अंतरराष्ट्रीय बाजार में सफेद धातु यानी चांदी की चाल पिछले कारोबारी सत्र के व्यापक दायरे में ही सीमित नजर आ रही है। हालांकि कीमतों ने सकारात्मक रफ्तार वापस हासिल की है, लेकिन तकनीकी संकेतकों की मिली-जुली स्थिति यह दर्शाती है कि नई तेजी की स्थिति बनाने से पहले सतर्कता बरतने की जरूरत है। बाजार में नए सिरे से बढ़त की पुष्टि के लिए जुलाई और अगस्त की तेजी के आधार पर बने 23.6% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर को पार करना बेहद जरूरी माना जा रहा है।
तकनीकी संकेतक और समर्थन स्तरों की स्थिति
सफेद धातु इस समय 66.32 डॉलर पर स्थित अपने 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के ठीक ऊपर टिकी हुई है, जिससे अल्पकालिक रुझान हल्का सकारात्मक बना हुआ है। इसके ठीक नीचे कई महत्वपूर्ण तकनीकी स्तर मौजूद हैं, जिनमें 38.2% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर 64.87 डॉलर पर और 50% स्तर 62.93 डॉलर पर स्थित है। यह दायरा हालिया तेजी को नीचे से मजबूत मांग क्षेत्र प्रदान कर रहा है। ताजा बाजार आंकड़ों में चांदी 66.96 डॉलर पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर 66.56 डॉलर से 0.60% ऊपर है। इसका दैनिक पिवट स्तर 66.93 डॉलर है, जबकि पहला प्रतिरोध R1 67.35 डॉलर और R2 67.74 डॉलर पर देखा जा रहा है। नीचे की तरफ पहला समर्थन S1 66.54 डॉलर और S2 66.12 डॉलर पर है।
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) लगभग 54 से 56 के आसपास घूम रहा है, जो संतुलित रुख का संकेत देता है। इसका अर्थ यह है कि प्रमुख ट्रेंड मार्कर के ऊपर टिके रहने के बावजूद धातु न तो ओवरबॉट जोन में है और न ही ओवरसोल्ड जोन में। दूसरी ओर, मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) अभी भी हल्का नकारात्मक बना हुआ है, जो ऊपर की ओर घटती रफ्तार की ओर इशारा कर रहा है। लाइव आंकड़ों में MACD 0.31 पर सिग्नल लाइन 0.43 के नीचे है, जिसका हिस्टोग्राम -0.11 पर मंदी का संकेत दे रहा है। इसके अलावा 20-दिवसीय EMA 65.47 डॉलर, 50-दिवसीय EMA 65.06 डॉलर और 200-दिवसीय EMA 66.78 डॉलर पर है, जहां EMA50 का EMA200 से नीचे होना डेथ क्रॉस दर्शाता है। बोलिंजर बैंड 62.66 डॉलर से 69.66 डॉलर के बीच है और 14-दिवसीय ADX 15 के साथ कमजोर ट्रेडिंग रेंज की पुष्टि करता है। ऐसे में ऊपरी दायरे को दोबारा परखने के लिए 67.27 डॉलर के ऊपर टिकाऊ ब्रेकआउट आवश्यक होगा।
निवेश और विविधीकरण का जरिया
चांदी वैश्विक निवेशकों के बीच सक्रिय रूप से कारोबार की जाने वाली एक कीमती धातु है। ऐतिहासिक तौर पर इसे मूल्य संचय करने और विनिमय के माध्यम के तौर पर इस्तेमाल किया जाता रहा है। हालांकि सोने की तुलना में इसका आकर्षण कुछ कम रहता है, फिर भी कारोबारी अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, इसके आंतरिक मूल्य का लाभ उठाने या उच्च महंगाई के दौर में जोखिम से बचाव के लिए चांदी का रुख करते हैं। निवेशक इसे सिक्कों और सिल्लियों के रूप में भौतिक तौर पर खरीद सकते हैं, या फिर अंतरराष्ट्रीय बाजारों के भाव को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) के माध्यम से इसमें वित्तीय भागीदारी कर सकते हैं।
