अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में गुरुवार के शुरुआती एशियाई सत्र के दौरान ब्रिटिश पाउंड अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 1.3230 के करीब बढ़त हासिल करता दिखा। उम्मीद से अधिक गर्म रहे अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने इस महीने के अंत में अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाओं को फिर से चर्चा में ला दिया है। वहीं दूसरी ओर, यूनाइटेड किंगडम के मोर्चे पर केंद्रीय बैंक के नीतिगत फैसलों और आने वाले आर्थिक आंकड़ों से पहले पाउंड एक सीमित दायरे में अपनी मजबूती बनाए रखने की कोशिश कर रहा है।
फेडरल रिजर्व की नीतिगत दरें और बाजार की उम्मीदें
सीएमई फेडवॉच टूल के ताजा आंकड़ों के अनुसार, मुद्रा व्यापारी अब 75.1 प्रतिशत संभावना देख रहे हैं कि फेडरल रिजर्व अपनी 27-28 अक्टूबर की बैठक में ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखेगा। यह अनुमान एक महीने पहले दर्ज की गई 53 प्रतिशत संभावना की तुलना में काफी अधिक है। इसके साथ ही, डेरिवेटिव बाजार में देर 2027 तक लगभग 79 आधार अंकों (bps) की नीतिगत सख्ती की कीमत तय की जा रही है। अमेरिकी अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के अप्रत्याशित रूप से बने रहने के कारण डॉलर सूचकांक और ट्रेजरी प्रतिफल में लगातार उतार-चढ़ाव देखने को मिल रहा है।
बैंक ऑफ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति पर ह्यू पिल का बयान
ब्रिटेन के आर्थिक परिदृश्य पर बैंक ऑफ इंग्लैंड के मुख्य अर्थशास्त्री ह्यू पिल ने बुधवार को स्पष्ट किया कि वे अगले एक वर्ष में बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा उधार लागत में चार बढ़ोतरी के बाजार अनुमानों को लेकर संशय में हैं। वित्तीय बाजारों में बैंक ऑफ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति समिति (MPC) द्वारा नवंबर की अगली बैठक में 25 आधार अंकों की वृद्धि की संभावना को लगभग तय माना जा रहा है, जिसके बाद सितंबर 2027 तक तीन और बढ़ोतरी का अनुमान लगाया जा रहा है।
ह्यू पिल का वक्तव्य मध्यम रूप से सख्त रुख की ओर इशारा करता है, जिसे स्पीच ट्रैकर में 7/10 स्कोर दिया गया, जो उनके 7.4/10 के ऐतिहासिक औसत से मामूली कम है। उन्होंने यूनाइटेड किंगडम के उत्पादन और श्रम बाजार के लचीलेपन को स्वीकार किया, लेकिन बेलगाम आर्थिक वृद्धि के दावों को खारिज कर दिया। अगले वर्ष चार दरों में वृद्धि की उम्मीदों पर उनका संशय और 100 आधार अंकों की सख्ती को उचित ठहराने के लिए अधिक ठोस सबूतों की आवश्यकता यह दर्शाती है कि केंद्रीय बैंक आक्रामक कदम उठाने के बजाय दरों में बढ़ोतरी की गति पर सतर्कता बरतना चाहता है।
तकनीकी विश्लेषण और पाउंड का चार्ट ढांचा
तकनीकी परिप्रेक्ष्य से, विश्लेषकों ने GBP/USD के ढांचे को तटस्थ बताया है। पिछले कुछ हफ्तों में ब्रिटिश पाउंड ने एक सुपरिभाषित ट्रेडिंग दायरा बनाया है, जिसमें 1.32 के ठीक नीचे मजबूत समर्थन उभर रहा है, जबकि ऊपरी स्तरों पर 1.32 के ऊपरी हिस्से और 1.33 के निचले दायरे के आसपास बढ़त सीमित रही है। इंट्राडे चार्ट पर रुझान गति तटस्थ बनी हुई है, जो अधिक समय तक बग़ल में यानी सीमित दायरे वाले आंदोलन के दृष्टिकोण का समर्थन करती है। व्यापक मंदी का दबाव बरकरार है, लेकिन इसमें नरमी के संकेत मिल रहे हैं।
दैनिक चार्ट पर, GBP/USD अल्पावधि में नरम रुख बनाए हुए है क्योंकि हाजिर भाव 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) और बोलिंगर मध्य बैंड के नीचे बना हुआ है। हालांकि, कीमत निचले बोलिंगर बैंड के ऊपर टिकने में सफल रही है, जिससे पता चलता है कि गिरावट का दबाव नियंत्रित है लेकिन पूरी तरह समाप्त नहीं हुआ है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) लगभग 42.9 के स्तर पर है, जो तटस्थ 50 रेखा से नीचे बना हुआ है। यह स्थिति ओवरसोल्ड के बजाय लगातार कमजोर गति की ओर इशारा करती है।
