चीन के केंद्रीय बैंक पीपल्स बैंक ऑफ चाइना (PBOC) ने बुधवार को आगामी ट्रेडिंग सेशन के लिए अमेरिकी डॉलर के मुकाबले चीनी युआन का डेली रेफरेंस रेट 6.7829 तय किया है। यह कदम पिछले सत्र के 6.7852 के स्तर की तुलना में चीनी मुद्रा में मामूली मजबूती का संकेत देता है, जबकि बाजार के 6.7166 के अनुमान से अलग है। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजारों में संस्थागत निवेशक और ट्रेडर्स चीन के केंद्रीय बैंक द्वारा तय किए जाने वाले इस मिडपॉइंट रेट पर बेहद करीब से नजर रखते हैं, क्योंकि यह वैश्विक वित्तीय प्रणाली में चीन के विदेशी मुद्रा विनिमय दृष्टिकोण और पूंजी प्रवाह की स्थिरता का महत्वपूर्ण संकेत माना जाता है।
पीपल्स बैंक ऑफ चाइना के मौद्रिक नीति उद्देश्य और प्रशासनिक संरचना
पीपल्स बैंक ऑफ चाइना की कार्यप्रणाली और इसके व्यापक आर्थिक उद्देश्य पश्चिमी देशों के केंद्रीय बैंकों से काफी अलग हैं। चीन के केंद्रीय बैंक की प्राथमिक जिम्मेदारी देश में कीमतों की स्थिरता बनाए रखना है, जिसमें विदेशी मुद्रा विनिमय दर की स्थिरता भी एक प्रमुख घटक है। इसके साथ ही, बैंक का मुख्य उद्देश्य देश की आर्थिक वृद्धि को गति देना और वित्तीय सुधारों को लागू करना है। इन सुधारों के तहत घरेलू वित्तीय बाजारों को खोलना और उनका निरंतर विकास करना शामिल है ताकि घरेलू और विदेशी निवेशकों की भागीदारी बढ़ाई जा सके।
बैंक का स्वामित्व और संचालन पूरी तरह से पीपुल्स रिपब्लिक ऑफ चाइना (PRC) की सरकार के अधीन है। इसी वजह से पीपल्स बैंक ऑफ चाइना को पश्चिमी केंद्रीय बैंकों की तरह एक स्वायत्त या पूरी तरह स्वतंत्र संस्थान नहीं माना जाता। बैंक के रणनीतिक फैसलों, प्रबंधन और नीतिगत दिशा पर चीनी कम्युनिस्ट पार्टी (CCP) समिति के सचिव का मुख्य प्रभाव होता है, जिनकी नियुक्ति स्टेट काउंसिल के अध्यक्ष द्वारा की जाती है। ऐतिहासिक रूप से बैंक के गवर्नर और कम्युनिस्ट पार्टी सचिव का पद अलग-अलग अधिकारियों के पास रहता था, लेकिन वर्तमान समय में पैन गोंगशेंग ही दोनों जिम्मेदारियां संभाल रहे हैं। वे पीपल्स बैंक ऑफ चाइना के गवर्नर होने के साथ-साथ CCP समिति के सचिव भी हैं।
मौद्रिक नीति के उपकरण और लोन प्राइम रेट का प्रभाव
अपने आर्थिक लक्ष्यों को हासिल करने के लिए PBOC पश्चिमी केंद्रीय बैंकों की तुलना में अधिक विविधतापूर्ण और व्यापक नीतिगत उपकरणों का उपयोग करता है। बैंक के प्रमुख उपकरणों में सात दिवसीय रिवर्स रेपो रेट (RRR) के जरिए अल्पकालिक तरलता प्रबंधन, मीडियम-टर्म लेंडिंग फैसिलिटी (MLF) के माध्यम से मध्यकालिक फंड की आपूर्ति, विदेशी मुद्रा बाजार में सीधा हस्तक्षेप और बैंकों के लिए रिजर्व रिक्वायरमेंट रेशियो (RRR) में बदलाव शामिल हैं।
इन सभी साधनों के अलावा, लोन प्राइम रेट (LPR) चीन की बेंचमार्क ब्याज दर के रूप में कार्य करती है। देश के वाणिज्यिक बैंक जब नए कर्ज जारी करते हैं, तो वे LPR को ही आधार बनाते हैं। इस वजह से LPR में होने वाला कोई भी बदलाव अर्थव्यवस्था में कॉरपोरेट लोन, होम लोन, मॉर्गेज और बचत खातों पर मिलने वाले ब्याज की दरों को सीधे प्रभावित करता है। इसके अलावा, LPR में संशोधन के जरिए चीन का केंद्रीय बैंक अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में चीनी युआन की विनिमय दर और उसके मूल्य को भी प्रभावी ढंग से नियंत्रित करता है।
चीन में निजी बैंकिंग क्षेत्र की स्थिति और डिजिटल लेंडर्स
