जापानी मुद्रा में संभावित सरकारी हस्तक्षेप की चेतावनी से यूरो लुढ़का, प्रमुख सपोर्ट स्तरों पर टिकी नजरें

इसके साथ ही, बाजार सहभागियों का ध्यान शुक्रवार को समाप्त होने वाली बैंक ऑफ जापान की दो दिवसीय मौद्रिक नीति बैठक पर केंद्रित है। अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि जापानी केंद्रीय बैंक अपनी बेंचमार्क नीतिगत ब्याज दर को 1.25 प्रतिशत पर अपरिवर्तित रख सकता है। हालांकि, व्यापक चर्चा यह है कि बैंक ऑफ जापान इस बैठक में यह औपचारिक घोषणा कर सकता है कि उसका 2 प्रतिशत का अंतर्निहित मुद्रास्फीति लक्ष्य अब पूरी तरह हासिल हो चुका है। नीतिगत बदलावों को टालने से भविष्य में महंगाई के जोखिम और आर्थिक नुकसान का खतरा बढ़ सकता है, जिससे संकेत मिलता है कि बैंक कीमतों में स्थिरता लाने के लिए आगे चलकर सख्त कदम उठाने के लिए तैयार हो रहा है। अंतर्निहित मुद्रास्फीति का लक्ष्य के करीब पहुंचना और ऊपर की ओर बढ़ते मूल्य जोखिम मौद्रिक सामान्यीकरण की संभावना को बल देते हैं, जो विशेष रूप से कम यील्ड वाली मुद्राओं के मुकाबले येन के लिए सकारात्मक माना जाता है।

तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण ट्रेडिंग स्तर

दैनिक चार्ट पर नजर डालें तो यूरो और येन की यह जोड़ी स्पष्ट रूप से मंदी के दायरे में बनी हुई है। स्पॉट भाव 100-दिवसीय मूविंग एवरेज और बोलिंगर बैंड्स के 20-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज से काफी नीचे कारोबार कर रहा है। वर्तमान में कीमत निचले बोलिंगर बैंड सपोर्ट के ठीक ऊपर मंडरा रही है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 32 के करीब पहुंच चुका है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र की दहलीज पर है। यह स्थिति दर्शाती है कि बाजार में बिकवाली का दबाव तो हावी है, लेकिन मौजूदा बिकवाली का दौर पहले ही काफी खिंच चुका है, जिससे किसी भी समय तकनीकी उछाल की संभावना से इनकार नहीं किया जा सकता।

लाइव तकनीकी संकेतकों के मुताबिक, एमएसीडी -1.00 पर है जबकि इसकी सिग्नल लाइन -0.97 पर बनी हुई है, जिससे -0.02 का नकारात्मक हिस्टोग्राम बनता है जो निरंतर मंदी का संकेत देता है। मूविंग एवरेजेज के मोर्चे पर, 20-दिवसीय ईएमए 177.25, 50-दिवसीय ईएमए 179.22 और 200-दिवसीय ईएमए 182.00 पर स्थित हैं। 50-दिवसीय एसएमए 179.83 और 200-दिवसीय एसएमए 183.38 पर होने तथा डेथ क्रॉस बनने से दीर्घावधि रुझान नीचे की ओर झुका हुआ है। 14-दिवसीय एडीएक्स 25 पर दर्ज किया गया है, जो एक मजबूत ट्रेंड की उपस्थिति को प्रमाणित करता है, जबकि स्टोकेस्टिक इंडिकेटर की फास्ट लाइन 12 और सिग्नल लाइन 23 पर चल रही है। 14-दिवसीय एटीआर 1.20 पर है, जो दैनिक अस्थिरता को मापने और स्टॉप लॉस निर्धारित करने के लिए बेहद उपयोगी है।

गिरावट की दिशा में, 175.45 पर स्थित बोलिंगर बैंड की निचली सीमा पहला महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तर बनी हुई है। यदि कीमत इस स्तर से नीचे फिसलती है, तो 23 अक्टूबर का निचला स्तर 175.10 सामने आएगा। इसके टूटने पर 6 अक्टूबर 2025 का निचला स्तर 174.74 परीक्षण के दायरे में आ सकता है। दैनिक पिवट स्तरों के आधार पर तात्कालिक सपोर्ट एस1 175.31 और एस2 175.16 पर मौजूद है, जबकि 20-दिवसीय सपोर्ट लगभग 175.11 पर है, जो इस जोड़ी के 52-सप्ताह के दायरे 175.11 से 187.93 का निचला सिरा भी है।

ऊपर की ओर, रिकवरी की स्थिति में पहला प्रतिरोध 26 अक्टूबर के उच्चतम स्तर 176.43 पर देखा जा रहा है। इसके बाद बोलिंगर का मध्य बैंड लगभग 177.00 से 177.10 के आसपास और ऊपरी सीमा 178.50 से 178.67 के करीब स्थित है। यदि खरीदार इस सीमा से ऊपर बढ़त बनाए रखने में सफल होते हैं, तो भाव 180.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर की ओर बढ़ सकता है, जिसके आगे 182.20 पर 100-दिवसीय मूविंग एवरेज एक मजबूत दीवार की तरह खड़ा है। पिवट पॉइंट 175.58 पर स्थित है, जिसके ऊपर आर1 175.74 और आर2 176.01 के स्तर प्रतिरोध प्रदान करेंगे।

