अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में बुधवार को एशियाई कारोबारी घंटों के दौरान अमेरिकी डॉलर ने स्विस फ्रैंक के मुकाबले अपनी बढ़त का सिलसिला लगातार छठे कारोबारी दिन भी जारी रखा। इस दौरान यूएसडी/सीएचएफ (USD/CHF) मुद्रा जोड़ी बढ़कर अपने 16 महीने के उच्च स्तर 0.8358 के बेहद करीब पहुंच गई। वर्तमान सत्र में लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार यह जोड़ी 0.8354 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर 0.8317 के मुकाबले 0.44 प्रतिशत की दैनिक तेजी दर्शाती है। बाजार में यह तेजी मुख्य रूप से अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व द्वारा आने वाले महीनों में नीतिगत ब्याज दरों में और अधिक बढ़ोतरी किए जाने के अनुमानों से संचालित हो रही है।
फेडरल रिजर्व की दरों को लेकर बाजार की उम्मीदें और आगामी रोजगार आंकड़े
सीएमई फेडवॉच टूल के ताजा आंकड़ों के मुताबिक वायदा बाजार के ट्रेडर्स अमेरिकी ब्याज दरों में और सख्ती आने की मजबूत संभावना जता रहे हैं। इस समय बाजार में अक्टूबर के महीने में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी किए जाने की करीब 68 प्रतिशत संभावना जताई जा रही है। इसके साथ ही, दिसंबर की मौद्रिक नीति बैठक में दरों में 25 आधार अंकों (बेसिस पॉइंट) की अतिरिक्त बढ़ोतरी होने की संभावना 95 प्रतिशत तक आंकी गई है। ब्याज दरों में इस तरह के तेज इजाफे की संभावनाओं ने डॉलर को भारी समर्थन दिया है, जिससे निवेशकों का रुझान डॉलर आधारित परिसंपत्तियों की ओर बढ़ा है।
मुद्रा बाजार के सहभागियों का पूरा ध्यान अब शुक्रवार को जारी होने वाली अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल रिपोर्ट पर केंद्रित हो गया है। अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि सितंबर महीने के दौरान अमेरिकी अर्थव्यवस्था में 90,000 नई नौकरियों का सृजन हुआ है, जबकि देश में बेरोजगारी दर 4.1 प्रतिशत के स्तर पर स्थिर बनी रहने की उम्मीद है। यदि रोजगार के आंकड़े अनुमान से बेहतर आते हैं, तो यह फेडरल रिजर्व को दरों में आक्रामक रुख बनाए रखने के लिए और अधिक गुंजाइश प्रदान करेगा।
यूएसडी/सीएचएफ का तकनीकी विश्लेषण और प्रमुख संकेतक
दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो यूएसडी/सीएचएफ इस समय 0.8350 के स्तर पर कारोबार कर रही है और अपनी रिकवरी को मजबूत बनाए हुए है। यह जोड़ी अपने 9-दिवसीय और 50-दिवसीय दोनों एक्स्पोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) से काफी ऊपर बनी हुई है, जो बाजार में अल्पकालिक तेजी के रुख को सुदृढ़ करती है। छोटी अवधि के ईएमए का लंबी अवधि के ईएमए से ऊपर स्थित होना यह दर्शाता है कि ऊपर की ओर गति में मजबूती आ रही है। इसके साथ ही चार्ट पर 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 74.21 के स्तर पर दर्ज किया गया है।
लाइव तकनीकी आंकड़ों के अनुसार आरएसआई अब 76 के स्तर पर पहुंच गया है, जो अधिक खरीद (ओवरबॉट) के दायरे में होने का संकेत देता है। इसके बावजूद बाजार में सकारात्मक दबाव बना हुआ है, जिसे 143.70 के पास स्थित ऊंचा एफएक्सएस फेड सेंटीमेंट इंडेक्स भी सहारा दे रहा है। 52 हफ्तों के दायरे में यह जोड़ी 0.7629 से 0.8355 के बीच रही है। अन्य संकेतकों में एमएसीडी 0.01 पर है जो शून्य सिग्नल लाइन से ऊपर बुलिश संकेत दे रहा है। 20-दिवसीय ईएमए 0.8215, 50-दिवसीय ईएमए 0.8144 और 200-दिवसीय ईएमए 0.8014 पर है, जहां गोल्डन क्रॉस की स्थिति बनी हुई है। बोलिंजर बैंड का दायरा 0.8032 से 0.8357 के बीच है, जिसमें मध्य बिंदु 0.8194 पर है। रुझान की ताकत मापने वाला एडीएक्स 28 पर है, जबकि स्टोकैस्टिक फास्ट लाइन 99 और सिग्नल लाइन 92 पर है। दैनिक स्तरों के लिहाज से पिवट स्तर 0.8343 पर है, जहां पहला रेजिस्टेंस 0.8366 (R1) और दूसरा रेजिस्टेंस 0.8378 (R2) है, जबकि समर्थन स्तर 0.8331 (S1) और 0.8309 (S2) पर स्थित हैं।
स्विस अर्थव्यवस्था के मजबूत आंकड़े और केओएफ सूचकांक
स्विस फ्रैंक पर डॉलर के दबाव के बीच स्विट्जरलैंड के घरेलू आर्थिक मोर्चे से एक सकारात्मक आंकड़ा भी सामने आया है। स्विट्जरलैंड का केओएफ (KOF) लीडिंग इंडिकेटर बढ़कर 109.1 के स्तर पर पहुंच गया है, जो पिछले छह वर्षों का इसका उच्चतम स्तर है। यह आंकड़ा दर्शाता है कि स्विट्जरलैंड की आंतरिक अर्थव्यवस्था में बुनियादी मजबूती मौजूद है, हालांकि अंतरराष्ट्रीय स्तर पर डॉलर की आक्रामक मजबूती के आगे घरेलू मुद्रा इस समय दबाव महसूस कर रही है। आमतौर पर मजबूत आर्थिक विकास, कम बेरोजगारी दर और ऊंचा कारोबारी भरोसा स्विस फ्रैंक को सहारा देते हैं, जबकि आर्थिक मंदी के संकेत मुद्रा पर नकारात्मक असर डालते हैं।
