सोमवार को यूरोपीय कारोबारी घंटों के दौरान डाउ जोन्स फ्यूचर्स में 0.15 प्रतिशत की गिरावट आई और यह 53,500 के आसपास कारोबार करता नजर आया। अमेरिकी शेयर बाजार में यह सुस्ती ईरान की ओर से एक सुपरटैंकर को निशाना बनाए जाने के दावों और बढ़ती ऊर्जा कीमतों के कारण उपजी बाजार की सावधानी को दर्शाती है। इसके साथ ही, व्यापक बाजार में मिलाजुला रुख बना हुआ है क्योंकि निवेशक फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और भविष्य के संकेतों का आकलन करने में जुटे हैं।
अन्य प्रमुख सूचकांकों का हाल और अमेरिकी बाजार की स्थिति
डाउ जोन्स के अलावा अन्य प्रमुख अमेरिकी सूचकांक फ्यूचर्स में भी मिलाजुला कारोबार देखा गया। एसएंडपी 500 फ्यूचर्स में 0.12 प्रतिशत की नरमी आई और यह लगभग 7,710 के स्तर पर कारोबार करता दिखा, जबकि नैस्डैक 100 फ्यूचर्स मामूली 0.05 प्रतिशत की बढ़त के साथ 29,500 के आसपास पहुंच गया। टेक शेयरों में मजबूत तेजी के सहारे वॉल स्ट्रीट अगस्त महीने को एक मजबूत स्थिति में समाप्त करने की राह पर है। हालांकि, निवेशक अब अमेरिका की अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का सही अनुमान लगाने के लिए इस सप्ताह आने वाली नौकरियों की रिपोर्ट पर अपनी नजरें टिकाए हुए हैं। कॉर्पोरेट मोर्चे पर, ब्रॉडकॉम और डेल टेक्नोलॉजीज जैसी बड़ी तकनीकी कंपनियों के आगामी वित्तीय परिणाम भी बाजार की दिशा तय करने में अहम भूमिका निभाएंगे।
फेडरल रिजर्व का रुख और मुद्रास्फीति को लेकर केंद्रीय बैंक की चिंताएं
फेडरल रिजर्व के चेयरमैन केविन वॉर्श ने मौद्रिक नीति को लेकर सतर्क रवैया बनाए रखा है। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि अमेरिकियों के लिए जीवनयापन की लागत के दबाव को पूरी तरह कम करने के लिए केंद्रीय बैंकरों को अभी और काम करना बाकी है। केविन वॉर्श ने स्पष्ट किया कि फेडरल रिजर्व किसी भी तरह की जल्दबाजी में जीत का ऐलान करने से पहले मुद्रास्फीति के लक्ष्य की ओर तेजी से बढ़ने के पुख्ता सबूत चाहता है। यदि भविष्य में मुद्रास्फीति के आंकड़े उम्मीद के मुताबिक ठंडे नहीं पड़ते हैं, तो केंद्रीय बैंक नीतिगत सख्ती के विकल्प को खुला रखेगा।
डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज का ढांचा और उसका इतिहास
डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज दुनिया के सबसे पुराने शेयर बाजार सूचकांकों में से एक है, जिसमें अमेरिका के 30 सबसे अधिक कारोबार वाले शेयर शामिल हैं। यह सूचकांक बाजार पूंजीकरण के बजाय शेयरों की कीमतों के आधार पर भारित होता है। इसकी गणना घटक शेयरों के मूल्यों को जोड़कर एक कारक से विभाजित करके की जाती है, जो वर्तमान में 0.152 है। इस सूचकांक की स्थापना चार्ल्स डाउ ने की थी, जिन्होंने वॉल स्ट्रीट जर्नल की भी स्थापना की थी। हालांकि, बाद के वर्षों में इस बात के लिए इसकी आलोचना भी होती रही है कि यह केवल 30 बड़े conglomerates को ट्रैक करता है, इसलिए यह एसएंडपी 500 जैसे व्यापक सूचकांकों की तरह पूरे बाजार का पर्याप्त प्रतिनिधित्व नहीं करता है।
डाउ जोन्स को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक
डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को प्रभावित करने वाले कई अलग-अलग कारक होते हैं। तिमाही कंपनियों की आय रिपोर्ट में सामने आने वाला घटक कंपनियों का सामूहिक प्रदर्शन इसका मुख्य कारण है। इसके अलावा, अमेरिका और वैश्विक मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़े भी निवेशकों की धारणा को प्रभावित करते हैं। फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित ब्याज दरें भी इस सूचकांक को बहुत अधिक प्रभावित करती हैं, क्योंकि कई निगम ऋण की लागत पर भारी रूप से निर्भर करते हैं। यही कारण है कि मुद्रास्फीति और अन्य मेट्रिक्स जो फेड के निर्णयों को प्रभावित करते हैं, वे इसके बड़े चालक साबित होते हैं।
