न्यूयॉर्क में अमेरिका और चीन के शीर्ष प्रतिनिधियों की वार्ता शुरू, ट्रंप और शी जिनपिंग की आगामी बैठक पर टिकी निगाहें

ऑस्ट्रेलिया प्राकृतिक संसाधनों से समृद्ध देश है, जिसके चलते उसके सबसे बड़े निर्यात उत्पाद लौह अयस्क (आयरन ओर) की अंतरराष्ट्रीय कीमतें भी मुद्रा की चाल तय करती हैं। इसके अलावा चीन, जो ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, उसकी अर्थव्यवस्था का स्वास्थ्य, ऑस्ट्रेलिया की आंतरिक मुद्रास्फीति दर, देश की समग्र आर्थिक वृद्धि दर तथा व्यापार संतुलन (ट्रेड बैलेंस) मुद्रा की दिशा तय करने में बेहद निर्णायक साबित होते हैं। व्यापक वित्तीय बाजार में निवेशकों की धारणा भी मुद्रा पर असर डालती है; जब निवेशक अधिक जोखिम वाली संपत्तियों में निवेश करने के इच्छुक होते हैं (रिस्क-ऑन माहौल), तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को प्रत्यक्ष लाभ मिलता है, जबकि सुरक्षित संपत्तियों की ओर भागने की स्थिति (रिस्क-ऑफ माहौल) में इस पर दबाव बढ़ जाता है।

रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की मौद्रिक नीति और आर्थिक तंत्र

रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) का प्रमुख कार्य देश की बैंकिंग प्रणाली के लिए वह नीतिगत ब्याज दर निर्धारित करना है जिस पर ऑस्ट्रेलियाई वाणिज्यिक बैंक आपस में उधारी का लेन-देन करते हैं। यह बुनियादी दर अंततः पूरे ऑस्ट्रेलियाई आर्थिक तंत्र में लागू होने वाली आम ब्याज दरों के स्तर को गहराई से प्रभावित करती है। RBA का प्रमुख वैधानिक उद्देश्य ब्याज दरों में नियमित बढ़ोतरी या कटौती के जरिए देश की मुद्रास्फीति को 2% से 3% के एक स्थिर और संतुलित दायरे में बनाए रखना है।

जब विश्व के अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में ऑस्ट्रेलिया में ब्याज दरें अपेक्षाकृत अधिक स्तर पर होती हैं, तो यह ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूती प्रदान करती हैं। इसके विपरीत, यदि घरेलू दरें अन्य वैश्विक प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले कम रहें, तो मुद्रा के मूल्य में गिरावट की आशंका बढ़ जाती है। इसके अतिरिक्त, केंद्रीय बैंक ऋण और वित्तीय तरलता की स्थितियों को नियंत्रित करने के लिए क्वांटिटेटिव ईजिंग (आर्थिक पैकेज के जरिए नकदी बढ़ाना) और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (नकदी खींचना) जैसे गैर-पारंपरिक साधनों का भी उपयोग कर सकता है। इनमें से क्वांटिटेटिव ईजिंग की प्रक्रिया आमतौर पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए नकारात्मक असर दिखाती है, जबकि क्वांटिटेटिव टाइटनिंग मुद्रा को मजबूती देने वाला सकारात्मक कारक मानी जाती है।

चीनी आर्थिक सेहत और ऑस्ट्रेलियाई व्यापार संतुलन की अहमियत

चीन ऑस्ट्रेलिया का सबसे विशाल व्यापारिक साझेदार बना हुआ है, जिसके कारण चीनी अर्थव्यवस्था की वास्तविक स्थिति ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के आंतरिक मूल्य को सीधे तौर पर नियंत्रित करती है। जब चीनी अर्थव्यवस्था तीव्र गति से आगे बढ़ती है और वहां का औद्योगिक उत्पादन मजबूत होता है, तो वह ऑस्ट्रेलिया से कच्चे माल, तैयार वस्तुओं और विभिन्न सेवाओं की अपनी खरीद में भारी इजाफा करती है। इस बढ़ी हुई मांग के फलस्वरूप अंतरराष्ट्रीय बाजार में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मांग तेजी से चढ़ती है, जिससे इसका मूल्य बढ़ जाता है। इसके ठीक विपरीत, जब चीनी अर्थव्यवस्था अपनी अपेक्षित गति से विकास नहीं कर पाती या वहां मंदी के लक्षण दिखाई देते हैं, तो ऑस्ट्रेलियाई संसाधनों की मांग सुस्त पड़ जाती है। यही कारण है कि चीन के आर्थिक विकास के आंकड़ों में आने वाले सकारात्मक या नकारात्मक उतार-चढ़ाव सीधे तौर पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और उससे जुड़े मुद्रा जोड़ों को तत्काल प्रभावित करते हैं।

