ईरान से कूटनीतिक बातचीत की उम्मीदों के बीच फिसला अमेरिकी डॉलर, 101.75 के स्तर पर पहुंचा इंडेक्स

तकनीकी संकेत: 100-घंटे के सिंपल मूविंग एवरेज के नीचे दबाव

तकनीकी विश्लेषण के लिहाज से डॉलर इंडेक्स इस समय कमजोरी के दायरे में फंसा दिखाई दे रहा है। 102.10 के स्तर पर स्थित 100-घंटे के सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के नीचे बने रहने से इसका इंट्राडे रुख नकारात्मक बना हुआ है। गति संकेतकों में मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) मामूली रूप से नकारात्मक दायरे में फिसल गया है, जबकि रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) लगभग 41 के स्तर पर बना हुआ है। लाइव तकनीकी आंकड़ों के अनुसार 14-अवधि का RSI 51 पर दर्ज है, जबकि MACD 0.23 के स्तर पर है जो इसके 0.33 के सिग्नल स्तर से नीचे है, जिससे इसका हिस्टोग्राम -0.10 की मंदी का संकेत दे रहा है। ये तकनीकी संकेतक दर्शाते हैं कि DXY में सुधार का प्रयास गति खो रहा है और टिकाऊ तेजी बनाने में संघर्ष जारी है।

डॉलर इंडेक्स में तुरंत दबाव कम करने के लिए खरीदारों को 100-घंटे के SMA के इस अवरोध को पार कर उसके ऊपर टिकना होगा। नीचे की तरफ 101.60 का स्तर तत्काल समर्थन के रूप में सामने आता है, जिसके बाद अक्टूबर महीने का स्विंग लो लगभग 101.45 पर अगला अहम आधार है। 20-दिवसीय समर्थन भी करीब 101.45 के आसपास स्थित है। यदि इंडेक्स 101.45 से नीचे मजबूती से टूटता है, तो गिरावट और गहरी हो सकती है। ऐसी स्थिति में DXY 101.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे फिसलकर 100-दिवसीय SMA समर्थन क्षेत्र 100.70 की तरफ बढ़ सकता है। दैनिक स्तर पर 52 हफ्तों का दायरा 95.55 से 102.95 के बीच रहा है, जबकि पिवट बिंदु 101.83 पर बना हुआ है, जिसके ऊपर रेजिस्टेंस R1 101.92 और R2 102.09 पर है, वहीं सपोर्ट S1 101.66 और S2 101.56 पर स्थित है।

वैश्विक वित्तीय तंत्र में अमेरिकी डॉलर और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति

अमेरिकी डॉलर संयुक्त राज्य अमेरिका की आधिकारिक मुद्रा होने के साथ-साथ दुनिया के कई अन्य देशों में भी स्थानीय नोटों के समानांतर स्वतंत्र रूप से उपयोग की जाने वाली मुद्रा है। वैश्विक विदेशी मुद्रा कारोबार में इसकी हिस्सेदारी 88 प्रतिशत से अधिक है, जहां 2022 के आंकड़ों के अनुसार प्रतिदिन औसतन 6.6 ट्रिलियन डॉलर के वित्तीय लेनदेन होते हैं। द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अमेरिकी डॉलर ने ब्रिटिश पाउंड की जगह दुनिया की प्राथमिक आरक्षित मुद्रा का स्थान हासिल किया था। अपने अधिकांश इतिहास में डॉलर सोने के समर्थन पर आधारित था, जिसे 1971 के ब्रेटन वुड्स समझौते के समापन के साथ समाप्त कर दिया गया था।

अमेरिकी डॉलर के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे निर्णायक तत्व देश की मौद्रिक नीति है, जिसका निर्धारण फेडरल रिजर्व (Fed) करता है। अमेरिकी केंद्रीय बैंक के पास मुख्य रूप से दो जिम्मेदारियां हैं: कीमतों में स्थिरता बनाए रखना यानी मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना और अधिकतम रोजगार सुनिश्चित करना। इन दोनों लक्ष्यों को हासिल करने के लिए फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में समायोजन को अपने प्रमुख हथियार के तौर पर इस्तेमाल करता है। जब कीमतें बहुत तेजी से बढ़ती हैं और महंगाई फेड के 2 प्रतिशत के वार्षिक लक्ष्य से ऊपर निकल जाती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है। ब्याज दरों में यह वृद्धि डॉलर के मूल्य को मजबूती प्रदान करती है। इसके विपरीत, जब महंगाई दर 2 प्रतिशत से नीचे आ जाती है या बेरोजगारी दर चिंताजनक स्तर तक बढ़ जाती है, तब फेड ब्याज दरों में कटौती करता है, जिसका सीधा दबाव डॉलर पर पड़ता है।

