अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा बाजार में कच्चे तेल की कीमतों ने एक नाटकीय मोड़ लिया है, जहां वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड निचले स्तरों से जोरदार वापसी करते हुए $82.00 प्रति बैरल के ऊपर कारोबार कर रहा है। कारोबारी सत्र के दौरान यूरोपीय सुबह में तेल की कीमतें $79.50 के निचले स्तर तक गिर गई थीं, जो लगातार तीन सत्रों की गिरावट का विस्तार थी। हालांकि, 16:00 GMT के बाद बाजार में अचानक आक्रामक खरीदारी लौटी और भाव $3.50 से अधिक की छलांग लगाकर $83.00 के निकटतम उच्च स्तर तक पहुंच गए। हालिया लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, WTI क्रूड का वायदा भाव (CL=F) $82.60 पर बना हुआ है, जो पिछले बंद भाव $82.36 की तुलना में 0.29% की बढ़त दर्शाता है। बाजार में यह तेज बदलाव तब देखा गया जब निवेशकों ने फ़ारस की खाड़ी में जहाजों की आवाजाही और हॉर्मुज जलडमरूमध्य से जुड़े कूटनीतिक बयानों के वास्तविक अर्थ को गहराई से समझा।
हॉर्मुज जलडमरूमध्य में कॉरिडोर घोषणा और भौतिक आवाजाही का अंतर
ईरान और ओमान ने हाल ही में हॉर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से एक अस्थायी संयुक्त समुद्री गलियारे (कॉरिडोर) की स्थापना और माइन्स हटाने के अभियान की घोषणा की थी। इस घोषणा के बाद शुरुआती तीन सत्रों में कच्चे तेल के भाव में लगभग 6% की बड़ी गिरावट दर्ज की गई थी, क्योंकि वित्तीय बाजारों ने इसे युद्ध जोखिम प्रीमियम (वॉर प्रीमियम) के खत्म होने के रूप में देखा। लेकिन घोषणा पत्र के साथ प्रकाशित शर्तों का विस्तृत अध्ययन करने पर यह स्पष्ट हुआ कि वास्तविक आपूर्ति स्थिति में कोई सुधार नहीं हुआ है।
इस गलियारे को केवल अस्थाई और संयुक्त के रूप में वर्णित किया गया है, जिसका सीधा अर्थ है कि तेहरान इस जलमार्ग के ट्रैफिक पर अपना नियंत्रण बनाए रखेगा। इसी दौरान ईरान के उप विदेश मंत्री ने स्पष्ट रूप से कहा कि जब तक वॉशिंगटन जून के समझौता ज्ञापन की अपनी प्रतिबद्धताओं को पूरा नहीं करता, तब तक जलमार्ग को पूरी तरह नहीं खोला जाएगा। चूंकि वह समझौता ज्ञापन पहले ही समाप्त (लैप्स) हो चुका है, ऐसे में एक मृत दस्तावेज की शर्तों पर कॉरिडोर को जोड़ना केवल एक बातचीत का पैंतरा है, न कि तेल की आपूर्ति बढ़ाने का कोई ठोस कार्यक्रम।
ईरानी टोल शुल्क प्रणाली और प्रतिबंधों से जुड़ी कानूनी जटिलताएं
कच्चे तेल की कीमतों में आए बदलाव का सबसे बड़ा कारण वह शुल्क व्यवस्था है जिसे तेहरान बंद के दौरान लागू कर रहा है। प्राप्त रिपोर्टों के अनुसार, तेहरान प्रति समुद्री यात्रा $1 मिलियन से $2 मिलियन (10 लाख से 20 लाख डॉलर) तक का शुल्क वसूल रहा है। ईरान इसे आधिकारिक तौर पर टोल के बजाय 'सर्विस चार्ज' या सेवा शुल्क कह रहा है, क्योंकि अंतरराष्ट्रीय समुद्री कानून किसी अंतरराष्ट्रीय जलडमरूमध्य पर टोल लगाने की अनुमति नहीं देते, जबकि दी गई सेवाओं के लिए शुल्क वसूलने की अनुमति देते हैं। इस मामले में मस्कट चाहता है कि कोई भी ऐसा भुगतान स्वैच्छिक हो, जबकि तेहरान इसे अनिवार्य बनाना चाहता है। दोनों देशों के बीच यह मतभेद अभी भी बरकरार है।
इसके अलावा, ईरानी पक्ष से इस शुल्क को एकत्र करने वाली संस्था को मई महीने में ही प्रतिबंधित संस्था के रूप में नामित किया जा चुका है। ऐसे में यदि कोई अंतरराष्ट्रीय जहाजरानी कंपनी या फ्रेट डेस्क इस कॉरिडोर का उपयोग करती है, तो उसे एक प्रतिबंधित संस्था के साथ वित्तीय लेन-देन करना होगा। यह जहाजरानी की तुलना में एक गंभीर कानूनी समस्या खड़ी करता है, जिसका समाधान केवल एक संयुक्त बयान जारी करने से नहीं हो सकता।
