वैश्विक वित्तीय बाजारों में केंद्रीय बैंकों की अलग-अलग मौद्रिक नीतियों के कारण नई हलचल देखने को मिल रही है। एक तरफ जहां स्वीडन का केंद्रीय बैंक (रिस्कबैंक) यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की तुलना में अपनी ब्याज दरों को लंबे समय तक यथावत रखने की रणनीति अपना रहा है, वहीं दूसरी तरफ बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा नीतिगत दरों को सामान्य करने के संकेतों से जापानी येन में तेज बढ़त दर्ज की गई है। इस बहुआयामी बाजार परिदृश्य के बीच अमेरिकी डॉलर सात महीने के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, जबकि सोने की कीमतों में गिरावट का दौर थम गया है और ऊर्जा बाजारों में डीजल क्रैक स्प्रेड ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुंच गया है।
रिस्कबैंक की मौद्रिक नीति: ईसीबी के मुकाबले सीमित रहेगा दर वृद्धि का चक्र
बाजार विश्लेषकों का अनुमान है कि स्वीडन का केंद्रीय बैंक, रिस्कबैंक, साल 2026 के अंत तक अपनी नीतिगत ब्याज दर को वर्तमान स्तर पर ही स्थिर रखेगा। इसके बाद, साल 2027 की शुरुआत में केवल एक बार 25 बेसिस प्वाइंट (bp) की मामूली बढ़ोतरी कर ब्याज दर को 2.00% तक ले जाने की संभावना जताई गई है। ऐतिहासिक रूप से स्वीडन की ब्याज दरें यूरोपीय सेंट्रल बैंक की तुलना में अधिक रही हैं, लेकिन इस बार स्वीडन में कम होती महंगाई दर, सुस्त सकल घरेलू उत्पाद (GDP) वृद्धि और निचले स्तर पर मौजूद न्यूट्रल रेट के कारण रिस्कबैंक की नीति ECB से अलग राह पर चलती दिख रही है।
विश्लेषकों के अनुसार, रिस्कबैंक इस साल ECB द्वारा की जाने वाली दर वृद्धि की गति से तालमेल नहीं बिठाएगा। स्वीडन और यूरो क्षेत्र की मौद्रिक नीतियों के बीच यह अंतर दोनों अर्थव्यवस्थाओं की अलग-अलग विकास दर को दर्शाता है। साल 2023 में जब रिस्कबैंक ने तेजी से ब्याज दरों में इजाफा किया था, तब स्वीडन की अर्थव्यवस्था को यूरो क्षेत्र के मुकाबले अधिक आर्थिक मंदी का सामना करना पड़ा था। इससे यह स्पष्ट हुआ कि स्वीडन में मौद्रिक नीति का असर उपभोक्ता मांग और घरेलू कैश फ्लो पर काफी तेजी से पड़ता है।
यही वजह है कि साल 2026 की दूसरी तिमाही में मजबूत सुधार के बावजूद, हालिया आर्थिक रिकवरी कमजोर बनी हुई है और बेरोजगारी दर ऊंचे स्तर पर बनी हुई है। घरेलू आर्थिक सुस्ती की चिंताओं के कारण रिस्कबैंक वर्तमान मुद्रास्फीति के दबाव के बावजूद दरों में तेजी से बढ़ोतरी करने से हिचक रहा है। रिस्कबैंक, नॉर्जेस बैंक और ECB के न्यूट्रल पॉलिसी रेट के अनुमानों से यह स्पष्ट होता है कि स्कैंडिनेवियाई केंद्रीय बैंकों का न्यूट्रल रेट ECB से अधिक रहता है, जिससे ऐतिहासिक रूप से वहां दरें ऊंची रही हैं, लेकिन मौजूदा हालात में सतर्कता बरती जा रही है।
विदेशी मुद्रा बाजार: येन की तेजी से 153.61 के करीब पहुंचा USD/JPY
विदेशी मुद्रा बाजार में जापानी येन की मजबूती के कारण USD/JPY मुद्रा जोड़ी में मंदी का रुख बना हुआ है। यह जोड़ी यूरोपीय कारोबारी घंटों के दौरान 153.50 के आसपास कारोबार करती नजर आई और वर्तमान में 153.61 के स्तर पर बनी हुई है, जो पिछले बंद स्तर 153.85 से 0.16% की गिरावट दर्शाती है। रॉयटर्स तानकन बिजनेस सर्वे के मजबूत आंकड़ों ने बैंक ऑफ जापान द्वारा मौद्रिक नीति के सामान्यीकरण की उम्मीदों को बल दिया है, जिससे येन को व्यापक समर्थन मिल रहा है।
तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो USD/JPY का RSI(14) वर्तमान में 25 के स्तर पर है, जो अत्यधिक बिकवाली (oversold) की स्थिति को दर्शाता है। MACD सूचकांक -1.27 पर है, जो सिग्नल लाइन -0.72 से नीचे होकर मंदी के रुझान की पुष्टि करता है। वर्तमान में मूल्य 154.61 से 162.21 के बोलिंगर बैंड की निचली सीमा से भी नीचे कारोबार कर रहा है। बाजार में ट्रेंड की मजबूती दर्शाने वाला ADX(14) सूचकांक 47 पर है, जो एक मजबूत डाउनट्रेंड का संकेत देता है। तकनीकी दृष्टि से 153.51 का स्तर मुख्य पिवट प्वाइंट है, जबकि नीचे की ओर तात्कालिक सपोर्ट S1 153.04 और S2 152.46 पर मौजूद है। ऊपर की तरफ पहला प्रतिरोध R1 154.08 और दूसरा प्रतिरोध R2 154.55 पर है। 52 हफ्तों के दौरान इस जोड़ी का दायरा 146.61 से 163.98 के बीच रहा है।
एशियाई मुद्राएं और कमोडिटी: AUD/USD में मजबूती और सोने की वापसी
एशियाई सत्र के दौरान AUD/USD मुद्रा जोड़ी 0.7200 के स्तर से ऊपर समेकित होती दिखी। चीन के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) के उम्मीद से अधिक आंकड़े आने के बावजूद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर कोई नकारात्मक असर नहीं पड़ा। इसके विपरीत, रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बढ़ती संभावनाओं ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूती प्रदान की है। इसके अलावा, येन की तेजी से अमेरिकी डॉलर में आई कमजोरी ने भी इसे सहारा दिया है। अब निवेशकों की नजर हफ्ते के अंत में जारी होने वाले अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़ों पर टिकी है।
दूसरी ओर, अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमतों में तीन दिनों से जारी गिरावट का सिलसिला थम गया है। सोना एक सप्ताह के निचले स्तर से उबरते हुए यूरोपीय सत्र की शुरुआत में एक बार फिर $4,400 प्रति औंस के आंकड़े को पार कर गया। बैंक ऑफ जापान की नीति से संचालित येन की रैली के कारण अमेरिकी डॉलर दो सप्ताह से अधिक के निचले स्तर पर आ गया है, जिससे सोने जैसी सर्राफा संपत्तियों को मजबूती मिली है।
ऊर्जा बाजार का संकट: अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड $100 के पार
कच्चे तेल का बाजार भले ही पिछले कुछ महीनों की तुलना में शांत दिखाई दे रहा हो, लेकिन मध्यम डिस्टिलेट ईंधन बाजार अलग ही संकेत दे रहे हैं। अमेरिकी अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स का WTI कच्चे तेल पर प्रीमियम, जिसे 'डीजल क्रैक स्प्रेड' कहा जाता है, पहली बार $100 प्रति बैरल के ऐतिहासिक आंकड़े को पार कर गया है। कारोबार के दौरान यह ऑल-टाइम हाई स्तर $102.00 प्रति बैरल तक पहुंच गया, जो रिफाइनिंग क्षमता और डिस्टिलेट आपूर्ति में बनी गंभीर तंगी को उजागर करता है।
डिजिटल एसेट बाजार: पी नेटवर्क में सुधार और 50-डे EMA का समर्थन
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में पी नेटवर्क (PI) में बुधवार को रिकवरी का रुख देखा गया। इस सप्ताह की शुरुआत में 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के पास मजबूत समर्थन पाने के बाद यह टोकन $0.098 से ऊपर कारोबार करता नजर आया। पी कोर टीम द्वारा अपने डेवलपर इकोसिस्टम को मजबूत करने और नेटवर्क पर वास्तविक उपयोगिता वाले एप्लिकेशन बढ़ाने की प्रतिबद्धता जताए जाने के बाद निवेशकों का भरोसा वापस लौटता दिखा है।
