सप्ताह के पहले कारोबार सत्र में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय रुपये में मजबूती का सिलसिला जारी रहा। अमेरिकी डॉलर और भारतीय रुपये का एक्सचेंज रेट (USD/INR) गिरकर 94.80 के करीब पहुंच गया है। अमेरिकी शेयर बाजार में आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़ी कंपनियों के शेयरों में जारी बिकवाली के कारण डॉलर पर दबाव बना हुआ है। पिछले सप्ताह की बेहतरीन बढ़त के बाद भारतीय मुद्रा लगातार मजबूत स्थिति में बनी हुई है, जिसे केंद्रीय बैंक के कदमों और बैंकिंग प्रणाली में नकदी बढ़ाने के फैसलों से सहारा मिला है।
दुनिया की छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की ताकत को मापने वाला डॉलर इंडेक्स (DXY) 101.80 के स्तर के आसपास स्थिर कारोबार कर रहा है। यह इंडेक्स बीते शुक्रवार को दर्ज किए गए 101.57 के दो सप्ताह के निचले स्तर के काफी करीब है। अमेरिकी टेक शेयरों में गिरावट और ब्याज दरों को लेकर बदलती उम्मीदों के बीच अंतरराष्ट्रीय बाजार में डॉलर का रुख कमजोर बना हुआ है।
डॉलर इंडेक्स में तकनीकी मंदी के संकेत
वित्तीय संस्थान स्कॉटियाबैंक के विश्लेषकों का कहना है कि अंतरराष्ट्रीय बाजार में अमेरिकी डॉलर की गिरावट का रुझान गहरा गया है। डॉलर इंडेक्स की चाल स्पष्ट रूप से मंदी की दिशा में है, जो बीते बुधवार के ऊपरी स्तर के बाद और तेज हो गई है। डॉलर इंडेक्स का 102 के स्तर से नीचे जाना यह दर्शाता है कि इसमें आगे और गिरावट आ सकती है। तकनीकी विश्लेषण के अनुसार, अब इंडेक्स को 101 के स्तर से पहले कोई मजबूत सहारा मिलता नहीं दिख रहा है।
अमेरिकी शेयर बाजार में विशेष रूप से बड़ी टेक और AI कंपनियों के शेयरों में बिकवाली से डॉलर में निवेशकों की रुचि घटी है। जैसे-जैसे वैश्विक निवेशक अपनी पूंजी को टेक शेयरों से निकाल रहे हैं, वैसे-वैसे डॉलर पर दबाव बढ़ रहा है। इसका सीधा फायदा भारतीय रुपये जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं की मुद्राओं को मिल रहा है।
रिजर्व बैंक जारी करेगा 1 लाख करोड़ रुपये की नकदी
बैंकिंग प्रणाली में तरलता बनाए रखने के लिए भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने सोमवार को सात दिवसीय वेरिएबल रेट रेपो (VRR) नीलामी आयोजित करने का फैसला किया है। इस परिचालन के जरिए केंद्रीय बैंक बैंकों में 1 लाख करोड़ रुपये ($10.53 अरब) की नकदी डालेगा। बाजार विशेषज्ञों का कहना है कि इस कदम का मुख्य उद्देश्य बैंकों को अग्रिम कर भुगतान के कारण होने वाले नकदी संकट से बचाना और दैनिक नकद आरक्षित अनुपात (CRR) आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करना है।
इससे पहले इसी महीने रिजर्व बैंक ने अमेरिकी डॉलर की मांग को नियंत्रित करने के लिए कई अहम कदम उठाए थे। इन उपायों के कारण ही पिछले सप्ताह भारतीय रुपये में जोरदार उछाल देखने को मिला था।
वित्तीय शोध फर्म सोशिएते जेनेराले के विश्लेषकों के अनुसार, रिजर्व बैंक ने कई तरह के नीतिगत और बाजार आधारित उपायों को लागू किया है। इनमें कच्चे तेल के आयातकों के लिए अलग से विदेशी मुद्रा विंडो की शुरुआत, कॉरपोरेट हेजिंग पर सख्त नियम, बिना सुरक्षा वाले विदेशी मुद्रा सौदों की सीमा तय करना, रद्द किए गए डेरिवेटिव अनुबंधों को दोबारा बुक करने पर रोक और ओपन मार्केट ऑपरेशन (OMO) के तहत बॉन्ड की बिक्री शामिल है। इन सख्त फैसलों से साफ है कि रिजर्व बैंक मुद्रा बाजार में स्थिरता बनाए रखने के लिए हर संभव प्रयास कर रहा है।