चांदी की कीमतों की दिशा तय करने में भू-राजनीतिक तनाव या गहरी मंदी की आशंका अहम भूमिका निभाती है। ऐसे समय में सुरक्षित निवेश विकल्प माने जाने के कारण इसकी कीमतें बढ़ सकती हैं, हालांकि यह उछाल सोने जितना तेज नहीं होता। बिना ब्याज देने वाली संपत्ति होने के कारण ब्याज दरों में कटौती होने पर चांदी को मजबूती मिलती है। चूंकि इसका अंतरराष्ट्रीय मूल्य निर्धारण अमेरिकी डॉलर में होता है (XAG/USD), इसलिए डॉलर के उतार-चढ़ाव का सीधा असर पड़ता है। मजबूत डॉलर कीमतों पर दबाव बनाता है, जबकि कमजोर डॉलर इन्हें ऊपर धकेलता है। इसके अतिरिक्त निवेश मांग, खनन आपूर्ति और रिसाइक्लिंग की दर भी भाव पर असर डालती है, विशेषकर इसलिए कि पृथ्वी पर चांदी का भंडार सोने के मुकाबले काफी अधिक है।
औद्योगिक मांग और वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं की भूमिका
कीमती धातु होने के साथ-साथ चांदी का बड़े पैमाने पर औद्योगिक उपयोग होता है। तांबे और सोने की तुलना में सबसे अधिक विद्युत चालकता होने के कारण इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा क्षेत्रों में इसका व्यापक उपभोग होता है। इन क्षेत्रों में मांग बढ़ने पर कीमतें उछलती हैं, जबकि मांग घटने पर भाव नरम पड़ जाते हैं।
अमेरिका, चीन और भारत की आर्थिक गतिविधियां चांदी के उतार-चढ़ाव में प्रमुख योगदान देती हैं। अमेरिका और विशेषकर चीन के विशाल औद्योगिक क्षेत्र विभिन्न निर्माण प्रक्रियाओं में चांदी का भारी उपयोग करते हैं। दूसरी ओर, भारत में आभूषणों के प्रति उपभोक्ताओं की भारी मांग कीमतों के निर्धारण में निर्णायक साबित होती है।
सोने के साथ संबंध और गोल्ड-सिल्वर अनुपात
चांदी की चाल आमतौर पर सोने के रुख का अनुसरण करती है। जब सुरक्षित निवेश के तौर पर सोने में तेजी आती है, तो चांदी भी उसी दिशा में आगे बढ़ती है। दोनों धातुओं के बीच सापेक्ष मूल्यांकन को समझने के लिए गोल्ड/सिल्वर रेश्यो का उपयोग किया जाता है, जो यह दर्शाता है कि एक औंस सोने के बराबर मूल्य पाने के लिए कितने औंस चांदी की आवश्यकता होगी। बाजार के कुछ विश्लेषक उच्च अनुपात को इस बात का संकेत मानते हैं कि चांदी का अवमूल्यन हुआ है या सोना अधिक महंगा हो चुका है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह संकेत देता है कि चांदी के मुकाबले सोना तुलनात्मक रूप से सस्ता है।
वैश्विक बाजारों और मुद्राओं का रुख
व्यापक वित्तीय बाजारों में तीसरी तिमाही के अंतिम हफ्तों में अनिश्चितता और उतार-चढ़ाव बना हुआ है। हालांकि कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट देखी जा रही है, जिससे महंगाई को लेकर चिंताएं कुछ हद तक कम हुई हैं। अमेरिकी और यूरोपीय शेयर बाजार सोमवार को बढ़त के साथ खुलने की स्थिति में दिखे। बाजार का तनाव मुख्य रूप से सरकारी बॉन्ड में केंद्रित रहा है, जहां अमेरिकी और यूरोपीय यील्ड्स में शुक्रवार देर से उछाल दर्ज किया गया था। तेल की गिरती कीमतों से यील्ड्स पर कुछ दबाव घटा, जिसने 4,400 डॉलर के नीचे टिके सोने को कुछ सहारा दिया, हालांकि फेडरल रिजर्व के सख्त रुख और पश्चिम एशिया के तनाव ने डॉलर को जुलाई के अंत के बाद के उच्चतम स्तर पर बनाए रखा।
मुद्रा बाजार की बात करें तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) एशियाई सत्र में 0.7100 के ऊपर सीमित दायरे में कारोबार करता रहा। बाजार ने रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की सहायक गवर्नर सारा हंटर की सख्त टिप्पणियों को नजरअंदाज कर दिया, क्योंकि ट्रेडर आगामी ट्रंप-शी शिखर सम्मेलन पर नजर बनाए हुए हैं। वहीं डॉलर-येन (USD/JPY) 157.00 के मध्य स्तर के नीचे स्थिर रहा। बैंक ऑफ जापान द्वारा अल्पकालिक ब्याज दर को 7-2 के बहुमत से 1.00% से बढ़ाकर 1.25% कर 31 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंचाने के बावजूद इसे नीतिगत सामान्यीकरण का अपेक्षित कदम माना गया, जिससे येन पर दबाव बना रहा।
