आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और सरकारी प्राथमिकताओं से वैश्विक शेयर बाजारों को सहारा, निवेश में सतर्कता जरूरी

चिप्स से आगे बुनियादी ढांचे और एआई अपनाने वालों पर नजर

विश्लेषकों का मानना है कि यद्यपि विभिन्न क्षेत्रों में प्रौद्योगिकी को प्राथमिकता दी जा रही है, लेकिन सबसे अनुकूल रणनीति पूरे एआई इकोसिस्टम में संतुलित निवेश बनाए रखने की है। इसमें केवल सेमीकंडक्टर चिप्स तक सीमित रहने के बजाय व्यापक बुनियादी ढांचे और इसे अपनाने वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करना शामिल है। साथ ही, वैश्विक स्तर पर आईटी, सामग्री, ऊर्जा और वित्तीय क्षेत्रों में विविधता लाने पर बल दिया गया है। सेमीकंडक्टर कंपनियों को ऑर्डर में धीमी वृद्धि और बढ़ती प्रतिस्पर्धा की चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है, लेकिन उनके मौजूदा मुनाफे और ऑर्डर बुक काफी मजबूत बने हुए हैं। इसके साथ ही, नए चिप्स की आपूर्ति की गति को लेकर जो अनुमान लगाए जा रहे हैं, वे जरूरत से ज्यादा बढ़ा-चढ़ाकर आंके गए हो सकते हैं। दूसरी ओर, एआई को अपनाने की बढ़ती और तेज होती रफ्तार से हाइपरस्केलर्स और उपयोगकर्ताओं को सस्ती कंप्यूटिंग, उत्पादकता में बढ़ोतरी और नए राजस्व स्रोतों के जरिए बड़ा फायदा मिलने की उम्मीद है।

विदेशी मुद्रा बाजारों में कूटनीति और नीतिगत फैसलों का असर

मुद्रा बाजार की बात करें तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) जोड़ी ने सोमवार को एशियाई कारोबारी सत्र की अपनी शुरुआती गिरावट को उलट दिया। अमेरिका और ईरान के बीच राजनयिक प्रयासों को लेकर नए सिरे से बनी उम्मीदों ने निवेशकों के विश्वास को बढ़ावा दिया है, जिससे सुरक्षित ठिकाना माने जाने वाले अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना रहा और जोखिम के प्रति संवेदनशील ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूती मिली। इसके बावजूद, हाजिर भाव पिछले गुरुवार को छुए गए एक महीने के उच्च स्तर से नीचे बने हुए हैं, क्योंकि तेजी की उम्मीद लगाए बैठे निवेशक रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के महत्वपूर्ण नीतिगत निर्णय से पहले नए दांव लगाने से बच रहे हैं।

दूसरी ओर, नए सप्ताह की शुरुआत में अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन (USD/JPY) जोड़ी में सकारात्मक सुधार देखा गया। यह जोड़ी बैंक ऑफ जापान (BoJ) के शुक्रवार के swing low स्तर, जो कि 157.00 से नीचे चला गया था, से उबरते हुए एशियाई सत्र के दौरान 158.00 के दायरे तक पहुंच गई। जापान की वित्त मंत्री तात्सुकी कातायामा की ओर से मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप की नई चेतावनी दिए जाने के बावजूद इस जोड़ी की रफ्तार पर कोई खास असर पड़ता नहीं दिखा।

सोने का रुख और क्रिप्टोकरेंसी पर बना दबाव

कमोडिटी बाजार में, सोने ने सोमवार को अमेरिकी कारोबारी घंटों के दौरान सकारात्मक रुख बनाए रखा। इससे पहले शुक्रवार को सोना फिसलकर 3,870 डॉलर के नए वार्षिक निचले स्तर पर पहुंच गया था और अक्टूबर के महीने को इसने 6.87% की भारी गिरावट के साथ समाप्त किया था। अमेरिका और ईरान के बीच राजनयिक कोशिशों के चलते कच्चे तेल की कीमतों में आई नरमी ने इस बहुमूल्य धातु को संभलने में मदद की है। हालांकि, सोने की यह वापसी पूरी तरह आश्वस्त करने वाली नहीं लग रही है, क्योंकि मौजूदा बुनियादी आर्थिक माहौल एक सतत और मजबूत सुधार की संभावनाओं पर लगातार सवाल खड़े कर रहा है।

डिजिटल परिसंपत्ति बाजार में, डॉगकॉइन सोमवार को लगभग 0.075 डॉलर के आसपास बना रहा। सितंबर के अंत से शुरू हुई गिरावट के बाद यह मीमकॉइन लगातार पांचवें सप्ताह फिसलता दिखा है। सेंटिमेंट के आंकड़ों से व्हेल गतिविधियों में विचलन का पता चलता है, जहां बड़े धारक अपनी हिस्सेदारी घटा रहे हैं, जबकि छोटे व्हेल वॉलेट टोकन जमा करने में लगे हैं। इस बीच, कमजोर होते ऑन-चेन संकेतकों और तकनीकी परिदृश्य में गिरावट से यह संकेत मिलता है कि डॉगकॉइन आगे भी नुकसान के प्रति संवेदनशील बना रह सकता है।

अमेरिकी आर्थिक वृद्धि और पूंजीगत व्यय की कड़ी परीक्षा

मैक्रोइकॉनॉमिक मोर्चे पर, अमेरिकी अर्थव्यवस्था 3.4% की वार्षिक दर से आगे बढ़ी, इसके बावजूद ट्रेजरी यील्ड में गिरावट दर्ज की गई। वहीं दूसरी ओर, नैस्डैक ने मार्च 2025 के बाद से अक्टूबर में अपना सबसे खराब मासिक प्रदर्शन दर्ज किया। वित्तीय बाजार अब केवल विकास को समर्थन देने के आधार पर कंपनियों द्वारा किए जाने वाले पूंजीगत व्यय को पुरस्कृत नहीं कर रहा है। निवेशक अब बारीकी से इस बात की परीक्षा ले रहे हैं कि क्या यह भारी-भरकम पूंजीगत खर्च वास्तव में पूंजी की लागत से अधिक रिटर्न और पर्याप्त नकदी प्रवाह पैदा करने में सक्षम है या नहीं।