चीन के मजबूत आर्थिक आंकड़ों और घरेलू बजट भरोसे से चमकी इंडोनेशियाई रुपिया, डॉलर के मुकाबले दर्ज की बढ़त

औद्योगिक क्षेत्र के साथ-साथ चीन के सेवा क्षेत्र में भी उल्लेखनीय रिकवरी देखने को मिली है। नेशनल ब्यूरो ऑफ स्टैटिस्टिक्स के नॉन-मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई में जोरदार उछाल आया और यह अगस्त के 49.0 से सुधरकर 50.2 पर पहुंच गया। यह आंकड़ा विश्लेषकों के 49.3 के अनुमान से कहीं अधिक बेहतर साबित हुआ। दोनों प्रमुख पैमानों पर विस्तार के आंकड़े आने से यह उम्मीद जगी है कि चीन की मांग में स्थिरता आ रही है, जिसका सीधा लाभ इंडोनेशिया जैसे संसाधन संपन्न निर्यातकों को मिलेगा।

घरेलू बजट सतर्कता पर वित्त मंत्री का आश्वासन

विदेशी कारकों के साथ-साथ घरेलू नीतियों ने भी इंडोनेशियाई मुद्रा को मजबूत आधार प्रदान किया है। इंडोनेशिया के वित्त मंत्री सुहासिल नजारा ने देश के कानून निर्माताओं को आश्वस्त किया कि राष्ट्रीय बजट पूरी तरह से विवेकपूर्ण और विश्वसनीय सिद्धांतों पर तैयार किया गया है। उन्होंने रेखांकित किया कि वैश्विक वित्तीय अनिश्चितताओं के इस दौर में राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की सुरक्षा के लिए बजट एक मजबूत सुरक्षा घेरे की तरह काम कर रहा है।

वित्त मंत्री के इस बयान ने घरेलू नीतिगत निरंतरता और राजकोषीय अनुशासन के प्रति संस्थागत निवेशकों का विश्वास और गहरा कर दिया। बाहरी उथल-पुथल के बीच सरकारी खजाने की स्थिरता का संदेश बाजार में जाने से स्थानीय संपत्तियों और मुद्रा में बिकवाली का दबाव काफी कम हो गया।

अमेरिकी डॉलर की स्थिति और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति

रुपिया की हालिया मजबूती के बावजूद मुद्रा विश्लेषकों का मानना है कि यूएसडी/आईडीआर में गिरावट की सीमा सीमित रह सकती है। इसका कारण अमेरिकी डॉलर को मिलने वाला अंतर्निहित समर्थन है, जो अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बढ़ती संभावनाओं से प्रेरित है। सीएमई फेडवॉच टूल के आंकड़े दर्शाते हैं कि वित्तीय बाजारों में ट्रेडर अक्टूबर की बैठक में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर बढ़ाने की लगभग 68 प्रतिशत संभावना मानकर चल रहे हैं। इसके अतिरिक्त, दिसंबर की नीतिगत समीक्षा में 25 आधार अंकों की अतिरिक्त वृद्धि की 95 प्रतिशत संभावना आंकी जा रही है।

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार की दिशा अब शुक्रवार को आने वाले अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल्स आंकड़ों पर टिकी है। अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि सितंबर में अमेरिकी रोजगार बाजार में 90,000 नई नौकरियां जुड़ी होंगी, जबकि बेरोजगारी दर 4.1 प्रतिशत पर स्थिर रहने का अनुमान है। अगर अमेरिकी श्रम बाजार मजबूत बना रहता है, तो फेडरल रिजर्व के सख्त रुख को और बल मिलेगा, जिससे डॉलर की मांग बढ़ सकती है।

ब्याज दर तंत्र और मुद्राओं पर इसका प्रभाव

वैश्विक अर्थव्यवस्था में ब्याज दरें केंद्रीय बैंकों द्वारा आर्थिक परिस्थितियों और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने का प्रमुख उपकरण होती हैं। वित्तीय संस्थान कर्जदारों से ऋण पर ब्याज वसूलते हैं और बैंक में धन जमा करने वाले बचतकर्ताओं को ब्याज प्रदान करते हैं। यह प्रक्रिया केंद्रीय बैंकों की आधार उधारी दरों से तय होती है, जिनका मुख्य उद्देश्य अक्सर लगभग 2 प्रतिशत की कोर मुद्रास्फीति को बनाए रखते हुए मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करना होता है।

