वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में जापानी येन पर बिकवाली का दबाव लगातार बना हुआ है। अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी मुद्रा में लगातार पांचवें सत्र में गिरावट देखी गई, जिसके चलते USD/JPY मुद्रा जोड़ी 160.00 के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर को तोड़कर ऊपर निकल गई। टोक्यो क्षेत्र से जारी महंगाई और श्रम बाजार के सकारात्मक आंकड़ों के बावजूद जापानी येन को समर्थन नहीं मिल सका। कारोबारी सत्र के दौरान यह जोड़ी 160.02 के स्तर पर कारोबार करती दिखी, जो कि 159.26 के पिछले बंद स्तर से 0.48 प्रतिशत अधिक है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान इस मुद्रा जोड़ी का दायरा 146.22 से 163.98 के बीच रहा है।
टोक्यो में महंगाई और रोजगार के आंकड़े मजबूत
जापान के सांख्यिकी निकाय द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार अगस्त महीने में टोक्यो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में खाद्य और ऊर्जा को छोड़कर आधारभूत महंगाई दर बढ़कर 2.0 प्रतिशत पर पहुंच गई, जो पिछले महीने 1.8 प्रतिशत दर्ज की गई थी। वहीं हेडलाइन मुद्रास्फीति बढ़कर 1.9 प्रतिशत रही। इसके अतिरिक्त, बेरोजगारी दर घटकर 2.4 प्रतिशत पर आ गई, जो 2.5 प्रतिशत के बाजार अनुमान से बेहतर है और पिछले एक साल का सबसे निचला स्तर है।
बैंक ऑफ जापान जिस मुख्य पैमाने पर अपनी मौद्रिक नीति निर्धारित करता है, वह ताजा भोजन को छोड़कर टोक्यो की कीमतों का सूचकांक है। यह आंकड़ा अगस्त में 1.8 प्रतिशत बढ़ा, जबकि बाजार का आम अनुमान 1.7 प्रतिशत और पिछला आंकड़ा भी 1.7 प्रतिशत था। यह लगातार तीसरा महीना है जब इस सूचकांक में तेजी दर्ज की गई है। मध्य पूर्व और खाड़ी क्षेत्र में आपूर्ति व्यवधान के कारण ईंधन की कीमतें बढ़ने पर जापानी सरकार ने बिजली और गैस सब्सिडी फिर से बहाल की है। इस सब्सिडी का असर अक्टूबर तक के हेडलाइन आंकड़ों को दबा कर रखेगा, जिसके कारण ऊर्जा को छोड़कर 2.0 प्रतिशत का पठन ही वास्तविक महंगाई का सही चित्र प्रस्तुत करता है।
बैंक ऑफ जापान की दर बढ़ोतरी और बॉन्ड यील्ड में तेजी
बाजार में इस बात की व्यापक चर्चा है कि बैंक ऑफ जापान का नीतिगत बोर्ड 18 सितंबर को होने वाली अपनी बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी पर विचार कर रहा है। 2024 में एक दशक से चली आ रही अति-उदार मौद्रिक प्रोत्साहन नीति को समाप्त करने के बाद से बैंक ऑफ जापान हर छह महीने में दरें बढ़ाता रहा है, लेकिन अब वह इस गति को तेज करने पर विचार कर रहा है। इस अटकलबाजी के बीच 5-वर्षीय जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) की यील्ड रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई है। इससे पहले जून में किए गए नीतिगत बदलाव ने जापानी नीतिगत दर को 31 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया था, लेकिन इसके बावजूद येन को बाजार में कोई मजबूती नहीं मिल सकी।
फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान के बीच मौद्रिक अंतर
