यूरोपीय फॉरेक्स बाजार के शुरुआती सत्र में यूरो की विनिमय दर ब्रिटिश पाउंड के मुकाबले सुस्ती दर्ज करती हुई लगभग 0.8585 के स्तर पर देखी गई। जर्मनी से आए कमजोर औद्योगिक उत्पादन के आंकड़ों ने यूरो क्षेत्र की आर्थिक स्थिरता पर नए सवाल खड़े कर दिए हैं। इसके साथ ही, निवेशकों का ध्यान यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा इस सप्ताह लिए जाने वाले संभावित ब्याज दर निर्णयों और बैंक ऑफ इंग्लैंड की आगामी मौद्रिक नीति रणनीतियों पर केंद्रित हो गया है। वैश्विक बाजार में मुद्रा जोड़े विभिन्न आर्थिक संकेतकों, केंद्रीय बैंकों के बयानों और भू-राजनीतिक गतिविधियों के बीच संतुलन बनाने की कोशिश कर रहे हैं।
जर्मनी के कारखाना उत्पादन में अचानक गिरावट का झटका
जर्मनी के सांख्यिकी कार्यालय डेस्टैटिस द्वारा जारी आधिकारिक आंकड़ों के अनुसार, जुलाई महीने में जर्मनी का औद्योगिक उत्पादन मासिक आधार पर 1.1% गिर गया। यह आंकड़ा बाजार विशेषज्ञों की उन उम्मीदों के बिल्कुल विपरीत रहा, जिसमें 0.3% की वृद्धि का अनुमान व्यक्त किया गया था। इससे पिछले महीने यानी जून के आंकड़ों को भी संशोधित कर 0.2% से घटाकर 0% कर दिया गया था।
जर्मनी को पूरे यूरो क्षेत्र का आर्थिक इंजन माना जाता है। ऐसे में वहां के विनिर्माण और औद्योगिक क्षेत्र में दर्ज की गई यह संकुचन दर पूरे यूरोपीय बाजार के विश्वास को प्रभावित कर रही है। औद्योगिक उत्पादन में आई यह कमी दर्शाती है कि बढ़ती ऊर्जा लागत, कमजोर वैश्विक मांग और आपूर्ति श्रृंखला की चुनौतियां जर्मनी के विनिर्माण क्षेत्र पर अभी भी दबाव बनाए हुए हैं। जब यूरो क्षेत्र की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में उत्पादन घटता है, तो इसका सीधा नकारात्मक असर यूरोपीय सेंट्रल बैंक के आर्थिक विकास अनुमानों पर पड़ता है।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक का ढांचा और आगामी ब्याज दरें
बाजार प्रतिभागियों को पूरी उम्मीद है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक बृहस्पतिवार को होने वाली अपनी महत्वपूर्ण बैठक में नीतिगत ब्याज दरों में एक बार फिर बढ़ोतरी कर सकता है। फ्रैंकफर्ट, जर्मनी में स्थित यूरोपीय सेंट्रल बैंक पूरे यूरो क्षेत्र के लिए केंद्रीय रिजर्व बैंक के रूप में कार्य करता है। यह बैंक 20 यूरोपीय संघ के सदस्य देशों की मौद्रिक नीति को संचालित करता है और ब्याज दरों के नियमन द्वारा मूल्य स्थिरता बनाए रखने का कार्य करता है।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक का प्राथमिक जनादेश मुद्रास्फीति को नियंत्रित रखना और 2% के लक्ष्य के आसपास बनाए रखना है। जब मुद्रास्फीति इस आंकड़े से ऊपर निकलती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाने के लिए मजबूर होता है। आमतौर पर, जब किसी क्षेत्र में ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो वहां वैश्विक निवेशकों की पूंजी का प्रवाह बढ़ता है, जिससे उस मुद्रा को मजबूती मिलती है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक की गवर्निंग काउंसिल वर्ष में आठ बार मौद्रिक नीति की समीक्षा बैठकें आयोजित करती है। इन बैठकों में निर्णय यूरो क्षेत्र के राष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों के गवर्नरों और छह स्थाई सदस्यों द्वारा लिया जाता है, जिसकी अध्यक्षता क्रिस्टीन लेगार्ड करती हैं।
बैंक ऑफ इंग्लैंड की रणनीति और ब्रिटेन का राजकोषीय रुख
दूसरी ओर, यूके के केंद्रीय बैंक, बैंक ऑफ इंग्लैंड में मौद्रिक नीति समिति के सबसे सख्त रुख वाले सदस्यों में से एक, मुख्य अर्थशास्त्री ह्यू पिल ने हाल ही में संकेत दिया कि बैंक अत्यधिक तेज वृद्धि का दौर शुरू किए बिना भी ब्याज दरों को बढ़ा सकता है। बाजार विश्लेषकों का मानना है कि 17 सितंबर को होने वाली अपनी अगली मौद्रिक नीति समीक्षा बैठक में बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों को 3.75% पर अपरिवर्तित रख सकता है। हालांकि, वायदा बाजार में इस बात की पूरी संभावना जताई जा रही है कि साल के अंत तक बैंक ऑफ इंग्लैंड 0.25% (25 आधार अंक) की दर वृद्धि अवश्य करेगा।
ब्रिटेन के राजनीतिक और वित्तीय परिदृश्य पर नजर डालें तो यूके के चांसलर जॉन हीली आज अपना पहला बड़ा संबोधन देने जा रहे हैं। इस भाषण के जरिए वे आगामी 28 अक्टूबर को पेश होने वाले बजट के लिए वित्तीय बाजारों को मानसिक रूप से तैयार करेंगे। निवेशक और विश्लेषक इस संबोधन को बेहद बारीकी से देखेंगे ताकि यह समझा जा सके कि नई सरकार की राजकोषीय नीति का आगामी शरदकालीन बजट में क्या स्वरूप रहने वाला है और इसका पाउंड की मजबूती पर क्या असर पड़ेगा।
