यूरोपीय राजनीतिक उथल-पुथल से यूरो पर दबाव, बॉन्ड यील्ड और डॉलर की मजबूती से वैश्विक बाजारों में हलचल

बोएले ने रेखांकित किया कि पिछले आकलन में राजनीतिक अनिश्चितता का यह असर साल के अंत और अगले वर्ष की पहली तिमाही में दिखने का अनुमान लगाया गया था, लेकिन यह दबाव अपेक्षा से कहीं पहले सामने आ चुका है। इसके बावजूद, उनका तर्क है कि फ्रांस से जुड़ा काफी जोखिम पहले ही फ्रेंच स्प्रेड में शामिल हो चुका है। ऐसे में अल्पावधि में यूरोज़ोन की साझा मुद्रा को लेकर धारणा भले ही कमजोर बनी रहे, लेकिन बिना किसी बड़ी अप्रत्याशित घटना के लगातार एकतरफा बिकवाली की आशंका सीमित दिखती है।

ईसीबी की दुविधा और मुद्रास्फीति की चुनौती

यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) के सामने नीतिगत स्तर पर एक गंभीर संकट खड़ा हो गया है। सामान्य परिस्थितियों में जब मुद्रास्फीति अपने तय लक्ष्य से लगभग दोगुनी रफ्तार से बढ़ रही हो, तो केंद्रीय बैंक का सबसे स्वाभाविक कदम ब्याज दरों में बढ़ोतरी करना होता है। लेकिन वर्तमान आर्थिक माहौल सामान्य नहीं है।

इस समय बॉन्ड बाजार पहले ही यील्ड बढ़ाकर वित्तीय स्थितियों को सख्त कर रहा है, जिससे वास्तविक अर्थव्यवस्था में उधारी लागत बढ़ चुकी है। ऐसे में ईसीबी के लिए दरों को और आक्रामक तरीके से बढ़ाना आर्थिक सुस्ती को गहराने का जोखिम पैदा करता है। मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और संप्रभु ऋण बाजार में स्थिरता बनाए रखने के बीच केंद्रीय बैंक एक बेहद जटिल संतुलन साधने की कोशिश कर रहा है।

अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में तेजी और डॉलर का वैश्विक दबदबा

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर अपनी बढ़त बनाए हुए है, जिसे अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में नए उछाल और भू-राजनीतिक चिंताओं से मजबूती मिल रही है। बुधवार के एशियाई कारोबारी सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (एयूडी/यूएसडी) अपनी हालिया रिकवरी को बरकरार रखने में नाकाम रहा और 0.7000 के मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे कारोबार करता दिखा। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) की ओर से सख्त मौद्रिक नीति के संकेतों के बावजूद, डॉलर की खरीदारी के चलते यह जोड़ी दबाव में बनी रही।

वहीं, जापानी येन के मुकाबले डॉलर (यूएसडी/जेपीवाई) बुधवार के एशियाई सत्र में 158.50 के करीब डेढ़ सप्ताह के उच्च स्तर पर टिका रहा। बैंक ऑफ जापान (बीओजे) की ओर से नरम नीतिगत बयानों और अमेरिकी यील्ड में वृद्धि ने डॉलर की मांग को नई ताकत दी है। बाजार प्रतिभागी अब 200-दिवसीय एसएमए बाधा के पार जाने का इंतजार कर रहे हैं, जबकि सभी की निगाहें अमेरिकी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) के आगामी मिनट्स पर टिकी हैं, जिससे इस वर्ष के अंत से पहले ब्याज दरों में एक और संभावित बढ़ोतरी के संकेत मिल सकते हैं।

कमोडिटी, इक्विटी और क्रिप्टो संपत्तियों में गिरावट

बुधवार के कारोबारी सत्र में समग्र वैश्विक जोखिम धारणा लगातार कमजोर होती नजर आई। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स और ट्रेजरी यील्ड में मजबूती के चलते सोने की कीमतों में लगभग 1.20% से अधिक की गिरावट दर्ज की गई। कीमती धातुओं में यह कमजोरी आगामी एफओएमसी मिनट्स से पहले निवेशकों की सतर्कता को दर्शाती है।

दूसरी ओर, ऊर्जा बाजार में तनाव के कारण ब्रेंट क्रूड ऑयल की कीमत 102 डॉलर प्रति बैरल के पार पहुंच गई है। कच्चे तेल की ऊंची कीमतों ने यूरोपीय शेयर बाजारों में बिकवाली के दबाव को और गहरा कर दिया है, जिससे प्रमुख सूचकांकों में तेज गिरावट देखी जा रही है। डिजिटल एसेट बाजार में भी सुधार का दौर देखा जा रहा है। बिटकॉइन 87,200 डॉलर के स्तर पर भारी सप्लाई के बाद सुधारात्मक दबाव में आ गया है। इस बीच ऑल्टकॉइन्स में भी गिरावट जारी है, जहां एथेरियम 2,600 डॉलर के प्रमुख सपोर्ट की ओर फिसल रहा है और रिपल 1.45 डॉलर के मांग क्षेत्र के करीब अपने निचले स्तर की ओर बढ़ रहा है।

यूरो/यूएसडी का तकनीकी विश्लेषण और मौजूदा स्तर

लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, यूरो/यूएसडी (EURUSD=X) 1.12 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद 1.12 के मुकाबले 0.42% की गिरावट दर्शाता है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 1.12 से 1.20 के बीच रहा है, जबकि ट्रेडिंग वॉल्यूम इसके 20-दिवसीय औसत का 1.00 गुना बना हुआ है। तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई 14 के स्तर पर अत्यधिक ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है। एमएसीडी -0.01 पर सिग्नल लाइन -0.01 के साथ मंदी का रुख दिखा रहा है। मूविंग एवरेज के संदर्भ में, 20-दिवसीय ईएमए 1.14, 50-दिवसीय ईएमए 1.15 और 200-दिवसीय ईएमए 1.16 पर स्थित हैं। 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे होना डेथ क्रॉस और दीर्घकालिक मंदी की प्रवृत्ति की पुष्टि करता है। बॉलिंगर बैंड्स (1.12 से 1.17) के भीतर कीमत निचले दायरे के करीब है, जबकि 14-दिवसीय एडीएक्स 47 पर एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार की ओर इशारा करता है। 0.01 के एटीआर के साथ 20-दिवसीय सपोर्ट 1.12 और रेजिस्टेंस 1.16 पर बना हुआ है, जिसमें धुरी स्तर 1.12, प्रमुख सपोर्ट एस1 1.11 और रेजिस्टेंस आर1 1.12 पर स्थित हैं।