वैश्विक वित्तीय बाजारों में मंदी की भावना गहराने के कारण क्रिप्टो संपत्ति बाजार में तेज गिरावट देखी जा रही है। हफ्ते के दूसरे दिन बिटकॉइन में गिरावट का सिलसिला जारी रहा और यह $64,000 के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे फिसल गया। इससे पिछले कारोबारी दिन भी इसमें 2.5% से अधिक का संशोधन दर्ज किया गया था। टेक और सेमीकंडक्टर क्षेत्र के शेयरों में जारी बिकवाली का असर अब सीधे डिजिटल एसेट्स पर दिख रहा है, जिससे निवेशकों का जोखिम उठाने का उत्साह सुस्त पड़ता नजर आ रहा है।
डिजिटल एसेट्स अमूमन तकनीक केंद्रित शेयरों और अन्य उच्च जोखिम वाली वित्तीय संपत्तियों की तर्ज पर ही व्यवहार करते हैं। मौजूदा कारोबारी हफ्ते की शुरुआत से ही क्रिप्टो बाजार दबाव में दिख रहा है। डेरिवेटिव्स बाजार में भारी गिरावट के चलते पिछले 24 घंटों में 60 करोड़ डॉलर से अधिक के लीवरेज्ड ट्रेड लिक्विडेट यानी समाप्त हो गए। क्रिप्टो ऑन-चेन डाटा के मुताबिक, लिक्विडेट की गई पोजीशनों में 87.88% हिस्सेदारी लंबी अवधि वाले दांव यानी लॉन्ग पोजीशन की थी। यह इस बात का स्पष्ट संकेत है कि बाजार में तेजी की उम्मीद लगाए बैठे निवेशकों को अपनी पोजीशन मजबूरी में बंद करनी पड़ी है।
संस्थागत निवेशकों की निकासी और ऑन-चेन मापदंड
अमरीका में सूचीबद्ध स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ (ETF) में संस्थागत मांग घटती नजर आ रही है। हालिया आंकड़ों के मुताबिक, अमरीकी स्पॉट ईटीएफ से सोमवार को 1.164 करोड़ डॉलर (11.64 मिलियन डॉलर) की शुद्ध निकासी दर्ज की गई। यह लगातार तीसरा दिन था जब संस्थागत फंडों ने बिटकॉइन एसेट से अपना पैसा बाहर निकाला। इससे पहले ईटीएफ में लगातार सात दिनों तक देखा गया खरीदारी का रुझान थम चुका है। यदि इस हफ्ते भी ईटीएफ से धन की निकासी इसी तरह जारी रहती है या बढ़ती है, तो बिटकॉइन की कीमतों में गिरावट का दौर लंबा खींच सकता है।
केवल व्यापक आर्थिक कारक ही नहीं, बल्कि क्रिप्टो क्षेत्र की अपनी आंतरिक चुनौतियां भी इस गिरावट को बढ़ावा दे रही हैं। एक्सचेंज में स्टेबलकॉइन का प्रवेश स्तर घटकर 18 महीने के निचले स्तर यानी 21,557 लेन-देन प्रति दिन पर पहुंच चुका है। यह आंकड़ा पिछले साल तेजी के समय देखे गए स्तरों की तुलना में 56% कम है। इसके अलावा, लंबी अवधि के धारकों का स्पेंट आउटपुट प्रॉफिट रेशियो (SOPR) भी गिरावट और आत्मसमर्पण के संकेत दे रहा है, जिससे बाजार में किसी ठोस निचले स्तर (बॉटम) की पुष्टि नहीं हो पा रही है।
बाजार विशेषज्ञों के अनुसार, डेरिवेटिव्स बाजार में लगातार हो रही बिकवाली को हाजिर यानी स्पॉट खरीदारों द्वारा अवशोषित किया जा रहा है। नानसेन के डाटा से पता चलता है कि सभी समय-सीमाओं में स्पॉट टेकर बाय रेशियो, पर्पेचुअल टेकर रेशियो से 25 से 30 प्रतिशत अंक ऊपर चल रहा है। बाजार विश्लेषक निकोलाई सोन्डरगार्ड ने इस स्थिति पर कहा, "यह पैनिक सेलिंग के बजाय डिस्ट्रीब्यूशन का दौर है, जो गिरावट को नियंत्रित रखता है लेकिन व्यापक मैक्रो स्थितियां स्पष्ट होने से पहले तेजी की संभावना कम कर देता है।"
अल्टकॉइन्स और व्यापक क्रिप्टो परिसंपत्तियों पर असर