जब मुद्रास्फीति इस लक्षित स्तर से नीचे गिर जाती है, तो केंद्रीय बैंक ऋण वितरण को बढ़ावा देने और आर्थिक गतिविधियों को गति देने के लिए ब्याज दरों में कटौती का सहारा लेते हैं। इसके विपरीत, जब मुद्रास्फीति 2 प्रतिशत से काफी ऊपर चली जाती है, तो मूल्य वृद्धि पर लगाम लगाने के लिए नीतिगत दरें बढ़ा दी जाती हैं। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा विनिमय में ऊंची ब्याज दरें किसी देश की मुद्रा को आकर्षक बनाती हैं, क्योंकि दुनिया भर के निवेशक वहां बेहतर रिटर्न पाने के लिए अपनी पूंजी लगाना पसंद करते हैं।

फेडरल रिजर्व की नीतिगत दर को फेड फंड्स रेट कहा जाता है, जो वह रात भर की दर होती है जिस पर अमेरिकी वाणिज्यिक बैंक आपस में पूंजी का लेन-देन करते हैं। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी अपनी बैठकों में इसे एक लक्षित दायरे के रूप में निर्धारित करती है, जैसे कि 4.75 प्रतिशत से 5.00 प्रतिशत, जिसमें 5.00 प्रतिशत इसकी ऊपरी सीमा होती है। इस दर के भविष्य के रुझान सीएमई फेडवॉच टूल द्वारा ट्रैक किए जाते हैं, जो यह समझने में मदद करता है कि वित्तीय संस्थान नीतिगत फैसलों का आकलन किस प्रकार कर रहे हैं।

सोने की कीमतों पर ब्याज दरों का दबाव

ऊंची ब्याज दरों का सीधा नकारात्मक असर अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सोने की कीमतों पर पड़ता है। ब्याज दरों में वृद्धि से गैर-ब्याज वाली संपत्तियों, जैसे कि सोने को रखने की वैकल्पिक लागत बढ़ जाती है। निवेशक पूंजी को सोने में निष्क्रिय रखने के बजाय बैंकों में या ब्याज देने वाले साधनों में लगाना अधिक लाभदायक समझते हैं। इसके अलावा, ऊंची ब्याज दरें अमेरिकी डॉलर को मजबूत करती हैं, और चूंकि सोने का वैश्विक मूल्य डॉलर में तय होता है, इसलिए डॉलर की मजबूती सोने के भाव पर दबाव बनाती है।

बुधवार को एशियाई कारोबार में सोना अपने आठ सप्ताह के निचले स्तर 4,110 डॉलर प्रति औंस से उबरने के बाद 4,200 डॉलर के नीचे स्थिर दिखा। बाजार के प्रतिभागी अमेरिकी एडीपी रोजगार रिपोर्ट और कोर पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर्स प्राइस इंडेक्स के जारी होने की प्रतीक्षा कर रहे हैं, जो कीमती धातुओं के अल्पकालिक रुझान को तय करेंगे।

अन्य एशियाई मुद्राओं का मिला-जुला रुझान

इंडोनेशियाई रुपिया की मजबूती के विपरीत, एशियाई सत्र में कुछ अन्य प्रमुख मुद्राओं पर दबाव देखा गया। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी 0.6950 के आसपास दो महीने के निचले स्तर पर पहुंच गई। अगस्त महीने के लिए जारी ऑस्ट्रेलियाई कोर सीपीआई आंकड़े उम्मीद से कमजोर रहे, जिससे रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की अटकलों पर विराम लग गया। चीन के बेहतर आंकड़ों के बावजूद और डॉलर की तेजी थमने के बाद भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को पर्याप्त समर्थन नहीं मिल सका।

वहीं दूसरी ओर, जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की जोड़ी 157.00 के नीचे दबाव में रही। बैंक ऑफ जापान की ओर से सख्त मौद्रिक नीति के संकेतों और मुद्रा हस्तक्षेप के जोखिम ने येन को सहारा दिया, जिससे कमजोर जापानी औद्योगिक उत्पादन और खुदरा बिक्री के आंकड़ों का नकारात्मक असर सीमित रहा। कुल मिलाकर, वैश्विक मुद्रा बाजार वर्तमान में आर्थिक संकेतकों और प्रमुख केंद्रीय बैंकों के ब्याज दर दृष्टिकोण के बीच संतुलन बनाने की कोशिश कर रहा है।