स्विस फ्रैंक का वैश्विक दर्जा और सुरक्षित निवेश विकल्प की भूमिका
स्विस फ्रैंक (सीएचएफ) स्विट्जरलैंड की आधिकारिक मुद्रा है और यह दुनिया की शीर्ष दस सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में शामिल है। इसका दैनिक कारोबारी लेनदेन स्विट्जरलैंड की अर्थव्यवस्था के वास्तविक आकार से भी काफी अधिक है। अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में स्विस फ्रैंक को पारंपरिक रूप से एक 'सेफ-हेवन' यानी सुरक्षित निवेश वाली मुद्रा माना जाता है। वैश्विक वित्तीय अनिश्चितता, भू-राजनीतिक तनाव या बाजार में घबराहट के समय निवेशक जोखिम वाली संपत्तियों से निकलकर स्विस फ्रैंक की ओर रुख करते हैं।
स्विट्जरलैंड की राजनीतिक तटस्थता की पुरानी परंपरा, मजबूत निर्यात क्षेत्र, विशाल केंद्रीय बैंक विदेशी मुद्रा भंडार और स्थिर आर्थिक नीतियां इसे संकट के समय में वैश्विक निवेशकों की पहली पसंद बनाती हैं। जब भी वैश्विक स्तर पर अशांति या जोखिम बढ़ता है, तब स्विस फ्रैंक अन्य अधिक जोखिम भरी मुद्राओं के मुकाबले मजबूत होता है। हालांकि, मौजूदा माहौल में जहां अमेरिका में ब्याज दरों के लंबे समय तक ऊंचे रहने की संभावना बनी हुई है, निवेशक यील्ड के लाभ के लिए डॉलर की ओर आकर्षित हो रहे हैं।
स्विस नेशनल बैंक की मौद्रिक नीति और यूरो जोन पर निर्भरता
स्विट्जरलैंड का केंद्रीय बैंक, स्विस नेशनल बैंक (एसएनबी), अपनी मौद्रिक नीति तय करने के लिए साल में केवल चार बार यानी हर तिमाही में एक बार बैठक करता है, जो दुनिया के अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में कम है। एसएनबी का मुख्य उद्देश्य देश में वार्षिक मुद्रास्फीति दर को 2 प्रतिशत से नीचे बनाए रखना है। जब भी महंगाई लक्ष्य से अधिक हो जाती है या भविष्य में इसके बढ़ने की आशंका होती है, तो केंद्रीय बैंक अपनी नीतिगत दरों को बढ़ाकर कीमतों पर काबू पाने का प्रयास करता है। उच्च ब्याज दरें आम तौर पर स्विस फ्रैंक के लिए सकारात्मक होती हैं क्योंकि वे निवेशकों को बेहतर रिटर्न देती हैं, जबकि कम दरें मुद्रा को कमजोर करती हैं।
ऐतिहासिक रूप से, 2011 से 2015 के बीच स्विस फ्रैंक को यूरो (EUR) के साथ स्थिर दर पर पेग किया गया था। जनवरी 2015 में जब इस पेग को अचानक हटाया गया, तो स्विस फ्रैंक के मूल्य में 20 प्रतिशत से अधिक का उछाल आया था, जिससे वैश्विक बाजारों में भारी उथल-पुथल मच गई थी। हालांकि अब यह पेग लागू नहीं है, फिर भी स्विस अर्थव्यवस्था पड़ोसी यूरो क्षेत्र पर अत्यधिक निर्भर है। व्यापक यूरोपीय संघ स्विट्जरलैंड का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार और रणनीतिक सहयोगी है। इस गहरी निर्भरता के कारण कुछ वित्तीय मॉडल्स के अनुसार यूरो और स्विस फ्रैंक के बीच 90 प्रतिशत से अधिक का सीधा सह-संबंध (कोरिलेशन) देखा जाता है।
अन्य वैश्विक मुद्राओं और सोने की स्थिति
वैश्विक मुद्रा बाजार के अन्य हिस्सों में भी व्यापक उतार-चढ़ाव देखने को मिला। एशियाई सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले दो महीने के निचले स्तर 0.6950 के करीब कारोबार कर रहा था। ऑस्ट्रेलिया के अगस्त महीने के अंतर्निहित सीपीआई आंकड़े उम्मीद से कमजोर रहने के कारण रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा आगे दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें ठंडी पड़ गईं, वहीं चीन के पीएमआई आंकड़े भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को सहारा देने में नाकाम रहे।
उधर यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) जोड़ी में जापानी येन के समर्थन के चलते गिरावट देखने को मिली और यह 157.00 के नीचे बनी रही। बैंक ऑफ जापान के सख्त रुख और संभावित सरकारी हस्तक्षेप के जोखिम ने येन को सहारा दिया, जिसने जापान के कमजोर औद्योगिक उत्पादन और खुदरा बिक्री आंकड़ों के असर को बेअसर कर दिया। कमोडिटी बाजार में, सोना अपने आठ सप्ताह के निचले स्तर 4,110 डॉलर से उबरने के बाद 4,200 डॉलर के नीचे स्थिर होता दिखा, जहां निवेशक अमेरिकी एडीपी जॉब्स रिपोर्ट और कोर पीसीई प्राइस इंडेक्स के आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं।
