अमरीकी PCE मुद्रास्फीति आंकड़ों और एनवीडिया नतीजों से पहले वैश्विक बाजारों में सुस्ती, सोने में उछाल

बैंकिंग समूह आईएनजी (ING) के विश्लेषकों का मानना है कि अमेरिकी कोर PCE आंकड़े जारी होने तक डॉलर मोटे तौर पर स्थिर रहेगा। आईएनजी के अनुसार, यदि मासिक आधार पर कोर PCE आंकड़ा 0.2% पर आता है, तो डॉलर सूचकांक (DXY) में अधिक उछाल की गुंजाइश नहीं रहेगी। विश्लेषकों का अनुमान है कि DXY के लिए 99.00/10 का स्तर ऊपरी बाधा के रूप में काम करेगा, जबकि सूचकांक का रुझान दोबारा निचले स्तर 98.60 की तरफ खिसकने का बना रह सकता है।

भू-राजनीतिक तनाव और कच्चे तेल में गिरावट

मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक मोर्चे पर ईरान और ओमान ने स्ट्रेट ऑफ होर्मुज में एक अस्थायी जहाजरानी मार्ग स्थापित करने का संयुक्त प्रस्ताव तैयार किया है। हालांकि, ईरान के उप विदेश मंत्री काज़ेम गरीबाबादी ने स्पष्ट किया कि ओमान के साथ समझौता होने के बावजूद यह महत्वपूर्ण समुद्री मार्ग बंद ही रहेगा। उन्होंने जोर देकर कहा कि जब तक वॉशिंगटन समझौता ज्ञापन (MoM) के तहत अपनी प्रतिबद्धताओं पर वापस नहीं लौटता, तब तक इस जलमार्ग को पूरी तरह नहीं खोला जाएगा।

मंगलवार को कच्चे तेल की कीमतों में 4% से अधिक की बड़ी गिरावट दर्ज की गई थी। बुधवार को भी वेस्ट टेक्सस इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड की कीमतों में गिरावट का सिलसिला जारी रहा और यह लगभग 1.5% घटकर $79.50 प्रति बैरल के आसपास कारोबार करता दिखा।

अमेरिका-कनाडा व्यापार विवाद और डैनस्के बैंक की राय

उत्तरी अमेरिका में व्यापारिक मोर्चे पर तनाव बढ़ता दिखाई दे रहा है। डैनस्के बैंक (Danske Bank) के विश्लेषकों ने रेखांकित किया है कि कनाडा द्वारा अमेरिकी आयात पर जवाबी शुल्क लगाने की घोषणा के बाद अमेरिका-कनाडा व्यापारिक संबंध अधिक जटिल हो गए हैं।

डैनस्के बैंक का कहना है कि कनाडा के ये कदम आनुपातिक हैं और अपनी बातचीत की स्थिति को मजबूत करने के इरादे से उठाए गए हैं। हालांकि, इन जवाबी शुल्कों के कारण सीमा के दोनों तरफ व्यापारिक अनिश्चितता बढ़ गई है, जिससे आपूर्ति श्रृंखला और कीमतों पर दबाव पड़ने का जोखिम है। डैनस्के बैंक के अनुसार, डोनाल्ड ट्रंप प्रशासन अब कनाडा के खिलाफ अतिरिक्त व्यापारिक कदम उठाने पर विचार कर रहा है, जिससे कॉरपोरेट योजनाओं के लिए अनिश्चितता और बढ़ गई है।

प्रमुख मुद्रा जोड़ों का हाल: EUR/USD, GBP/USD और USD/JPY

यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान प्रमुख वैश्विक मुद्राओं में मिला-जुला रुख देखने को मिल रहा है

• EUR/USD: यूरोपीय सत्र में यूरो/डॉलर की जोड़ी घटकर 1.1650 के करीब आ गई है। मुनाफावसूली और मध्य पूर्व के तनाव के बीच अमेरिकी डॉलर में आंशिक रिकवरी दर्ज की गई है।
• GBP/USD: ब्रिटिश पाउंड अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 1.3650 के नीचे नकारात्मक रुख के साथ कारोबार कर रहा है। मंगलवार की तेजी के बाद पाउंड में कुछ गिरावट आई है, लेकिन यह पिछले शुक्रवार को बने अपने छह महीने के उच्चतम स्तर के करीब ही बना हुआ है।
• USD/JPY: अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन मंगलवार के उतार-चढ़ाव के बाद 159.00 के स्तर के पास कारोबार कर रहा है।

