अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में हालिया उछाल के बावजूद बहुमूल्य पीली धातु यानी सोने की कीमतों में शानदार तेजी दर्ज की गई है। अमेरिकी ट्रेजरी विभाग द्वारा 10 और 20 साल के बॉन्ड के लिए एक नए बायबैक कार्यक्रम की घोषणा किए जाने के बाद सोने के दाम $4,400 के स्तर से ऊपर टिके हुए हैं। बाजार के जानकारों और निवेशकों की निगाहें अब आगामी अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों पर टिकी हैं, जो बाजार की अगली दिशा तय करेंगे।
बॉन्ड बायबैक और ट्रेजरी यील्ड का बाजार पर असर
अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने स्पष्ट किया है कि वह 10 से 20 साल की परिपक्वता अवधि वाले लगभग $6 अरब तक के बकाया सिक्योरिटी बॉन्ड की खरीद करेगा। स्कॉट बेसेंट के नेतृत्व में यह अपनी तरह का पहला ऐसा अभियान है जिसका मुख्य उद्देश्य लंबी अवधि के बॉन्ड यील्ड में लगातार हो रही बढ़ोतरी को थामना है। इस घोषणा के तुरंत बाद 10 साल के बेंचमार्क नोट की यील्ड पांच आधार अंक बढ़कर 4.845% तक पहुंच गई, जो आमतौर पर सोने की कीमतों के लिए एक चुनौती मानी जाती है। हालांकि इसके बावजूद सोने ने अपनी मजबूत स्थिति बनाए रखी है।
फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों पर अनिश्चितता
धन बाजारों के आंकड़ों के मुताबिक आगामी 15-16 सितंबर की बैठक में केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में एक चौथाई यानी 25 आधार अंकों की कटौती या बढ़ोतरी को लेकर अटकलें तेज हैं। प्रधानमंत्री टर्मिनल के आंकड़ों के अनुसार इस बैठक में दरों में बढ़ोतरी की संभावना 63% बनी हुई है, जबकि दरों को स्थिर रखने की संभावना लगभग 37% आंकी जा रही है। बाजार के ये समीकरण मुद्रास्फीति के नए आंकड़ों के आने से पहले लगातार बदल रहे हैं।
तकनीकी स्तर और मूल्य रुझान
तकनीकी मोर्चे पर सोने की कीमतें 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज यानी SMA के मजबूत समर्थन स्तर $4,343 से उछलकर ऊपर आई हैं, हालांकि यह पिछले कुछ दिनों से सीमित दायरे में ही कारोबार कर रही है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) से संकेत मिलता है कि खरीदार बाजार में अपनी पकड़ मजबूत कर रहे हैं, लेकिन 8 सितंबर के उच्च स्तर $4,425 पर मौजूद कड़ा प्रतिरोध सोने की बढ़त को सीमित कर रहा है, जिससे यह $5,000 के आंकड़े को छूने से फिलहाल रुका हुआ है।
विश्लेषकों का मानना है कि यदि खरीदार $4,500 के स्तर को पार करने में सफल रहते हैं, तो अगला अहम पड़ाव 200-दिवसीय SMA यानी $4,537 का स्तर होगा। इस बाधा के टूटने पर कीमतें $4,600 की तरफ बढ़ सकती हैं, जिसके बाद मनोवैज्ञानिक स्तर $4,650 और 25 अगस्त के उच्च स्तर $4,697 का रास्ता खुल सकता है।
ऐतिहासिक और वैश्विक परिप्रेक्ष्य में सोने का महत्व
मानव इतिहास में सोने को हमेशा से मूल्य के सुरक्षित भंडार और विनिमय के एक मजबूत माध्यम के रूप में देखा गया है। आज के समय में आभूषणों के अलावा यह वैश्विक अनिश्चितताओं के दौर में एक सुरक्षित आस्तियों के विकल्प के रूप में उभरता है। यह मुद्रास्फीति और कमजोर होती मुद्राओं के खिलाफ एक बेहतरीन बचाव का जरिया माना जाता है क्योंकि इसका मूल्य किसी एक विशिष्ट सरकार या जारीकर्ता पर निर्भर नहीं करता है।
दुनियाभर के केंद्रीय बैंक अपने विदेशी मुद्रा भंडार को विविधता देने और अपनी अर्थव्यवस्था को अधिक स्थिर बनाने के लिए सबसे बड़े स्वर्ण खरीदारों में शामिल हैं। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के अनुसार, केंद्रीय बैंकों ने वर्ष 2022 में रिकॉर्ड 1,136 टन सोना खरीदा था, जिसका कुल मूल्य लगभग $70 अरब था। यह आंकड़ा इतिहास का सबसे बड़ा वार्षिक स्वर्ण संचय साबित हुआ है, जिसमें चीन, भारत और तुर्किए जैसे उभरती अर्थव्यवस्था वाले देश सबसे आगे रहे हैं।
अन्य मुद्राओं और व्यापक आर्थिक कारकों से संबंध
सोने का अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड के साथ एक विपरीत संबंध देखा गया है। जब भी डॉलर कमजोर होता है, सोने की कीमतें आमतौर पर ऊपर जाती हैं, जिससे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने का मौका मिलता है। इसके अलावा जोखिम भरे बाजारों में बिकवाली के समय सोने की मांग बढ़ जाती है, जबकि शेयर बाजार की तेजी अक्सर सोने की चमक को थोड़ा फीका कर देती है।
कीमतों में उतार-चढ़ाव कई भू-राजनीतिक और आर्थिक कारणों से संचालित होता है। मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव या गहरी मंदी की आशंकाओं के बीच सुरक्षित निवेश की मांग सोने के दामों को आसमान पर पहुंचा सकती है। चूंकि सोने पर कोई निश्चित यील्ड नहीं मिलती है, इसलिए कम ब्याज दरें इसके पक्ष में काम करती हैं, जबकि महंगी उधारी लागत इसके दामों पर दबाव डालती है।
अन्य वैश्विक बाजारों का हाल
इसी बीच मुद्रा बाजार में AUD/USD की जोड़ी एशियाई सत्र के दौरान 0.7200 के स्तर से ऊपर सीमित दायरे में कारोबार कर रही है। चीन के खुदरा और उत्पादक मूल्य सूचकांक के गर्म आंकड़ों का इस पर कोई खास असर नहीं दिखा है। इसके अलावा Reserve Bank of Australia द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीदों ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को कुछ हद तक सहारा दिया है।
वहीं USD/JPY की जोड़ी अमेरिकी सत्र में 153.50 के स्तर से ऊपर बनी हुई है। अमेरिकी ट्रेजरी बायबैक की खबर के बाद डॉलर में आई रिकवरी ने इस जोड़े को मजबूती दी है, हालांकि बैंक ऑफ जापान द्वारा मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने के संकेत येन को भी लगातार समर्थन दे रहे हैं।
