स्पेन में मध्यावधि चुनाव के ऐलान और बढ़ती महंगाई के बीच यूरो में भारी गिरावट, 1.1200 के ऊपर संभला

यूरोपीय सेंट्रल बैंक की दुविधा और थोक महंगाई का दबाव

यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की डिपॉजिट दर जून और सितंबर में की गई बढ़ोतरी के बाद वर्तमान में 2.50% पर है। मुद्रा बाजार आने वाले साल में ब्याज दरों में दो से तीन और बढ़ोतरी की संभावना देख रहे हैं। यदि दर वृद्धि की रफ्तार इससे धीमी रहती है, तो EUR/USD को मिलने वाला ब्याज दर समर्थन कमजोर पड़ सकता है। इसी बीच यूरोज़ोन में उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) यानी थोक महंगाई में तेज उछाल दर्ज किया गया है। अगस्त में उत्पादक कीमतें साल-दर-साल आधार पर 8.2% बढ़ी हैं, जो जुलाई में 5.8% थीं। मुख्य अर्थशास्त्री लेन ने उसी दिन अपनी राय रखी जिस दिन उत्पादक कीमतों में 8.2% की सालाना वृद्धि के आंकड़े जारी किए गए।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक का मुख्य कार्य मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसके तहत महंगाई को नियंत्रित करना या आर्थिक विकास को गति देना शामिल है। आम तौर पर जब महंगाई अपने 2% के लक्ष्य से लगभग दोगुनी रफ्तार से चल रही हो, तो केंद्रीय बैंक के पास ब्याज दरें बढ़ाने का सीधा रास्ता होता है। लेकिन वर्तमान परिस्थितियां सामान्य नहीं हैं। बॉन्ड बाजार पहले ही मौद्रिक कसावट का हिस्सा खुद कर रहा है, जिससे केंद्रीय बैंक के सामने एक जटिल दुविधा पैदा हो गई है। फ्रैंकफर्ट स्थित बैंक 10 सितंबर की दर वृद्धि का विवरण गुरुवार को 11:30 GMT पर जारी करने वाला है।

तकनीकी स्तर: समर्थन, प्रतिरोध और जोखिम-इनाम संतुलन

मुद्रा जोड़ी के लिए सोमवार का उच्चतम स्तर इसका शुरुआती स्तर ही रहा, जो 1.1250 से ठीक ऊपर था। पूरे सत्र के दौरान यह जोड़ी अपने शुरुआती स्तर से ऊपर नहीं निकल सकी। इसके बाद अगला प्रमुख प्रतिरोध शुक्रवार का उच्चतम स्तर है, जो 1.1300 से थोड़ा नीचे बना हुआ है। नीचे की ओर समर्थन स्तरों की बात करें तो सोमवार का निचला स्तर 1.1150 से ठीक ऊपर रहा, जो मई 2025 के बाद का सबसे निचला स्तर है। इसके बाद अगला समर्थन स्तर 1.1100 पर आता है, जो मई 2025 के निचले स्तर से थोड़ा ऊपर है।

तकनीकी विश्लेषण के लिहाज से 1.1300 के नीचे जोखिम-इनाम का रुझान मंदी की तरफ झुका हुआ है। इसमें पहला लक्ष्य 1.1150 और उसके बाद 1.1100 का स्तर बना हुआ है। दैनिक स्टोकेस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Stoch RSI) 3 के करीब दर्ज किया गया है और मध्य-सितंबर से 20 के नीचे बना हुआ है। इसका मतलब है कि 1.1250 की ओर एक रिकवरी इस नकारात्मक दृष्टिकोण को बदले बिना हो सकती है। यदि दैनिक आधार पर कारोबार 1.1350 के ऊपर बंद होता है, तभी मंदी का यह रुझान समाप्त माना जाएगा।

लाइव मार्केट डेटा और तकनीकी संकेतक

लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, सत्र की समाप्ति पर EUR/USD की कीमत 1.12 दर्ज की गई, जो पिछले बंद स्तर 1.13 के मुकाबले 0.28% की गिरावट दर्शाती है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 1.12 से 1.20 के बीच रहा है, जबकि वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत का 1.00 गुना रहा। तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो 14-दिवसीय आरएसआई (RSI) 16 पर आ गया है, जो ओवरसोल्ड स्थिति को दर्शाता है। एमएसीडी (MACD) -0.01 पर है और सिग्नल लाइन भी -0.01 पर बनी हुई है, जो मंदी का रुख दिखाती है।

