मुद्रा बाजार में यूरो और ब्रिटिश पाउंड के बीच जारी उतार-चढ़ाव में इस हफ्ते यूरो का पलड़ा भारी नजर आ रहा है। बैंक ऑफ इंग्लैंड के नीतिगत रुख को लेकर उपजी अनिश्चितता और ब्रिटेन की आर्थिक सुस्ती के संकेतों ने पाउंड पर लगातार दबाव बनाए रखा है। कई हफ्तों तक चले सीमित दायरे के कारोबार के बाद अब विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में यह क्रॉस 0.8600 के अहम रेजिस्टेंस स्तर को चुनौती दे रहा है। लाइव आंकड़ों के अनुसार, यह जोड़ी 0.8604 के स्तर पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर 0.8597 से 0.09 प्रतिशत अधिक है।
बैंक ऑफ इंग्लैंड के नीतिगत रुख और ब्याज दरों पर असमंजस
ब्रिटेन के केंद्रीय बैंक के गवर्नर एंड्रयू बेली ने शुक्रवार को वित्तीय हालात पर अहम टिप्पणी की। एंड्रयू बेली ने कहा कि ब्रिटेन में वित्तीय परिस्थितियों में कड़ापन देखने को मिला है। उन्होंने यह भी रेखांकित किया कि देश में ऊर्जा की कीमतों का असर बाजार पर अपेक्षाकृत धीमा रहा है। हालांकि, गवर्नर ने आगाह करते हुए यह भी स्पष्ट किया कि ऊर्जा की ऊंची कीमतें यदि लंबे समय तक बनी रहती हैं, तो बैंक रेट में बढ़ोतरी न करने के मौजूदा रुख को बनाए रखना चुनौतीपूर्ण हो जाएगा।
ब्राउन ब्रदर्स हैरीमन के रणनीतिकारों का मानना है कि वित्तीय बाजार की मौजूदा उम्मीदों और ब्रिटेन के वास्तविक नीतिगत परिदृश्य के बीच एक बड़ा अंतर उभर रहा है। रणनीतिकारों ने ध्यान दिलाया कि स्वैप कर्व अगले बारह महीनों में बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा ब्याज दरों में करीब 100 आधार अंकों की बढ़ोतरी करके इसे 4.75 प्रतिशत तक पहुंचाने का संकेत दे रहा है। इसके विपरीत, विश्लेषकों का तर्क है कि केंद्रीय बैंक को शायद उतनी सख्ती करने की जरूरत नहीं पड़ेगी, जितनी बाजार अभी उम्मीद कर रहा है।
ब्राउन ब्रदर्स हैरीमन के अनुसार, ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था पहले से ही अपनी पूर्ण क्षमता से नीचे काम कर रही है। इसके अलावा, मौजूदा बैंक रेट 3.75 प्रतिशत पर है, जो बैंक ऑफ इंग्लैंड के अनुमानित 2 प्रतिशत से 4 प्रतिशत के तटस्थ दायरे के ऊपरी छोर के करीब पहुंच चुका है। साथ ही, राजकोषीय नीति के और अधिक प्रतिबंधात्मक होने के आसार हैं। ये सभी कारक इस बात की ओर इशारा करते हैं कि नीतिगत दरें लंबे समय तक अपेक्षाकृत निचले स्तर पर रह सकती हैं, जो मौजूदा बाजार धारणा के बिल्कुल उलट है।
तकनीकी संकेतक और प्रमुख स्तरों का गणित
तकनीकी मोर्चे पर, 14 दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी RSI लगभग 60 के स्तर पर बना हुआ है। यह आंकड़ा दर्शाता है कि बाजार में सकारात्मक गति बनी हुई है, लेकिन यह अभी जरूरत से ज्यादा खरीदारी वाले क्षेत्र में नहीं पहुंचा है। वहीं मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस यानी MACD संकेतक भी हल्का सकारात्मक रुख दिखा रहा है। यह तकनीकी बनावट संकेत देती है कि जब तक भाव अल्पकालिक और मध्यम अवधि के मूविंग एवरेज से ऊपर टिके रहते हैं, तब तक किसी भी गिरावट पर लिवाली देखने को मिल सकती है।
यदि तेजी जारी रहती है और भाव 0.8600 के स्तर से ऊपर टिकने में सफल रहते हैं, तो यह तेजी के ब्रेकआउट की पुष्टि करेगा। इसके बाद ध्यान 0.8639 पर स्थित 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज की तरफ शिफ्ट हो जाएगा। लाइव बाजार के आंकड़ों के अनुसार, 50-दिवसीय EMA 0.8576 और 20-दिवसीय EMA 0.8579 पर है, जबकि 200-दिवसीय SMA 0.8640 और 50-दिवसीय SMA 0.8564 पर मौजूद है। गिरावट की स्थिति में शुरुआती सपोर्ट 0.8592 पर स्थित 100-दिवसीय SMA पर देखा जा रहा है, जिसके बाद 0.8566 पर 50-दिवसीय SMA सहारा दे सकता है। यदि यह दायरा टूटता है, तो भाव नीचे 0.8530 और फिर 0.8450 के स्तर तक फिसल सकते हैं। इस जोड़ी का 52-सप्ताह का दायरा 0.8468 से 0.8865 के बीच रहा है।
