बैंक ऑफ जापान की दरों में देरी की संभावना से जापानी येन गिरा, डॉलर के मुकाबले स्तर 158 के पार

टोक्यो मुद्रास्फीति आंकड़े और आगामी आर्थिक घटनाक्रम

जापान की घरेलू अर्थव्यवस्था के मोर्चे पर कई बड़े आंकड़े कतार में हैं। टोक्यो का सितंबर माह का कोर मुद्रास्फीति आंकड़ा, जिसमें ताजे खाद्य पदार्थों की कीमतों को शामिल नहीं किया जाता, गुरुवार को 23:30 GMT पर जारी होना निर्धारित है। इस आंकड़े के पिछले 1.8 प्रतिशत से बढ़कर 2.4 प्रतिशत पर पहुंचने का अनुमान है। टोक्यो के महंगाई आंकड़े आम तौर पर पूरे देश के राष्ट्रीय आंकड़ों से लगभग तीन हफ्ते आगे चलते हैं, इसलिए इसे केंद्रीय बैंक की नीति के लिए एक बेहद अहम दिशा सूचक माना जाता है। हालांकि अनुमान के मुताबिक यह आंकड़ा बैंक ऑफ जापान के 2 प्रतिशत के वार्षिक लक्ष्य से काफी ऊपर रहने वाला है, फिर भी नीतिगत सारांश की नरमी ने बाजार में दर वृद्धि के दांव को सीमित कर दिया है। यदि टोक्यो का यह आंकड़ा उम्मीद से अधिक गर्म आता है, तो अक्टूबर में दर वृद्धि की उम्मीदें दोबारा लौट सकती हैं।

इसके अलावा, मंगलवार को 23:30 GMT पर जापान के अगस्त महीने के वेतन वृद्धि आंकड़े सामने आने हैं, जो पिछली बार सालाना आधार पर 4.7 प्रतिशत दर्ज किए गए थे। वहीं वैश्विक मोर्चे पर अमेरिका से शुक्रवार को 12:30 GMT पर गैर-कृषि पेरोल आंकड़े जारी होने वाले हैं। वैश्विक स्तर पर अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व को लेकर भी निवेशकों की सोच में बड़ा बदलाव आया है। केवल एक सप्ताह पहले तक निवेशक अक्टूबर में अमेरिकी दरों में बढ़ोतरी को सबसे संभावित परिणाम मान रहे थे, लेकिन नरम मुद्रास्फीति और नीति निर्माताओं की सतर्क टिप्पणियों के बाद दरों में ठहराव अब सबसे प्रबल परिदृश्य बन चुका है। इसके बावजूद, अमेरिका में नरम पीसीई आंकड़ों के बाद भी तेल की वजह से पैदा हुए मुद्रास्फीति जोखिमों ने अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को बहु-वर्षीय उच्च स्तरों के करीब बनाए रखा है। साथ ही अमेरिका और ईरान के बीच तनाव से सुरक्षित निवेश माने जाने वाले अमेरिकी डॉलर को अतिरिक्त सहारा मिला है, जिसने बैंक ऑफ जापान की आक्रामक उम्मीदों और जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार हस्तक्षेप के जोखिमों को बेअसर कर दिया है।

तकनीकी स्तर, समर्थन और प्रतिरोध का पूरा विश्लेषण

मुद्रा जोड़ी के चार्ट पर तकनीकी हलचल काफी निर्णायक स्तरों के आसपास केंद्रित है। गुरुवार के कारोबारी सत्र में डॉलर ने 158.50 से ठीक नीचे का उच्चतम स्तर छुआ था, जो निकट अवधि में पहला बड़ा प्रतिरोध स्तर है। इसके बाद अगला प्रमुख प्रतिरोध 159.00 के स्तर पर मौजूद है, जो 24 सितंबर का शिखर था जहां पिछली बार तेजी की गति रुकी थी। 20 दिनों का प्रतिरोध भी 159.00 के निकट ही स्थित है, जबकि इस मुद्रा जोड़ी का 52-सप्ताह का दायरा 149.41 से 163.98 के बीच रहा है।

नीचे की ओर, 158.00 का स्तर मजबूत आधार का काम कर रहा है जहां 50-दिवसीय घातीय चलती औसत यानी 50-डे ईएमए स्थित है। गुरुवार को तेजी का दौर शुरू होने के बाद से यह स्तर लगातार कायम रहा है। गिरावट की स्थिति में अगला महत्वपूर्ण समर्थन स्तर 157.50 पर आता है, जबकि गुरुवार का निचला स्तर 157.00 से थोड़ा ऊपर दर्ज किया गया था। मौजूदा लाइव स्तरों के अनुसार, दैनिक पिवट बिंदु 158.08 पर है, जिसमें निकटतम प्रतिरोध R1 158.15 और R2 158.24 पर हैं, जबकि पहला समर्थन S1 157.99 और दूसरा समर्थन S2 157.93 पर स्थित है। 20-दिवसीय समर्थन 152.90 के करीब है।