चीन के लिए आपूर्ति जोखिम और टैंकरों की वास्तविक संख्या
कागजी बयानों और वास्तविक भौतिक जहाजों की आवाजाही के बीच का अंतर आंकड़ों में साफ दिखाई देता है। जलडमरूमध्य से गुजरने वाले जहाजों की संख्या में 22 अगस्त से लगातार गिरावट आई है। युद्ध से पहले जहां प्रतिदिन 100 से अधिक जहाज गुजरते थे, वहीं 22 अगस्त को यह घटकर 20 इनबाउंड, 14 आउटबाउंड और 3 डार्क मोड (बिना ट्रांसपोंडर) रह गई। सोमवार तक यह संख्या गिरकर केवल 4 इनबाउंड, शून्य आउटबाउंड और 3 डार्क मोड रह गई।
हॉर्मुज जलडमरूमध्य से निकलने वाले कच्चे तेल का लगभग 65% हिस्सा चीन को निर्यात किया जाता है। इसलिए समुद्री आपूर्ति संतुलन के दृष्टिकोण से सबसे महत्वपूर्ण वह मार्ग है जो अब पूरी तरह रुक चुका है। बाजार के स्क्रीन पर आने वाले बयान भले ही अल्पकालिक उतार-चढ़ाव लाएं, लेकिन तेल के बैरल केवल जहाजों के चलने से ही स्थानांतरित होते हैं, और इस सप्ताह दोनों विपरीत दिशाओं में आगे बढ़ रहे हैं।
तकनीकी विश्लेषण और मुख्य मूल्य स्तर
तकनीकी चार्ट पर, 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA), जो $81.50 के पास है, गिरावट के दौरान टूट गया था लेकिन बाद में कीमतों ने इसे दोबारा हासिल कर लिया। यह स्तर इस महीने दूसरी बार ट्रेंड लाइन के बजाय एक धुरी (पिवट) के रूप में काम कर रहा है। वहीं, 200-दिवसीय EMA जो $78.50 के पास स्थित है, उसका परीक्षण अगस्त के पहले सप्ताह से नहीं हुआ है। हालिया सभी उतार-चढ़ाव अगस्त के दायरा (ब्रैकेट) यानी $74.00 से $87.00 के भीतर हुए हैं।
लाइव तकनीकी संकेतकों को देखें तो 14-दिवसीय RSI वर्तमान में 50 के स्तर पर तटस्थ स्थिति में है। 20-दिवसीय EMA $83.10, 50-दिवसीय EMA $82.77 और 200-दिवसीय EMA $75.91 पर बना हुआ है, जो दीर्घकालिक अपट्रेंड का संकेत देता है। स्टोकैस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Stoch RSI) दैनिक चार्ट पर 73 के आसपास ऊपर की ओर बढ़ रहा है।
ऊपरी स्तरों पर पहला प्रतिरोध (रेजिस्टेंस) सत्र का उच्चतम स्तर $83.00 के करीब है। इसके ऊपर, मध्य-अगस्त का shelf $84.50 का स्तर है जो इस ट्रेंड रिवर्सल की पुष्टि करेगा। इसके बाद अगस्त का उच्चतम स्तर $87.00 और जुलाई के अंत का उच्च स्तर $92.00 दूरस्थ प्रतिरोध के रूप में काम करेंगे। निचले स्तरों पर 50-दिवसीय EMA $81.50 प्राथमिक सहायता (सपोर्ट) स्तर है। इसके नीचे $80.00 का मनोवैज्ञानिक स्तर और $79.50 का सत्र निचला स्तर मुख्य समर्थन हैं। यदि daily close $79.50 के नीचे होता है, तो 200-दिवसीय EMA $78.50 का स्तर फिर से परीक्षण में आ जाएगा। लाइव धुरी बिंदु (पिवट) $81.84 पर है, जबकि पहला प्रतिरोध R1 $84.07 और पहला समर्थन S1 $80.38 पर स्थित है।
अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़े और व्यापक आर्थिक दबाव
कच्चे तेल के घरेलू मोर्चे पर भी मजबूती देखने को मिली है। अमेरिका में हेडलाइन पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) मूल्य सूचकांक सालाना आधार पर 3.7% बढ़ा है, जो 3.6% के अनुमान से अधिक है। व्यक्तिगत आय में 0.4% की वृद्धि दर्ज की गई, जबकि 0.3% का अनुमान था। इसके अलावा, दूसरी तिमाही के संशोधित आंकड़ों में सभी मूल्य रेखाएं पूर्वानुमान से ऊपर रहीं, जिसमें त्रैमासिक कोर PCE रीडिंग 3.4% से बढ़कर 3.7% हो गई। ऐसी उच्च मुद्रास्फीति स्थिति में तेल की कीमतें वापस $82.00 के पार जाना अर्थव्यवस्था के लिए राहत के बजाय लागत का दबाव बढ़ाता है।
