभोक्ता विश्वास सर्वेक्षण अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का आकलन करते हैं। एक मजबूत अर्थव्यवस्था केंद्रीय बैंक को दरें बढ़ाने के लिए प्रोत्साहित करती है, जिससे मुद्रा को और बल मिलता है।
क्वांटिटेटिव ईज़िंग (QE) बनाम क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT)
अत्यधिक आर्थिक सुस्ती के समय जब ब्याज दरों को शून्य के करीब लाने के बावजूद ऋण का प्रवाह नहीं सुधरता, तब केंद्रीय बैंक क्वांटिटेटिव ईज़िंग (QE) का सहारा लेता है। इस प्रक्रिया में RBA नई मुद्रा छापकर वित्तीय संस्थानों से सरकारी और कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदता है ताकि बाजार में तरलता बढ़ाई जा सके। QE का परिणाम आमतौर पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के कमजोर होने के रूप में सामने आता है।
इसके विपरीत, जब अर्थव्यवस्था में सुधार हो रहा हो और मुद्रास्फीति बढ़ने लगे, तो क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) को लागू किया जाता है। QT के तहत RBA नए एसेट खरीदना बंद कर देता है और परिपक्व होने वाले बॉन्ड्स के मूलधन का पुनर्निवेश नहीं करता। यह प्रक्रिया बाजार से तरलता को कम करती है, जो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए सकारात्मक या बुलिश मानी जाती है।
व्यापक विदेशी मुद्रा, क्रिप्टोकरेंसी और वैश्विक बाजार की स्थिति
अंतरराष्ट्रीय मुद्रा और परिसंपत्ति बाजारों में अन्य प्रमुख संपत्तियों का कारोबार भी महत्वपूर्ण हलचलों के बीच देखा जा रहा है
- GBP/USD: ब्रिटिश पाउंड और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी एशियाई सत्र के दौरान 1.3600 के स्तर से नीचे अपने साप्ताहिक दायरे के निचले स्तर के करीब सीमित दायरे में कारोबार कर रही है। हालांकि, अमेरिकी फेडरल रिजर्व के भावी ब्याज दर रुख पर स्पष्टता की प्रतीक्षा कर रहे व्यापारियों के कारण गिरावट सीमित बनी हुई है।
- EUR/USD: यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के सख्त मौद्रिक रुख के कारण यूरो को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले समर्थन मिला है, जिससे यह जोड़ी बढ़कर 1.1655 के स्तर के पास पहुंच गई है। बाजार सहभागियों की नज़र आगामी जैक्सन होल संगोष्ठी पर टिकी हुई है।
- cryptocurrency बाज़ार: क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सकारात्मक रुख बना हुआ है। बिटकॉइन (BTC) $78,000 के स्तर से ऊपर मजबूती बनाए हुए है। इसके अलावा, SPX6900 (SPX) और वीचैन (VET) ने पिछले 24 घंटों में दोहरे अंकों की बढ़त दर्ज की है।
- USD/KRW: दक्षिण कोरियाई वॉन में मजबूती देखी गई और USD/KRW 0.3 प्रतिशत गिरकर 1,380 के स्तर के पास आ गया, जो कि 11 महीने का निचला स्तर है। बैंक ऑफ कोरिया द्वारा की गई दर वृद्धि से स्थानीय मुद्रा को मजबूती मिली है।
- फेडरल रिजर्व दृष्टिकोण: फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष के रूप में केविन वॉश जैक्सन होल संगोष्ठी में अपना पहला संबोधन देने की तैयारी कर रहे हैं, जिससे वैश्विक वित्तीय बाजारों में सितंबर की ब्याज दर नीति को लेकर भारी उत्सुकता बनी हुई है।