बाजार की दिशा स्पष्ट रूप से तब तक तेजी के पक्ष में झुकी हुई है जब तक दैनिक क्लोजिंग के आधार पर 157.50 का स्तर सुरक्षित रहता है। इस तकनीकी संरचना में खरीदारों का पहला लक्ष्य 158.50 और दूसरा लक्ष्य 159.00 है। दैनिक स्टोकेस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी स्टोच आरएसआई लगभग 82 के आसपास है और लगातार ऊपर चढ़ रहा है, जिससे टोक्यो के आंकड़े आने से पहले यह बढ़त कुछ खिंची हुई नजर आ रही है। हालांकि, लाइव संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई 55 पर संतुलित है और स्टोकेस्टिक की फास्ट लाइन 79 तथा सिग्नल लाइन 75 पर है। एमएसीडी -0.00 पर है जबकि सिग्नल लाइन -0.32 पर है, जिसका हिस्टोग्राम 0.32 के साथ तेजी का रुझान दिखा रहा है। चलती औसतों में 20-दिवसीय ईएमए 157.23, 50-दिवसीय ईएमए 158.00 और 200-दिवसीय ईएमए 157.70 पर हैं, जहां 50-दिवसीय ईएमए के 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर होने से गोल्डन क्रॉस बना हुआ है। यदि दैनिक बंद 157.00 के नीचे होता है, तो तेजी का यह मौजूदा ढांचा समाप्त हो जाएगा। बाजार में 14-दिवसीय एटीआर 1.36 पर है, जिसका उपयोग स्टॉप-लॉस बफर के रूप में किया जाना चाहिए।

जापानी येन का वैश्विक महत्व और केंद्रीय बैंक की भूमिका

जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में से एक है। येन का मूल्य व्यापक रूप से जापानी अर्थव्यवस्था के समग्र प्रदर्शन से निर्धारित होता है, लेकिन अधिक विशेष रूप से यह बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के बीच अंतर तथा व्यापारियों के बीच जोखिम की भावना पर निर्भर करता है। मुद्रा नियंत्रण बैंक ऑफ जापान के मुख्य जनादेशों में से एक रहा है, जिसके कारण इसके कदम येन के लिए बेहद महत्वपूर्ण साबित होते हैं। अतीत में केंद्रीय बैंक ने कई बार मुद्रा बाजारों में सीधे हस्तक्षेप किया है, जिसका मुख्य उद्देश्य आम तौर पर येन के मूल्य को घटाना रहा है, हालांकि अपने प्रमुख व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक चिंताओं के कारण बैंक अक्सर ऐसा करने से बचता है।

वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अत्यंत ढीली मौद्रिक नीति ने अन्य प्रमुख वैश्विक केंद्रीय बैंकों के साथ एक भारी नीतिगत अंतर पैदा किया, जिसके चलते प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले येन में भारी गिरावट आई थी। विशेष रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ इस अंतर ने 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी सरकारी बॉन्डों के बीच यील्ड अंतर को काफी चौड़ा कर दिया, जिससे जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर को भारी मजबूती मिली। वर्ष 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा इस अत्यंत ढीली नीति को धीरे-धीरे समाप्त करने के ऐतिहासिक फैसले और अन्य प्रमुख बैंकों द्वारा दरों में कटौती की शुरुआत ने इस यील्ड अंतर को कम करना शुरू किया है, जिससे येन को कुछ सहारा भी मिला है। इसके अलावा, तनाव के समय जापानी येन को पारंपरिक रूप से सुरक्षित निवेश का जरिया माना जाता है, जहां अशांत समय में निवेशक जोखिम भरी मुद्राओं के बजाय स्थिरता के लिए जापानी मुद्रा की ओर रुख करते हैं।

अन्य वैश्विक संपत्तियों पर व्यापक बाजार प्रभाव

मुद्रा बाजार के व्यापक दायरे में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर यानी AUD/USD भी रक्षात्मक मुद्रा में बना हुआ है और एशिया सत्र की शुरुआत से पहले 0.6900 के स्तर के पास तीन महीने के निचले स्तर से थोड़ा संभला है। अमेरिकी डॉलर की तेज मजबूती और जोखिम से जुड़ी संपत्तियों पर लगातार चौतरफा बिकवाली के दबाव ने इस जोड़ी की साप्ताहिक गिरावट को तेज कर दिया है। दूसरी ओर, कमोडिटी बाजार में सोने में गुरुवार को कोई स्पष्ट दिशा देखने को नहीं मिली और पीली धातु लगातार 4,200 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के अहम स्तर से नीचे कारोबार करती रही। सोने की इस दिशाहीन हलचल की मुख्य वजह भी अमेरिकी डॉलर में आई मजबूती और पश्चिम एशिया के संघर्ष में जारी हलचल का मिलाजुला असर रहा है।