डाउ थ्योरी और बाजार के रुझान की पहचान
डाउ थ्योरी शेयर बाजार के प्राथमिक रुझान की पहचान करने की एक खास पद्धति है जिसे चार्ल्स डाउ ने विकसित किया था। इसका एक मुख्य चरण डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और डाउ जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज की दिशा की तुलना करना है, और केवल उन्हीं रुझानों का पालन करना है जहाँ दोनों एक ही दिशा में आगे बढ़ रहे हों। ट्रेडिंग वॉल्यूम इस थ्योरी में एक पुष्टिकरण मानदंड के रूप में काम करता है। यह सिद्धांत चोटियों और गर्तों के विश्लेषण के तत्वों का उपयोग करता है। चार्ल्स डाउ का सिद्धांत बाजार के तीन चरण बताता है: संचय चरण, जब स्मार्ट पैसा बिकवाली या खरीदारी शुरू करता है; सार्वजनिक भागीदारी चरण, जब आम जनता इसमें शामिल होती है; और वितरण चरण, जब स्मार्ट पैसा बाजार से बाहर निकलने लगता है।
डाउ जोन्स में ट्रेडिंग के विभिन्न तरीके
डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में ट्रेड करने के कई तरीके मौजूद हैं। एक तरीका ईटीएफ का उपयोग करना है जो निवेशकों को सभी 30 घटक कंपनियों में अलग-अलग शेयर खरीदने के बजाय एक ही सुरक्षा के रूप में ट्रेड करने की अनुमति देता है। इसका एक प्रमुख उदाहरण एसपी एसडीआर डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ईटीएफ है। इसके अलावा, डीजेआईए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स व्यापारियों को सूचकांक के भविष्य के मूल्य पर सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं, और विकल्प निवेशकों को भविष्य में एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर सूचकांक खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, हालांकि यह कोई बाध्यता नहीं है। म्यूचुअल फंड भी निवेशकों को डीजेआईए शेयरों के विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा खरीदने में सक्षम बनाते हैं।
विदेशी मुद्रा बाजार और अन्य परिसंपत्तियों का हाल
फॉरेक्स बाजार में, जीबीपी/यूएसडी नए हफ्ते की शुरुआत में रिबाउंड होकर 1.3550 के स्तर का परीक्षण कर रहा है, जो शुक्रवार की भारी गिरावट से उबरने का प्रयास है। यह जोड़ी अमेरिकी डॉलर में आई कमजोरी से समर्थन पा रही है, लेकिन अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों के कारण इसमें तेजी का पूरा भरोसा नहीं दिख रहा है। उधर, यूरो/यूएसडी सोमवार को यूरोपीय कारोबारी घंटों के दौरान मजबूत होकर 1.1600 के करीब पहुंच गया। फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉर्श की सख्त टिप्पणियों के बावजूद अमेरिकी डॉलर में नरमी देखने को मिली। अब व्यापारियों की निगाहें जर्मनी के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर टिकी हैं।
सोना, क्रिप्टोकरेंसी और तेल बाजार का परिदृश्य
सोने की कीमतें सोमवार को यूरोपीय सत्र के दौरान 4,450 डॉलर के पास अपने सुधार को बनाए हुए हैं और 4,400 डॉलर के निचले स्तरों से ऊपर ट्रेड कर रही हैं, हालांकि ऊपर की ओर बढ़ने की गुंजाइश अभी सीमित है। कमजोर अमेरिकी डॉलर इस कीमती धातु को कुछ समर्थन दे रहा है। दूसरी ओर, डॉगकॉइन पिछले हफ्ते 12 प्रतिशत से अधिक गिरने के बाद 0.081 डॉलर के प्रमुख समर्थन के आसपास कारोबार कर रहा है। ऑन-चैन डेटा से संकेत मिलता है कि कुछ बड़े वॉलेट धारक हालिया तेजी के बाद मुनाफावसूली कर रहे हैं। तेल बाजार की बात करें तो, अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड, जो डब्ल्यूटीआई क्रूड पर अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स का प्रीमियम है, हाल ही में पहली बार 100 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर निकल गया और 102.00 डॉलर के सर्वकालिक रिकॉर्ड उच्च स्तर को छू गया।
