अंतरराष्ट्रीय सर्राफा बाजार में कारोबारी सप्ताह की शुरुआत सकारात्मक रुख के साथ हुई है। सोने की हाजिर कीमतों में जोरदार उछाल देखा गया और यह एक बार फिर 4,100 डॉलर प्रति औंस के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार कर गई है। हालांकि, बाजार विश्लेषकों का मानना है कि सोने में आई यह तेजी आगे बरकरार रहेगी या नहीं, यह मंगलवार को जारी होने वाले अमरीका के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों पर निर्भर करेगा। इस महत्वपूर्ण आंकड़े से पहले निवेशकों का ध्यान अमेरिकी केंद्रीय बैंक की भावी ब्याज दर नीतियों पर केंद्रित है।
अमरीकी डॉलर पर दबाव और भू-राजनीतिक राहत
सोने की कीमतों में सुधार का बड़ा कारण अमरीकी डॉलर इंडेक्स में दर्ज की गई गिरावट है। हाल ही में जारी मजबूत अमरीकी रोजगार रिपोर्ट के बाद डॉलर और ट्रेजरी यील्ड में बढ़ोतरी देखी गई थी। सीएमई ग्रुप के फेडवॉच टूल के अनुसार, दिसंबर महीने में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी किए जाने की संभावना बढ़कर लगभग 80 प्रतिशत तक पहुंच गई थी। इसके बावजूद सोमवार के कारोबारी सत्र में ग्रीनबैक यानी डॉलर पीछे हटता नजर आया, जिससे बुलियन धातुओं को अपनी खोई जमीन वापस पाने का मौका मिला।
मध्य पूर्व में तनाव कम होने से भी वैश्विक बाजारों को राहत मिली है। अमरीकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने रविवार को बयान दिया कि जब तक बातचीत के जरिए संघर्ष खत्म करने की दिशा में प्रगति हो रही है, तब तक ईरान पर नए सैन्य हमलों की संभावना बेहद कम है। इस बयान के बाद अंतरराष्ट्रीय कच्चे तेल की कीमतों में नरमी आई, जिससे महंगाई को लेकर वैश्विक चिंताएं कुछ हद तक कम हुई हैं और सोने को सहारा मिला है।
अमरीका-चीन व्यापार वार्ता और भारतीय मांग
अमरीका और चीन के बीच व्यापारिक संबंधों में सुधार के संकेतों ने भी वित्तीय बाजारों में सकारात्मक माहौल बनाया है। चीन के वित्त मंत्रालय ने सोमवार को घोषणा की कि वह अमरीका से आयात होने वाले सामान पर अतिरिक्त 24 प्रतिशत शुल्क के निलंबन को दो महीने के लिए और बढ़ा रहा है। यह नया फैसला 10 नवंबर से प्रभावी हो गया है। दोनों आर्थिक महाशक्तियों के बीच टैरिफ युद्ध थमने से अमरीकी डॉलर पर दबाव बना और सोने की मांग को बढ़ावा मिला।
दूसरी ओर, भारत में त्योहारी सीजन की शुरुआत के साथ ही भौतिक सोने की मांग में जोरदार सुधार दर्ज किया गया है। पिछले दिनों कीमतें गिरकर सात महीने के निचले स्तर पर आ गई थीं, जिससे कई महीनों से बाजार से दूर बैठे खरीदार और सौदे की तलाश कर रहे निवेशक फिर से खरीदारी करने लगे हैं। भारत में बढ़ी इस खुदरा मांग ने भी अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने के निचले स्तरों को सहारा दिया है।
तकनीकी संकेतक और मुख्य समर्थन व प्रतिरोध स्तर