असाधारण वित्तीय संकटों के समय फेडरल रिजर्व अतिरिक्त नकदी का प्रवाह बढ़ाने के लिए डॉलर की छपाई करके मात्रात्मक सहजता (Quantitative Easing या QE) लागू कर सकता है। यह एक गैर-मानक नीति उपाय है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब बैंकों के बीच एक-दूसरे को ऋण देने का भरोसा समाप्त हो जाता है और ऋण प्रवाह सूख जाता है। यह अंतिम उपाय के रूप में अपनाया जाता है जब ब्याज दरों में सामान्य कटौती से अपेक्षित परिणाम नहीं मिल पाते। 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान क्रेडिट संकट से निपटने के लिए फेड ने इसी रणनीति का इस्तेमाल किया था। इसमें फेड नए डॉलर बनाकर वित्तीय संस्थानों से मुख्य रूप से अमेरिकी सरकारी बॉन्ड खरीदता है, जिससे आमतौर पर डॉलर कमजोर होता है। इसके उलट, मात्रात्मक कसाव (Quantitative Tightening या QT) वह प्रक्रिया है जिसमें केंद्रीय बैंक वित्तीय संस्थानों से बॉन्ड खरीदना बंद कर देता है और परिपक्व होने वाले बॉन्ड्स के मूलधन को नए निवेश में नहीं लगाता, जो आमतौर पर डॉलर को मजबूती देता है।

वैश्विक मुद्राओं, सोने और क्रिप्टोकरेंसी बाजार पर असर

डॉलर पर बने इस दबाव का असर अन्य वित्तीय संपत्तियों पर भी साफ दिखाई दिया। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) ने एशियाई सत्र की अपनी गिरावट को पलट दिया, क्योंकि ईरान से जुड़ी कूटनीतिक प्रगति ने जोखिम वाली मुद्राओं को सहारा दिया। हालांकि ऑस्ट्रेलिया के रिजर्व बैंक (RBA) के आगामी फैसले से पहले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पिछले गुरुवार के एक महीने के उच्चतम स्तर से नीचे ही बना रहा। दूसरी ओर, USD/JPY की जोड़ी में सप्ताह की शुरुआत में सुधार देखने को मिला और यह बैंक ऑफ जापान की बैठक के बाद बने 157.00 से नीचे के स्तर से उबरकर एशियाई सत्र में 158.00 के करीब पहुंच गई। जापानी वित्त मंत्री तात्सुकी कातायामा की ओर से संभावित बाजार हस्तक्षेप की नई चेतावनी का भी इस जोड़ी पर खास असर नहीं पड़ा।

कमोडिटी बाजार में सोने ने सप्ताह की शुरुआत मजबूती के साथ की और लगातार दो दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ दिया। शुक्रवार को सोने के भाव गिरकर 3,900 डॉलर प्रति औंस से नीचे आ गए थे, जो अक्टूबर 2025 के बाद का सबसे निचला स्तर था। अमेरिका और ईरान के बीच युद्ध समाप्त होने की कूटनीतिक उम्मीदों ने डॉलर को सीमित रखा, जिससे सोने को कुछ सहारा मिला। हालांकि तेल की वजह से बढ़ती महंगाई के चलते फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाएं अभी भी बनी हुई हैं, जो बिना ब्याज वाली इस पीली धातु के लिए आगे बाधा बन सकती हैं। डिजिटल संपत्तियों के बाजार में बिटकॉइन, इथेरियम और रिपल ने अक्टूबर महीने में लगातार चार हफ्तों की गिरावट के बाद सोमवार को मामूली सुधार दर्ज किया। बिटकॉइन अपने अहम समर्थन क्षेत्रों से संभलकर 78,462 डॉलर के ऊपर पहुंच गया, जबकि इथेरियम 2,295 डॉलर के स्तर से ऊपर निकला, हालांकि यह अभी भी प्रमुख एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से नीचे है।