हॉर्मुज जलडमरूमध्य पर तनाव और कच्चे तेल में उछाल से कनाडाई डॉलर हुआ मजबूत, अमेरिका ने ईरान पर आर्थिक दबाव की बनाई योजना

अमेरिकी वित्त मंत्री स्कॉट बेसेंट के अनुसार, प्रशासन द्वारा ईरान की आर्थिक जीवन रेखा को समाप्त करने के इस गहन अभियान से बड़े पैमाने पर सैन्य संघर्ष की आवश्यकता लगभग खत्म हो जाएगी। स्कॉट बेसेंट का मानना है कि अधिकतम आर्थिक दबाव की नीति अपनाने से बड़े पैमाने पर सशस्त्र या सैन्य टकराव की आशंका काफी कम हो जाती है। अमेरिका इस व्यापक वित्तीय घेराबंदी के माध्यम से ईरान को उसके परमाणु कार्यक्रम, क्षेत्रीय विवादों और हॉर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से जहाजों की सुरक्षित आवाजाही से जुड़े मुद्दों पर औपचारिक वार्ता की मेज पर लाने के लिए बाध्य करना चाहता है।

स्कॉटियाबैंक का विश्लेषण और कनाडाई डॉलर का प्रदर्शन

वित्तीय संस्थान स्कॉटियाबैंक के रणनीतिकारों के अनुसार, कनाडाई डॉलर को दोहरे सकारात्मक कारकों से लाभ मिल रहा है। एक तरफ जहां अमेरिकी डॉलर में व्यापक कमजोरी दर्ज की गई है, वहीं दूसरी तरफ अमेरिका और कनाडा के बीच जारी व्यापारिक वार्ताओं में प्रगति के संकेत मिले हैं। स्कॉटियाबैंक के विश्लेषकों का कहना है कि अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और द्विपक्षीय व्यापार वार्ता में सुधार के संकेत मिलकर कनाडाई डॉलर को ऊपर की ओर धकेल रहे हैं।

हालांकि इंट्राडे कारोबार के दौरान कनाडाई डॉलर की बढ़त तुलनात्मक रूप से सीमित रही है, लेकिन विश्लेषकों ने इस बात पर विशेष जोर दिया है कि कनाडाई डॉलर में दर्ज की गई 0.3% की बढ़त प्रमुख मुद्राओं में न्यूजीलैंड डॉलर (NZD) के बाद दूसरे स्थान पर रही है। यह आंकड़ा वर्तमान कारोबारी सत्र में लूनी (कनाडाई डॉलर) के मजबूत रुख और निवेशकों के भरोसे को स्पष्ट रूप से रेखांकित करता है।

अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड और बॉन्ड बायबैक विस्तार का गणित

कनाडाई डॉलर में आई इस तेजी के बावजूद USD/CAD मुद्रा जोड़े की गिरावट पर कुछ सीमाएं लग सकती हैं, क्योंकि अमेरिकी डॉलर को अपनी अंतर्निहित मजबूती का सहारा मिल रहा है। अमेरिका के वित्त विभाग (यूएस ट्रेजरी) ने बॉन्ड यील्ड में लगातार हो रही बढ़ोतरी को नियंत्रित करने के लिए लंबे समय वाले बॉन्ड की बायबैक योजना की घोषणा की थी, लेकिन इसके बावजूद अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में फिर से तेजी का रुख देखा गया है। यील्ड में आए इस उछाल ने अमेरिकी डॉलर के लिए एक मजबूत आधार तैयार किया है।

अमेरिकी वित्त मंत्री स्कॉट बेसेंट ने संकेत दिए हैं कि तेजी से चलाए जा रहे ऋण बायबैक अभियान के तहत प्रति इश्यू तय की गई 4 बिलियन डॉलर की सीमा को भी पार किया जा सकता है। उन्होंने यह भी बताया कि सरकार एक आगामी राजकोषीय योजना तैयार कर रही है। बेसेंट के मुताबिक, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के कार्यकाल में अमेरिका का बजटीय घाटा अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचकर अब घटने की दिशा में अग्रसर है।

इसी रणनीति के तहत यूएस ट्रेजरी ने बुधवार को दोपहर 12:32 GMT पर एक महत्वपूर्ण कदम उठाते हुए 10-वर्ष से 20-वर्ष और 20-वर्ष से 30-वर्ष वाले परिपक्वता क्षेत्रों में लिक्विडिटी सपोर्ट बायबैक परिचालन का आकार कम से कम दोगुना करने की घोषणा की। इस निर्णय के तहत प्रति ऑपरेशन अधिकतम सीमा को 2 बिलियन डॉलर से बढ़ाकर कम से कम 4 बिलियन डॉलर कर दिया गया है। यह बढ़ा हुआ बायबैक कार्यक्रम 9 सितंबर से लागू होगा और 4 नवंबर तक जारी रहेगा।

कनाडाई डॉलर की कीमत तय करने वाले मुख्य आर्थिक कारक

कनाडाई डॉलर (CAD) की विनिमय दर मुख्य रूप से छह प्रमुख बुनियादी कारकों से संचालित होती है, जो कनाडा की अर्थव्यवस्था और वैश्विक बाजारों की स्थिति को दर्शाते हैं

