अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट के बीच सोने की कीमतों में जोरदार उछाल, हाजिर भाव 4,150 डॉलर के पार

गर्म मुद्रास्फीति के झटके से उबरे खरीदार

इससे ठीक एक दिन पहले, बुधवार को अमेरिका के श्रम विभाग के ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स द्वारा जारी आंकड़ों ने वित्तीय बाजारों में हलचल मचा दी थी। आंकड़ों के अनुसार, सितंबर महीने में मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक यानी कोर CPI सालाना आधार पर बढ़कर 2.6 प्रतिशत दर्ज किया गया, जबकि अगस्त में यह 2.4 प्रतिशत था। यह स्तर बाजार के 2.5 प्रतिशत के अनुमान से ज्यादा निकला। मासिक आधार पर भी कोर महंगाई दर 0.3 प्रतिशत पर स्थिर रही, जिसने 0.2 प्रतिशत के पूर्व अनुमान को पीछे छोड़ दिया। वहीं खाद्य और ऊर्जा मदों को शामिल करने वाली हेडलाइन मुद्रास्फीति सालाना 3.7 प्रतिशत रही, जो 3.6 प्रतिशत के अनुमान से अधिक थी।

इन मजबूत आंकड़ों के आने के बाद सीएमई ग्रुप के फेडवॉच टूल पर अक्टूबर महीने में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना एकदम उछलकर 42 प्रतिशत तक पहुंच गई, जो आंकड़े जारी होने से पहले महज 22 प्रतिशत के आसपास आंकी जा रही थी। नीतिगत दरों में बढ़ोतरी की इस आशंका ने डॉलर और बॉन्ड यील्ड को चढ़ा दिया था, जिसके चलते शून्य ब्याज देने वाले सोने में करीब 1.5 प्रतिशत की भारी बिकवाली दर्ज की गई थी। लेकिन गुरुवार सुबह चीनी खरीद के घटनाक्रम ने बाजार की बाजी पूरी तरह पलट दी।

भू-राजनीतिक तनाव और एआई कर्ज की चिंताएं

सोने की इस रिकवरी को केवल डॉलर की कमजोरी का ही सहारा नहीं मिला, बल्कि व्यापक वैश्विक चिंताओं ने भी सुरक्षित निवेश प्रवाह को गति दी है। पश्चिम एशिया में गहराता सैन्य संघर्ष निवेशकों को लगातार सुरक्षित संपत्तियों की ओर धकेल रहा है। इसके अलावा, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस यानी AI क्षेत्र में बड़े पैमाने पर किए जा रहे आक्रामक पूंजीगत निवेश और उससे जुड़ी कर्ज देनदारियों ने भी वित्तीय विश्लेषकों के बीच सतर्कता बढ़ा दी है।

वहीं दूसरी ओर, फेडरल रिजर्व के कुछ वरिष्ठ नीति निर्माताओं द्वारा हाल के दिनों में ब्याज दरें तुरंत बढ़ाने को लेकर किसी भी जल्दबाजी से इनकार करने के बयानों ने भी बाजार को राहत दी है। इससे तुरंत दर वृद्धि की आक्रामक आशंकाओं पर कुछ हद तक रोक लगी है, जिससे सोने के खरीदारों का आत्मविश्वास दोबारा मजबूत हुआ है।

टीडी सिक्योरिटीज का अनुमान और नीतिगत खींचतान

महंगाई दर के अनुमान से अधिक रहने के बावजूद वित्तीय सेवा फर्म टीडी सिक्योरिटीज का मानना है कि अक्टूबर बैठक में फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में बदलाव से बच सकता है। फर्म के रणनीतिकारों का स्पष्ट कहना है कि सीपीआई आंकड़ों से पहले मिले मार्गदर्शन के आधार पर वे अभी भी यह मानते हैं कि अक्टूबर में केंद्रीय बैंक कोई कदम नहीं उठाएगा, और वे चक्र में कुल मिलाकर 75 आधार अंकों की सख्ती की उम्मीद बनाए हुए हैं। हालांकि, उन्होंने यह भी स्वीकार किया कि ताजा आंकड़ों के बाद यह फैसला बेहद करीबी हो गया है और फेड के क्रमिक सख्ती के नियोजित रास्ते पर दबाव बढ़ गया है।

तकनीकी स्तर और चार्ट पर मंदी का दबाव

दैनिक मूल्य चार्ट पर नजर डालें तो हाजिर सोना 4,145.23 डॉलर के स्तर पर कारोबार कर रहा है। चार्ट पर निकट अवधि का ढांचा अब भी सतर्क बना हुआ है क्योंकि हाजिर भाव सभी प्रमुख सिंपल मूविंग एवरेज यानी SMA से नीचे टिके हुए हैं। ऊपर की ओर 4,208.09 डॉलर पर स्थित 21-दिवसीय SMA, 4,245.61 डॉलर पर मौजूद 100-दिवसीय SMA और 4,334.44 डॉलर के निकट स्थित 50-दिवसीय SMA एक बहुस्तरीय मजबूत प्रतिरोध क्षेत्र तैयार कर रहे हैं। इसके ऊपर 4,523.59 डॉलर पर 200-दिवसीय SMA व्यापक तेजी के लिए सबसे बड़ी तकनीकी बाधा बना हुआ है।

