ब्रिटेन का राजकोषीय घाटा बढ़ने से ब्रिटिश पाउंड लुढ़का, फेडरल रिजर्व के रुख से अमेरिकी डॉलर मजबूत

अगस्त में सरकारी उधारी अनुमानों से काफी ऊपर निकली

यूके ऑफिस फॉर नेशनल स्टैटिस्टिक्स द्वारा मंगलवार को जारी आधिकारिक आंकड़ों के मुताबिक, अगस्त महीने में ब्रिटेन का सार्वजनिक क्षेत्र का शुद्ध कर्ज 18.27 अरब पाउंड तक पहुंच गया। यह आंकड़ा वित्तीय बाजार के विश्लेषकों द्वारा लगाए गए अनुमानों से काफी अधिक रहा। एक साल पहले इसी अवधि में यह उधारी 15.35 अरब पाउंड दर्ज की गई थी, जबकि जुलाई महीने में यह आंकड़ा 2.04 अरब पाउंड था। अगस्त के इस तेज उछाल ने स्पष्ट कर दिया है कि सरकारी खर्च और राजस्व के बीच का अंतर अनुमान से कहीं तेजी से चौड़ा हो रहा है।

मौजूदा वित्तीय वर्ष में अप्रैल से अगस्त तक की संचयी अवधि को देखें, तो ब्रिटेन का कुल बजट घाटा 77.3 अरब पाउंड के स्तर को छू चुका है। यह आंकड़ा ऑफिस फॉर बजट रिस्पॉन्सिबिलिटी द्वारा तय किए गए आधिकारिक अनुमान से 8.1 अरब पाउंड अधिक है। राजकोषीय गणित में यह भारी विचलन दर्शाता है कि चालू वित्त वर्ष में ब्रिटेन की उधारी जरूरतें उम्मीद से कहीं अधिक रहने वाली हैं, जिससे सरकारी ऋण बाजार पर भी सीधा असर पड़ रहा है।

बजट से पहले चांसलर जॉन हीली पर बढ़ा वित्तीय दबाव

अगले महीने पेश होने वाले बजट को लेकर यूके के चांसलर जॉन हीली के सामने नीतिगत विकल्पों की गुंजाइश बेहद सीमित हो गई है। ईरान युद्ध के चलते उधारी की लागत में हुआ तेज इजाफा और देश की कमजोर आर्थिक वृद्धि दर ने सरकार की वित्तीय गुंजाइश में से लगभग 12 अरब पाउंड का सफाया कर दिया है।

राजकोषीय नियमों के दायरे में बने रहने के लिए चांसलर को अब बजट में या तो करों में बढ़ोतरी का कड़ा कदम उठाना पड़ेगा या फिर विभिन्न सरकारी मंत्रालयों के खर्चों में कटौती करनी होगी। वित्तीय विश्लेषकों का मानना है कि दोनों ही विकल्प ब्रिटेन की घरेलू अर्थव्यवस्था की गति को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे पाउंड स्टर्लिंग में लंबी अवधि के निवेशकों की धारणा सतर्क बनी हुई है।

फेडरल रिजर्व का सख्त रुख और सुसान कॉलिन्स का बयान

ब्रिटिश पाउंड की कमजोरी के साथ-साथ अमेरिकी डॉलर की व्यापक मजबूती ने भी विनिमय दर को नीचे धकेला है। बोस्टन फेडरल रिजर्व की प्रेसिडेंट सुसान कॉलिन्स ने मंगलवार को एक स्पष्ट और सख्त मौद्रिक नीति का पक्ष रखा। सुसान कॉलिन्स ने कहा, "अब मुझे भविष्य के ऐसे परिदृश्यों की बढ़ती संभावना दिख रही है जिनमें मुद्रास्फीति 2% से उल्लेखनीय रूप से ऊपर बनी रहेगी।"

सुसान कॉलिन्स के भाषण में नीतिगत सख्ती का रुख पहले से कहीं अधिक आक्रामक नजर आया। उनके भाषण का एफएक्सएस स्पीचट्रैकर स्कोर 8.1 दर्ज किया गया, जबकि उनका ऐतिहासिक औसत 6.6 रहा है। यह उछाल इस बात का पुख्ता प्रमाण है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक में महंगाई के दोबारा भड़कने को लेकर चिंताएं कितनी गहरी हैं। उन्होंने पिछली बैठक में ब्याज दरों में की गई बढ़ोतरी का खुला समर्थन किया और इस बात पर बल दिया कि मजबूत श्रम बाजार के माहौल में महंगाई का जोखिम ऊपर की तरफ बना हुआ है। जब तक कीमतों में स्थिरता पूरी तरह बहाल नहीं हो जाती, तब तक मौद्रिक नीति को प्रतिबंधात्मक बनाए रखना जरूरी है। फेडरल फंड्स रेट को कुछ और समय तक अधिक प्रतिबंधात्मक रखने की जरूरत का संकेत मिलने से वित्तीय बाजारों में डॉलर को दीर्घकालिक मजबूती मिल रही है।

