लगातार छह हफ्तों की गिरावट के बाद ऐतिहासिक सपोर्ट ज़ोन पर पहुंचा न्यूजीलैंड डॉलर, क्या लौटेगी तेजी या टूटेगा बड़ा स्तर

लंबी अवधि के चार्ट पर यह साफ दिखाई देता है कि साल 2021 में 0.7400 से ऊपर का शिखर छूने के बाद बाद की रैलियां काफी निचले स्तरों पर ही दम तोड़ने लगीं। वर्ष 2022 में यह जोड़ी 0.6500 के मध्य क्षेत्र से आगे नहीं बढ़ पाई, जबकि 2023 और 2024 में 0.6400 के पास भारी संघर्ष करना पड़ा। हाल के दिनों में यह भाव 0.6100 के स्तर से ऊपर टिकने में पूरी तरह नाकाम रहा है। निचले शिखरों यानी लोअर हाइज का यह सिलसिला स्पष्ट करता है कि सपोर्ट ज़ोन बार-बार मंदी के दबाव को तो झेल रहा है, लेकिन ऊपर जाने की गति लगातार कमजोर हो रही है।

दीर्घकालिक मूविंग एवरेज और तकनीकी संरचना

लंबी अवधि के मूविंग एवरेज भी मंदी के इसी दबाव की पुष्टि कर रहे हैं। मुद्रा जोड़ी इस समय 100-सप्ताह के सिंपल मूविंग एवरेज यानी SMA से नीचे चल रही है, जो 0.5823 के आसपास स्थित है। इसके साथ ही 200-सप्ताह का SMA भी 0.5973 के पास नीचे की ओर झुक रहा है। दोनों प्रमुख मूविंग एवरेज का लगातार गिरना यह रेखांकित करता है कि 0.5580 से 0.5470 के निचले स्तर की दृढ़ता के बावजूद समग्र तकनीकी रुझान मंदी का बना हुआ है। लाइव आंकड़ों में भी 50-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज (EMA) 0.5773 और 200-दिवसीय EMA 0.5815 के नीचे बना हुआ है, जो डेथ क्रॉस की मंदी संरचना को दर्शाता है, जबकि 14-दिवसीय ADX 57 पर एक मजबूत ट्रेंडिंग मोमेंटम का संकेत देता है।

यही कारण है कि मौजूदा सपोर्ट परीक्षण केवल एक सामान्य तकनीकी स्तर पर लौटना नहीं है। जैसे-जैसे कमजोर रिकवरी का दायरा बढ़ता जा रहा है, खरीदारों के लिए यह साबित करना और भी महत्वपूर्ण हो गया है कि क्या वे अब भी इस बहु-वर्षीय आधार की रक्षा करने में सक्षम हैं। यदि 0.5580 से 0.5470 का यह स्तर संभलता है, तो हालिया छह हफ्तों की भारी गिरावट के बाद ओवरसोल्ड तकनीकी इंडिकेटर्स एक तेज तकनीकी पुलबैक को हवा दे सकते हैं।

उछाल की स्थिति में सामने आने वाली प्रमुख रुकावटें

यदि खरीदार इस स्तर से वापसी करने में सफल होते हैं, तो ऊपर की ओर पहला बड़ा मनोवैज्ञानिक परीक्षण 0.6000 के स्तर पर देखने को मिलेगा। यह क्षेत्र तकनीकी रूप से इसलिए भी बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि 200-सप्ताह का गिरता हुआ SMA 0.5973 के करीब पहुंच रहा है, जो 0.6000 के ठीक नीचे एक मजबूत तकनीकी दीवार खड़ी करता है। दैनिक पिवट स्तरों के संदर्भ में पहला प्रतिरोध R1 0.5632 और दूसरा प्रतिरोध R2 0.5647 पर मौजूद है, जबकि 20-दिवसीय बोलिंजर बैंड की सीमाएं 0.5559 से 0.5863 के बीच फैली हैं।

