विदेशी मुद्रा बाजार में USD/JPY करेंसी जोड़ी सोमवार को 1.22 प्रतिशत की बड़ी गिरावट दर्ज करने के बाद 154.00 के महत्वपूर्ण स्तर के ठीक ऊपर कारोबार करती देखी गई। अमेरिकी वित्तीय बाजारों में अवकाश के कारण व्यापारिक गतिविधियों का पूरा ध्यान टोक्यो पर केंद्रित हो गया है, जहां महत्वपूर्ण आर्थिक आंकड़े जारी होने वाले हैं। बैंक ऑफ जापान और अमेरिकी फेडरल रिजर्व के बीच ब्याज दरों के अंतर में आ रहे बदलाव को देखते हुए निवेशक नए मैक्रोइकोनॉमिक संकेतकों का गहराई से विश्लेषण कर रहे हैं।
बाजार का मुख्य ध्यान जापानी वेतन आंकड़ों और संशोधित जीडीपी आंकड़ों पर टिका हुआ है। टोक्यो और वॉशिंगटन में केंद्रीय बैंक केवल 48 घंटे के अंतर पर अपनी ब्याज दर नीतियों की घोषणा करने वाले हैं, जिससे विदेशी मुद्रा बाजार में एक बड़े बदलाव के संकेत मिल रहे हैं। पिछले एक दशक से येन की चाल को नियंत्रित करने वाले पारंपरिक नियम अब बदलते नजर आ रहे हैं।
जापानी आर्थिक आंकड़े और वास्तविक वेतन में वृद्धि
जापान में जुलाई महीने के लिए श्रम नकद आय के आंकड़े जारी होने वाले हैं, जिसमें सालाना आधार पर 3.9 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान व्यक्त किया गया है, जो पिछले महीने के 3.4 प्रतिशत से अधिक है। इसके तुरंत बाद जापानी सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के दूसरे अनुमान जारी किए जाएंगे, जिसमें तिमाही आधार पर 0.4 प्रतिशत वृद्धि की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त जीडीपी डिफ्लेटर 2.6 प्रतिशत रहने और चालू खाता सरप्लस ¥2.87 ट्रिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जो पिछले ¥92.3 बिलियन के घाटे से बड़ा सुधार दर्शाता है।
टोक्यो में मौद्रिक नीति निर्माताओं के लिए वेतन वृद्धि का आंकड़ा सबसे महत्वपूर्ण माना जाता है। 3.9 प्रतिशत की नाममात्र वेतन वृद्धि और 2.6 प्रतिशत के डिफ्लेटर के साथ, जापानी श्रमिकों की वास्तविक आय में सकारात्मक सुधार देखा जा रहा है। यह प्रवृत्ति बैंक ऑफ जापान के नीति निर्माताओं को दशकों पुरानी मौद्रिक ढील को समाप्त करने और ब्याज दरों में बढ़ोतरी का मजबूत आधार प्रदान करती है।
केंद्रीय बैंकों का नीतिगत रुख: बैंक ऑफ जापान बनाम फेडरल रिजर्व
आगामी मौद्रिक नीति बैठकों का कार्यक्रम बेहद महत्वपूर्ण है। फेडरल रिजर्व 16 सितंबर को अपना फैसला सुनाएगा, जिसके ठीक 48 घंटे बाद 18 सितंबर को बैंक ऑफ जापान अपनी नीति घोषित करेगा। स्वैप बाजार में बैंक ऑफ जापान द्वारा 0.25 प्रतिशत ब्याज दर बढ़ाने की संभावना 97 प्रतिशत तक आंकी जा रही है। दूसरी ओर, फेडरल रिजर्व द्वारा दर कटौती की संभावना 59 प्रतिशत आंकी गई है, जहां लक्ष्य दर 3.50 प्रतिशत से 3.75 प्रतिशत के बीच रहने का अनुमान है।
यह स्थिति इस करेंसी जोड़ी के ऐतिहासिक व्यवहार के बिल्कुल उलट है। बीते वर्षों में अमेरिकी डॉलर का रुख अनुमानित रहता था, जबकि जापानी येन की दिशा अनिश्चित होती थी। लेकिन इस बार टोक्यो द्वारा ब्याज दर बढ़ाने का फैसला लगभग तय माना जा रहा है, जबकि वॉशिंगटन का कदम बाजार के लिए बड़ा सवाल बना हुआ है।
अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़े और बाजार की अस्थिरता
हालिया आंकड़ों ने दर्शाया है कि आर्थिक रिपोर्ट जारी होने पर बाजार में किस प्रकार की तेज हलचल होती है। अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल (NFP) के आंकड़े 162K दर्ज किए गए, जबकि 53K का अनुमान लगाया गया था। इसके जारी होते ही USD/JPY तेजी से बढ़कर 157.00 के करीब पहुंच गया, लेकिन एक घंटे के भीतर यह पूरी बढ़त समाप्त हो गई। सोमवार के सत्र में अमेरिकी बाजारों के बंद रहने के बावजूद इस जोड़ी में 1.22 प्रतिशत की गिरावट आई।
