सोना (गोल्ड) $4,400 के स्तर से थोड़ा ऊपर एक सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। ताज़ा आंकड़ों के मुताबिक सोना अभी करीब $4,438 पर है, जो पिछले बंद भाव $4,430 से 0.17% ज्यादा है। लेकिन इस शांत सतह के नीचे दो विपरीत ताकतें खींचतान कर रही हैं, एक तरफ मध्य पूर्व का तनाव है जो निवेशकों को सतर्क रखे हुए है, तो दूसरी तरफ यह अटकलें हैं कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व अगले महीने ब्याज दरें बढ़ा सकता है।
तेल, ईरान और बाजार में जोखिम से बचने की सोच
इस साल ज्यादातर वक्त वित्तीय बाजारों की नजर तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और उसका महंगाई पर असर पर टिकी रही है, और इस पूरी कहानी के केंद्र में अमेरिका और ईरान के बीच का टकराव है। ईरान ने न सिर्फ झुकने से इनकार किया, बल्कि अपनी शर्तें भी रखीं और मध्य पूर्व के अहम समुद्री रास्ते को बाधित कर दिया। इसका नतीजा यह हुआ कि ऊर्जा की कीमतें तेजी से बढ़ गईं, जिससे आर्थिक विकास और महंगाई के बीच का नाजुक संतुलन बिगड़ता दिख रहा है।
ऊर्जा की बढ़ी कीमतें सीधे महंगाई बढ़ाती हैं, और इससे केंद्रीय बैंकों पर मौद्रिक नीति सख्त करने का दबाव बनता है, जिसका असर आर्थिक वृद्धि की रफ्तार पर पड़ता है। यह वह हालात है जो राष्ट्रपति ट्रंप नहीं चाहते, वे अमेरिकी केंद्रीय बैंक से ब्याज दरें घटाने की मांग कर रहे हैं, जबकि मौजूदा हालात में ऐसा करना मुश्किल होता जा रहा है। फेड चेयर केविन वॉर्श और उनकी टीम के लिए बढ़ते दाम के दबाव के बीच ब्याज दरें घटाना आसान नहीं है, और मौजूदा रुझान बताते हैं कि फेड इसके उलट ब्याज दरें बढ़ाने की तरफ झुका हुआ है।
फेड की ब्याज दर बढ़ोतरी सोने के लिए बुरी खबर क्यों?
सोने पर कोई ब्याज नहीं मिलता, इसलिए जब बाजार को लगता है कि फेड ब्याज दरें बढ़ाएगा, तो डॉलर मजबूत हो जाता है क्योंकि ऊंची ब्याज दरों से डॉलर में रखी संपत्तियां ज्यादा आकर्षक बन जाती हैं। मजबूत डॉलर से दूसरी मुद्राओं में सोना खरीदना महंगा हो जाता है और ब्याज देने वाली संपत्तियों के मुकाबले सोने का आकर्षण कम हो जाता है। यही वजह है कि जैसे-जैसे बाजार सितंबर में फेड की ब्याज दर बढ़ोतरी पर दांव लगा रहा है, वैसे-वैसे सोने पर दबाव बढ़ रहा है, भले ही मध्य पूर्व का तनाव आमतौर पर सोने की तरफ सुरक्षित निवेश का रुख मोड़ता है।
मध्य पूर्व संकट से बनी सुरक्षित निवेश की मांग और फेड की ब्याज दर बढ़ोतरी की अटकलों से मजबूत हो रहे डॉलर के बीच यही खींचतान है, जिसकी वजह से सोना किसी एक दिशा में साफ तौर पर टूटने के बजाय एक दायरे में फंसा हुआ है।
चार्ट क्या इशारा कर रहे हैं?
4 घंटे के चार्ट पर सोने का निकट भविष्य का रुझान कमजोर नजर आ रहा है। कीमत अपने 20-अवधि और 100-अवधि के मूविंग एवरेज से नीचे है, जबकि यह अब भी 200-अवधि के मूविंग एवरेज से ऊपर बनी हुई है, यानी बड़ा तेजी का रुख अभी भी बरकरार है, लेकिन छोटी अवधि की रफ्तार ठंडी पड़ी है। $4,433.64 पर मौजूद 20-अवधि का सिंपल मूविंग एवरेज और $4,491.14 पर मौजूद 100-अवधि का सिंपल मूविंग एवरेज ऊपर की तरफ रुकावट का काम कर रहे हैं, यानी किसी भी उछाल को सुधार भर माना जा रहा है, नई तेजी की शुरुआत नहीं। मोमेंटम के आंकड़े भी इसी तस्वीर की पुष्टि करते हैं, 14-अवधि का RSI मामूली गिरावट के साथ करीब 44 पर है, और 14-अवधि का मोमेंटम इंडिकेटर अपनी मिडलाइन से नीचे है, हालांकि अभी इसकी दिशा साफ नहीं है।
ताज़ा आंकड़ों के मुताबिक 14-दिन का RSI अभी करीब 53 पर है, जो तटस्थ श्रेणी में तो है, लेकिन उतनी कमजोरी नहीं दिखा रहा जितनी 4 घंटे के छोटे चार्ट पर नजर आई थी। वहीं MACD लाइन 50.41 पर है, जो अपनी सिग्नल लाइन 73.80 से नीचे है, और हिस्टोग्राम -23.38 पर है, जो कमजोरी का संकेत है। 14-अवधि का ADX 21 पर है, जो दिखाता है कि बाजार में मजबूत दिशा वाला रुझान नहीं बल्कि कमजोर, सीमित दायरे वाला कारोबार चल रहा है। स्टोकास्टिक ऑसिलेटर की फास्ट लाइन 38 पर है और सिग्नल लाइन 42 पर, दोनों ही तटस्थ क्षेत्र में हैं।