• बैंक ऑफ कनाडा की ब्याज दर नीति: बैंक ऑफ कनाडा (BoC) वह बेंचमार्क ब्याज दर निर्धारित करता है जिस पर वाणिज्यिक बैंक एक-दूसरे को उधार देते हैं। यह दर देश की पूरी अर्थव्यवस्था में उधार दरों को प्रभावित करती है। बैंक ऑफ कनाडा का प्राथमिक लक्ष्य मुद्रास्फीति को 1% से 3% के लक्षित दायरे में बनाए रखना है। जब बैंक ऑफ कनाडा ब्याज दरों में वृद्धि करता है, तो यह कनाडाई डॉलर के लिए सकारात्मक (CAD-positive) साबित होता है। इसके अलावा, केंद्रीय बैंक क्रेडिट स्थितियों को नियंत्रित करने के लिए क्वांटिटेटिव ईजिंग (QE) और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) का उपयोग करता है, जहां क्वांटिटेटिव ईजिंग से कनाडाई डॉलर कमजोर होता है और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग से मजबूत होता है।
• क्रूड ऑयल (कच्चे तेल) की कीमतें: पेट्रोलियम पदार्थ कनाडा का सबसे बड़ा निर्यात उत्पाद हैं। इसलिए, कच्चे तेल की अंतरराष्ट्रीय कीमतों में बदलाव का कनाडाई डॉलर के मूल्य पर तत्काल और सीधा असर पड़ता है। सामान्य नियम के अनुसार, जब कच्चे तेल के दाम बढ़ते हैं, तो कनाडाई मुद्रा की वैश्विक मांग बढ़ने के कारण कनाडाई डॉलर में मजबूती आती है। इसके विपरीत, तेल सस्ता होने पर कनाडाई डॉलर गिरता है। उच्च तेल कीमतों से कनाडा का व्यापार संतुलन (Trade Balance) भी सकारात्मक होता है।
• आधुनिक मुद्रास्फीति का प्रभाव: पारंपरिक रूप से मुद्रास्फीति को किसी भी मुद्रा के लिए नकारात्मक माना जाता था क्योंकि यह पैसे की क्रय शक्ति को कम करती है। लेकिन आधुनिक दौर में सीमा पार पूंजी नियंत्रण में ढील के कारण यह गतिशीलता बदल गई है। जब किसी देश में मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में बढ़ोतरी करते हैं। इससे वैश्विक निवेशक अधिक रिटर्न की तलाश में उस देश की संपत्तियों में निवेश करते हैं, जिससे स्थानीय मुद्रा (कनाडाई डॉलर) की मांग बढ़ती है।
• मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा (आर्थिक आंकड़े): सकल घरेलू उत्पाद (GDP), विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के PMI (पर्चेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स), रोजगार दरें और उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण जैसे आंकड़े कनाडाई अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को मापते हैं। एक मजबूत अर्थव्यवस्था विदेशी निवेश को आकर्षित करती है और केंद्रीय बैंक को दरें बढ़ाने के लिए प्रेरित करती है, जिससे मुद्रा मजबूत होती है। कमजोर आंकड़े कनाडाई डॉलर में गिरावट लाते हैं।
• वैश्विक बाजार भावना (Risk Appetite): अंतरराष्ट्रीय निवेशक जोखिम लेने के प्रति क्या रवैया अपनाते हैं (Risk-on बनाम Risk-off), इसका गहरा असर पड़ता है। जब बाजार में जोखिम लेने की क्षमता बढ़ती है (Risk-on), तो निवेशक कमोडिटी से जुड़ी कनाडाई डॉलर जैसी संपत्तियों में खरीदारी करते हैं, जिससे इसे लाभ होता है।
• अमेरिकी अर्थव्यवस्था से जुड़ाव: संयुक्त राज्य अमेरिका, कनाडा का सबसे बड़ा व्यापारिक भागीदार है। अमेरिका की आर्थिक सेहत और उपभोक्ता मांग सीधे तौर पर कनाडा के निर्यात को प्रभावित करती है, जिसका सीधा असर कनाडाई डॉलर पर पड़ता है।

वैश्विक फॉरेक्स और कमोडिटी बाजार का हाल

कनाडाई डॉलर के अलावा अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं और कमोडिटी परिसंपत्तियों में भी हलचल देखी जा रही है। ब्रिटिश पाउंड (GBP/USD) ने गुरुवार को डॉलर में आई मामूली रिकवरी के बावजूद अपनी दैनिक बढ़त को बनाए रखा, हालांकि बाद में यह थोड़ा पीछे हटकर 1.3630 से 1.3620 के दायरे के आसपास आ गया। विदेशी मुद्रा व्यापारी ब्रिटेन के शुक्रवार को जारी होने वाले महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

दूसरी ओर, यूरो (EUR/USD) अपनी शुरुआती पूरी बढ़त गंवाकर 1.1700 के स्तर से नीचे खिसक गया। उत्तरी अमेरिकी कारोबारी सत्र के उत्तरार्ध में अमेरिकी डॉलर में दर्ज की गई रिकवरी ने यूरो पर दबाव बनाया। बाजार की नजर अब शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिका और यूरोप के प्राथमिक S&P ग्लोबल मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज PMI आंकड़ों पर टिकी है।

कमोडिटी बाजार में सोने (XAU/USD) की कीमतों में लगातार मजबूती बनी हुई है। शुक्रवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान सोना 4,500 डॉलर प्रति औंस के स्तर से ऊपर मजबूती से टिका रहा। अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक बढ़ोतरी की कम होती संभावनाओं ने अमेरिकी डॉलर की बढ़त को सीमित किया है, जिससे सोने को बल मिला है। हालांकि, कच्चे तेल में तेजी के कारण उभरी मुद्रास्फीति की चिंताओं और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी ने सोने की बढ़त पर कुछ अंकुश लगाया है। इसके बावजूद, सोना लगातार तीसरे सप्ताह बढ़त के साथ बंद होने की ओर अग्रसर है।