EUR/GBP का तकनीकी विश्लेषण और बाजार की स्थिति
दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो EUR/GBP का रुख तटस्थ बना हुआ है। यह मुद्रा जोड़ा अल्पकालिक समर्थन और ऊपर से दबाव बना रहे मूविंग एवरेज प्रतिरोध के बीच झूल रहा है। कीमत 0.8566 के आसपास स्थित बोलिंगर मिडिल बैंड से ऊपर बनी हुई है, जो नीचे की ओर एक हल्का समर्थन प्रस्तुत करती है। वहीं दूसरी तरफ, ऊपरी बोलिंगर बैंड और 100-दिवसीय मूविंग एवरेज (MA) तेजी के किसी भी बड़े प्रयास पर रोक लगा रहे हैं।
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स RSI(14) वर्तमान में लगभग 58 के स्तर पर है, जो हल्का सकारात्मक रुझान दर्शाता है। यह संकेत देता है कि खरीदारों के पास कुछ हद तक नियंत्रण है, लेकिन किसी बड़े तकनीकी ब्रेकआउट के लिए एक ठोस आर्थिक उत्प्रेरक की कमी स्पष्ट दिखाई दे रही है। इसके साथ ही, EUR/USD में 1.16 का स्तर बना हुआ है, जहां 14-दिवसीय RSI 55 पर है और घातीय गतिमान औसत (EMA20, EMA50 और EMA200) 1.16 पर ही स्थित हैं।
वैश्विक फॉरेक्स बाजार में यूरो का प्रभुत्व और आर्थिक संकेतक
यूरो दुनिया की दूसरी सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है, जो केवल अमेरिकी डॉलर से पीछे है। वर्ष 2022 के वैश्विक आंकड़ों के मुताबिक, सभी विदेशी मुद्रा लेन-देन में यूरो की हिस्सेदारी 31% थी, जिसका औसत दैनिक कारोबार $2.2 ट्रिलियन से अधिक था। वैश्विक बाजार में EUR/USD सबसे बड़ा मुद्रा जोड़ा है, जो कुल विनिमय लेन-देन का लगभग 30% हिस्सा कवर करता है। इसके बाद EUR/JPY का योगदान 4%, EUR/GBP का 3% और EUR/AUD का 2% है।
यूरो की सेहत के लिए सामंजस्यपूर्ण उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (HICP) द्वारा मापी जाने वाली मुद्रास्फीति अत्यंत महत्वपूर्ण है। इसके अलावा, सकल घरेलू उत्पाद (GDP), विनिर्माण एवं सेवा क्रय प्रबंधक सूचकांक (PMI), रोजगार के आंकड़े और उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण यूरो की चाल तय करते हैं। यूरो क्षेत्र की चार सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं—जर्मनी, फ्रांस, इटली और स्पेन—कुल अर्थव्यवस्था का 75% हिस्सा कवर करती हैं। व्यापार संतुलन (ट्रेड बैलेंस) भी एक अहम संकेतक है। जब किसी देश का निर्यात आयात से अधिक होता है, तो विदेशी खरीदारों की मांग के कारण उसकी मुद्रा की विनिमय दर मजबूत होती है।
अन्य वैश्विक मुद्राओं, जिंसों और ऊर्जा बाजार का हाल
व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार में अन्य प्रमुख जोड़ियों में भी हलचल देखी जा रही है। AUD/USD मई के मध्य के बाद के अपने उच्चतम स्तर के ठीक नीचे 0.7200 के करीब समेकित हो रहा है। ऑस्ट्रेलियाई रिजर्व बैंक (RBA) की सख्त मौद्रिक नीति की उम्मीदें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को सहारा दे रही हैं, जबकि अमेरिका के मजबूत नॉन-फार्म पेरोल (NFP) आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व द्वारा दर वृद्धि की संभावना बढ़ा दी है। अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते तनाव ने सुरक्षित पनाहगाह के रूप में अमेरिकी डॉलर को समर्थन दिया है।
USD/JPY की दर 156.00 से ऊपर मजबूती से टिकी हुई है। जापानी येन पर देश के राजकोषीय परिदृश्य की चिंताओं का दबाव है, हालांकि बैंक ऑफ जापान (BoJ) की तरफ से संभावित हस्तक्षेप और दर वृद्धि की अटकलों से गिरावट पर लगाम लगी है। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) 100.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर के पास पहुंच कर वापस लौटा है।
जिंस बाजार में, सोना अमेरिकी छुट्टियों के कारण हल्के कारोबार के बीच $4,400 के स्तर पर संघर्ष कर रहा है। कच्चे तेल की कीमतों में आई हालिया तेजी से मुद्रास्फीति की चिंताएं फिर बढ़ गई हैं। डिजिटल एसेट बाजार में कार्डानो (ADA) पिछले सप्ताह 15% से अधिक की तेजी के बाद $0.222 के आसपास कारोबार कर रहा है, जहां कॉइनग्लास पर ADA का लॉन्ग-टू-शॉर्ट अनुपात 0.94 दर्ज किया गया। ऊर्जा क्षेत्र में, अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड (WTI कच्चे तेल पर अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल वायदा का प्रीमियम) पहली बार $100 प्रति बैरल से ऊपर निकलकर $102.00 का रिकॉर्ड intraday स्तर छू चुका है।
