वैश्विक वित्तीय बाजारों में विदेशी मुद्रा, कमोडिटी, डिजिटल एसेट और ऊर्जा क्षेत्रों के भीतर महत्वपूर्ण हलचल देखी जा रही है। दुनिया भर के निवेशकों और विश्लेषकों की निगाहें केंद्रीय बैंकों के नीतिगत फैसलों पर टिकी हुई हैं। स्वीडन के केंद्रीय बैंक रिक्सबैंक की ओर से ब्याज दरों में संभावित बढ़ोतरी के संकेतों से लेकर फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश के आगामी जैक्सन होल भाषण तक, मौद्रिक नीतियों के भावी कदम बाजार की दिशा तय कर रहे हैं। मुद्रास्फीति के दबाव, मुद्राओं में गिरावट और रिफाइंड ईंधन की आपूर्ति से जुड़ी चुनौतियां विभिन्न वित्तीय संपत्तियों की कीमतों को प्रभावित कर रही हैं।
रिक्सबैंक का नीतिगत दृष्टिकोण और स्वीडिश क्रोना में उतार-चढ़ाव
स्वीडन की राष्ट्रीय मुद्रा स्वीडिश क्रोना की स्थिति पर संस्थागत विश्लेषकों का ध्यान केंद्रित है। बैंक ऑफ न्यू यॉर्क मेलन (बीएनवाई) के वरिष्ठ विश्लेषक जेफ यू के अनुसार, स्वीडिश क्रोना में लगातार बनी कमजोरी और आयातित वस्तुओं की बढ़ती कीमतों के कारण देश में मुद्रास्फीति का जोखिम बढ़ता जा रहा है। बीएनवाई के विश्लेषण में यह संभावना जताई गई है कि रिक्सबैंक जल्द ही स्वीडिश क्रोना के मूल्यांकन को लेकर अधिक कठोर रुख अपना सकता है। इससे वित्तीय बाजारों में केंद्रीय बैंक द्वारा अगली ब्याज दर वृद्धि की समयसीमा को आगे बढ़ाने की उम्मीदें बढ़ गई हैं।
जेफ यू ने उल्लेख किया कि अगस्त में रिक्सबैंक के नीतिगत निर्णय पर बाजार की शुरुआती प्रतिक्रिया वास्तविक संकेतों से मेल नहीं खाती थी। विदेशी मुद्रा बाजार में मूल्य विनिमय से यह संकेत मिला कि निवेशकों ने रिक्सबैंक के फैसले को डोविश यानी नरम रुख के रूप में देखा। हालांकि, रिक्सबैंक के गवर्नर एरिक थेडीन ने स्पष्ट किया कि केंद्रीय बैंक का अगला कदम ब्याज दर में बढ़ोतरी ही होगा। यह विचार कि केंद्रीय बैंक का फैसला पूरी तरह स्पष्ट नहीं था, दोनों ओर प्रभाव डालता है। मुद्रास्फीति में स्पष्ट तेजी के रुख को देखते हुए रेपो दर में सख्ती की अनुमानित समयसीमा को पहले लाए जाने का समान जोखिम बना हुआ है।
मौद्रिक अधिकारियों के लिए एक प्रमुख चिंता का विषय KIX आयात मूल्य सूचकांक की स्थिति है। रिक्सबैंक विदेशी मूल्य दबावों का आकलन करने के लिए KIX सूचकांक को एक प्रमुख मानक के रूप में ट्रैक करता है। KIX सूचकांक सामान्य विनिमय दर आंदोलनों की तुलना में काफी तेजी से ऊपर चढ़ा है। अतीत में अमरीकी डॉलर और यूरो की बदलती ताकत ने स्वीडन के लिए कीमतों के संतुलन को बनाए रखने में मदद की थी, लेकिन वर्तमान में क्रोना को एक फंडिंग करेंसी के रूप में इस्तेमाल किया जा रहा है। इस स्थिति से निपटने के लिए केंद्रीय बैंक की ओर से मजबूत नीतिगत कदम उठाए जाने की आवश्यकता है।
