अंतरराष्ट्रीय बाजार में चाँदी की कीमतों में एक बार फिर जोरदार रिकवरी देखने को मिल रही है। एक्सएजी/यूएसडी (XAG/USD) में 1.70% से अधिक की बढ़त दर्ज की गई है, जिससे अल्पकालिक तेजी का रुझान और मजबूत हो गया है। इस हालिया तेजी के साथ ही सफेद धातु अपने प्रमुख तकनीकी प्रतिरोध स्तर 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के करीब पहुंच गई है, जो फिलहाल $68.51 के आसपास स्थित है। बाजार विश्लेषकों का मानना है कि यदि बुलिश मोमेंटम इसी तरह बना रहता है, तो आने वाले दिनों में कीमतें नए रिकॉर्ड स्तरों को छू सकती हैं।
टेक्निकल एनालिसिस और प्रमुख रेजिस्टेंस स्तर
चाँदी का मौजूदा चार्ट पैटर्न यह स्पष्ट संकेत देता है कि अल्पकालिक अपट्रेंड पूरी तरह से बरकरार है। मोमेंटम इंडिकेटर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) वर्तमान में 50 के न्यूट्रल स्तर से ऊपर बना हुआ है और ओवरबॉट क्षेत्र की ओर बढ़ रहा है, जो खरीदारों की मजबूत पकड़ को दर्शाता है। तेजी के इस दौर को और आगे बढ़ाने के लिए XAG/USD को $68.51 पर स्थित 100-दिवसीय SMA को सफलतापूर्वक पार करना होगा।
यदि चाँदी $68.51 के इस तकनीकी बाधा को पार करने में सफल रहती है, तो अगला प्रमुख रेजिस्टेंस $70.00 का माइलस्टोन होगा। $70.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर से ऊपर निकलने पर बाजार की नजर 200-दिवसीय SMA पर टिक जाएगी, जो वर्तमान में $71.97 पर उपरी सीमा के रूप में काम कर रहा है। यदि खरीदार $71.97 के स्तर को भी ध्वस्त कर देते हैं, तो $75.00 का बेहद महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर अगला मुख्य लक्ष्य बन जाएगा।
डाउनसाइड रिस्क और सपोर्ट ज़ोन
दूसरी तरफ, यदि बाजार में बिकवाली का दबाव बनता है, तो XAG/USD के लिए पहला सपोर्ट स्तर दिन का निचला स्तर (LOD) यानी $65.64 रहेगा। यदि कीमतें इस स्तर से नीचे गिरती हैं, तो अगला मजबूत सहारा 19 अगस्त का स्विंग लो स्तर $62.19 साबित होगा। इसके बाद $61.35 पर स्थित 50-दिवसीय SMA अगला रक्षात्मक सपोर्ट जोन होगा, जो गिरावट को रोकने में अहम भूमिका निभा सकता है।
चाँदी के मूलभूत कारक और निवेश का महत्व
चाँदी हमेशा से निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय कीमती धातु रही है। ऐतिहासिक रूप से इसे मूल्य के भंडारण (store of value) और विनिमय के माध्यम के रूप में इस्तेमाल किया जाता रहा है। हालांकि यह सोने जितनी लोकप्रिय नहीं है, फिर भी निवेशक अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने, इसके अंतर्निहित मूल्य का लाभ उठाने या उच्च मुद्रास्फीति (Inflation) के दौर में हेजिंग के साधन के रूप में चाँदी का रुख करते हैं।
निवेशक भौतिक रूप से सिक्के या सिल्लियों के रूप में चाँदी खरीद सकते हैं। इसके अलावा, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) जैसे वित्तीय साधनों के जरिए भी इसमें ट्रेडिंग की जा सकती है, जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों में चाँदी की हाजिर और वायदा कीमतों पर नजर रखते हैं।
मैक्रोइकोनॉमिक्स, डॉलर और ब्याज दरों का प्रभाव