चीन का पूरा वित्तीय ढांचा मुख्य रूप से राज्य नियंत्रित है, लेकिन बैंकिंग क्षेत्र में निजी पूंजी की भूमिका भी धीरे-धीरे बढ़ रही है। इस समय चीन में कुल 19 निजी बैंक कार्यरत हैं, जो देश की विशाल वित्तीय प्रणाली का एक बहुत छोटा हिस्सा हैं। चीनी वित्तीय क्षेत्र में निजी बैंकों का प्रवेश वर्ष 2014 के नियामक सुधारों के बाद संभव हुआ, जब सरकार ने निजी पूंजी से पूरी तरह से स्थापित घरेलू बैंकों को काम करने की मंजूरी दी थी।
इन निजी वित्तीय संस्थानों में डिजिटल लेंडिंग प्लेटफॉर्म्स ने अपनी मजबूत पहचान बनाई है। देश के सबसे बड़े निजी बैंकों में वीबैंक और मायबैंक शामिल हैं, जो बिना शाखाओं के मुख्य रूप से डिजिटल माध्यमों से सेवाएं प्रदान करते हैं। इन डिजिटल बैंकों को चीन की प्रमुख टेक कंपनियों का समर्थन प्राप्त है, जिनमें वीबैंक को टेनसेंट का और मायबैंक को एंट ग्रुप का समर्थन हासिल है। ये बैंक मुख्य रूप से छोटे कारोबारियों, फिनटेक आधारित क्रेडिट असेसमेंट और सूक्ष्म वित्त पोषण पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
वैश्विक मुद्रा बाजार का हाल: GBP/USD और EUR/USD में हलचल
चीन के केंद्रीय बैंक द्वारा रेफरेंस रेट तय किए जाने के बीच वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में प्रमुख मुद्राओं में स्थिरता देखी गई। ब्रिटिश पाउंड ने पिछले कारोबारी सत्र की निराशा को पीछे छोड़ते हुए अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मामूली बढ़त हासिल की और 1.3650 के रेजिस्टेंस क्षेत्र के आसपास कारोबार किया। हालांकि, यूनाइटेड किंगडम और अमेरिका के बीच ब्याज दरों के अंतर को देखते हुए 1.3650 के स्तर पर पाउंड को बिकवाली के दबाव का सामना करना पड़ा।
दूसरी ओर, यूरो में भी हल्का सुधार देखा गया और वॉल स्ट्रीट के बंद होने के बाद EUR/USD 1.1670 के स्तर पर पहुंच गया। इस बढ़त से यूरो को पिछले दो दिनों की गिरावट से राहत मिली है और 1.1700 का रेजिस्टेंस स्तर फिर से नजर में आ गया है। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार के निवेशकों की नजर अब अमेरिका से आने वाले महत्वपूर्ण आर्थिक आंकड़ों पर टिकी है, जिनमें पर्सनल कंजम्प्शन एक्सपेंडिचर (PCE) इन्फ्लेशन डेटा और दूसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के संशोधित आंकड़े शामिल हैं।
कमोडिटी बाजार: सोना $4,650 के स्तर पर स्थिर
कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतें पिछले सत्र की तेज उठापटक के बाद $4,650 प्रति औंस के आसपास स्थिर बनी हुई हैं। बुलियन ट्रेडर्स अमेरिकी फेडरल रिजर्व की भावी ब्याज दर नीति के संकेतों के लिए आगामी PCE डेटा का इंतजार कर रहे हैं। अमेरिका की मौद्रिक नीति का दृष्टिकोण ही अमेरिकी डॉलर और बिना ब्याज वाली कीमती धातुओं की दिशा तय करेगा।
मौजूदा समय में कई मैक्रोइकोनॉमिक कारक अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना रहे हैं और सोने को सहारा दे रहे हैं। उनमें अमेरिका और ईरान के बीच शांति समझौते की उम्मीदें, कच्चे तेल की घटती कीमतें, अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की गिरती यील्ड और फेडरल रिजर्व द्वारा निकट भविष्य में दरें बढ़ाने की कम होती संभावनाएं शामिल हैं। इन कारणों से सोने की कीमत 14 मई के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब बनी हुई है, जिसे उसने मंगलवार के सत्र में छुआ था।