मुद्रा बाजार की व्यापक हलचल और पाउंड का प्रदर्शन
साप्ताहिक प्रदर्शन के लिहाज से ब्रिटिश पाउंड प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले अलग-अलग स्तरों पर कारोबार करता दिखा। पूरे हफ्ते के दौरान पाउंड ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के खिलाफ सबसे मजबूत प्रदर्शन दर्ज किया। दूसरी तरफ, प्रमुख मुद्राओं के आपसी उतार-चढ़ाव को दर्शाने वाले करेंसी हीट मैप के अनुसार अमेरिकी डॉलर और यूरो के सामने पाउंड को कड़े संघर्ष का सामना करना पड़ा है।
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के अन्य जोड़ों पर नजर डालें तो शुक्रवार के एशियाई सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर की जोड़ी अगस्त की शुरुआत के बाद से अपने नए निचले स्तर पर आ गई। 200-दिवसीय SMA से नीचे फिसलने के बाद यह जोड़ी 0.7000 के मनोवैज्ञानिक स्तर के आसपास बेहद कमजोर नजर आ रही है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व के आक्रामक रुख के बीच कच्चे तेल की कीमतों में लगातार दो दिनों की तेजी ने महंगाई की चिंताएं बढ़ा दी हैं, जिसने अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया है। इसके साथ ही भू-राजनीतिक तनाव ने अमेरिकी डॉलर को दो महीने के उच्च स्तर पर पहुंचा दिया, जिसने ऑस्ट्रेलियाई रिजर्व बैंक की ब्याज दर बढ़ोतरी से जुड़ी उम्मीदों को पीछे छोड़ दिया।
अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन के मामले में शुक्रवार के एशियाई सत्र में मामूली नरमी देखी गई। जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में हस्तक्षेप के अंदेशे के चलते येन में बिकवाली करने वाले ट्रेडर सतर्क हो गए, जिससे डॉलर के मुकाबले येन 159.00 के तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर जाकर ठहर गया। हालांकि, फेडरल रिजर्व के सख्त रुख और कच्चे तेल की महंगाई के दम पर अमेरिकी डॉलर मजबूत बना हुआ है। बैंक ऑफ जापान द्वारा पिछले सप्ताह ब्याज दरों में किए गए नरम इजाफे ने भी जापानी मुद्रा की बढ़त को सीमित करने का काम किया है।
कमोडिटी, क्रिप्टो और वैश्विक भू-राजनीतिक परिदृश्य
विदेशी मुद्रा बाजारों के अलावा अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों में भी बड़ा फेरबदल देखा गया। सोने की कीमतों में शुक्रवार को कुछ सुधार दर्ज हुआ और यह 4,230 डॉलर के सपोर्ट क्षेत्र से उछलकर 4,300 डॉलर प्रति औंस के ठीक नीचे कारोबार करता दिखा। हालांकि, फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में आगे और बढ़ोतरी की आशंकाओं और अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड के 5 प्रतिशत से ऊपर बने रहने के कारण कीमती धातुओं पर दबाव की व्यापक स्थिति बरकरार है।
डिजिटल एसेट बाजार में बिटकॉइन 84,000 डॉलर से थोड़ा ऊपर अपनी गिरावट को थामते हुए कंसोलिडेशन के दौर में दिखाई दिया। बिटकॉइन की चाल के साथ कदम मिलाते हुए एथेरियम में भी गिरावट देखी गई, जबकि एक्सआरपी की बाजार चाल इस सामान्य रुझान से अलग रही।
भू-राजनीति और अंतरराष्ट्रीय व्यापार के मोर्चे पर, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग ने बीजिंग में हुई पिछली बातचीत के चार महीने बाद 24 सितंबर को वॉशिंगटन में द्विपक्षीय मुलाकात की। दोनों नेताओं ने अमेरिका और चीन के बीच जारी व्यापार युद्ध विराम को दो महीने और आगे बढ़ाते हुए 10 जनवरी 2027 तक बढ़ाने पर सहमति जताई और संकेत दिया कि वार्ता आगे भी जारी रहेगी। उधर बैंक ऑफ जापान ने 7-2 के बहुमत से अल्पकालिक ब्याज दर के लक्ष्य को 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया, जो मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में एक और कदम है और यह निर्णय व्यापक रूप से बाजार की उम्मीदों के अनुरूप रहा।
