पश्चिम एशिया में गहराते सैन्य तनाव के बीच कच्चा तेल 92 डॉलर के पार मजबूत, अमेरिकी प्रतिबंध और आपूर्ति चिंताएं हावी

तनाव केवल राजनयिक बयानों तक सीमित नहीं है, बल्कि जमीनी स्तर पर भी सैन्य कार्रवाइयां तेज हुई हैं। यमन में सक्रिय हूतियों और ईरान की ओर से सऊदी अरब के विभिन्न ठिकानों पर हमले लगातार जारी हैं। सऊदी अरब की ऊर्जा और लॉजिस्टिक्स संरचनाओं पर होने वाले इन हमलों ने क्षेत्रीय कच्चे तेल की आपूर्ति को बेहद संवेदनशील स्थिति में ला खड़ा किया है। वैश्विक तेल आपूर्ति का एक विशाल हिस्सा इसी समुद्री मार्ग से होकर गुजरता है, जिसके कारण मध्य पूर्व में किसी भी प्रकार का टकराव सीधे तौर पर तेल की कीमतों में भारी उछाल लाता है।

केपलर के निर्यात आंकड़े और तकनीकी सुधार की सीमाएं

एक तरफ जहां भू-राजनीतिक हालात आग भड़का रहे हैं, वहीं दूसरी तरफ आपूर्ति से जुड़े कुछ आंकड़े कीमतों पर दबाव भी बना रहे हैं। ट्रैकिंग एजेंसी केपलर के प्रारंभिक आंकड़ों के मुताबिक, मध्य पूर्व के प्रमुख उत्पादक देशों से कच्चे तेल का निर्यात सितंबर महीने में सुधरकर 12.8 मिलियन बैरल प्रतिदिन के स्तर पर पहुंच गया। ईरान के साथ तनाव की शुरुआत के बाद से यह अब तक का उच्चतम मासिक निर्यात स्तर है। बाजार में इस अतिरिक्त आपूर्ति की मौजूदगी यह संकेत देती है कि हाल के हफ्तों में 20 मई के बाद के अपने उच्चतम स्तर से जो तकनीकी गिरावट देखी गई थी, वह अभी पूरी तरह समाप्त नहीं हुई है। इसी कारण निवेशक आक्रामक खरीदारी करने से बच रहे हैं और बुधवार को जारी होने वाले चीन के आधिकारिक मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहे हैं, जो भविष्य की वैश्विक मांग की स्पष्ट दिशा तय करेंगे।

तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो बाजार महत्वपूर्ण स्तरों के बीच झूल रहा है। ऊपर की तरफ पहला मजबूत प्रतिरोध 23.6 प्रतिशत फिबोनाची रीट्रेसमेंट स्तर 93.72 डॉलर पर बना हुआ है। यदि कीमतें इस सीमा को पार कर टिकने में सफल रहती हैं, तो अगला बड़ा लक्ष्य 102.01 डॉलर का ढांचागत उच्च स्तर होगा। गिरावट की स्थिति में, 38.2 प्रतिशत फिबोनाची रीट्रेसमेंट के तहत 88.59 डॉलर पर फौरी समर्थन मौजूद है। इसके नीचे 100 दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज 84.96 डॉलर और 50.0 प्रतिशत रीट्रेसमेंट 84.44 डॉलर पर स्थित हैं, जो किसी भी बड़ी बिकवाली की स्थिति में एक विस्तृत मांग क्षेत्र का निर्माण करते हैं।

लाइव तकनीकी संकेतक और बाजार का ढांचा

कच्चे तेल के तकनीकी संकेतकों का गहन अध्ययन करने पर वर्तमान में मिश्रित से सकारात्मक रुझान दिखाई देता है। दैनिक चार्ट पर 14 दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 51 के स्तर पर स्थित है, जो बाजार में खरीदारों और विक्रेताओं के बीच लगभग संतुलित स्थिति को दर्शाता है। एमएसीडी संकेतक 2.02 पर है जबकि इसकी सिग्नल लाइन 3.25 पर दर्ज की गई है, जिसका हिस्टोग्राम ऋण 1.22 के साथ मंदड़ियों के प्रभाव को रेखांकित करता है। हालांकि, मूविंग एवरेज के संदर्भ में स्थिति काफी मजबूत है। 20 दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी ईएमए 94.32 डॉलर पर है, 50 दिवसीय ईएमए 90.11 डॉलर पर है और 200 दिवसीय ईएमए 80.28 डॉलर पर बना हुआ है। 50 दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज 88.26 डॉलर और 200 दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज 81.72 डॉलर पर हैं।