इस पूरे व्यापार चक्र में लौह अयस्क की भूमिका असाधारण रूप से महत्वपूर्ण है। लौह अयस्क ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा निर्यात उत्पाद है, जिसका 2021 के आधिकारिक आंकड़ों के अनुसार सालाना मूल्य 118 अरब डॉलर था। इस विशाल निर्यात की मुख्य गंतव्य मंडी चीन ही है। परिणामस्वरूप, जब भी अंतरराष्ट्रीय बाजार में लौह अयस्क की कीमतें चढ़ती हैं, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में तेजी का रुख बनता है क्योंकि इस वस्तु की खरीद के लिए कुल मुद्रा मांग बढ़ जाती है। यदि कीमतें गिरती हैं, तो मुद्रा पर विपरीत दबाव बनता है। लौह अयस्क के ऊंचे दाम ऑस्ट्रेलिया के व्यापार संतुलन को भी सरप्लस यानी लाभ की स्थिति में पहुंचाने में सहायक होते हैं, जो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए एक सकारात्मक संकेत माना जाता है।

व्यापार संतुलन अनिवार्य रूप से वह अंतर है जो कोई देश अपने निर्यातों से अर्जित विदेशी मुद्रा और आयातों पर किए जाने वाले भुगतानों के बीच दर्ज करता है। जब किसी देश के निर्यात उत्पादों की अंतरराष्ट्रीय बाजार में अत्यधिक मांग होती है, तो विदेशी खरीदारों द्वारा उन उत्पादों को खरीदने के लिए किए जाने वाले अतिरिक्त भुगतान से मुद्रा का मूल्य स्वाभाविक रूप से बढ़ जाता है। एक सकारात्मक शुद्ध व्यापार संतुलन (नेट ट्रेड बैलेंस) मुद्रा को नई मजबूती देता है, जबकि व्यापार संतुलन के नकारात्मक रहने पर मुद्रा पर गिरावट का दबाव हावी हो जाता है।

विदेशी मुद्रा बाजार में अन्य हलचल और एशियाई सत्र का परिदृश्य

एशियाई व्यापार सत्र के दौरान शुक्रवार को AUD/USD जोड़ी लगातार दूसरे दिन सकारात्मक रुझान के साथ कारोबार करती दिखी और 0.7100 के स्तर से ऊपर बनी रही। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में आई नरमी ने अमेरिकी डॉलर में तेजी की उम्मीद लगाए खरीदारों को रक्षात्मक मुद्रा में बनाए रखा। इसके अलावा, RBA गवर्नर बुलोक की सख्त और आक्रामक टिप्पणियों ने भविष्य में नीतिगत दरों में और बढ़ोतरी की संभावनाओं को हवा दी, जिससे ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को अतिरिक्त संबल मिला। हालांकि, अमेरिकी फेडरल रिज़र्व के सख्त नीतिगत रुख और अंतरराष्ट्रीय भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं ने डॉलर में बड़ी गिरावट को सीमित कर दिया, जिसके कारण इस मुद्रा जोड़ी की बढ़त पर एक सीमा तय हो गई।

दूसरी ओर, यूरोपीय सत्र के दौरान शुक्रवार को USD/JPY की जोड़ी ने फिर से अपनी तेजी का रुख दोहराया और दो सप्ताह के नए उच्चतम स्तर को छूते हुए 158.00 के करीब जा पहुंची। बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा नीतिगत दर में की गई बढ़ोतरी और गवर्नर काज़ुओ उएदा के आक्रामक बयानों के बावजूद जापानी येन में बिकवाली का दबाव बढ़ता दिखा। बैंक ऑफ जापान ने अपनी अल्पकालिक नीतिगत ब्याज दर को 7-2 के बहुमत से 1.00% से बढ़ाकर 1.25% कर दिया। यह कदम मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में उठाया गया एक और चरण था, जिसका वित्तीय बाजार हफ्तों से पहले से अनुमान लगा रहा था। गवर्नर काज़ुओ उएदा ने अपने वक्तव्य में स्पष्ट किया कि नीति का चरण अब पूरी तरह बदल चुका है। हालांकि, दर वृद्धि के फैसले के खिलाफ आए दो अप्रत्याशित असहमति भरे मतों ने येन पर नकारात्मक दबाव बना दिया।

कीमती धातुओं के बाजार में सोने की चमक

सप्ताह के उत्तरार्ध में देखे गए आशावादी माहौल के बीच सोने की कीमतों में भी तेजी दर्ज की गई। शुक्रवार को यह कीमती धातु प्रति ट्रॉय औंस 4,400 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर के ठीक नीचे मजबूती के साथ कारोबार करती दिखाई दी। सोने की इस नई बढ़त को अंतरराष्ट्रीय बाजार में कच्चे तेल की घटती कीमतों और अमेरिकी डॉलर पर बने ताजा बिकवाली के दबाव से काफी मजबूती मिली।