अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार में ब्रिटिश पाउंड (GBP/USD) ने जबरदस्त बढ़त दर्ज करते हुए 1.3600 के स्तर को पार कर लिया है, जो मई के मध्य के बाद का सबसे उच्चतम स्तर है। पाउंड स्टर्लिंग में आई यह तेजी घरेलू आर्थिक आंकड़ों के बजाय अमेरिकी राजधानी वॉशिंगटन में लिए गए वित्तीय निर्णयों से संचालित हुई है। दैनिक सत्र में 0.53% की बढ़त के साथ बंद हुआ यह व्यापारिक जोड़ा पिछले तीन महीनों के अपने सबसे मजबूत बंद स्तर पर पहुंच गया है। अमेरिकी डॉलर पर बने भारी बिकवाली के दबाव ने वैश्विक स्तर पर कई प्रमुख मुद्राओं को मजबूती प्रदान की है, जिसमें पाउंड भी शामिल है।
यूएस ट्रेजरी के बायबैक फैसले से डॉलर में आई गिरावट
पाउंड स्टर्लिंग में आई इस महत्वपूर्ण तेजी का मुख्य कारण अमेरिकी वित्त विभाग यानी यूएस ट्रेजरी का एक बड़ा फैसला रहा। यूएस ट्रेजरी ने लंबी अवधि की नाममात्र कूपन प्रतिभूतियों (दीर्घकालिक सरकारी बॉन्ड) के लिए अपनी तरलता सहायता बायबैक अभियानों के आकार को दोगुना करने की घोषणा की। इस कदम से अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में तेज गिरावट आई और अमेरिकी डॉलर सूचकांक पर गहरा दबाव देखा गया। जब अमेरिकी सरकार अपनी प्रतिभूतियों की बायबैक प्रक्रिया को बढ़ाती है, तो बाजार में डॉलर की आपूर्ति पर असर पड़ता है और निवेशक अन्य उच्च प्रतिफल वाली संपत्तियों का रुख करते हैं।
अमेरिकी डॉलर में आई इस कमजोरी का असर व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार पर पड़ा। केवल ब्रिटिश पाउंड ही नहीं, बल्कि स्विस फ्रैंक ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले लगभग 1.8% की जोरदार बढ़त बनाई, जबकि न्यूजीलैंड डॉलर ने भी करीब 1% का लाभ हासिल किया। जब वैश्विक बाजार में डॉलर बिकवाली का दौर चलता है, तो निवेशक अन्य मुद्राओं की मांग बढ़ाते हैं। विश्लेषकों का मानना है कि पाउंड का 1.3400 के औसत मूविंग बैंड को पार कर 1.3600 तक पहुंचना यूके की अपनी मजबूत आर्थिक स्थिति का नतीजा कम और अमेरिकी डॉलर की कमजोरी का परिणाम ज्यादा है।
यूके मुद्रास्फीति आंकड़े और बैंक ऑफ इंग्लैंड की नीति
ब्रिटेन में जारी हालिया आर्थिक आंकड़ों में जुलाई महीने की वार्षिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) दर बढ़कर 2.9% दर्ज की गई, जो जून में 2.6% थी। यह आंकड़ा बाजार के अनुमानों के बिल्कुल सटीक अनुरूप रहा, लेकिन मार्च के बाद यह पहला मौका है जब ब्रिटेन में मुख्य मुद्रास्फीति दर में वृद्धि दर्ज की गई है। वहीं दूसरी ओर, मुख्य मुद्रास्फीति (कोर CPI) 2.6% पर स्थिर बनी रही, जिसने बाजार के 2.5% के पूर्वानुमान को थोड़ा पीछे छोड़ दिया। सेवाओं की मुद्रास्फीति, जिस पर बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) अपनी मौद्रिक नीति तय करने के लिए सबसे ज्यादा ध्यान केंद्रित करता है, 3.6% से धीमी होकर 3.4% पर आ गई।
मुद्रास्फीति आंकड़ों का विस्तृत विश्लेषण करने पर पता चलता है कि इसमें आई तेजी किसी मजबूत घरेलू मांग का संकेत नहीं है। जुलाई में लागू हुई विनियमित घरेलू ऊर्जा सीमा में 13.5% की वृद्धि इसका मुख्य कारण रही, जिसके तहत घरेलू गैस की कीमतों में महीने दर महीने आधार पर 14.7% की बढ़ोतरी हुई। इसके विपरीत, परिवहन मुद्रास्फीति सस्ते डीजल के कारण 5.7% से घटकर 3.6% रह गई और खाद्य पदार्थों की महंगाई दर घटकर 1.3% पर आ गई। यह स्पष्ट करता है कि मुद्रास्फीति में वृद्धि प्रशासनिक रूप से तय ऊर्जा कीमतों के कारण हुई है। इसलिए, बैंक ऑफ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति समिति, जिसने जुलाई में ब्याज दरों को यथावत रखने के पक्ष में 6-3 से मतदान किया था, के पास 17 सितंबर की अगली बैठक में दरों में बदलाव करने का कोई नया कारण नहीं है।