जापानी येन का वैश्विक महत्व और बॉन्ड यील्ड का प्रभाव

जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में शुमार है। इसका मूल्य व्यापक रूप से जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान के नीतिगत फैसलों, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के अंतर तथा वित्तीय बाजारों में निवेशकों की जोखिम लेने की क्षमता जैसे विभिन्न कारकों से तय होता है। बैंक ऑफ जापान का एक मुख्य दायित्व मुद्रा नियंत्रण भी है, इसलिए उसके कदम येन के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण साबित होते हैं। अतीत में केंद्रीय बैंक ने मुद्रा के अवमूल्यन को थामने या उसे संतुलित करने के लिए प्रत्यक्ष हस्तक्षेप किया है, यद्यपि अंतरराष्ट्रीय व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक संवेदनशीलता के कारण ऐसे कदम सीमित अवसरों पर ही उठाए जाते हैं।

वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान द्वारा अपनाई गई अत्यधिक उदार मौद्रिक नीति के चलते येन में अपने प्रमुख प्रतिस्पर्धियों की तुलना में भारी गिरावट देखी गई थी, क्योंकि अन्य प्रमुख वैश्विक केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में लगातार बढ़ोतरी कर रहे थे। पिछले एक दशक में अमेरिकी फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान की नीतियों में आया यह बड़ा अंतर 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी सरकारी बॉन्ड यील्ड के फासले को चौड़ा करता रहा, जिसने अमेरिकी डॉलर को येन की तुलना में काफी मजबूत बनाया। वर्ष 2024 में जापान द्वारा इस ढीली नीति को धीरे-धीरे समाप्त करने के निर्णय और अन्य प्रमुख बैंकों द्वारा ब्याज दरों में कटौती की शुरुआत ने इस यील्ड अंतर को कम करना शुरू कर दिया है, जिससे येन को नई ताकत मिल रही है।

इसके अलावा, जापानी येन को वैश्विक वित्तीय बाजारों में सुरक्षित निवेश का माध्यम माना जाता है। इसका अर्थ यह है कि जब भी भू-राजनीतिक तनाव या आर्थिक अनिश्चितता बढ़ती है, निवेशक अपनी पूंजी की सुरक्षा और स्थिरता के लिए येन की ओर रुख करते हैं। बाजार के उतार-चढ़ाव वाले दौर में येन उन मुद्राओं की तुलना में तेजी से मजबूत होता है जिन्हें जोखिम भरा माना जाता है।

वैश्विक केंद्रीय बैंकों के निर्णय और व्यापक बाजार परिदृश्य

करेंसी ट्रेडर्स केवल जापान तक ही सीमित नहीं हैं, बल्कि गुरुवार को आने वाले यूरोपीय सेंट्रल बैंक के ब्याज दर निर्णय की भी बेसब्री से प्रतीक्षा कर रहे हैं, जिससे यूरो की अगली दिशा तय होगी। इसके तुरंत बाद शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान की नीतिगत समीक्षा सामने आएगी, जिससे सप्ताह के अंत तक बाजार में भारी अस्थिरता रहने की उम्मीद है।

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के अन्य हिस्सों में भी हलचल तेज है। एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर में लगातार दूसरे दिन तेजी देखी गई, जो 23 सितंबर के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। ऑस्ट्रेलिया के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के मजबूत आंकड़ों ने रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा नवंबर में संभावित ब्याज दर वृद्धि के अनुमानों को हवा दी है। इस बीच, अमेरिकी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के अहम ब्याज दर फैसले से पहले अमेरिकी डॉलर की तीन दिवसीय रैली रुक गई, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को अतिरिक्त सहारा मिला।

दूसरी ओर, डॉलर बनाम येन जोड़ी में लगातार तीसरे दिन खरीदारी देखी गई, जो एफओएमसी के फैसले और बैंक ऑफ जापान की बैठक से पहले अपने एक महीने के निचले स्तर से उबरने में कामयाब रही। जापानी बैंक द्वारा आक्रामक दर वृद्धि से बचने की संभावनाओं के कारण येन डॉलर के मुकाबले थोड़ा दबाव में दिखा, जिससे डॉलर दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया। कमोडिटी बाजार में सोने का भाव एशियाई कारोबार में 0.3 प्रतिशत गिरकर लगभग 4,050 डॉलर प्रति औंस पर आ गया, क्योंकि दो दिनों के सुधार के बाद कच्चे तेल की कीमतों में उछाल आया। फेडरल रिजर्व द्वारा घोषित की जाने वाली मौद्रिक नीति से पहले सोने में अत्यधिक उतार-चढ़ाव की संभावना बनी हुई है।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में भी रिकवरी का रुख देखा गया, जहां बिटकॉइन, एथेरियम और रिपल में तेजी का विस्तार हुआ। डिजिटल एसेट निवेशक प्रमुख प्रौद्योगिकी कंपनियों के वित्तीय नतीजों पर नजर बनाए हुए हैं। माइक्रोसॉफ्ट और अल्फाबेट के तीसरी तिमाही के नतीजे बुधवार को घोषित होने हैं, जिसके बाद गुरुवार को अमेजन अपने वित्तीय परिणाम पेश करेगी। इन कंपनियों के वित्तीय आंकड़े तकनीकी क्षेत्र और बाजार की सामान्य धारणा को प्रभावित कर सकते हैं, जिसका असर अंततः वैश्विक मुद्रा और परिसंपत्ति बाजारों पर देखने को मिलेगा।