जीबीपी/यूएसडी का तकनीकी विश्लेषण और अहम स्तर

दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें, तो जीबीपी/यूएसडी इस समय निचले बॉलिंजर बैंड के पास दबाव में बना हुआ है और अल्पकालिक परिदृश्य मंदी का संकेत दे रहा है। मुद्रा जोड़ी वर्तमान में अपने 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज और बॉलिंजर मिडल बैंड दोनों के नीचे कारोबार कर रही है। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 30.8 के स्तर पर है, जबकि लाइव आंकड़ों में आरएसआई 31 दर्ज हुआ है। यह स्तर ओवरसोल्ड सीमा के बिल्कुल करीब है, जिससे यह साफ होता है कि बिकवाली का दबाव काफी खिंच चुका है, लेकिन जब तक कीमतें प्रमुख प्रतिरोध स्तरों से नीचे हैं, रुझान नकारात्मक ही बना रहेगा।

चार्ट पर ऊपर की ओर पहला बड़ा प्रतिरोध 100-दिवसीय एसएमए के स्तर 1.3432 पर स्थित है। इसके बाद बॉलिंजर मिडल बैंड 1.3475 पर दूसरा प्रतिरोध बनाता है, जबकि ऊपरी बॉलिंजर बैंड 1.3640 के आसपास व्यापक सीमा तय करता है। नीचे की तरफ तत्काल धुरी बिंदु निचला बॉलिंजर बैंड 1.3315 पर है। लाइव डेटा के अनुसार 20-दिवसीय बॉलिंजर बैंड 1.33 से 1.36 के बीच है और भाव निचले बैंड से नीचे फिसल चुका है। 1.3315 और 1.3300 के स्तर से नीचे की निरंतर गिरावट जोड़ी को नए और अनपेक्षित निचले सपोर्ट स्तरों की ओर धकेल सकती है। लाइव तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय एडीएक्स 25 पर एक कमजोर दायरे को दिखाता है, स्टोकेस्टिक फास्ट लाइन 3 और सिग्नल लाइन 15 पर है, जबकि एमएसीडी का हिस्टोग्राम नकारात्मक क्षेत्र में मंदी की पुष्टि करता है।

विदेशी मुद्रा बाजार में पाउंड स्टर्लिंग का महत्व और प्रभाव

पाउंड स्टर्लिंग दुनिया की सबसे पुरानी चालू मुद्रा है, जिसका इतिहास 886 ईस्वी से चला आ रहा है, और यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है। वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में यह चौथी सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा है। वर्ष 2022 के आंकड़ों के अनुसार, कुल वैश्विक मुद्रा विनिमय सौदों में इसकी हिस्सेदारी 12 प्रतिशत है, जिसका दैनिक औसत लेनदेन 630 अरब डॉलर का बैठता है।

मुद्रा बाजार में इसके प्रमुख व्यापारिक जोड़े मौजूद हैं। जीबीपी/यूएसडी, जिसे मुद्रा व्यापारियों के बीच केबल नाम से जाना जाता है, कुल एफएक्स लेनदेन का 11 प्रतिशत हिस्सा रखता है। जीबीपी/जेपीवाई, जिसे ट्रेडर्स ड्रैगन कहते हैं, 3 प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि यूरो के साथ ईयूआर/जीबीपी जोड़ी 2 प्रतिशत का योगदान करती है। पाउंड स्टर्लिंग को जारी करने की जिम्मेदारी बैंक ऑफ इंग्लैंड की है।

पाउंड स्टर्लिंग के मूल्य को तय करने में सबसे महत्वपूर्ण भूमिका बैंक ऑफ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति की होती है। बैंक ऑफ इंग्लैंड अपने सभी निर्णय लगभग 2 प्रतिशत की मुद्रास्फीति दर हासिल करने और मूल्य स्थिरता बनाए रखने के प्राथमिक लक्ष्य के आधार पर करता है। इसके लिए उसका सबसे बड़ा हथियार ब्याज दरों में फेरबदल है। जब ब्रिटेन में महंगाई बहुत अधिक बढ़ जाती है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है, जिससे आम लोगों और कंपनियों के लिए कर्ज लेना महंगा हो जाता है। उच्च ब्याज दरें विदेशी निवेशकों के लिए ब्रिटेन में पूंजी लगाने को आकर्षक बनाती हैं, जो आमतौर पर पाउंड के लिए सकारात्मक साबित होता है। इसके विपरीत, जब महंगाई बहुत नीचे गिर जाती है, तो यह सुस्त आर्थिक वृद्धि का संकेत होता है, और तब बैंक ऑफ इंग्लैंड दरों में कटौती करके कर्ज सस्ता करता है ताकि कारोबार निवेश बढ़ा सकें।