भारतीय रुपये को प्रभावित करने वाले मुख्य आर्थिक कारक
भारतीय रुपया बाहरी वैश्विक कारकों के प्रति बेहद संवेदनशील माना जाता है। भारत की विदेशी मुद्रा दरों को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों में अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कच्चे तेल की कीमतें शामिल हैं, क्योंकि भारत अपनी ऊर्जा जरूरतों के लिए काफी हद तक आयात पर निर्भर है। इसके अलावा, अमेरिकी डॉलर का मूल्य, विदेशी निवेश का स्तर और भारतीय रिज़र्व बैंक का सीधे बाजार में हस्तक्षेप रुपये की विनिमय दर तय करने में बड़ी भूमिका निभाते हैं।
रिजर्व बैंक अपनी मौद्रिक नीति और ब्याज दरों में बदलाव के जरिए देश में मुद्रास्फीति यानी महंगाई को 4 प्रतिशत के लक्ष्य के आसपास रखने की कोशिश करता है। देश में ऊंची ब्याज दरें आमतौर पर रुपये को मजबूती प्रदान करती हैं। इसका कारण 'कैरी ट्रेड' रणनीति है, जिसके तहत अंतरराष्ट्रीय निवेशक कम ब्याज दर वाले देशों से उधार लेकर भारत जैसे अधिक ब्याज देने वाले देशों में निवेश करते हैं और ब्याज अंतर का लाभ उठाते हैं।
सकल घरेलू उत्पाद (GDP) की वृद्धि दर, व्यापार संतुलन और विदेशी प्रत्यक्ष व अप्रत्यक्ष निवेश (FDI और FII) का प्रवाह भी रुपये की सेहत तय करता है। जब भारत की आर्थिक विकास दर तेज होती है, तो विदेशी निवेशक यहां अधिक पूंजी लगाते हैं, जिससे रुपये की मांग बढ़ती है। इसके विपरीत, अधिक महंगाई देश की मुद्रा का अवमूल्यन करती है और आयात बिल बढ़ाती है, जिससे रुपये पर दबाव पड़ता है। हालांकि, महंगाई से निपटने के लिए जब रिजर्व बैंक ब्याज दरें बढ़ाता है, तो इससे विदेशी निवेशकों का रुझान भारत की तरफ फिर बढ़ जाता है।
वैश्विक मुद्रा और कमोडिटी बाजार का हाल
अन्य अंतरराष्ट्रीय बाजारों की बात करें तो एशियाई कारोबार के दौरान ऑस्ट्रेलियन डॉलर (AUD/USD) में मजबूती दर्ज की गई और यह बढ़कर 0.7000 के स्तर के करीब पहुंच गया। चीन के तीसरी तिमाही के मजबूत जीडीपी आंकड़ों और सितंबर के बेहतर आर्थिक आंकड़ों के साथ-साथ रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के सहायक गवर्नर क्रिस केंट के बयानों से ऑस्ट्रेलियन डॉलर को समर्थन मिला।
दूसरी ओर, USD/JPY का जोड़ा 158.00 के करीब दबाव में रहा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट के कारण डॉलर कमजोर पड़ा, जबकि जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में हस्तक्षेप की संभावना से येन को सहारा मिला। बैंक ऑफ जापान (BoJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा के सख्त रुख ने भी जापानी येन को मजबूती दी।
कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतों में हल्की बढ़त देखी गई, हालांकि यह $4,200 के स्तर से नीचे ही बनी रही। अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉर्श की ओर से भविष्य की ब्याज दर नीति पर कोई स्पष्ट संकेत न दिए जाने के कारण इस महीने दरें बढ़ने की उम्मीदें कम हुई हैं। इसके अतिरिक्त, अमेरिकी सरकारी बॉन्ड यील्ड में आई कमी ने सोने की कीमतों को सहारा दिया है।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में कार्डानो (ADA) $0.2200 के स्तर से ऊपर कारोबार कर रहा है। पिछले सप्ताह 12 प्रतिशत की भारी गिरावट के बाद इसमें कुछ स्थिरता आई है। हालांकि, फ्यूचर्स मार्केट में निवेशकों की घटती दिलचस्पी के कारण कार्डानो के तकनीकी संकेत अभी भी मंदी की ओर इशारा कर रहे हैं।