ऐतिहासिक रूप से, रिक्सबैंक अपनी मुद्रा के मूल्य को लेकर काफी सख्त रहा है। यह G10 केंद्रीय बैंकों में से एक है जो मुद्रास्फीति के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए मजबूत विनिमय दर की खुले तौर पर वकालत करता है। KIX सूचकांक के बार-बार अनुमानों से आगे निकलने और मुद्रास्फीति जोखिम को बढ़ाने के कारण, विश्लेषकों को उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक की भाषा में अधिक कठोरता देखने को मिलेगी, जो समय के साथ अप्रत्याशित नीतिगत फैसलों का कारण बन सकती है। यद्यपि वर्तमान में अगले वर्ष तक ब्याज दर में पूर्ण वृद्धि की उम्मीद नहीं की जा रही है, परंतु जोखिम और लाभ का संतुलन इस समयसीमा को पहले लाने के पक्ष में दिखाई देता है।
यूरोपीय केंद्रीय बैंक के संकेत और EUR/USD में गिरावट
यूरोपीय मुद्रा बाजार में बृहस्पतिवार को यूरो पर लगातार दबाव बना रहा। EUR/USD विनिमय दर घटकर 1.1650 के स्तर से नीचे चली गई, जो एक सप्ताह का सबसे निचला स्तर है। यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) की हालिया नीतिगत बैठक के विवरण जारी होने के बावजूद यूरो को कोई विशेष समर्थन नहीं मिल सका, क्योंकि बैठक के विवरण में निवेशकों को यूरो की मजबूती के लिए ठोस कारण नजर नहीं आए।
इसके साथ ही, वैश्विक बाजारों में सतर्कता के माहौल के बीच सुरक्षित निवेश के रूप में अमरीकी डॉलर की मांग मजबूत बनी हुई है। इससे यूरो पर अतिरिक्त दबाव पड़ रहा है। विदेशी मुद्रा कारोबारी शुक्रवार को जैक्सन होल सिम्पोजियम में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश के भाषण से पहले कोई बड़ा दांव लगाने से बच रहे हैं। इस सम्मेलन से मिलने वाले नीतिगत संकेत EUR/USD की भावी दिशा तय करेंगे।
जैक्सन होल संबोधन से पहले ब्रिटिश पाउंड में मजबूती का अभाव
बृहस्पतिवार को यूरोपीय व्यापारिक सत्र के दौरान ब्रिटिश पाउंड 1.3600 के स्तर से नीचे अपने साप्ताहिक दायरे के निचले स्तर के करीब कारोबार करता नजर आया। इसके बावजूद, GBP/USD में और अधिक गिरावट सीमित रही क्योंकि बाजार के प्रतिभागी अमरीका से मिलने वाले मौद्रिक नीति के संकेतों की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
ब्रिटिश पाउंड के व्यापारी अमरीकी केंद्रीय बैंक के भावी रुख पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। शुक्रवार को फेड अध्यक्ष केविन वॉश का संबोधन यह स्पष्ट करेगा कि अमरीका में ब्याज दरों की दिशा क्या होगी। इसके आधार पर ही पाउंड में नई रणनीतिक स्थितियां बनाई जाएंगी।
4,600 डॉलर के स्तर के करीब स्थिर हुआ सोना
कीमती धातुओं के बाजार में भी व्यापक बाजार जैसी सतर्कता देखी जा रही है। सोने की कीमतें बृहस्पतिवार के यूरोपीय सत्र के पहले छमाही में 4,600 डॉलर प्रति औंस के आंकड़े के पास बनी रहीं। सोना पिछले सत्र में दर्ज किए गए अपने साप्ताहिक निचले स्तर के करीब ही कारोबार कर रहा है।