चाँदी की कीमतों में उतार-चढ़ाव कई वैश्विक कारकों पर निर्भर करता है। भू-राजनीतिक अस्थिरता या गहरी मंदी की आशंका के समय सुरक्षित निवेश (safe-haven) के रूप में चाँदी की मांग बढ़ जाती है, हालांकि यह सोने की तुलना में थोड़ी कम होती है। बिना ब्याज वाली संपत्ति (yieldless asset) होने के कारण, ब्याज दरों में कमी आने पर चाँदी की कीमतों में तेजी आने का रुझान रहता है।
इसके अलावा, अमेरिकी डॉलर (USD) के उतार-चढ़ाव का चाँदी की कीमतों पर सीधा असर पड़ता है क्योंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार में XAG/USD की कीमत डॉलर में तय होती है। एक मजबूत डॉलर चाँदी की कीमतों को सीमित रखता है, जबकि कमजोर डॉलर इसकी कीमतों को ऊपर की तरफ धकेलता है। खनन आपूर्ति, निवेश मांग और रीसाइक्लिंग दरें भी दरों को प्रभावित करती हैं।
औद्योगिक मांग और वैश्विक अर्थव्यवस्था
चाँदी केवल एक निवेश संपत्ति नहीं है, बल्कि इसका व्यापक उपयोग उद्योगों में भी होता है। सभी धातुओं में सबसे अधिक विद्युत चालकता (electric conductivity) होने के कारण - जो तांबे और सोने से भी अधिक है - इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा (solar energy) क्षेत्रों में इसकी भारी मांग रहती है। औद्योगिक मांग में वृद्धि से कीमतें बढ़ती हैं, जबकि मांग घटने पर कीमतें गिरती हैं।
अमेरिका, चीन और भारत की आर्थिक गतिविधियां चाँदी की कीमतों को काफी हद तक प्रभावित करती हैं। अमेरिका और विशेष रूप से चीन के बड़े औद्योगिक क्षेत्र विभिन्न विनिर्माण प्रक्रियाओं में चाँदी का उपयोग करते हैं। दूसरी ओर, भारत में आभूषणों के लिए ग्राहकों की मांग इस कीमती धातु की कीमतों को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
गोल्ड-सिल्वर रेशियो और सुरक्षित निवेश का रुख
चाँदी की कीमतें काफी हद तक सोने की चाल का अनुसरण करती हैं। जब सोने की कीमतें बढ़ती हैं, तो सुरक्षित संपत्ति के समान दर्जे के कारण चाँदी भी उसी दिशा में कदम बढ़ाती है। गोल्ड/सिल्वर रेशियो - जो यह दर्शाता है कि एक औंस सोने के मूल्य के बराबर कितने औंस चाँदी की आवश्यकता होगी - दोनों धातुओं के सापेक्ष मूल्यांकन को समझने में मदद करता है। उच्च अनुपात यह संकेत देता है कि चाँदी का मूल्यांकन कम है या सोना ओवरवैल्यूड है, जबकि कम अनुपात इसके विपरीत संकेत देता है।
अन्य वित्तीय बाजार: विदेशी मुद्रा, सोना, क्रिप्टो और अमेरिकी ट्रेजरी
चाँदी के अलावा वैश्विक वित्तीय बाजारों के अन्य वर्गों में भी हलचल देखने को मिल रही है
- फॉरेक्स मार्केट: डॉलर में मामूली सुधार के बावजूद GBP/USD 1.3630-1.3620 के दायरे में आ गया है, जबकि निवेशक ब्रिटेन के आर्थिक आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं। EUR/USD 1.1700 के स्तर से फिसलकर 1.1670 के आसपास कारोबार कर रहा है।
- सोना: सोना $4,500 प्रति ट्रॉय औंस के पार अपनी स्थिति मजबूत बनाए हुए है।
- क्रिप्टोकरेंसी: क्रिप्टो बाजार में तेजी जारी है। बिटकॉइन (BTC) $70,000 के ऊपर निकल गया है, एथेरियम (ETH) $2,200 से ऊपर और रिपल (XRP) $1.15 के पार पहुंच गया है।
- अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड: 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड 4.672% पर स्थिर हुई है। अमेरिकी वित्त विभाग ने लंबे समय वाले बांडों के बायबैक परिचालन को $2 अरब से बढ़ाकर कम से कम $4 अरब प्रति ऑपरेशन करने का निर्णय लिया है, जो 9 सितंबर से 4 नवंबर तक लागू रहेगा।