डेली चार्ट पर सोना अहम मूविंग एवरेज के बीच फंसा हुआ है। यह $4,346.86 पर मौजूद 100-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज से ऊपर तो बना हुआ है, लेकिन $4,468.52 पर मौजूद 20-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज और $4,536.74 पर मौजूद 200-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज से इसे रोका जा रहा है। इन मूविंग एवरेज को तटस्थ से कमजोर की श्रेणी में रखा गया है, जो बढ़ती बिकवाली का संकेत है। डेली RSI अपनी मिडलाइन को पार कर रहा है, और डेली मोमेंटम इंडिकेटर तटस्थ स्तर के भीतर रहते हुए नीचे की तरफ रफ्तार पकड़ रहा है, जो आगे और नीचे के निचले स्तर बनने का संकेत देता है। मौजूदा 20-दिन के आंकड़ों के हिसाब से सपोर्ट करीब $4,292 पर और रेजिस्टेंस करीब $4,671 पर है, जबकि बोलिंगर बैंड $4,274 से $4,668 के बीच है और इसका मध्य बिंदु $4,471 है। फिलहाल कीमत इसी बैंड के भीतर है, किसी भी छोर को नहीं छू रही।
लंबी अवधि के मूविंग एवरेज कुछ मिलाजुला संकेत दे रहे हैं। 20-दिन का एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज करीब $4,427 पर है, 50-दिन का $4,354 पर और 200-दिन का $4,371 पर है, जो बड़े रुझान को अब भी ऊपर की तरफ इशारा करता है। वहीं 50-दिन का सिंपल मूविंग एवरेज $4,246 पर आकर 200-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज $4,522 से नीचे चला गया है, जिसे डेथ क्रॉस कहा जाता है, और यह आमतौर पर मध्यम अवधि की रफ्तार कमजोर पड़ने का संकेत माना जाता है।
आगे किन स्तरों पर नजर रखनी होगी
ऊपर की तरफ सोने के सामने पहली रुकावट $4,433.64 पर मौजूद 20-अवधि के सिंपल मूविंग एवरेज की है। अगर कीमत इस स्तर को साफ तौर पर पार कर जाती है, तो अगला बड़ा प्रतिरोध $4,491.14 पर मौजूद 100-अवधि के सिंपल मूविंग एवरेज के आसपास बनेगा। ताज़ा पिवट आंकड़ों के मुताबिक दिन का पिवट स्तर $4,450 है, जबकि इसके ऊपर $4,476 और फिर $4,514 पर प्रतिरोध के स्तर हैं।
नीचे की तरफ शुरुआती सपोर्ट $4,398 के आसपास के क्षेत्र को बचाए रखने की बाजार की क्षमता से मिल रहा है। इसके नीचे अगला अहम सहारा $4,346.86 पर मौजूद 100-दिन का सिंपल मूविंग एवरेज है, अगर कीमत इस स्तर से साफ तौर पर नीचे टूटती है, तो व्यापक दायरे में और गहरी गिरावट का जोखिम बढ़ जाएगा। ताज़ा आंकड़ों के मुताबिक करीब सपोर्ट $4,412 पर और उसके बाद $4,387 पर है, जबकि 14-दिन का एवरेज ट्रू रेंज $80.78 पर है, जो किसी भी निवेशक के लिए स्टॉप लॉस तय करने के लिए एक अहम पैमाना है। सोने की 52-हफ्तों की रेंज $3,590 से $5,586 के बीच है, जो यह दिखाती है कि पिछले एक साल में इस धातु में कितने बड़े उतार-चढ़ाव आए हैं, भले ही अभी यह $4,400 के ऊपर एक अपेक्षाकृत संकरे दायरे में सिमटा हुआ है।
आगे सोना किस तरफ जाएगा?
मौजूदा कारोबारी सत्र में कारोबार की मात्रा 20-दिन के औसत से करीब 18.18 गुना ज्यादा रही है, जो असामान्य रूप से भारी है और यह बताती है कि फेड की ब्याज दर बढ़ोतरी की अटकलों और मध्य पूर्व से जुड़ी सुरक्षित निवेश की मांग के बीच की इस खींचतान में सामान्य दिनों से कहीं ज्यादा निवेशक शामिल हो रहे हैं। 21 पर मौजूद ADX यह पुष्टि करता है कि बाजार में अभी कोई मजबूत दिशा वाला रुझान नहीं है, इसलिए सोने के $4,398 के आसपास के सपोर्ट और $4,433.64 के रेजिस्टेंस के बीच झूलते रहने की संभावना है, जब तक कि फेड का सितंबर का फैसला या मध्य पूर्व के हालात में कोई बड़ा बदलाव कोई साफ दिशा तय न कर दे। $4,491.14 पर मौजूद 100-अवधि के मूविंग एवरेज के ऊपर टिकाऊ ब्रेक इस बात का संकेत होगा कि खरीदार हावी हो गए हैं, जबकि $4,346.86 पर मौजूद 100-दिन के मूविंग एवरेज से नीचे फिसलना निकट भविष्य में बिकवाली का दबाव और बढ़ा सकता है।