सोने में नीचे की ओर गिरावट फिलहाल सीमित दिखाई दे रही है, क्योंकि निवेशक अमरीकी मौद्रिक नीति पर स्पष्टता का इंतजार कर रहे हैं। सोना एक बिना ब्याज देने वाली संपत्ति है, इसलिए इसकी कीमतों पर अमरीकी डॉलर की चाल और ब्याज दर की उम्मीदों का सीधा असर पड़ता है। जैक्सन होल में केविन वॉश का संबोधन सोने की कीमतों के लिए एक प्रमुख उत्प्रेरक साबित होगा।
क्रिप्टो बाजार में तेजी: बिटकॉइन 80,000 डॉलर के करीब पहुंचा
पारंपरिक मुद्रा बाजारों के विपरीत, डिजिटल संपत्ति बाजार में बृहस्पतिवार को तेजी का रुख देखने को मिला। प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी बिटकॉइन 80,000 डॉलर के स्तर की ओर बढ़ते हुए इस तेजी का नेतृत्व कर रही है। बिटकॉइन में अल्पकालिक सकारात्मक रुख से पूरे क्रिप्टो बाजार को समर्थन मिला है।
अन्य प्रमुख डिजिटल संपत्तियों में भी बिटकॉइन के समान ही तेजी का रुझान दर्ज किया गया। एथेरियम 2,500 डॉलर के स्तर से ऊपर मजबूती से कारोबार कर रहा है, जबकि रिपल (XRP) अपने 1.40 डॉलर के महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तर से ऊपर बना हुआ है। तकनीकी संकेत बताते हैं कि प्रमुख सपोर्ट स्तर सुरक्षित हैं और निवेशक सकारात्मक बने हुए हैं।
ऊर्जा क्षेत्र में रिकॉर्ड उछाल: अमरीकी डीजल क्रैक स्प्रेड 102 डॉलर पहुंचा
कच्चे तेल का बाजार भले ही पिछले कुछ महीनों की तुलना में शांत नजर आ रहा हो, लेकिन रिफाइंड उत्पादों के क्षेत्र से आपूर्ति की तंगी के मजबूत संकेत मिल रहे हैं। अमरीकी डीजल क्रैक स्प्रेड यानी अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल के बीच का अंतर इतिहास में पहली बार 100 डॉलर प्रति बैरल के आंकड़े को पार कर गया।
दिन के कारोबार के दौरान, डीजल क्रैक स्प्रेड ने 102.00 डॉलर प्रति बैरल से अधिक का सर्वकालिक रिकॉर्ड स्तर हासिल किया। क्रैक स्प्रेड में यह असाधारण वृद्धि रिफाइनिंग क्षमता और मिडिल डिस्टिलेट्स की आपूर्ति पर बने दबाव को दर्शाती है, जो कच्चे तेल की स्थिर कीमतों के विपरीत एक अलग तस्वीर पेश करती है।
फेड अध्यक्ष केविन वॉश के जैक्सन होल भाषण पर टिकीं निगाहें
वैश्विक वित्तीय जगत का ध्यान पूरी तरह से फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश पर केंद्रित है, जो शुक्रवार को फेड अध्यक्ष के रूप में जैक्सन होल सिम्पोजियम में अपना पहला संबोधन देने जा रहे हैं। इस भाषण से बाजार की उम्मीदें केवल सितंबर की बैठक में ब्याज दरों में बदलाव या ठहराव तक सीमित नहीं हैं।
बाजार के प्रतिभागी और संस्थागत निवेशक दीर्घकालिक मौद्रिक नीति, मुद्रास्फीति नियंत्रण और आर्थिक विकास के दृष्टिकोण पर स्पष्ट मार्गदर्शन की तलाश में हैं। केविन वॉश का वक्तव्य वैश्विक मुद्रा, बॉन्ड, कमोडिटी और शेयर बाजारों पर दूरगामी प्रभाव डालेगा, जिससे वर्ष के शेष महीनों के लिए वित्तीय स्थितियां तय होंगी।