ऊपरी स्तरों पर, 1.3255 के करीब बोलिंगर मध्य बैंड पर पहला प्रतिरोध स्तर मौजूद है, जिसके बाद 1.3360 के आसपास ऊपरी बोलिंगर बैंड पर दूसरी रुकावट है। 1.3390 पर स्थित 100-दिवसीय SMA ऊपर एक व्यापक आपूर्ति क्षेत्र को और मजबूत करता है। नीचे की ओर, 1.3145 पर निचला बोलिंगर बैंड पहला प्रमुख समर्थन प्रदान करता है। इस स्तर के नीचे स्पष्ट गिरावट आने पर इस मुद्रा जोड़ी में और अधिक कमजोरी का रास्ता खुल सकता है, जहां 1.3140/50 का दायरा महत्वपूर्ण नकारात्मक समर्थन के रूप में केंद्र में बना हुआ है।
लाइव तकनीकी आंकड़ों के अनुसार, GBP/USD वर्तमान में 1.32 के आसपास कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद भाव 1.33 की तुलना में 0.18 प्रतिशत नीचे है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 1.30 से 1.38 के बीच रहा है और ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना पर देखा गया है। लाइव आरएसआई (14) 42 के स्तर पर है। मूविंग एवरेज में 20-दिवसीय ईएमए 1.33, 50-दिवसीय ईएमए 1.34 और 200-दिवसीय ईएमए 1.34 पर स्थित हैं। 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे होना मंदी वाले डेथ क्रॉस का संकेत देता है। एमएसीडी -0.01 पर है जबकि इसका सिग्नल भी -0.01 पर है। 20-दिवसीय बोलिंगर बैंड 1.31 से 1.34 के बीच फैले हैं। 14-दिवसीय एडीएक्स 31 पर है जो ट्रेंडिंग बाजार को दर्शाता है। स्टोकेस्टिक में फास्ट लाइन 57 और सिग्नल लाइन 50 पर है। दैनिक अस्थिरता दर्शाने वाला एटीआर (14) 0.01 पर है। पिवट स्तर 1.32 पर स्थित है, जिसके साथ प्रतिरोध आर1 1.33 और आर2 1.33 तथा समर्थन एस1 1.32 और एस2 1.32 पर मौजूद हैं।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और चीनी अर्थव्यवस्था का प्रभाव
वैश्विक मुद्रा बाजारों में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा तय की जाने वाली ब्याज दरें हैं। चूंकि ऑस्ट्रेलिया प्राकृतिक संसाधनों से समृद्ध देश है, इसलिए इसका दूसरा बड़ा चालक इसके सबसे बड़े निर्यात उत्पाद लौह अयस्क (आयरन ओर) की कीमतें हैं। इसके अलावा, ऑस्ट्रेलिया के सबसे बड़े व्यापारिक साझेदार चीन की अर्थव्यवस्था की स्थिति, घरेलू मुद्रास्फीति, आर्थिक वृद्धि दर और व्यापार संतुलन भी अहम भूमिका निभाते हैं। बाजार की धारणा, यानी निवेशक जोखिम वाली संपत्तियों की ओर बढ़ रहे हैं या सुरक्षित ठिकानों की तलाश कर रहे हैं, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को प्रभावित करती है, जहां जोखिम-सकारात्मक माहौल इसके पक्ष में काम करता है।
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया उन ब्याज दरों को तय करके मुद्रा को प्रभावित करता है जिन पर ऑस्ट्रेलियाई बैंक एक-दूसरे को उधार देते हैं। यह पूरी अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों के स्तर को तय करता है। आरबीए का मुख्य उद्देश्य ब्याज दरों में फेरबदल करके 2 से 3 प्रतिशत की स्थिर मुद्रास्फीति दर बनाए रखना है। अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक ब्याज दरें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का समर्थन करती हैं, जबकि कम दरें इसे कमजोर करती हैं। आरबीए मात्रात्मक सहजता और कड़ाई का उपयोग भी ऋण स्थितियों को प्रभावित करने के लिए कर सकता है।
