यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान यूरो और जापानी येन की विनिमय दर (EUR/JPY) 185.00 के महत्वपूर्ण स्तर के ऊपर बनी हुई है और यह 185.11 से 185.20 के दायरे में कारोबार कर रही है। बाजार में जापानी येन के मुकाबले यूरो का दृष्टिकोण लगातार सकारात्मक बना हुआ है, क्योंकि यह 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के ऊपर मजबूती से टिका हुआ है। तकनीकी संकेतकों में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) और मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) दोनों ही खरीदारी के रुझान को समर्थन दे रहे हैं। हालांकि, जापान के कमजोर आर्थिक आंकड़ों और भू-राजनीतिक चिंताओं ने येन की गतिविधियों को प्रभावित किया है।
तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण मूल्य स्तर
दैनिक चार्ट पर EUR/JPY का रुझान निकट अवधि में तेजी का संकेत दे रहा है। मुद्रा जोड़ी 100-दिवसीय एसएमए (185.10) और 20-दिवसीय बॉलिंगर मिडिल बैंड (184.17) के ऊपर बनी हुई है, जो यह दर्शाती है कि गिरावट पर खरीदारी की मांग मौजूद है। 14-दिवसीय आरएसआई (RSI) 56 के आसपास बना हुआ है, जो तटस्थ 50 के स्तर से ऊपर है और रचनात्मक तेजी की गति की पुष्टि करता है। इसके अलावा, एमएसीडी (MACD) सिग्नल लाइन के ऊपर 0.22 के हिस्टोग्राम के साथ सकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है।
ऊपरी स्तरों की बात करें तो पहला तात्कालिक प्रतिरोध 17 जून के उच्चतम स्तर 186.32 पर देखा जा रहा है। यदि यह स्तर पार होता है, तो अगला प्रमुख लक्ष्य बॉलिंगर बैंड का ऊपरी सिरा होगा, जो 187.50 से 187.63 के आसपास स्थित है। यह सीमा वर्तमान तेजी के दायरे को सीमित करती है। दूसरी ओर, नीचे की तरफ पहला समर्थन स्तर 100-दिवसीय एसएमए 185.10 पर है, जिसके बाद 184.00 के पास बॉलिंगर मिडिल बैंड का समर्थन मिलता है। यदि बाजार में अधिक गिरावट आती है, तो 10 अगस्त का निचला स्तर 182.70 और फिर 180.55 का निचला बॉलिंगर बैंड परीक्षण के दायरे में आ सकता है, जहां मजबूत खरीदार सक्रिय हो सकते हैं। वर्तमान दैनिक पिवट बिंदु 184.97 पर स्थित है, जबकि R1 185.38 और S1 184.70 पर बने हुए हैं।
जापान के आर्थिक आंकड़े और जीडीपी सुस्ती
बैंक ऑफ जापान और देश की आर्थिक स्थिति का असर जापानी येन पर साफ दिखाई दे रहा है। दूसरी तिमाही (Q2) के दौरान जापान की आर्थिक वृद्धि दर पूर्वानुमानों से कम रही है। इस अवधि में जापान का सकल घरेलू उत्पाद (GDP) केवल 0.3% की दर से बढ़ा, जबकि इससे पिछली तिमाही में यह 0.5% था और बाजार विशेषज्ञों का अनुमान भी 0.5% की वृद्धि का था।
दाइ-इची लाइफ रिसर्च इंस्टीट्यूट के वरिष्ठ कार्यकारी अर्थशास्त्री योशिकी शिंके ने इस स्थिति पर टिप्पणी करते हुए कहा कि उच्च आयात कीमतों और ईरान संकट से उत्पन्न आपूर्ति बाधाओं के कारण जापानी अर्थव्यवस्था के नकारात्मक वृद्धि में चले जाने की आशंका जताई जा रही थी। इसके बावजूद, येन में बहुत अधिक भारी गिरावट नहीं आई है, क्योंकि बाजार बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति में बदलाव की संभावनाओं पर नजर बनाए हुए है।
बैंक ऑफ जापान की नीतियां और येन की भूमिका
जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में से एक है। इसका मूल्य मुख्य रूप से जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान (BoJ) की नीतियों, जापानी और अमेरिकी बांड प्रतिफल (yield) के अंतर, तथा वैश्विक बाजार की जोखिम धारणा से निर्धारित होता है। बैंक ऑफ जापान का एक मुख्य काम मुद्रा विनिमय दर को नियंत्रित करना भी है। ऐतिहासिक रूप से, BoJ ने येन के मूल्य को नियंत्रित करने के लिए प्रत्यक्ष हस्तक्षेप किए हैं, हालांकि व्यापारिक साझेदारों के राजनीतिक दबाव के कारण यह बार-बार ऐसा करने से बचता है।
वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अत्यधिक उदार (ultra-loose) मौद्रिक नीति के कारण येन में अन्य प्रमुख मुद्राओं की तुलना में भारी गिरावट आई थी, क्योंकि अन्य देशों के केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ा रहे थे। विशेष रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व और BoJ के बीच नीतिगत अंतर ने अमेरिकी 10-वर्षीय बांड और जापानी बांड के प्रतिफल के अंतर को बढ़ा दिया था, जिसने अमेरिकी डॉलर को मजबूती दी। हालांकि, 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा इस उदार नीति को धीरे-धीरे समाप्त करने के फैसले और अन्य प्रमुख बैंकों द्वारा दरों में कटौती शुरू करने से यह प्रतिफल अंतर कम हो रहा है, जिससे येन को सहारा मिल रहा है। इसके अलावा, वैश्विक बाजार में तनाव के समय येन को एक सुरक्षित निवेश (safe-haven) माना जाता है, जिससे अनिश्चितता के दौर में इसकी मांग बढ़ जाती है।
वैश्विक मुद्रा बाजार और व्यापक आर्थिक कारक
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में अन्य प्रमुख जोड़ियों में भी हलचल देखी जा रही है। GBP/USD 11 मई के बाद के अपने उच्चतम स्तर से थोड़ा पीछे हटकर यूरोपीय सत्र में 1.3600 के आसपास कारोबार कर रहा है। अमेरिकी डॉलर के बिकवालों ने अमेरिकी ट्रेजरी बांड बायबैक योजना के असर का आकलन करते हुए कुछ राहत ली है। व्यापारी अब अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और मध्य पूर्व की खबरों पर नजर बनाए हुए हैं।
इसी प्रकार, EUR/USD मई के अंत के बाद के अपने उच्चतम स्तर को छूने के बाद 1.1700 के स्तर से ठीक नीचे तेजी से सुदृढ़ीकरण (consolidation) के दौर में है। अमेरिकी डॉलर में ट्रेजरी बायबैक की घोषणा के बाद आई गिरावट के थमने के बाद निवेशक नए दांव लगाने से पहले 1.1700 के स्तर के पार जाने का इंतजार कर रहे हैं। बाजार सहभागियों का ध्यान अब अमेरिका के जॉबलेस क्लेम्स आंकड़ों और ईरान से जुड़ी जोखिम भरी खबरों पर केंद्रित है।
कीमती धातुएं और क्रिप्टोकरेंसी बाजार का हाल
अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमतें एशियाई सत्र के दौरान मामूली नुकसान के साथ $4,500 के स्तर से नीचे कारोबार कर रही हैं, हालांकि यह जून की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब बनी हुई हैं। हाकिश FOMC मिनट्स के बाद अमेरिकी डॉलर में आई स्थिरता और तीन महीने के निचले स्तर से रिकवरी ने सोने की तेजी को थोड़ा रोका है, जिससे निवेशकों ने मुनाफावसूली की है। हालांकि, अमेरिकी बांड प्रतिफल में गिरावट ने सोने के नुकसान को सीमित किया है।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में, शीर्ष ऑल्टकॉइन्स जैसे रिपल (XRP), सोलाना (SOL), और कार्डानो (ADA) अमेरिकी ट्रेजरी बायबैक के बाद बाजार में आई रिकवरी के बीच स्थिर बने हुए हैं। रिपल का XRP एक ही दिन में 10% उछलकर $1.0951 के आसपास कारोबार कर रहा है। तकनीकी दृष्टिकोण से XRP और SOL में और तेजी की संभावना दिख रही है, जबकि ADA हालिया बढ़त गंवाने के जोखिम में है।
अमेरिकी ट्रेजरी का बांड बायबैक कदम
अमेरिकी वित्त मंत्रालय (Treasury Department) ने तरलता (liquidity) सहायता प्रदान करने के लिए बांड बायबैक परिचालन को दोगुना करने का निर्णय लिया है। बुधवार को दोपहर 12:32 GMT पर घोषित इस योजना के तहत, 10-वर्ष से 20-वर्ष और 20-वर्ष से 30-वर्ष वाले क्षेत्रों में अधिकतम बायबैक सीमा को $2 बिलियन से बढ़ाकर कम से कम $4 बिलियन प्रति परिचालन कर दिया गया है। यह नया नियम 9 सितंबर से लागू होगा और 4 नवंबर तक चलेगा। इस कदम से अमेरिकी बांड बाजार में तरलता बढ़ने और वैश्विक मुद्रा विनिमय दरों पर असर पड़ने की उम्मीद जताई जा रही है।
