ऑस्ट्रेलिया के विदेशी व्यापार में अगस्त महीने के दौरान अधिशेष में भारी गिरावट दर्ज की गई है। ऑस्ट्रेलियाई सांख्यिकी ब्यूरो द्वारा गुरुवार को जारी आधिकारिक आंकड़ों के मुताबिक, देश का व्यापार संतुलन मासिक आधार पर घटकर 49.5 करोड़ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (A$495M) पर आ गया। यह आंकड़ा ठीक पिछले महीने के मजबूत सरप्लस के मुकाबले काफी कमजोर है। पिछले महीने का व्यापार अधिशेष संशोधित होकर 1,35.1 करोड़ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (A$1,351M) दर्ज किया गया था, जिसे पहले 1,92.3 करोड़ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (A$1,923M) बताया गया था।
व्यापार संतुलन में यह संकुचन मुख्य रूप से आयात और निर्यात की गति में आए बड़े बदलाव के कारण हुआ है। अगस्त के दौरान जहां एक तरफ देश के निर्यात में सुधार देखा गया, वहीं दूसरी तरफ आयात में उससे कहीं ज्यादा तेज उछाल आया। इसके चलते व्यापार खाते पर शुद्ध बचत का आकार काफी घट गया, जिसका सीधा असर ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा और व्यापक वित्तीय बाजारों के रुझानों पर देखा जा रहा है।
निर्यात और आयात के आंकड़ों की विस्तृत स्थिति
विस्तृत आंकड़ों के विश्लेषण से स्पष्ट होता है कि अगस्त में ऑस्ट्रेलिया का कुल निर्यात मासिक आधार पर 3.7 प्रतिशत बढ़ा। यह सुधार जुलाई में दर्ज की गई 3.6 प्रतिशत की गिरावट के बाद सामने आया है, जिसे पहले 3.3 प्रतिशत की गिरावट के रूप में दर्ज किया गया था। ऑस्ट्रेलियाई खनिजों और उत्पादों की अंतरराष्ट्रीय मांग में कुछ रिकवरी के कारण निर्यात के आंकड़े में यह सकारात्मक बदलाव दर्ज किया गया।
दूसरी ओर, इसी अवधि में आयात में अप्रत्याशित रूप से तेज उछाल आया। अगस्त में आयात मासिक आधार पर 5.8 प्रतिशत बढ़ गया। जुलाई महीने में आयात में 2.4 प्रतिशत की गिरावट आई थी, जिसे संशोधित करके 2.5 प्रतिशत की गिरावट बताया गया था। घरेलू उपभोग, विनिर्मित वस्तुओं तथा ऊर्जा संबंधी खरीद में हुई वृद्धि ने आयात बिल को अचानक बढ़ा दिया। जब आयात में वृद्धि निर्यात की वृद्धि दर से अधिक हो जाती है, तो कुल व्यापार संतुलन पर दबाव पड़ता है और यही स्थिति अगस्त के आंकड़ों में देखने को मिली।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए व्यापार संतुलन का महत्व
किसी भी देश का व्यापार संतुलन उसकी मुद्रा के मूल्य निर्धारण में बुनियादी भूमिका निभाता है। व्यापार संतुलन दरअसल उस अंतर को दर्शाता है जो कोई देश अपने निर्यातों से अर्जित करता है और आयातों के भुगतान के लिए खर्च करता है। यदि किसी देश के उत्पादों की वैश्विक मांग मजबूत रहती है, तो विदेशी खरीदारों को उन सामानों की खरीद के लिए स्थानीय मुद्रा की व्यवस्था करनी पड़ती है। इस मांग से घरेलू मुद्रा को स्वाभाविक मजबूती मिलती है।
इसके विपरीत, जब आयात में तेज बढ़ोतरी होती है, तो विदेशी वस्तुओं के भुगतान के लिए स्थानीय मुद्रा को बेचकर विदेशी मुद्रा खरीदने की जरूरत पड़ती है। ऑस्ट्रेलिया जैसे संसाधन समृद्ध देश के लिए निरंतर सकारात्मक शुद्ध व्यापार संतुलन मुद्रा को सहारा देता है। जब अधिशेष घटता है या नकारात्मक होने की दिशा में बढ़ता है, तो मुद्रा पर नीचे की ओर दबाव बनना शुरू हो जाता है।
लौह अयस्क और चीनी अर्थव्यवस्था की केंद्रीय भूमिका
ऑस्ट्रेलिया के निर्यात क्षेत्र की रीढ़ लौह अयस्क है, जो देश का सबसे बड़ा निर्यात उत्पाद है। वर्ष 2021 के आंकड़ों के अनुसार, ऑस्ट्रेलिया का लौह अयस्क निर्यात प्रति वर्ष 118 अरब डॉलर का रहा है, और इसका प्राथमिक गंतव्य चीन है। यही कारण है कि वैश्विक बाजारों में लौह अयस्क की कीमतों में उतार-चढ़ाव का सीधा संबंध ऑस्ट्रेलियाई डॉलर से रहता है। जब लौह अयस्क के भाव चढ़ते हैं, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की कुल मांग बढ़ती है और व्यापार अधिशेष चौड़ा होता है। इसके उलट कीमतें गिरने पर मुद्रा और व्यापार खाते दोनों पर नकारात्मक असर पड़ता है।
चीन ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, इसलिए चीनी अर्थव्यवस्था का स्वास्थ्य ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए एक निर्णायक तत्व माना जाता है। जब चीनी विनिर्माण और बुनियादी ढांचा क्षेत्र तेज गति से बढ़ता है, तो वह ऑस्ट्रेलिया से कच्चे माल, वस्तुओं और सेवाओं की भारी खरीद करता है। इससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मांग में जोरदार इजाफा होता है। जब चीनी अर्थव्यवस्था अनुमान के अनुसार तेजी नहीं पकड़ पाती, तो आयात मांग सुस्त पड़ जाती है। यही कारण है कि चीनी आर्थिक विकास के आंकड़ों में आने वाले उतार-चढ़ाव सीधे मुद्रा बाजारों को प्रभावित करते हैं।