लंबी अवधि के दृष्टिकोण से 50 दिवसीय ईएमए का 200 दिवसीय ईएमए से ऊपर बना रहना गोल्डन क्रॉस की मजबूती को प्रमाणित करता है, जो समग्र अपट्रेंड को सहारा दे रहा है। बोलिंजर बैंड की सीमाएं 85.52 डॉलर से 106.12 डॉलर के बीच फैली हुई हैं, जिसका मध्य बिंदु 95.82 डॉलर पर स्थित है और कीमतें वर्तमान में बैंड के अंदर ही गतिमान हैं। 14 दिवसीय एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स 26 पर है, जो एक मजबूत ट्रेंड की उपस्थिति दर्ज कराता है। स्टोकेस्टिक संकेतक की फास्ट और सिग्नल दोनों रेखाएं 27 पर स्थित हैं। वोलैटिलिटी का आकलन करने वाला 14 दिवसीय एटीआर 4.37 डॉलर पर है, जो दैनिक उतार-चढ़ाव की सीमा को दर्शाता है। 20 दिनों का आधार समर्थन 84.11 डॉलर और मुख्य प्रतिरोध 106.75 डॉलर पर है। दैनिक पिवट बिंदु 93.52 डॉलर पर स्थित है, जिसके ऊपर पहला प्रतिरोध आर1 94.36 डॉलर और दूसरा प्रतिरोध आर2 95.17 डॉलर है। नीचे की ओर पहला समर्थन एस1 92.71 डॉलर और दूसरा समर्थन एस2 91.87 डॉलर पर केंद्रित है। अनुबंध का 52 सप्ताह का दायरा 54.98 डॉलर से 119.48 डॉलर रहा है।

डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल की बुनियादी समझ और कुशिंग हब की भूमिका

वैश्विक ऊर्जा व्यापार को समझने के लिए वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट के बुनियादी ढांचे को जानना आवश्यक है। डब्ल्यूटीआई अंतरराष्ट्रीय बाजार में बेचे जाने वाले कच्चे तेल के तीन प्रमुख बेंचमार्क में से एक है, जिसमें ब्रेंट और दुबई क्रूड भी शामिल हैं। डब्ल्यूटीआई को उद्योग में लाइट और स्वीट क्रूड के रूप में जाना जाता है। इसका कारण इसका कम घनत्व और कम सल्फर अंश होना है। कम सल्फर होने के कारण रिफाइनरियों के लिए इसे गैसोलीन और डीजल जैसे उच्च मूल्य वाले उत्पादों में संसाधित करना बेहद आसान और सस्ता होता है। यह तेल संयुक्त राज्य अमेरिका के तेल क्षेत्रों से निकाला जाता है और इसका प्रमुख भंडारण और वितरण केंद्र ओकलाहोमा का कुशिंग शहर है।

कुशिंग को दुनिया भर में पाइपलाइन चौराहों का केंद्र माना जाता है, जहां दर्जनों विशाल पाइपलाइनें और भंडारण टैंक आपस में जुड़े हुए हैं। डब्ल्यूटीआई के भौतिक अनुबंधों का निपटान इसी केंद्र पर होता है। वित्तीय बाजारों और समाचार माध्यमों में तेल की कीमतों का जब भी जिक्र होता है, तो उसमें डब्ल्यूटीआई का भाव केंद्रीय भूमिका निभाता है। किसी भी अन्य वित्तीय परिसंपत्ति की तरह, यह भी मांग और आपूर्ति के बुनियादी नियमों से संचालित होता है। यदि वैश्विक आर्थिक विकास मजबूत रहता है, तो ईंधन की खपत बढ़ती है और कीमतें ऊपर जाती हैं। इसके विपरीत, आर्थिक मंदी मांग को घटा देती है। इसके अलावा युद्ध, प्रतिबंध और ओपेक देशों के उत्पादन निर्णय सीधे तौर पर आपूर्ति चक्र को प्रभावित करते हैं। चूंकि तेल का अधिकांश अंतरराष्ट्रीय कारोबार अमेरिकी डॉलर में होता है, इसलिए डॉलर की मजबूती तेल को अन्य मुद्राओं वाले देशों के लिए महंगा बना देती है, जिससे खपत घटती है।

