अमेरिका-चीन व्यापार समझौते के विस्तार से न्यूज़ीलैंड डॉलर को मिली मजबूती, फेड की सख्ती से बढ़त पर लगा अंकुश

फेडरल रिजर्व के सख्त रुख का बना दबाव

व्यापार समझौते से मिले सकारात्मक संकेतों के बावजूद, अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) के अधिकारियों की ओर से आ रहे सख्त बयान डॉलर को समर्थन दे रहे हैं। क्लीवलैंड फेड की अध्यक्ष बेथ हैमैक ने स्पष्ट किया कि मुद्रास्फीति का जोखिम अभी भी बना हुआ है और केंद्रीय बैंक को अपनी प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति बनाए रखनी होगी। FXS स्पीचट्रैकर पर बेथ हैमैक के वक्तव्य को 7.2/10 का स्कोर दिया गया है, जो उनके मजबूत मुद्रास्फीति-विरोधी रुख को दर्शाता है। उनका मानना है कि मांग और पूंजीगत व्यय के दबाव के कारण दरों में नरमी लाने की जल्दबाजी नहीं की जानी चाहिए।

इसी क्रम में, रिचमंड फेड के अध्यक्ष टॉम बार्किन और बोस्टन फेड की अध्यक्ष सुज़ैन कॉलिंस ने भी मुद्रास्फीति की चिंताओं को देखते हुए हालिया ब्याज दर बढ़ोतरी का समर्थन किया है। इसके अलावा, सीएमई फेडवॉच टूल के आंकड़ों के अनुसार, बाजार में व्यापारी अब अक्टूबर में फेड द्वारा दर बढ़ाए जाने की 65.9 प्रतिशत संभावना और दिसंबर में दर वृद्धि की 94.3 प्रतिशत संभावना जता रहे हैं। ऊर्जा बाजार में कच्चे तेल की कीमतों में उछाल से निकट अवधि में मुद्रास्फीति फिर से बढ़ने की आशंका जताई जा रही है, जिससे फेड अपनी नीतियों को कड़ा बनाए रख सकता है।

न्यूज़ीलैंड की अर्थव्यवस्था और आरबीएनजेड की भूमिका

न्यूज़ीलैंड की मौद्रिक नीति का प्रबंधन रिज़र्व बैंक ऑफ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) करता है। RBNZ का मुख्य उद्देश्य मध्यम अवधि में मुद्रास्फीति को 1% से 3% के दायरे में रखना है, जिसमें 2% को मध्य बिंदु माना जाता है। जब मुद्रास्फीति इस सीमा से बाहर निकलती है, तो आरबीएनजेड ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है। आगामी 21 अक्टूबर को न्यूज़ीलैंड के तीसरी तिमाही के सीपीआई (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक) के आंकड़े जारी होने वाले हैं। RBNZ का अनुमान है कि हेडलाइन सीपीआई मुद्रास्फीति दूसरी तिमाही के 4.1% से घटकर 3.9% पर आ सकती है।