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया और ब्याज दरों का समीकरण
मुद्रा की दिशा तय करने वाला सबसे प्रभावशाली घरेलू कारक रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा तय की जाने वाली नीतिगत ब्याज दरें हैं। केंद्रीय बैंक वह ब्याज दर तय करता है जिस पर ऑस्ट्रेलियाई वाणिज्यिक बैंक आपस में ऋण का लेन-देन करते हैं। यह बेंचमार्क दर पूरी अर्थव्यवस्था के भीतर कर्ज और जमा की लागत को सीधे तौर पर नियंत्रित करती है।
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया का प्रमुख लक्ष्य ब्याज दरों को ऊपर या नीचे समायोजित करके महंगाई को 2 से 3 प्रतिशत के दायरे में स्थिर बनाए रखना है। जब ऑस्ट्रेलिया की ब्याज दरें अन्य प्रमुख वैश्विक केंद्रीय बैंकों की तुलना में अपेक्षाकृत ऊंची होती हैं, तो अंतरराष्ट्रीय पूंजी आकर्षित होती है और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूती मिलती है। दूसरी ओर, अपेक्षाकृत कम ब्याज दरें मुद्रा को कमजोर करती हैं। इसके अतिरिक्त, केंद्रीय बैंक ऋण स्थितियों को प्रभावित करने के लिए मात्रात्मक ढील और मात्रात्मक सख्ती का भी उपयोग कर सकता है, जिसमें मात्रात्मक ढील मुद्रा के लिए नकारात्मक और सख्ती मुद्रा के लिए सकारात्मक मानी जाती है।
वैश्विक बाजार धारणा और अन्य परिसंपत्तियों की स्थिति
व्यापक वित्तीय बाजारों में निवेशकों का रुख भी मुद्रा के उतार-चढ़ाव को तय करता है। जब बाजार में जोखिम उठाने की क्षमता (रिस्क-ऑन) मजबूत होती है, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर जैसी विकास-संवेदनशील संपत्तियों में खरीदारी आती है। इसके विपरीत जब भू-राजनीतिक या आर्थिक अनिश्चितताओं के कारण निवेशक सुरक्षित ठिकानों (रिस्क-ऑफ) की तलाश करते हैं, तो अमेरिकी डॉलर जैसी मुद्राओं को प्राथमिकता मिलती है।
गुरुवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान अमेरिकी डॉलर की मजबूती के बीच AUD/USD की जोड़ी दो महीने के निचले स्तर के करीब स्थिर रही और 0.6900 के मध्य स्तर से ठीक नीचे कारोबार करती दिखी। यद्यपि अमेरिकी पीसीई मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने अक्टूबर में अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दर वृद्धि के दांव को कुछ धीमा किया, फिर भी कच्चे तेल की कीमतों से उपजी महंगाई की चिंताओं ने अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को उच्च स्तरों पर टिकाए रखा है। इसके अलावा भू-राजनीतिक अनिश्चितताएं और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया का सतर्क दृष्टिकोण ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए बाधाएं खड़ी कर रहे हैं।
मुद्रा बाजार के अन्य प्रमुख जोड़ों में, USD/JPY की जोड़ी पिछले दिन के डेढ़ सप्ताह के निचले स्तर से उबरकर गुरुवार को एशियाई सत्र में अपनी साप्ताहिक सीमा के ऊपरी छोर पर पहुंच गई। अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते तनाव के कारण सुरक्षित निवेश के तौर पर अमेरिकी डॉलर को बढ़त मिल रही है। हालांकि, बैंक ऑफ जापान द्वारा ब्याज दर वृद्धि के कयास और सरकारी हस्तक्षेप की आशंकाएं जापानी येन में बड़ी गिरावट को सीमित कर सकती हैं।
कीमती धातुओं के बाजार में सोने के भाव गुरुवार को लगातार दूसरे दिन फिसलते नजर आए, जिससे यह 4,220 डॉलर के स्तर से शुरू हुए पिछले दिन के करेक्शन को आगे बढ़ाता दिखा। गैर-उपज वाली पीली धातु पर अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के ऊंचे बने रहने और अमेरिकी डॉलर की मजबूती का सीधा दबाव पड़ रहा है।
अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़े और यूरो का दायरा
वैश्विक नीतिगत दरों की समयसीमा में भी नए बदलाव सामने आए हैं। वित्तीय बाजारों के व्यापारियों ने अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीद को 28 अक्टूबर से खिसकाकर 9 दिसंबर कर दिया है। इस बदलाव को प्रभावित करने वाले व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) मूल्य सूचकांक के साथ प्रकाशित वार्षिक संशोधन में जुलाई के कोर पीसीई आंकड़े (जिसमें खाद्य और ऊर्जा शामिल नहीं हैं) को 3.3 प्रतिशत से घटाकर 3 प्रतिशत कर दिया गया।
यूरोपीय मोर्चे पर, EUR/USD की जोड़ी मई 2025 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई है। यह जोड़ी बुधवार को 1.1312 के स्तर तक फिसल गई, जो जनवरी के शिखर स्तर 1.2082 से काफी नीचे है। हालांकि, यूरो क्षेत्र में मुद्रास्फीति के नए झटके यूरोपीय साझा मुद्रा को अप्रत्याशित सहारा दे सकते हैं, जिससे आगामी सत्रों में केंद्रीय बैंकों के फैसलों पर निवेशकों की नजरें टिकी रहेंगी।