इन्वेंट्री रिपोर्ट और ओपेक प्लस का रणनीतिक प्रभाव

कच्चे तेल की कीमतों पर तात्कालिक प्रभाव डालने में साप्ताहिक भंडार रिपोर्टों की अहम भूमिका होती है। अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट प्रत्येक मंगलवार को अपनी निजी इन्वेंट्री रिपोर्ट जारी करता है, जबकि अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन यानी ईआईए बुधवार को आधिकारिक सरकारी आंकड़े प्रस्तुत करता है। ऐतिहासिक रूप से, लगभग 75 प्रतिशत मामलों में दोनों एजेंसियों के निष्कर्ष 1 प्रतिशत के अंतर के भीतर समान रहते हैं। चूंकि ईआईए एक आधिकारिक सरकारी संस्था है, इसलिए वित्तीय बाजार इसके आंकड़ों को अधिक प्रामाणिक और विश्वसनीय मानते हैं। जब इन रिपोर्टों में कच्चे तेल के भंडार में भारी गिरावट दर्ज होती है, तो यह मजबूत मांग का संकेत होता है और कीमतों को ऊपर धकेलता है। वहीं भंडार में अप्रत्याशित वृद्धि कमजोर खपत या अतिरिक्त आपूर्ति को दर्शाती है, जिससे कीमतों में मंदी आती है।

दूसरी ओर, तेल निर्यातक देशों का संगठन यानी ओपेक, जिसमें 12 सदस्य देश शामिल हैं, साल में दो बार अपनी औपचारिक बैठकों में उत्पादन कोटा निर्धारित करता है। जब ओपेक उत्पादन घटाने का फैसला करता है, तो बाजार में आपूर्ति तंग हो जाती है और भाव चढ़ जाते हैं। इसके विस्तार के रूप में ओपेक प्लस का गठन हुआ, जिसमें 10 अतिरिक्त गैर-ओपेक तेल उत्पादक देश शामिल हैं। इन गैर-ओपेक साझेदारों में सबसे प्रभावशाली देश रूस है। ओपेक प्लस का यह गठबंधन वैश्विक तेल उत्पादन के एक बहुत बड़े हिस्से को नियंत्रित करता है, जिससे उनके कोटा निर्णय सीधे तौर पर डब्ल्यूटीआई के मूल्य निर्धारण को प्रभावित करते हैं।

मुद्रा बाजार, केंद्रीय बैंक और सोने पर व्यापक असर

तेल बाजार की इस तेजी ने व्यापक वित्तीय बाजारों और मुद्रा विनिमय दरों पर भी गहरा प्रभाव डाला है। अमेरिका और ईरान के गतिरोध से उपजी महंगाई की चिंताओं ने अमेरिकी डॉलर को सुरक्षित निवेश के रूप में मजबूत किया है। निवेशकों को आशंका है कि महंगे तेल के कारण मुद्रास्फीति दोबारा भड़क सकती है, जिससे अमेरिकी फेडरल रिजर्व को अक्टूबर की बैठक में ब्याज दरों में एक और बढ़ोतरी करने के लिए विवश होना पड़ेगा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड बहु-वर्षीय उच्चतम स्तरों के करीब टिकी हुई है। पिछले सप्ताह अमेरिकी फेड और बैंक ऑफ जापान दोनों ने ही अपनी ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि की थी और दोनों ही केंद्रीय बैंकों ने स्पष्ट किया है कि उनके अगले कदम आगामी आर्थिक आंकड़ों पर निर्भर करेंगे।

मजबूत अमेरिकी डॉलर के दबाव में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर कमजोर हुआ है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी 0.7000 के मनोवैज्ञानिक स्तर के आसपास संघर्ष कर रही है, जो 4 अगस्त के बाद का इसका निचला स्तर है। यह दबाव ऑस्ट्रेलियाई रिजर्व बैंक की आगामी नीति घोषणाओं से ठीक पहले देखा जा रहा है। वहीं डॉलर और जापानी येन की जोड़ी में शुक्रवार की गिरावट के बाद निचले स्तरों से खरीदारी लौटी है। बैंक ऑफ जापान के नीतिगत कार्यवृत्त में नरम रुख सामने आने के बाद येन की बढ़त सीमित हो गई और यह जोड़ी पुनः 158.00 के स्तर की ओर अग्रसर हो गई है। दूसरी ओर, बढ़ती बॉन्ड यील्ड और मजबूत डॉलर ने सर्राफा बाजार को भारी झटका दिया है। सुरक्षित निवेश मानी जाने वाली पीली धातु यानी सोना भारी बिकवाली का शिकार होकर 4,200 डॉलर के करीब फिसल गया है और अपने मासिक ट्रेडिंग दायरे की निचली सीमा को छू रहा है। जब तक भू-राजनीतिक तनाव कम नहीं होता और ब्याज दरों की दिशा स्पष्ट नहीं होती, वित्तीय बाजारों में यह अस्थिरता बनी रहने की संभावना है।