बैंक ऑफ इंग्लैंड के नीति निर्माताओं के लिए यह उछाल अप्रत्याशित नहीं था। बैंक के जुलाई के अनुमानों में पहले ही यह अनुमान जताया गया था कि वर्ष की अंतिम तिमाही में ऊर्जा कीमतों के प्रभाव के कारण मुद्रास्फीति 3.2% के आसपास शीर्ष पर पहुंच सकती है। इसलिए, जुलाई का यह आंकड़ा बाजार द्वारा काफी पहले ही भांप लिया गया था। मंगलवार को जारी ब्रिटेन के श्रम बाजार रिपोर्ट ने पाउंड पर दबाव बनाया था, जिससे मुद्रा जोड़ा घरेलू नकारात्मकता के साथ बुधवार के सत्र में दर्ज हुआ था, लेकिन अमेरिकी घटनाक्रम के बाद यह विदेशी सकारात्मकता के सहारे ऊपर निकल गया।
आगामी आर्थिक डेटा और खुदरा बिक्री के अनुमान
पाउंड स्टर्लिंग के अल्पकालिक रुझान के लिए आने वाले दिन अत्यंत महत्वपूर्ण साबित हो सकते हैं। यूके GfK उपभोक्ता विश्वास सूचकांक के आंकड़े जारी होने वाले हैं, जिसके लिए आम सहमति -18 की है, जबकि पिछला आंकड़ा -17 का था। इसके बाद ब्रिटेन के जुलाई महीने के खुदरा बिक्री के आंकड़े सामने आएंगे। खुदरा बिक्री में मासिक आधार पर -0.5% की गिरावट का अनुमान जताया गया है, जबकि पिछले महीने इसमें 1% की वृद्धि हुई थी। ईंधन को छोड़कर खुदरा बिक्री में भी -0.5% की गिरावट की संभावना है, जो पहले 1.1% थी।
वार्षिक आधार पर खुदरा बिक्री में तेज गिरावट की उम्मीद की जा रही है, जहां आंकड़ा पिछले 4.2% से घटकर 2.2% पर आने का अनुमान है। वार्षिक आंकड़े का लगभग आधा रह जाना बाजार के लिए सबसे महत्वपूर्ण संख्या होगी, क्योंकि यह एक महीने की सुस्ती को एक स्थायी नकारात्मक दिशा में बदल देता है। इसके अतिरिक्त, अगस्त महीने के क्रय प्रबंधक सूचकांक (PMI) के आंकड़े भी निचले स्तर पर रहने की भविष्यवाणी की गई है। यदि खुदरा बिक्री और PMI के आंकड़े कमजोर रहते हैं, तो यह पाउंड की हालिया तेजी पर ब्रेक लगा सकते हैं।
GBP/USD का तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण स्तर
तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो GBP/USD जोड़े ने 1.3600 के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर को सफलतापूर्वक पार कर लिया है। प्रतिरोध स्तरों की बात करें तो सत्र का उच्चतम स्तर 1.3650 से ठीक नीचे पहला बड़ा अवरोध है। इसके बाद मई की शुरुआत का शिखर स्तर, जो 1.3650 के ठीक ऊपर स्थित है, दूसरा मुख्य प्रतिरोध बना हुआ है। यदि यह जोड़ा 1.3700 के स्तर को पार करने में सफल होता है, तो यह केवल डॉलर में आई गिरावट का अस्थाई असर न रहकर एक पूर्ण दीर्घकालिक तेजी के रुझान (Trend Break) में बदल जाएगा।
सपोर्ट स्तरों के संदर्भ में, 1.3600 का स्तर अब इस ब्रेकआउट के लिए एक मजबूत धरातल (Floor) के रूप में कार्य करेगा। यदि कीमत इससे नीचे आती है, तो 1.3550 का स्तर अगला महत्वपूर्ण सपोर्ट होगा। इससे नीचे 50-दिवसीय घातीय गतिमान औसत (EMA) लगभग 1.3450 पर और 200-दिवसीय EMA 1.3400 के करीब स्थित है। डेली स्टोकेस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Stoch RSI) वर्तमान में 90 के करीब है, जो यह दर्शाता है कि बाजार अत्यधिक खरीदारी (Overbought) के क्षेत्र में है। ऐसे में किसी भी नई तेजी से पहले मूल्य में कुछ समय के लिए समेकन (Consolidation) देखने को मिल सकता है। जब तक कीमत 1.3550 से ऊपर बनी रहती है, तब तक अल्पकालिक दृष्टिकोण तेजी का ही रहेगा।
ब्रिटिश पाउंड का इतिहास और वैश्विक फॉरेक्स बाजार में स्थिति
ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग दुनिया की सबसे पुरानी चालू मुद्रा है, जिसका इतिहास वर्ष 886 ईस्वी से शुरू होता है। यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है और वैश्विक विदेशी मुद्रा (FX) बाजार में चौथी सबसे अधिक कारोबार वाली इकाई है। अंतर्राष्ट्रीय व्यापार आंकड़ों के अनुसार, कुल वैश्विक मुद्रा लेनदेन में पाउंड की हिस्सेदारी लगभग 12% है, जिसका दैनिक औसत कारोबार 630 अरब डॉलर के आसपास होता है।
पाउंड स्टर्लिंग के प्रमुख ट्रेडिंग जोड़ों में GBP/USD सबसे प्रमुख है, जिसे व्यापारी वर्ग में 'केबल' (Cable) के नाम से जाना जाता है। वैश्विक फॉरेक्स व्यापार में केबल की हिस्सेदारी 11% है। इसके अलावा, GBP/JPY (जिसे व्यापारियों द्वारा 'ड्रैगन' कहा जाता है) की हिस्सेदारी 3% और EUR/GBP की हिस्सेदारी 2% है। पाउंड स्टर्लिंग का निर्गमन और विनियमन यूके के केंद्रीय बैंक, बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) द्वारा किया जाता है।
मौद्रिक नीति और व्यापार संतुलन का प्रभाव
पाउंड स्टर्लिंग के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा तय की जाने वाली मौद्रिक नीति है। बैंक ऑफ इंग्लैंड का प्राथमिक लक्ष्य मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसके तहत वह मुद्रास्फीति दर को लगभग 2% के आसपास नियंत्रित रखने का प्रयास करता है। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए केंद्रीय बैंक का मुख्य उपकरण ब्याज दरों में समायोजन करना है।
जब मुद्रास्फीति बहुत अधिक होती है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों में वृद्धि करके ऋण को महंगा बनाता है, जिससे अर्थव्यवस्था में खपत और निवेश की गति धीमी होती है। उच्च ब्याज दरें वैश्विक निवेशकों को यूके में पूंजी निवेश के लिए आकर्षित करती हैं, जिससे पाउंड स्टर्लिंग को मजबूती मिलती है। इसके विपरीत, जब मुद्रास्फीति अत्यधिक गिर जाती है या आर्थिक सुस्ती का संकेत मिलता है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों में कटौती करता है ताकि व्यापारिक गतिविधियों को बढ़ावा मिल सके, जिससे पाउंड में कमजोरी आती है।
इसके अलावा, सकल घरेलू उत्पाद (GDP), विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के PMI, और रोजगार के आंकड़े भी पाउंड की दिशा तय करने में बड़ी भूमिका निभाते हैं। एक अन्य महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतक व्यापार संतुलन (Trade Balance) है, जो किसी देश के निर्यात और आयात के अंतर को मापता है। यदि किसी देश के निर्यात की वैश्विक बाजार में अत्यधिक मांग होती है, तो उसकी मुद्रा की मांग स्वतः बढ़ जाती है। इसलिए, सकारात्मक व्यापार संतुलन मुद्रा को मजबूत करता है, जबकि नकारात्मक संतुलन इसे कमजोर करता है।
अन्य करेंसी जोड़ों और सोने में हलचल
अमेरिकी डॉलर में आई कमजोरी का व्यापक असर अन्य वैश्विक संपत्तियों पर भी स्पष्ट रूप से देखा गया। EUR/USD जोड़ा बुधवार को अपनी तेजी को बनाए रखते हुए 1.1650 के स्तर के पार पहुंच गया, जो जून की शुरुआत के बाद का इसका उच्चतम स्तर है। निवेशक अब फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति समिति (FOMC) के मिनट्स का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं ताकि अमेरिका में भविष्य की ब्याज दर नीति के संकेत मिल सकें।
वहीं दूसरी ओर, कीमती धातुओं में भी मजबूती दर्ज की गई। अमेरिकी डॉलर के नरम पड़ने और लंबी अवधि की अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में आई गिरावट के चलते सोने (XAU/USD) ने अमेरिकी कारोबारी घंटों में जोरदार वापसी की। सोने ने अपने पिछले दिन के सभी नुकसान की भरपाई करते हुए बढ़त हासिल की। कुल मिलाकर, वैश्विक वित्तीय बाजार में इस समय अमेरिकी राजकोषीय और मौद्रिक गतिविधियों का गहरा असर देखा जा रहा है।