मूविंग एवरेज के मोर्चे पर, 20-दिवसीय ईएमए 1.14, 50-दिवसीय ईएमए 1.15 और 200-दिवसीय ईएमए 1.16 पर स्थित हैं। इसी तरह 50-दिवसीय एसएमए 1.15 और 200-दिवसीय एसएमए 1.16 पर है। 50-दिवसीय ईएमए के 200-दिवसीय ईएमए से नीचे जाने के कारण डेथ क्रॉस बन चुका है, जिससे कीमत लंबी अवधि के डाउनट्रेंड में दिखाई देती है। बॉलिंजर बैंड 1.12 से 1.17 के दायरे में हैं, और कीमत बैंड के भीतर कारोबार कर रही है। एडीएक्स (ADX) 46 पर है जो एक मजबूत ट्रेंड की ओर इशारा करता है, जबकि स्टोकेस्टिक की फास्ट लाइन 18 और सिग्नल लाइन 17 पर है। 14-दिवसीय एटीआर (ATR) 0.01 पर है, जिसका उपयोग स्टॉप-लॉस बफर के रूप में किया जा सकता है। 20-दिवसीय समर्थन स्तर लगभग 1.12 और प्रतिरोध लगभग 1.17 पर आंका गया है।

वैश्विक मुद्रा बाजार में यूरो का दायरा और आर्थिक आधार

यूरो 20 यूरोपीय संघ के देशों की आधिकारिक मुद्रा है जो यूरोज़ोन का हिस्सा हैं। अमेरिकी डॉलर के बाद यूरो दुनिया की दूसरी सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा है। 2022 के आंकड़ों के अनुसार, सभी विदेशी मुद्रा लेनदेन में यूरो की हिस्सेदारी 31% थी, जिसमें दैनिक औसत कारोबार $2.2 ट्रिलियन से अधिक था। वैश्विक मुद्रा बाजार में EUR/USD सबसे बड़ा व्यापारिक युग्म है, जो कुल लेनदेन का लगभग 30% हिस्सा रखता है। इसके बाद EUR/JPY की हिस्सेदारी 4%, EUR/GBP की 3% और EUR/AUD की हिस्सेदारी 2% दर्ज की गई है।

यूरोज़ोन की मौद्रिक नीति का प्रबंधन फ्रैंकफर्ट स्थित यूरोपीय सेंट्रल बैंक करता है। इसकी गवर्निंग काउंसिल साल में आठ बार बैठक करके नीतिगत निर्णय लेती है। इन बैठकों में यूरोज़ोन के राष्ट्रीय बैंकों के प्रमुख और छह स्थायी सदस्य भाग लेते हैं, जिनमें ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड भी शामिल हैं। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (HICP) मुद्रास्फीति को मापने का अहम पैमाना है। जब मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक बढ़ती है और 2% के लक्ष्य को पार कर जाती है, तो केंद्रीय बैंक को ब्याज दरों में वृद्धि करनी पड़ती है। अन्य देशों की तुलना में उच्च ब्याज दरें वैश्विक निवेशकों को आकर्षित करती हैं, जिससे यूरो मजबूत होता है।

आर्थिक संकेतकों में जीडीपी, विनिर्माण और सेवा पीएमआई, रोजगार और उपभोक्ता धारणा सर्वेक्षण यूरो के स्वास्थ्य को तय करते हैं। यूरोज़ोन की चार सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं जर्मनी, फ्रांस, इटली और स्पेन हैं, जो पूरे यूरोज़ोन की अर्थव्यवस्था का 75% हिस्सा कवर करती हैं। इसलिए इन देशों के आर्थिक आंकड़े मुद्रा के लिए बेहद महत्वपूर्ण होते हैं। इसके अलावा व्यापार संतुलन भी एक बड़ा कारक है, जो निर्यात और आयात के अंतर को मापता है। यदि किसी देश के निर्यात की मांग अधिक होती है, तो विदेशी खरीदारों की मांग से उसकी मुद्रा को बल मिलता है और सकारात्मक व्यापार संतुलन मुद्रा को सहारा देता है।

अन्य वैश्विक बाजारों का हाल: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, येन और सोना

अन्य प्रमुख संपत्तियों पर नजर डालें तो मंगलवार को एशिया सत्र की शुरुआत से पहले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) 0.6970 के आसपास बढ़त के रुख के साथ बना रहा। शुक्रवार के सुधार को आगे बढ़ाते हुए यह जोड़ी 0.7000 के स्तर को दोबारा छूने की कोशिश में जुटी रही, भले ही ग्रीनबैक में मजबूती दर्ज की गई। घरेलू कैलेंडर पर वेस्टपैक का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक जारी होना तय है।

दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर और जापानी येन (USD/JPY) ने अपने नुकसान की भरपाई करते हुए सोमवार को एशिया सत्र में 158.00 का स्तर दोबारा हासिल कर लिया। फेडरल रिजर्व द्वारा दर वृद्धि की संभावना कमजोर होने के बावजूद भू-राजनीतिक अनिश्चितता अमेरिकी डॉलर को सहारा दे रही है। हालांकि बैंक ऑफ जापान (BoJ) की सख्त मौद्रिक नीति की उम्मीदें और हस्तक्षेप का जोखिम जापानी येन को समर्थन दे सकते हैं, जिससे जोड़ी की बढ़त सीमित रह सकती है। वहीं सोना सोमवार देर रात 4,150 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के करीब पहुंचा। अमेरिकी डॉलर में तेजी और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में बढ़त के कारण कीमती धातु में उतार-चढ़ाव देखा गया।