न्यूज़ीलैंड डॉलर के मूल्य में उतार-चढ़ाव कई विशेष कारकों पर निर्भर करता है

• चीन के साथ व्यापारिक संबंध: चीन न्यूज़ीलैंड का सबसे बड़ा व्यापारिक भागीदार है। जब चीनी अर्थव्यवस्था बेहतर प्रदर्शन करती है, तो न्यूज़ीलैंड के निर्यात की मांग बढ़ती है, जिससे कीवी डॉलर मजबूत होता है। इसके विपरीत, चीन में मंदी की आहट न्यूज़ीलैंड की अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचाती है।
• डेयरी उत्पादों की कीमतें: डेयरी उद्योग न्यूज़ीलैंड का मुख्य निर्यात क्षेत्र है। वैश्विक बाजार में डेयरी की ऊंची कीमतें न्यूज़ीलैंड की निर्यात आय बढ़ाती हैं, जिसका सीधा फायदा वहां की मुद्रा को मिलता है।
• ब्याज दर अंतर: न्यूज़ीलैंड और अमेरिका की ब्याज दरों के बीच का अंतर (दर अंतर) निवेशकों को अपनी ओर आकर्षित करता है। उच्च ब्याज दरें बॉन्ड यील्ड को बढ़ाती हैं, जिससे विदेशी पूंजी का प्रवाह बढ़ता है।
• जोखिम लेने की क्षमता (रिस्क-ऑन/रिस्क-ऑफ): न्यूज़ीलैंड डॉलर को एक उच्च-बीटा कमोडिटी मुद्रा माना जाता है। जब वैश्विक बाजारों में अनिश्चितता कम होती है और निवेशक जोखिम लेने को तैयार होते हैं (रिस्क-ऑन), तब यह मुद्रा मजबूत होती है। बाजार में उथल-पुथल के समय (रिस्क-ऑफ) निवेशक सुरक्षित संपत्तियों की ओर भागते हैं, जिससे कीवी कमजोर पड़ता है।

तकनीकी विश्लेषण और प्रमुख स्तर

अल्पकालिक 15-मिनट के चार्ट पर, NZD/USD का रुझान हल्का सकारात्मक बना हुआ है। यह 100-अवधि के मूविंग एवरेज और बॉलिंगर बैंड के मध्य रेखा से ऊपर बना हुआ है। हालांकि, व्यापक दैनिक चार्ट पर यह मुद्रा जोड़ी 52-सप्ताह के दायरे (0.5584 से 0.6093) के निचले हिस्से के करीब कारोबार कर रही है। दैनिक चार्ट पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 28 पर है, जो अत्यधिक बिकवाली (ओवरसोल्ड) की स्थिति को दर्शाता है।

तकनीकी रूप से प्रमुख स्तर निम्नलिखित हैं

• मुख्य पिवट स्तर: 0.5665
• तत्काल प्रतिरोध (R1): 0.5678, जहां बॉलिंगर ऊपरी बैंड की बाधा मौजूद है।
• द्वितीयक प्रतिरोध (R2): 0.5684, इस स्तर को पार करने पर 0.5930 तक की राह आसान हो सकती है।
• तत्काल सहायता (S1): 0.5658, जो बॉलिंगर मध्य बैंड के पास है।
• द्वितीयक सहायता (S2): 0.5645, जिसके टूटने पर 0.5584 का 52-सप्ताह का निचला स्तर टेस्ट हो सकता है।

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में अन्य मुद्राओं का हाल

न्यूज़ीलैंड डॉलर के अलावा अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं और संपत्तियों पर भी अमेरिकी फेड की नीतियों और भू-राजनीतिक घटनाओं का असर देखा जा रहा है

• AUD/USD: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 0.7000 के स्तर के पास दबाव में है, जो 4 अगस्त के बाद का निचला स्तर है। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में तेजी और अमेरिका-ईरान के बीच बढ़ते तनाव ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को पछाड़ दिया है।
• USD/JPY: जापानी येन में अधिकारियों के हस्तक्षेप की अटकलों के बावजूद निचले स्तरों पर खरीदार मिले हैं, जिससे यह जोड़ी 158.00 की ओर बढ़ी है। हालांकि, बैंक ऑफ जापान (BoJ) के नरम रुख ने येन की बढ़त को सीमित किया है।
• स्वर्ण (Gold): सोने की कीमतों में बड़ी गिरावट आई है और यह $4,200 के करीब आ गया है। बढ़ती ब्याज दरों और मजबूत डॉलर ने सोने की चमक कम कर दी है।

कुल मिलाकर, अमेरिका और चीन के बीच बढ़ा व्यापार युद्ध विराम न्यूज़ीलैंड डॉलर के लिए एक राहत भरी खबर है। हालांकि, अमेरिकी फेडरल रिजर्व का सख्त रुख और ऊंची ब्याज दरों का चक्र जब तक कायम रहेगा, तब तक कीवी डॉलर की बढ़त पर ऊपरी स्तरों पर रुकावट देखने को मिल सकती है।