कमोडिटी बाजार और लाइव तकनीकी आंकड़े: सोने में रिकवरी

सर्राफा बाजार में बुधवार की शुरुआत में सोना सीमित नुकसान के साथ $4,650 के नीचे कारोबार कर रहा था, लेकिन लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार सोने (GC=F) में फिर से जोरदार लिवाली देखी गई है। सोना 0.89% की तेजी के साथ $4,680 प्रति औंस पर पहुंच गया है, जो पिछले बंद स्तर $4,638 से उल्लेखनीय उछाल है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान सोने का दायरा $3,371 से $5,586 रहा है, और आज का ट्रेडिंग वॉल्यूम इसके 20-दिवसीय औसत से 10.83 गुना अधिक दर्ज किया गया है।

तकनीकी संकेतकों का विश्लेषण करें तो

• RSI (14): 76 पर है, जो अत्यधिक लिवाली (overbought) क्षेत्र का संकेत देता है।
• MACD: 130.29 पर है, जो सिग्नल लाइन (96.53) से ऊपर है, जिससे बुलिश मोमेंटम की पुष्टि होती है।
• मूविंग एवरेज: सोने का 20-दिवसीय EMA $4,416, 50-दिवसीय EMA $4,322 और 200-दिवसीय EMA $4,338 पर स्थित है।
• महत्वपूर्ण स्तर: सोने के लिए आज का पिवट प्वाइंट $4,696 है। पहला प्रतिरोध R1 $4,715 और R2 $4,750 है, जबकि समर्थन स्तर S1 $4,661 और S2 $4,642 बने हुए हैं।

यूओबी ग्रुप (UOB Group) के विश्लेषकों का कहना है कि सोने के लिए $4,425 पर मौजूद डेली ट्रेंडलाइन और 21-दिवसीय EMA तत्काल सपोर्ट का काम कर रहे हैं। यदि यह $4,425 से नीचे जाता है तो तेजी की गति रुक सकती है। ऊपर की तरफ मई का उच्च स्तर $4,773 मुख्य रेजिस्टेंस है। रिकॉर्ड हाई $5,595 से जून के निचले स्तर $3,943 का 50% रीट्रेसमेंट स्तर $4,769 पर आता है। यदि सोना $4,773 को पार करता है, तो अगला बड़ा लक्ष्य अप्रैल का हाई $4,889 होगा।

निवेशक शुक्रवार को जैक्सन होल संगोष्ठी (Jackson Hole Symposium) में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉर्श के संबोधन पर भी नजर बनाए हुए हैं, जिससे भविष्य की ब्याज दरों का रुख स्पष्ट हो सकता है।

मीम कॉइन्स पर दबाव

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में पिछले हफ्ते दो अंकों में बढ़त दर्ज करने वाले मीम कॉइन्स में मुनाफावसूली का दौर देखा जा रहा है। डॉगकॉइन (DOGE), शिबा इनु (SHIB) और पेपे (PEPE) में बुलिश मोमेंटम सुस्त पड़ता दिख रहा है। मुनाफावसूली के कारण DOGE और PEPE में आगे और गिरावट का जोखिम बना हुआ है, जबकि SHIB अपने मुख्य सपोर्ट लेवल पर टिका हुआ है।

मुद्रास्फीति, ब्याज दरें और परिसंपत्ति मूल्यों का गणित

मुद्रास्फीति (Inflation) किसी अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं के प्रतिनिधि बास्केट की कीमतों में वृद्धि को मापती है। इसे मुख्य रूप से महीने-दर-महीने (MoM) और साल-दर-साल (YoY) बदलाव के रूप में व्यक्त किया जाता है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) इसी मूल्य परिवर्तन को आंकता है।

हेडलाइन मुद्रास्फीति की तुलना में कोर मुद्रास्फीति (Core Inflation) अधिक महत्वपूर्ण मानी जाती है क्योंकि इसमें खाद्य और ईंधन जैसी अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाली वस्तुओं को बाहर रखा जाता है। जब कोर मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक के 2% के लक्ष्य से ऊपर निकल जाती है, तो केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों में बढ़ोतरी करते हैं।

उच्च ब्याज दरें वैश्विक पूंजी को आकर्षित करती हैं, जिससे उस देश की मुद्रा (जैसे अमेरिकी डॉलर) मजबूत होती है। इसके विपरीत, ब्याज दरों में वृद्धि सोने जैसी गैर-ब्याज वाली संपत्तियों के लिए नकारात्मक साबित होती है, क्योंकि इससे सोना रखने की अवसर लागत (opportunity cost) बढ़ जाती है। हालांकि, अत्यधिक अनिश्चितता के समय निवेशक सोने को सुरक्षित पनाहगाह (safe-haven) मानकर लिवाली करते हैं।