होर्मुज जलडमरूमध्य में शांति की उम्मीदों से अमेरिकी डॉलर पर दबाव, जापानी येन में आई मजबूती

हालांकि, अमेरिका में व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक रुख बनाए रखने की संभावना को खारिज नहीं किया है। फिर भी, समुद्री व्यापार में बाधाएं दूर होने की उम्मीदों ने निवेशकों की जोखिम लेने की क्षमता में सुधार किया है, जिससे सुरक्षित संपत्ति के रूप में अमेरिकी डॉलर की मांग में तात्कालिक रूप से थोड़ी कमी आई है।

USD/JPY का तकनीकी विश्लेषण और प्रमुख चार्ट स्तर

तकनीकी मोर्चे पर, USD/JPY मुद्रा जोड़ी का समग्र रुझान अभी भी सकारात्मक बना हुआ है। 4-घंटे वाले चार्ट पर यह जोड़ी अपने 100-अवधि के सरल मूविंग एवरेज (SMA) से ऊपर बनी हुई है। इसके अलावा, चार दशकों के उच्चतम स्तर से आई हालिया गिरावट के 38.2 प्रतिशत फिबोनाची रीट्रेसमेंट स्तर के ऊपर बने रहने से बुलिश टोन मजबूत दिख रहा है। 52 हफ्तों के दौरान इस मुद्रा जोड़ी ने 146.22 के निचले स्तर से लेकर 163.98 के उच्च स्तर का दायरा तय किया है।

उपर की दिशा में, निकटतम तकनीकी रुकावट 50.0 प्रतिशत फिबोनाची रीट्रेसमेंट स्तर पर 159.63 पर स्थित है। यदि बाजार इस स्तर को पार करने में सफल रहता है, तो अगला प्रतिरोध 61.8 प्रतिशत फिबोनाची रीट्रेसमेंट पर 160.66 और 78.6 प्रतिशत फिबोनाची रीट्रेसमेंट पर 162.13 पर देखने को मिलेगा। इस तेजी के दौर में अगला बड़ा लक्ष्य 163.99 का साइकिल हाई जोन बना हुआ है। दूसरी ओर, तकनीकी संकेतक जैसे 14-दिवसीय आरएसआई (RSI) 45 पर उदासीन स्थिति दर्शा रहा है, जबकि एमएसीडी (MACD) हिस्टोग्राम 0.11 के साथ हल्का बुलिश क्रॉसओवर दिखा रहा है। अल्पकालिक समर्थन स्तर 159.08 (S1) और 158.98 (S2) पर स्थित हैं, जबकि प्रमुख 20-दिवसीय समर्थन 155.26 के करीब है। 50-दिवसीय ईएमए (EMA) 160.07 पर और 200-दिवसीय ईएमए 157.71 पर स्थित है, जो दीर्घकालिक अपट्रेंड और 50-दिवसीय तथा 200-दिवसीय मूविंग एवरेज के बीच गोल्डन क्रॉस की पुष्टि करता है।

जैक्सन होल में फेड अध्यक्ष केविन वॉश के भाषण पर टिकी निगाहें

शुक्रवार को जैक्सन होल संगोष्ठी में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश अपना पहला बड़ा भाषण देने जा रहे हैं। वित्तीय बाजार में इस बात को लेकर काफी उत्सुकता है कि क्या वॉश आगामी सितंबर की बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी या यथास्थिति बनाए रखने का संकेत देंगे। केविन वॉश के वक्तव्य से अमेरिकी केंद्रीय बैंक की भावी मौद्रिक नीति का खाका स्पष्ट होगा, जो आने वाले हफ्तों में अमेरिकी डॉलर की विनिमय दर की दिशा तय करने में केंद्रीय भूमिका निभाएगा। यदि फेड अध्यक्ष मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए सख्त रुख बनाए रखने पर जोर देते हैं, तो डॉलर को दोबारा मजबूती मिल सकती है।

बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति और जापानी येन की स्थिति

जापानी येन (JPY) दुनिया की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में से एक है। येन का विनिमय मूल्य व्यापक रूप से जापान के आर्थिक प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान (BoJ) की नीतियों, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के अंतर तथा वैश्विक निवेशकों की जोखिम धारणा से निर्धारित होता है। जापानी येन के लिए बड़ा सीमित करने वाला कारक देश की बिगड़ती वित्तीय स्थिति और अमेरिका-जापान के बीच व्यापक ब्याज दर अंतर है। यद्यपि व्यापारी बैंक ऑफ जापान द्वारा दरें बढ़ाने की उम्मीद लगा रहे हैं, लेकिन यह नीतिगत अंतर अभी भी डॉलर के पक्ष में काम कर रहा है।

बैंक ऑफ जापान का मुख्य दायित्व मुद्रा नियंत्रण भी है। हालांकि राजनीतिक चिंताओं के कारण BoJ बार-बार बाजार में हस्तक्षेप करने से बचता है, लेकिन जरूरत पड़ने पर येन के अत्यधिक अवमूल्यन को रोकने के लिए उसने सीधे कदम उठाए हैं। 2013 से 2024 के बीच BoJ की अत्यधिक उदार (ultra-loose) मौद्रिक नीति के कारण अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में येन में भारी गिरावट आई थी। वर्ष 2024 में BoJ ने इस उदार नीति को धीरे-धीरे समाप्त करने का निर्णय लिया, जिससे येन को कुछ आधार मिला। फिर भी, अमेरिकी 10-वर्षीय बॉन्ड और जापानी सरकारी बॉन्ड के बीच प्रतिफल अंतर अभी भी काफी चौड़ा है, जो USD/JPY में बड़ी गिरावट की संभावना को सीमित करता है। इसके अलावा संकट के समय येन को सुरक्षित ठिकाना (safe-haven) माना जाता है, जिससे वैश्विक उथल-पुथल के दौर में इसमें निवेशकों की लिवाली बढ़ती है।

अन्य मुख्य मुद्रा जोड़ों में उतार-चढ़ाव: EUR/USD और GBP/USD

वैश्विक मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर की मजबूती का प्रभाव अन्य प्रमुख मुद्राओं पर भी देखा गया। ब्रिटिश पाउंड (GBP/USD) ने मंगलवार के उछाल को गंवाते हुए बुधवार को पुनः गिरावट दर्ज की और 1.3600 के स्तर से नीचे चला गया। अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और भू-राजनीतिक परिदृश्य के बीच ग्रीनबैक की मांग बढ़ने से पाउंड पर दबाव कायम रहा।

वहीं दूसरी ओर, यूरो (EUR/USD) में भी बिकवाली का रुझान देखा गया, जिससे एशियाई सत्र की शुरुआत से पहले यह 1.1600 के मध्य स्तर तक फिसल गया। भू-राजनीतिक अनिश्चितता और फेड अध्यक्ष के भाषण से पहले सावधानी के माहौल ने यूरो की गति धीमी कर दी है। इसके अतिरिक्त, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) गुरुवार को अपनी मौद्रिक नीति बैठक के विवरण प्रकाशित करने वाला है, जिस पर यूरो व्यापारियों की पैनी नजर रहेगी।

सोने के बाजार में सुधार और पीसीई मुद्रास्फीति का प्रभाव

अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमतों में गुरुवार को निचले स्तरों से खरीदारी दर्ज की गई। पिछले सत्र में हफ्तों के निचले स्तर को छूने के बाद एशियाई कारोबार में सोने में मामूली सुधार देखा गया। होर्मुज जलडमरूमध्य में शांति की संभावनाओं और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में आई गिरावट से डॉलर की रफ्तार थमने के कारण सोने को समर्थन मिला। हालांकि, अमेरिका में जारी गर्म पीसीई मुद्रास्फीति आंकड़ों ने फेड द्वारा दरें बढ़ाने की उम्मीदों को बनाए रखा है, जिससे गैर-ब्याज देने वाले सोने की ऊपरी बढ़त सीमित रही है।