चीन ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, इसलिए चीनी अर्थव्यवस्था की मजबूती ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मूल्य को सीधे प्रभावित करती है। जब चीनी अर्थव्यवस्था बेहतर प्रदर्शन करती है, तो वह ऑस्ट्रेलिया से अधिक कच्चा माल, वस्तुएं और सेवाएं खरीदती है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मांग बढ़ती है। जब चीनी अर्थव्यवस्था अपेक्षा के अनुरूप नहीं बढ़ती, तो इसका विपरीत असर पड़ता है। चीनी विकास आंकड़ों में सकारात्मक या नकारात्मक आश्चर्य अक्सर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और इसके जोड़ों पर सीधा असर डालते हैं।
लौह अयस्क ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा निर्यात है, जो 2021 के आंकड़ों के अनुसार सालाना 118 अरब डॉलर का था, जिसका प्राथमिक गंतव्य चीन है। इसलिए, लौह अयस्क की कीमत मुद्रा के लिए एक बड़ा प्रेरक हो सकती है। सामान्यतः, यदि लौह अयस्क की कीमतें बढ़ती हैं, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर भी ऊपर जाता है। उच्च कीमतें ऑस्ट्रेलिया के व्यापार संतुलन के सकारात्मक रहने की संभावना भी बढ़ाती हैं। व्यापार संतुलन, जो निर्यात से होने वाली कमाई और आयात के भुगतान का अंतर है, भी मूल्य निर्धारित करता है। मजबूत निर्यात मांग शुद्ध व्यापार संतुलन को मजबूत कर मुद्रा को सहारा देती है।
अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का प्रदर्शन
गुरुवार के एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई रोजगार के निराशाजनक आंकड़ों की प्रतिक्रिया में AUD/USD पर विक्रेताओं का दबाव देखा गया, जिससे मासिक उच्च स्तर से पिछले दिन की गिरावट का दायरा और बढ़ गया और जोड़ी ने नया साप्ताहिक निचला स्तर छुआ। हालांकि, अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट ने अमेरिकी डॉलर को उसके अप्रैल 2025 के उच्च स्तर से पीछे खींच लिया, जिससे इस मुद्रा जोड़ी की गिरावट सीमित करने में मदद मिली।
USD/JPY ने अपने तीन सप्ताह के उच्चतम स्तर से पिछले दिन की गिरावट को आगे बढ़ाया और गुरुवार के एशियाई सत्र के दौरान 158.00 से नीचे फिसल गया। जापानी अधिकारियों द्वारा येन को सहारा देने के लिए हस्तक्षेप करने की अटकलों के बीच व्यापारी सतर्क बने हुए हैं। इस बीच, अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल घटने से अमेरिकी डॉलर में नरमी आई, जिससे इस मुद्रा जोड़ी पर दबाव बना।
गुरुवार को सोने में जोरदार खरीदारी देखने को मिली, जिससे तीन दिनों से जारी गिरावट का सिलसिला समाप्त हुआ और यह एक सप्ताह के निचले स्तर से उबर गया। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में नरमी ने गैर-उपज वाले सर्राफा को सहारा दिया। हालांकि, ऊर्जा से प्रेरित मुद्रास्फीति के जोखिमों ने फेड द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी के दावों को बनाए रखा है, जिससे कीमती धातु की बढ़त सीमित रहने की संभावना है।
क्रिप्टो बाजार में, ग्लास नोड के अनुसार सितंबर के मजबूत मुद्रास्फीति आंकड़ों के दबाव के बीच बिटकॉइन (BTC) के लिए सबसे महत्वपूर्ण स्तर 80,000 डॉलर के करीब देखा जा रहा है। सितंबर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक जारी होने के कुछ ही मिनटों के भीतर शीर्ष क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट आई, जिसमें हेडलाइन मुद्रास्फीति 3.7 प्रतिशत की वार्षिक दर से बढ़ी, जो 3.6 प्रतिशत के अनुमान से अधिक थी। खाद्य और ऊर्जा कीमतों को छोड़कर मुख्य मुद्रास्फीति 2.6 प्रतिशत दर्ज की गई।
जून के अंत से ही बॉन्ड बाजार इस संभावना को लेकर चल रहा है कि फेडरल रिजर्व 2027 तक ब्याज दरों में वृद्धि जारी रखेगा, और अधिकांश अमेरिकी शेयरों का मूल्यांकन इसके अनुसार घट चुका है। हालांकि, एसएंडपी 500 इंडेक्स इससे अछूता रहा है क्योंकि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस से जुड़ी मुट्ठी भर दिग्गज कंपनियां इस सूचकांक का एक बड़ा हिस्सा बनाती हैं और उनके शेयरों की कीमतें व्यापक बाजार की गिरावट के अनुरूप नीचे नहीं आई हैं।