यदि भाव 0.6000 के ऊपर मजबूती से टिकने में सफल रहता है, तो बाजार का ध्यान 0.6100 के दायरे की ओर जाएगा, जहां जनवरी और जून 2025 में दर्ज किए गए शिखर मौजूद हैं। उन उच्च स्तरों को तोड़ना दीर्घकालिक चार्ट संरचना के लिए मील का पत्थर साबित हो सकता है, क्योंकि इससे 2021 से बने कमजोर रैलियों के चक्र को पहली वास्तविक चुनौती मिलेगी। हालांकि, जब तक कई स्तरों पर मौजूद भारी तकनीकी प्रतिरोधों को पार नहीं कर लिया जाता, तब तक केवल सपोर्ट से आने वाला उछाल मंदी के बड़े रुझान को पूरी तरह नहीं पलट सकता।

सपोर्ट टूटने पर वैश्विक वित्तीय संकट जैसे स्तरों का खतरा

यदि बिकवाली का दबाव बना रहता है और 0.5580 से 0.5470 के निचले सिरे के नीचे भाव निर्णायक रूप से बंद हो जाता है, तो इसके दीर्घकालिक परिणाम बेहद गंभीर हो सकते हैं। इस सपोर्ट के टूटने से वह महत्वपूर्ण आधार पूरी तरह खत्म हो जाएगा जिसने 2020 से मुद्रा को थामे रखा था। इस ज़ोन के ठीक नीचे हाल के वर्षों का कोई ठोस मूल्य ढांचा मौजूद नहीं है, जिसके कारण विश्लेषकों को बहुत पुराने संदर्भ स्तरों की ओर देखना पड़ेगा।

ऐसी स्थिति में अगला बड़ा ऐतिहासिक सपोर्ट 0.5200 के आसपास दिखाई देगा, जो 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान बने निचले स्तरों के काफी करीब है। यदि गिरावट वहां भी नहीं थमती, तो 0.5000 का प्रमुख मनोवैज्ञानिक स्तर सामने आएगा, जिसके बाद 2009 के निचले स्तरों से जुड़ा 0.5000 से 0.4900 का दायरा चर्चा में आ सकता है। दैनिक स्तर पर तत्काल सपोर्ट S1 0.5597 और S2 0.5576 पर स्थित है।

कमजोर फंडामेंटल, ब्याज दर अंतर और बॉन्ड बाजार की अस्थिरता

तकनीकी कमजोरी के साथ-साथ न्यूजीलैंड डॉलर के फंडामेंटल हालात भी बेहद चुनौतीपूर्ण बने हुए हैं। सितंबर महीने में कीवी मुद्रा G10 मुद्राओं में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाली करेंसी रही। यह स्थिति तब बनी जब रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड यानी RBNZ ने अपनी ऑफिशियल कैश रेट (OCR) को 25 आधार अंक बढ़ाकर 2.75% कर दिया था। बाजार इस बात से निराश रहा कि केंद्रीय बैंक ने आगे सख्त मौद्रिक नीति जारी रखने के कोई ठोस संकेत नहीं दिए, जिससे वैश्विक स्तर पर बढ़ती यील्ड के बीच यह हाई-बीटा मुद्रा दबाव में आ गई।

मुद्रा की कमजोरी केवल अमेरिकी डॉलर की मजबूती का परिणाम नहीं है। बैंक ऑफ न्यूजीलैंड (BNZ) के अनुसार, न्यूजीलैंड का ट्रेड वेटेड इंडेक्स (TWI) गिरकर 63.7 के नए 15-वर्षीय निचले स्तर पर आ गया है। वैश्विक बाजार में कम यील्ड और उच्च जोखिम वाली मुद्रा का संयोजन बेहद प्रतिकूल साबित हो रहा है। इसके साथ ही, अमेरिकी ट्रेजरी बाजार में अस्थिरता को मापने वाला ICE BofA MOVE इंडेक्स सितंबर से लगातार उछल रहा है, जिसके विपरीत न्यूजीलैंड डॉलर लगातार गिरकर 0.56 के मध्य स्तरों तक लुढ़क गया है। बढ़ती बॉन्ड यील्ड और बाजार की उथल-पुथल वैश्विक निवेशकों को जोखिम भरी संपत्तियों से दूर सुरक्षित ठिकानों की ओर जाने के लिए प्रेरित कर रही है।

रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड की दुविधा और आने वाले आर्थिक आंकड़े

बीएनजेड के रणनीतिकार जेसन वोंग का मानना है कि केंद्रीय बैंक के आसान मौद्रिक रुख ने बाकी दुनिया के मुकाबले ब्याज दर के अंतर को दबा दिया है, जो मुद्रा के ऐतिहासिक रूप से कमजोर रहने की मुख्य वजह है। कमजोर मुद्रा के कारण आयातित महंगाई बढ़ती है, जो केंद्रीय बैंक पर दरें बढ़ाने का दबाव बनाती है, लेकिन सुस्त नीतिगत रुख मुद्रा की किसी भी रिकवरी को सीमित कर सकता है। इसी कारण बीएनजेड ने 2027 की शुरुआत तक 0.6000 के ऊपर टिकने के अपने पूर्व अनुमान को वापस ले लिया है।

अब बाजार की निगाहें 28 अक्टूबर को होने वाली RBNZ की नीतिगत बैठक पर टिकी हैं, जहां 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी कर ब्याज दर 3.00% करने की करीब 58% संभावना जताई जा रही है, जबकि दिसंबर की बढ़ोतरी को पूरी तरह तय माना जा रहा है। हालांकि आर्थिक आंकड़े मिले-जुले हैं। दूसरी तिमाही में न्यूजीलैंड की अर्थव्यवस्था तिमाही आधार पर 0.2% बढ़ी, जबकि सालाना विकास दर 2.6% रही जो तीन साल की सबसे तेज रफ्तार है। दूसरी ओर, न्यूजीलैंड इंस्टीट्यूट ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च (NZIER) के तिमाही व्यापार सर्वेक्षण में कारोबारी धारणा सुधरकर शुद्ध 43% पर पहुंच गई, लेकिन लागत और मूल्य दबाव स्थिर बने रहने के आधार पर प्रमुख अर्थशास्त्री क्रिस्टीना लेउंग का तर्क है कि इस साल आगे ब्याज दरें बढ़ाने की जरूरत नहीं है। इस पृष्ठभूमि में 21 अक्टूबर को जारी होने वाले तीसरी तिमाही के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) आंकड़े केंद्रीय बैंक के रुख और मुद्रा की दिशा के लिए निर्णायक साबित होंगे।

विदेशी मुद्रा बाजार की व्यापक हलचल और कमोडिटी की चाल

वैश्विक विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजारों में भी व्यापक हलचल देखने को मिल रही है। एशियाई सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) में हल्की नरमी देखी गई और यह अपने दो दिवसीय रिकवरी प्रयास को थामते हुए दो महीने के निचले स्तर के करीब रहा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के बहु-वर्षीय उच्च स्तरों के पास बने रहने और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत बनाए रखा है, हालांकि ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक (RBA) द्वारा ब्याज दर बढ़ाने की उम्मीदें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को सहारा दे सकती हैं। वहीं जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर (USD/JPY) 158.00 के पार निकल गया है, जहां बैंक ऑफ जापान (BoJ) के सख्त रुख और संभावित बाजार हस्तक्षेप की चर्चाओं के बावजूद डॉलर को बढ़त मिल रही है।

कमोडिटी और डिजिटल एसेट बाजार में, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में नरमी से सोने (XAU/USD) को सहारा मिला है। एशियाई कारोबार में $4,104 के दो महीने के निचले स्तर तक गिरने के बाद सोना संभलकर $4,173 के करीब पहुंच गया, जिसमें 0.82% की दैनिक बढ़त दर्ज की गई। डिजिटल परिसंपत्तियों में बिटकॉइन $85,837 पर बना हुआ है, जबकि इथेरियम $2,700 से ऊपर और रिपल $1.50 के महत्वपूर्ण स्तर के पास दायरे में कारोबार कर रहे हैं। वहीं यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के सामने लगभग दोगुनी महंगाई के बीच बॉन्ड बाजार की सख्ती के चलते नीतिगत फैसले लेने की गंभीर दुविधा बनी हुई है।