बिटकॉइन में आई कमजोरी का सीधा असर अन्य प्रमुख डिजिटल टोकन पर भी पड़ा है। रिपल (XRP), सोलाना (SOL) और कार्डानो (ADA) जैसी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी लाल निशान में कारोबार कर रही हैं। इससे पिछले दिन रिपल में 4% से अधिक और स्टेला (XLM) में 5% से अधिक की गिरावट आई थी। विश्लेषकों का मानना है कि गति सूचकांकों के कमजोर होने और डेरिवेटिव्स डाटा में मंदी का रुख होने के कारण इन अल्टकॉइन्स में बिकवाली का जोखिम बना हुआ है।
आर्टिफिशल सुपरइंटेलिजेंस अलायंस और शिबा इनु (SHIB) हालिया समय में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले डिजिटल एसेट्स के रूप में सामने आए हैं। सिटाडेल सिक्योरिटीज़ द्वारा अमरीकी फेडरल रिजर्व (Fed) की ओर से ब्याज दरों में संभावित बढ़ोतरी के कयासों ने भी जोखिम वाली संपत्तियों में तरलता को कम किया है। जब केंद्रीय बैंक सख्त मौद्रिक नीति अपनाते हैं, तो निवेशक क्रिप्टोकरेंसी जैसी अस्थिर संपत्तियों से पैसा निकालकर सुरक्षित विकल्पों में लगाने लगते हैं।
तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण मूल्य स्तर
दैनिक चार्ट पर बिटकॉइन का मोमेंटम नकारात्मक रुझान दिखा रहा है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) न्यूट्रल 50 अंक से नीचे 46 के आसपास बना हुआ है, जबकि मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) संकेतक भी नकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है। यह इस बात का संकेत है कि कीमत में सुधार के किसी भी प्रयास को मजबूत प्रतिरोध का सामना करना पड़ सकता है। लाइव मार्केट डाटा के अनुसार, बिटकॉइन का मूल्य $63,272 के आसपास कारोबार कर रहा है।
ऊपरी स्तरों की बात करें तो पहला प्रतिरोध $64,004 के हॉरिजॉन्टल स्तर पर देखा जा रहा है, जिसके ठीक बाद 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) $64,972 पर है। यदि बिटकॉइन इन स्तरों को पार करने में सफल रहता है, तो अगला लक्ष्य 100-दिवसीय EMA $67,676 और उसके बाद 200-दिवसीय EMA $73,743 होगा। लंबी अवधि के लिए $84,410 का स्तर एक बड़ा प्रतिरोध बिंदु बना हुआ है। दूसरी ओर, यदि गिरावट जारी रहती है तो बिटकॉइन $57,800 के अपने इस साल के निचले स्तर की ओर जा सकता है, जो 1 जुलाई को बना था।
बिटकॉइन, अल्टकॉइन्स और स्टेबलकॉइन के मूलभूत सिद्धांत
बाजार की इस हलचल को समझने के लिए क्रिप्टो बाजार की संरचना को जानना आवश्यक है। बिटकॉइन बाजार पूंजीकरण के हिसाब से दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी है। यह एक विकेंद्रीकृत डिजिटल मुद्रा है जिसे बिना किसी मध्यस्थ या तीसरे पक्ष के सीधे लेनदेन के लिए डिजाइन किया गया है। बिटकॉइन का दबदबा यानी 'बिटकॉइन डोमिनेंस' कुल क्रिप्टो मार्केट कैप में बिटकॉइन के अनुपात को दर्शाता है। जब बिटकॉइन डोमिनेंस बढ़ता है, तो निवेशक अन्य क्रिप्टो से पैसा निकालकर बिटकॉइन में लगाते हैं।
बिटकॉइन को छोड़कर अन्य सभी क्रिप्टोकरेंसी को अल्टकॉइन्स कहा जाता है। लाइटकॉइन (LTC) को बिटकॉइन प्रोटोकॉल से अलग होकर बना पहला अल्टकॉइन माना जाता है। वहीं दूसरी ओर, स्टेबलकॉइन ऐसी डिजिटल मुद्राएं होती हैं जिनका मूल्य किसी बाहरी संपत्ति जैसे अमरीकी डॉलर (USD) से बंधा होता है। स्टेबलकॉइन क्रिप्टो बाजार में निवेशकों को अपनी पूंजी सुरक्षित रखने और अत्यधिक उतार-चढ़ाव से बचने का एक स्थिर माध्यम प्रदान करते हैं।