इसके अलावा, ब्रिटेन के व्यापक आर्थिक आंकड़े भी पाउंड के रुख को तय करते हैं। सकल घरेलू उत्पाद, मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज पीएमआई, तथा रोजगार के आंकड़े मुद्रा की दिशा पर गहरा असर डालते हैं। मजबूत आर्थिक आंकड़े न केवल विदेशी निवेश आकर्षित करते हैं बल्कि केंद्रीय बैंक को दरें बढ़ाने के लिए भी प्रेरित करते हैं, जिससे पाउंड मजबूत होता है। वहीं व्यापार संतुलन का आंकड़ा, जो निर्यात से होने वाली कमाई और आयात पर होने वाले खर्च के अंतर को दर्शाता है, मुद्रा के स्वास्थ्य के लिए अहम है। यदि देश के निर्यातों की अंतरराष्ट्रीय मांग अधिक रहती है, तो शुद्ध सकारात्मक व्यापार संतुलन पाउंड को सहारा देता है, जबकि नकारात्मक संतुलन इसे कमजोर करता है।

वैश्विक बाजारों की अन्य हलचलें: येन, सोना, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और चीन वार्ता

बुधवार के कारोबारी सत्र में अन्य प्रमुख वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं में भी उल्लेखनीय उतार-चढ़ाव देखने को मिला

• ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर दबाव: एशियाई सत्र में एयूडी/यूएसडी गिरकर 0.7100 के स्तर का परीक्षण करने लगा। ऑस्ट्रेलिया के ताजा पीएमआई आंकड़ों में मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर संकुचन में चला गया, जबकि सेवा क्षेत्र लगातार दूसरे महीने धीमी गति से बढ़ा। अमेरिकी डॉलर की मजबूती और वाशिंगटन में गुरुवार को होने वाली ट्रंप-शी शिखर बैठक के इंतजार ने इस जोड़ी पर दबाव बनाए रखा। इस बीच, बाजार ने अमेरिका और ईरान के बीच अप्रत्यक्ष वार्ताओं को नजरअंदाज कर दिया।
• डॉलर के मुकाबले जापानी येन सुस्त: यूएसडी/जेपीवाई एशियाई सत्र में 157.00 के मध्य स्तर पर कारोबार करता नजर आया, जो पिछले शुक्रवार को छुए गए दो सप्ताह के उच्च स्तर के करीब है। बैंक ऑफ जापान द्वारा हाल ही में ब्याज दरों में की गई डोविश वृद्धि येन को कमजोर कर रही है। बैंक ऑफ जापान ने 7-2 के बहुमत से अपनी अल्पकालिक ब्याज दर के लक्ष्य को 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया, जो मौद्रिक नीति के सामान्यीकरण की दिशा में एक कदम था और बाजार के पूर्व अनुमानों के अनुरूप था। हालांकि फेड के कड़े रुख से डॉलर को समर्थन मिला, फिर भी येन में हस्तक्षेप की आशंका ने बढ़त को सीमित रखा।
• सोने में नए सिरे से मुनाफावसूली: सोने की कीमतें पिछले दिन 4,300 डॉलर से नीचे के स्तरों से आई तेजी को बरकरार रखने में नाकाम रहीं और एशियाई सत्र में बिकवाली देखी गई। फेडरल रिजर्व के सख्त रुख के बीच अमेरिकी डॉलर 30 जुलाई के बाद के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया, जिसने बिना ब्याज वाली इस पीली धातु की मांग को घटाया।
• कार्डानो में तेजी का रुख: क्रिप्टो बाजार में कार्डानो 14 प्रतिशत से अधिक की साप्ताहिक बढ़त के बाद 0.262 डॉलर के ऊपर कारोबार करता दिखा। ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि, पॉजिटिव फंडिंग रेट्स और व्हेल निवेशकों द्वारा खरीदारी के संकेतों ने इस तेजी को समर्थन दिया है। इसके डेरिवेटिव्स मेट्रिक्स मजबूत स्थिति का संकेत दे रहे हैं।
• ट्रंप और शी की अहम मुलाकात: अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग गुरुवार को वाशिंगटन में एक महत्वपूर्ण शिखर बैठक करने वाले हैं। दोनों देशों के बीच व्यापार तनाव में कई महीनों की राहत के बाद, यह बैठक तय करेगी कि दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं अपने संघर्ष विराम को आगे बढ़ाएंगी या अनिश्चितता के एक नए दौर में प्रवेश करेंगी।