WTI क्रूड का स्वरूप और वैश्विक तेल बाजार के बुनियादी नियम
WTI यानी वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट अंतरराष्ट्रीय बाजारों में बेचे जाने वाले कच्चे तेल का एक मुख्य प्रकार है। यह ब्रेंट (Brent) और दुबई क्रूड (Dubai Crude) के साथ दुनिया के तीन प्रमुख तेल बेंचमार्क में से एक है। WTI को इसकी कम विशिष्ट गुरुत्व (लो ग्रेविटी) और कम सल्फर मात्रा के कारण 'लाइट' और 'स्वीट' क्रूड माना जाता है, जिससे इसे रिफाइन करना बेहद आसान होता है। यह संयुक्त राज्य अमेरिका से निकाला जाता है और कुशिंग हब के माध्यम से वितरित किया जाता है, जिसे विश्व का पाइपलाइन चौराहा भी कहा जाता है।
किसी भी संपत्ति की तरह, WTI क्रूड की कीमतें आपूर्ति और मांग के सिद्धांतों से संचालित होती हैं। वैश्विक आर्थिक वृद्धि मांग को बढ़ाती है, जबकि सुस्ती मांग घटाती है। राजनीतिक अस्थिरता, युद्ध और प्रतिबंध आपूर्ति को बाधित करके कीमतें बढ़ाते हैं। ओपेक (OPEC) के निर्णय भी कीमतों को प्रभावित करते हैं। इसके अलावा, चूंकि कच्चे तेल का व्यापार अमेरिकी डॉलर में होता है, इसलिए डॉलर की कमजोरी तेल को अन्य देशों के लिए सस्ता बनाती है और मांग बढ़ाती है।
इन्वेंटरी रिपोर्ट और ओपेक+ की उत्पादन नीतियां
अमेरिकी पेट्रोलियम संस्थान (API) और ऊर्जा सूचना प्रशासन (EIA) द्वारा जारी की जाने वाली साप्ताहिक इन्वेंटरी रिपोर्ट भी WTI की कीमतों पर सीधा असर डालती हैं। यदि रिपोर्ट में इन्वेंटरी में गिरावट दिखाई देती है तो यह बढ़ती मांग का संकेत है जिससे कीमतें बढ़ती हैं, जबकि इन्वेंटरी में वृद्धि अधिक आपूर्ति का संकेत देती है। API अपनी रिपोर्ट प्रत्येक मंगलवार को जारी करता है और EIA अपनी रिपोर्ट बुधवार को। EIA एक सरकारी संस्था होने के कारण इसके आंकड़ों को अधिक विश्वसनीय माना जाता है।
ओपेक (OPEC) 12 तेल उत्पादक देशों का एक संगठन है जो वर्ष में दो बार बैठक करके उत्पादन कोटा तय करता है। जब ओपेक कोटा घटाता है, तो आपूर्ति सीमित होने से कीमतें बढ़ती हैं। ओपेक+ में 10 अतिरिक्त गैर-ओपेक देश शामिल हैं, जिनमें रूस सबसे प्रमुख है।
अन्य वित्तीय बाजारों का हाल: फॉरेक्स, सोना, बिटकॉइन और एनवीडिया
व्यापक वित्तीय बाजारों में अमेरिकी डॉलर की मजबूती के कारण अन्य परिसंपत्तियों पर दबाव देखा गया। GBP/USD की जोड़ी में गिरावट दर्ज की गई और यह 1.3600 के नीचे आ गया। EUR/USD ने निचले स्तरों से रिकवरी करते हुए 1.1600 के मध्य स्तर को दोबारा हासिल किया।
सोने की कीमतों में तीन दिनों की तेजी के बाद गिरावट आई और यह $4,600 प्रति ट्रॉय औंस के स्तर के आसपास कारोबार कर रहा था, जो हाल के $4,700 के उच्चतम स्तर से नीचे है। क्रिप्टो बाजार में बिटकॉइन (Bitcoin) $78,000 के ऊपर बना हुआ है, जबकि संस्थागत मांग मजबूत है। ब्लैकरॉक का टैक्स-डिफर्ड बिटकॉइन-टू-ETF स्वैप वॉल्यूम $5 बिलियन तक पहुंच गया है। टेक क्षेत्र में एनवीडिया (Nvidia) के तिमाही नतीजों पर ध्यान केंद्रित है, जहां $92 बिलियन से अधिक का राजस्व और $2.09 प्रति शेयर आय का अनुमान लगाया गया है। इस बीच, बाजार के प्रतिभागी फ़ेडरल रिजर्व (Fed) के अध्यक्ष केविन वॉश के जैक्सन होल संगोष्ठी में आगामी संबोधन का इंतजार कर रहे हैं।