दैनिक चार्ट का विश्लेषण करने पर पता चलता है कि सोने (XAU/USD) ने 4,121.77 डॉलर के आसपास कारोबार करते हुए सकारात्मक रुख दिखाया है, लेकिन यह अभी भी मध्यम और लंबी अवधि के मूविंग एवरेज से नीचे बना हुआ है। 50-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) 4,191.19 डॉलर पर और 100-दिवसीय SMA 4,201.38 डॉलर पर स्थित है, जो ऊपर की ओर मजबूत रुकावट का काम कर रहे हैं। वहीं 200-दिवसीय SMA 4,458.02 डॉलर के पास है, जो दर्शाता है कि व्यापक ढांचागत रुझान अभी भी सुस्त बना हुआ है।
तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 52 के आसपास है, जो बाजार में मामूली सुधार के संकेत देता है। अगर सोने में गिरावट आती है, तो 21-दिवसीय SMA 4,069.59 डॉलर पर पहला महत्वपूर्ण समर्थन प्रदान करेगा। यदि दैनिक कैंडल इस स्तर से नीचे बंद होती है, तो बाजार में और गहरी गिरावट आ सकती है। इसके विपरीत, तेजी की स्थिति में 4,191.19 डॉलर और 4,201.38 डॉलर के स्तरों को पार करना अनिवार्य होगा।
CPI मुद्रास्फीति और केंद्रीय बैंक की नीतियों का गणित
मुद्रास्फीति यानी महंगाई दर यह मापती है कि एक तय समय अवधि में वस्तुओं और सेवाओं की टोकरी की कीमतों में कितना बदलाव हुआ है। इसे मुख्य रूप से महीने-दर-महीने (MoM) और साल-दर-साल (YoY) प्रतिशत परिवर्तन के रूप में दर्शाया जाता है। कोर CPI आंकड़ा केंद्रीय बैंकों के लिए सबसे ज्यादा मायने रखता है, क्योंकि इसमें खाद्य और ईंधन जैसी अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाली वस्तुओं को शामिल नहीं किया जाता। अधिकांश केंद्रीय बैंक महंगाई दर को 2 प्रतिशत के लक्षित दायरे में रखने की कोशिश करते हैं।
जब कोर CPI 2 प्रतिशत के लक्ष्य से ऊपर जाता है, तो केंद्रीय बैंक अक्सर ब्याज दरों में वृद्धि करते हैं। उच्च ब्याज दरें विदेशी पूंजी को आकर्षित करती हैं, जिससे देश की मुद्रा मजबूत होती है। लेकिन सोने के लिए उच्च ब्याज दरें नकारात्मक साबित होती हैं। चूंकि सोना कोई निश्चित ब्याज या लाभांश नहीं देता, इसलिए ऊंची दरों के माहौल में इसे अपने पास रखने की अवसर लागत (ऑपर्च्युनिटी कॉस्ट) बढ़ जाती है। इसके विपरीत, जब महंगाई नियंत्रित होती है और ब्याज दरें घटती हैं, तब सोने में निवेश का आकर्षण बढ़ जाता है।
विदेशी मुद्रा बाजार की हलचल
सोने के अलावा अन्य मुद्रा जोड़ों में भी अमरीकी डॉलर की सुस्ती का असर देखा गया है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) एशियाई सत्र के दौरान 0.6900 के स्तर के पास मजबूती से टिका रहा। हालांकि चीन के अक्टूबर महीने के मुद्रास्फीति आंकड़े मिले-जुले रहे, लेकिन चीन द्वारा अमरीकी वस्तुओं पर 24 प्रतिशत शुल्क का निलंबन बढ़ाने और ईरान के साथ तनाव घटने से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को समर्थन मिला।
उसी तरह, जापानी येन के मुकाबले अमरीकी डॉलर (USD/JPY) भी दबाव में नजर आया। हाल ही में अमरीका के मजबूत नॉन-फार्म पेरोल आंकड़ों के बाद आई तेजी के बाद ट्रेडरों ने मुनाफावसूली की, जिससे यह मुद्रा जोड़ा नीचे आया। अब पूरा विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजार मंगलवार को जारी होने वाली अमरीकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट का बेसब्री से इंतजार कर रहा है, जो बाजार की आगे की दिशा तय करेगी।