विदेशी मुद्रा विश्लेषकों का मानना है कि जापानी येन में तेजी केवल तभी आ सकती है जब बैंक ऑफ जापान दरें बढ़ाए और अमेरिकी फेडरल रिजर्व अपनी दरों को स्थिर रखे या कटौती करे। वायदा बाजार के आंकड़ों के अनुसार, सितंबर की बैठक में फेड द्वारा दरों को यथावत रखने की संभावना 44 प्रतिशत जताई जा रही है। अन्य सभी स्थितियों में दोनों देशों की ब्याज दरों के बीच का अंतर या तो बढ़ेगा या स्थिर रहेगा। इस स्थिति के कारण कम ब्याज दर वाले येन में उधार लेकर ऊंची यील्ड वाली संपत्तियों में निवेश करने वाले कैरी ट्रेड निवेशकों को आकर्षक रिटर्न मिल रहा है।
जुलाई के ऐतिहासिक केंद्रीय बैंक हस्तक्षेप की यादें
USD/JPY की मौजूदा चाल के पीछे 31 जुलाई को हुआ बड़ा घटनाक्रम भी शामिल है। उस दिन जापानी और अमेरिकी अधिकारियों ने मिलकर येन खरीदारी का संयुक्त अभियान चलाया था। वर्ष 2011 के बाद यह दोनों देशों का पहला समन्वित हस्तक्षेप था। टोक्यो प्रशासन ने स्पष्ट किया है कि यदि बाजार में अत्यधिक उतार-चढ़ाव होता है तो वह दोबारा हस्तक्षेप करने से नहीं हिचकिचाएगा। जुलाई में एक ही सत्र में रिकॉर्ड 8.45 ट्रिलियन येन की खरीदारी की गई थी, जिसके बाद 5.3 ट्रिलियन येन की अतिरिक्त समन्वित कार्रवाई हुई थी। इस बड़े कदम ने USD/JPY को 164.00 के करीब से गिराकर 155.00 के क्षेत्र में ला दिया था।
तकनीकी विश्लेषण, सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तर
तकनीकी परिदृश्य पर नजर डालें तो 160.00 के स्तर के टूटने के बाद 161.00 का स्तर पहला मुख्य रेजिस्टेंस बन गया है। इसके ऊपर 162.00 से 163.00 का क्षेत्र है, जहां जुलाई में हस्तक्षेप किया गया था। इस चक्र का उच्चतम स्तर 164.00 के ठीक नीचे स्थित है।
दूसरी ओर, 160.00 का स्तर अब पहले सपोर्ट फ्लोर के रूप में काम कर रहा है। इसी लाइन पर 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 160.08 के आसपास स्थित है, जो इस स्तर को रीटेस्ट के दौरान महत्वपूर्ण बनाता है। इसके नीचे 159.50 का सत्र निचला स्तर और फिर 158.50 का स्तर सपोर्ट प्रदान करता है। 158.00 के पास बढ़ता हुआ 200-दिवसीय EMA (वर्तमान में 157.74 और 200-दिवसीय SMA 158.41) वह आधार है जिस पर अगस्त की रिकवरी टिकी थी। डेली स्टोकेस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Stoch RSI) 62 के आसपास है, जबकि 14-दिवसीय RSI 53 पर है। डेली कैंडल का 159.50 से नीचे बंद होना इस तेजी के रुख को अमान्य कर देगा।
आगामी वैश्विक घटनाएं और व्यापक बाजार रुझान
जैक्सन होल सिम्पोजियम 29 अगस्त तक जारी रहेगा। इसके अलावा अगले सप्ताह अमेरिका में ग्रुप ऑफ ट्वेंटी (G20) की बैठक के बाद बैंक ऑफ जापान के अधिकारी प्रेस ब्रीफिंग करेंगे। अमेरिका के नॉन-फार्म पेरोल (NFP) आंकड़े 4 सितंबर को जारी होंगे, जिसके बाद मध्य सितंबर में दोनों केंद्रीय बैंकों के दर संबंधी फैसले केवल दो दिनों के अंतर पर आएंगे।
अन्य वैश्विक बाजारों में भी अमेरिकी डॉलर की मजबूती का व्यापक असर देखा गया। GBP/USD गिरकर 1.3530 के क्षेत्र में आ गया, जबकि EUR/USD घटकर सात दिनों के निचले स्तर 1.1600 से नीचे चला गया। सोने की कीमतों में गिरावट आई और यह $4,530 प्रति ट्रॉय औंस के 200-दिवसीय SMA के पास पहुंच गया। क्रिप्टो बाजार में बिटकॉइन गिरकर $80,000 से नीचे आ गया, जबकि एथेरियम $2,500 और रिपल $1.40 के सपोर्ट स्तर की ओर फिसल गए। कमोडिटी बाजार में अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड इतिहास में पहली बार $100 प्रति बैरल को पार कर $102.00 के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया।