आगे चलकर शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिकी कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) आंकड़े बाजार की दिशा तय करने में सबसे महत्वपूर्ण भूमिका निभाएंगे। मासिक आधार पर अमेरिकी सीपीआई 0.4 प्रतिशत रहने का अनुमान है, जबकि वार्षिक दर 3.4 प्रतिशत पर स्थिर रहने और कोर सीपीआई के 2.4 प्रतिशत तक नरम होने की उम्मीद है। इसके अलावा मिशिगन कंज्यूमर सेंटिमेंट और एक-वर्षीय मुद्रास्फीति प्रत्याशा आंकड़े (जो पहले 4 प्रतिशत थे) फेडरल रिजर्व के अगले रुख का संकेत देंगे।
तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण सपोर्ट व रेजिस्टेंस स्तर
तकनीकी मोर्चे पर, USD/JPY वर्तमान में 154.35 के आसपास कारोबार कर रहा है, जो इसके पिछले बंद स्तर 156.20 से 1.19 प्रतिशत नीचे है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 146.61 से 163.98 के बीच रहा है। तकनीकी इंडिकेटर्स में 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 27 पर है, जो ओवरसोल्ड स्थिति को दर्शाता है। एमएसीडी (MACD) -0.97 पर है। 20-दिन ईएमए 158.45 पर, 50-दिन ईएमए 159.48 पर और 200-दिन ईएमए 157.80 पर बना हुआ है।
ऊपरी स्तरों पर 154.50 का क्षेत्र तत्काल रेजिस्टेंस के रूप में काम कर रहा है, जबकि 155.00 का स्तर प्रमुख रुकावट है। इसके ऊपर 156.00 का स्तर और 200-दिन ईएमए (158.00 के पास) भारी बिकवाली का दबाव बना सकते हैं। पिवट पॉइंट तकनीकी विश्लेषण के अनुसार पहला रेजिस्टेंस R1 155.74 और R2 157.13 पर स्थित है।
नीचे की ओर 154.00 का स्तर सबसे अहम सपोर्ट बना हुआ है। यदि यह स्तर टूटता है, तो तकनीकी सपोर्ट S1 153.50 और S2 152.66 पर दिखाई देता है। डेली स्टोकैस्टिक आरएसआई (Stoch RSI) 82 पर है। यदि कैंडलस्टिक दैनिक आधार पर 155.50 के ऊपर बंद होती है, तो मंदी का रुझान अमान्य हो जाएगा।
जापानी येन की मूलभूत संरचना और ऐतिहासिक संदर्भ
जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राओं में से एक है। 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अत्यधिक उदार मौद्रिक नीति के कारण येन में अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले भारी गिरावट देखी गई थी। हालांकि, अब जब जापानी केंद्रीय बैंक अपनी नकारात्मक ब्याज दरों और नीतिगत ढील को समाप्त कर रहा है और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंक दरें घटा रहे हैं, तो बॉन्ड यील्ड का अंतर कम होने से येन को फिर से मजबूती मिल रही है।
कमोडिटी और अन्य मुद्रा बाजारों का हाल
अन्य मुद्रा जोड़ों में, AUD/USD 0.7220-0.7230 के दायरे में चढ़कर चार महीने के नए उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। डॉलर में कमजोरी और मध्य पूर्व में जारी तनाव के कारण ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में तेजी दर्ज की गई। वहीं कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतें $4,400 प्रति ट्रॉय औंस के स्तर को फिर से हासिल करने में सफल रहीं। ऊर्जा बाजार में अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड $100 प्रति बैरल को पार करते हुए $102.00 प्रति बैरल के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया।