इस बीच 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 43.12 के स्तर पर है, जो न्यूट्रल से नरम क्षेत्र में स्थित है। यह दिखाता है कि कीमतों पर नीचे का दबाव बरकरार है, भले ही चार्ट ओवरसोल्ड स्थिति में न हो। गिरावट की स्थिति में शुरुआती संरचनात्मक सहारा हाल ही में टूटी हुई अपवर्ड ट्रेंड लाइन क्षेत्र में 4,002.10 डॉलर के ब्रेकआउट स्तर और उसके बाद 3,990.07 डॉलर के मूल स्तर पर देखा जा रहा है। तेजी लाने वाले खरीदारों को मौजूदा मंदी के रुख को कमजोर करने के लिए पहले 21-दिवसीय SMA को पार करना होगा, जिसके बाद ही 50-दिवसीय और 200-दिवसीय SMA के परीक्षण का रास्ता साफ हो सकेगा।

आगामी आर्थिक आंकड़ों और फेड चेयरमैन पर नजरें

जिंस व्यापारियों की नजर अब जल्द ही जारी होने वाले अमेरिकी रिटेल सेल्स और प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स यानी पीपीआई मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर टिकी हैं। ये आंकड़े फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की भावी दिशा को लेकर अहम संकेत प्रदान करेंगे। इसके अलावा, शुक्रवार को फेडरल रिजर्व के चेयरमैन केविन वॉर्श की निर्धारित उपस्थिति को देखते हुए ट्रेडर नए बड़े सौदे करने में अत्यधिक सावधानी बरत रहे हैं। केविन वॉर्श थाईलैंड के बैंकॉक में अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष की प्रबंध निदेशक क्रिस्टालिना जॉर्जीवा के साथ एक परिचर्चा में शामिल होने वाले हैं, जहां मौद्रिक नीति के वैश्विक परिदृश्य पर महत्वपूर्ण टिप्पणियां आ सकती हैं।

अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का हाल

मुद्रा बाजार में, निराशाजनक रोजगार आंकड़ों के बाद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.6950 के करीब दबाव में बना रहा और उसने मासिक उच्च स्तर से फिसलकर साप्ताहिक निचला स्तर छुआ। हालांकि गिरती अमेरिकी यील्ड ने मुद्रा जोड़ी की गिरावट को सीमित रखने में मदद की। डॉलर-येन जोड़ी में भी तीन हफ्ते के उच्च स्तर से बिकवाली का दबाव देखा गया और यह 158.00 के नीचे फिसल गया, जहां ट्रेडर्स जापानी अधिकारियों द्वारा येन को सहारा देने के लिए संभावित हस्तक्षेप को लेकर पूरी तरह सतर्क हैं। क्रिप्टो बाजार में, ग्लासगोड के अनुसार बिटकॉइन के लिए 80,000 डॉलर का स्तर सबसे महत्वपूर्ण निगरानी स्तर बना हुआ है, क्योंकि मजबूत मुद्रास्फीति के बाद यह डिजिटल परिसंपत्ति भी बिकवाली के दबाव में आई थी।

फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति का तंत्र

अमेरिका में मौद्रिक नीति तय करने की मुख्य जिम्मेदारी फेडरल रिजर्व की है, जिसके दो प्राथमिक वैधानिक लक्ष्य हैं: कीमतों में स्थिरता बनाए रखना और अधिकतम रोजगार को बढ़ावा देना। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए केंद्रीय बैंक का प्राथमिक हथियार नीतिगत ब्याज दरें हैं। जब महंगाई 2 प्रतिशत के लक्ष्य से ऊपर निकलती है, तो फेड दरों में इजाफा कर उधार लेने की लागत बढ़ाता है, जिससे अमेरिकी डॉलर मजबूत होता है। इसके विपरीत, जब महंगाई 2 प्रतिशत से नीचे गिरती है या बेरोजगारी बढ़ती है, तो फेड दरों में कटौती करता है, जिससे डॉलर पर दबाव पड़ता है। फेड की ओपन मार्केट कमेटी में 12 अधिकारी नीतिगत बैठकों में हिस्सा लेते हैं। संकट के असाधारण समय में केंद्रीय बैंक क्वांटिटेटिव ईजिंग यानी क्यूई का सहारा लेता है जिसमें वित्तीय तंत्र में अतिरिक्त डॉलर जारी कर उच्च श्रेणी के बॉन्ड खरीदे जाते हैं, जो डॉलर को कमजोर करता है, जबकि क्वांटिटेटिव टाइटनिंग यानी क्यूटी इसके उलट प्रक्रिया है जो डॉलर को मजबूती देती है।