वैश्विक मौद्रिक नीति में भिन्नता और ऊर्जा बाजार में हलचल के बीच नोमुरा के विश्लेषकों का अनुमान है कि स्विस नेशनल बैंक (SNB) निकट भविष्य के लिए अपनी प्रमुख ब्याज दर को 0.00% पर अपरिवर्तित रखेगा। एंड्रसन, बकले और स्ज़ेपेनियाक का कहना है कि मजबूत स्विस फ्रैंक (CHF) और ऊर्जा मिश्रण जैसे ढांचागत कारणों से स्विट्जरलैंड में मुद्रास्फीति 1% से नीचे बनी हुई है। इसके चलते स्विस सेंट्रल बैंक यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की राह से अलग नजर आ रहा है। वहीं, एशियाई कारोबारी घंटों में मुद्रा बाजार में AUD/USD 0.7200 के ऊपर स्थिर बना हुआ है, जबकि USD/JPY 153.00 के करीब दबाव में है। इसके अलावा, डिजिटल एसेट मार्केट में पाई नेटवर्क (PI) $0.098 से ऊपर उबरने में सफल रहा है, जबकि अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड $100 प्रति बैरल का आंकड़ा पार कर ऐतिहासिक रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया है।
स्विस नेशनल बैंक का दर दृष्टिकोण और आर्थिक ढांचागत कारण
स्विट्जरलैंड की मौद्रिक नीति का परिदृश्य अन्य प्रमुख यूरोपीय देशों से अलग दिख रहा है। नोमुरा के विश्लेषकों का मानना है कि स्विस नेशनल बैंक अपनी नीतिगत दर को लंबे समय तक 0.00% पर बनाए रखेगा। इस आंकलन का मुख्य आधार यह है कि स्विट्जरलैंड में उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति 0% से 1% के दायरे में बनी हुई है। इसके अलावा, स्विट्जरलैंड के लिए तटस्थ ब्याज दर (r*) का अनुमान लगभग 0% के आसपास है। इसका मतलब है कि 0.00% की नीतिगत दर या तो पूरी तरह से तटस्थ है या हल्की उदार है। यही कारण है कि SNB ने 2022/23 के वैश्विक मुद्रास्फीति संकट के दौरान ECB की तरह आक्रामक रूप से ब्याज दरों में बढ़ोतरी नहीं की थी।
स्विस मुद्रास्फीति को नियंत्रित रखने में स्विस फ्रैंक (CHF) की मजबूती ने अहम भूमिका निभाई है। मुद्रा के मजबूत होने से 2022 और 2023 में वैश्विक मुद्रास्फीति के झटकों का प्रभाव स्विट्जरलैंड की अर्थव्यवस्था पर कम पड़ा, हालांकि इससे देश को अवस्फीति के दौर का भी सामना करना पड़ा। इसके साथ ही, स्विट्जरलैंड का ऊर्जा ढांचा इसे अन्य देशों से अलग बनाता है। देश मुख्य रूप से जलविद्युत और परमाणु ऊर्जा पर निर्भर है, जिससे यह जीवाश्म ईंधन की कीमतों में उतार-चढ़ाव से काफी हद तक सुरक्षित रहता है। स्विस नेशनल बैंक नकारात्मक ब्याज दरों के अवांछित दुष्प्रभावों को लेकर सतर्क है, इसलिए नीतिगत दर को 0.00% पर बनाए रखना सबसे सुरक्षित विकल्प माना जा रहा है।
विदेशी मुद्रा बाजार: AUD/USD और एशियाई सत्र का हाल
विदेशी मुद्रा बाजार में AUD/USD बुधवार के एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान 0.7200 के स्तर के ऊपर मजबूती से डटा रहा। चीन से आए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) के उम्मीद से अधिक आंकड़ों का ऑस्ट्रियाई डॉलर पर कोई खास नकारात्मक असर नहीं पड़ा। इसके विपरीत, बाजार में Reserve Bank of Australia (RBA) द्वारा ब्याज दरें बढ़ाए जाने की संभावनाओं से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को समर्थन मिला। येन की मजबूती के कारण अमेरिकी डॉलर में आई कमजोरी ने भी AUD/USD को सहारा दिया। मुद्रा व्यापारी अब आगे की दिशा तय करने के लिए इस सप्ताह के अंत में जारी होने वाले अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं।
USD/JPY पर दबाव और बैंक ऑफ जापान के संकेत
जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर दबाव में बना हुआ है और USD/JPY जोड़ी 153.00 के स्तर के पास कारोबार कर रही है। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, USD/JPY 153.43 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जो इसके पिछले बंद 153.85 से 0.28% नीचे है। यह मंगलवार को बने सात महीने के निचले स्तर के काफी करीब है। हाल ही में आए रॉयटर्स तानकन व्यापार सर्वेक्षण ने जापानी अर्थव्यवस्था में मजबूती के संकेत दिए हैं, जिससे Bank of Japan (BoJ) द्वारा मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की उम्मीदों को बल मिला है।
तकनीकी संकेतकों के अनुसार, USD/JPY फिलहाल अत्यधिक बिकवाली (oversold) की स्थिति में है। 14-अवधि का Relative Strength Index (RSI) 25 पर है, जबकि MACD संकेतक -1.28 पर है जो बियरिश रुझान दर्शाता है। यह जोड़ी अपनी 20-दिवसीय EMA (157.93), 50-दिवसीय EMA (159.22) और 200-दिवसीय EMA (157.76) से नीचे कारोबार कर रही है। तत्काल तकनीकी सहायता स्तर S1 152.91 पर है, जबकि द्वितीयक सहायता S2 152.40 पर है। ऊपर की ओर प्रतिरोध R1 153.96 और R2 154.49 पर स्थित है, जबकि इसका 52-सप्ताह का दायरा 146.61 से 163.98 के बीच रहा है।
पाई नेटवर्क की रिकवरी और इकोसिस्टम विस्तार
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में पाई नेटवर्क (PI) ने बुधवार को अपनी रिकवरी जारी रखी और $0.098 के स्तर से ऊपर पहुंच गया। इस सप्ताह की शुरुआत में अपने 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के पास मजबूत समर्थन मिलने के बाद इसमें सुधार देखा गया। पाई कोर टीम ने अपने डेवलपर इकोसिस्टम को मजबूत करने पर ध्यान केंद्रित करने की बात कही है। नेटवर्क पर विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों (dApps) के निर्माण को बढ़ावा देकर, परियोजना का लक्ष्य वास्तविक दुनिया में इसकी उपयोगिता और उपयोगकर्ता भागीदारी को बढ़ाना है।
ऊर्जा क्षेत्र में उछाल: अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड रिकॉर्ड स्तर पर
भले ही कच्चे तेल के वैश्विक बाजार में अपेक्षाकृत शांति दिख रही हो, लेकिन रिफाइंड पेट्रोलियम उत्पादों में बड़ी हलचल देखने को मिल रही है। अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड, यानी अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और WTI क्रूड ऑयल के बीच का अंतर, रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया है। यह प्रीमियम इतिहास में पहली बार $100 प्रति बैरल के स्तर को पार करते हुए $102.00 प्रति बैरल से अधिक के रिकॉर्ड intraday स्तर को छू गया। यह बढ़ोतरी वैश्विक स्तर पर रिफाइनिंग क्षमता के दबाव और आपूर्ति-मांग के संतुलन में आए बदलाव को दर्शाती है।
