एक्सआरपी में हालिया उछाल के बाद दिखा तकनीकी सुधार, बड़े निवेशकों की लगातार खरीदारी से तेजी की उम्मीद बरकरार

व्हेल निवेशकों का संचय और वॉलेट वितरण का गणित

सेंटिमेंट के सप्लाई डिस्ट्रीब्यूशन डेटा के अनुसार विभिन्न श्रेणियों के निवेशकों के व्यवहार में बड़ा बदलाव देखा गया है। विशेष रूप से 1 करोड़ से 10 करोड़ एक्सआरपी टोकन रखने वाले बड़े निवेशकों और 1 लाख से 10 लाख टोकन रखने वाले निवेशकों ने रविवार के बाद से संयुक्त रूप से 35 करोड़ टोकन अपने वॉलेट्स में जोड़े हैं। इसके विपरीत, इसी समयावधि के दौरान 10 लाख से 1 करोड़ टोकन रखने वाले मंझोले धारकों के वर्ग ने लगभग 5 करोड़ टोकन बेचे हैं। इस वितरण से यह साफ जाहिर होता है कि सबसे बड़े व्हेल्स और छोटे स्तर के प्रभावशाली निवेशकों की कुल संचय मात्रा मंझोले निवेशकों की बिकवाली पर पूरी तरह भारी पड़ गई है, जिससे रिपल से जुड़े इस टोकन को एक मजबूत सहारा मिल रहा है।

संस्थागत पूंजी की निरंतर आवक भी बाजार की धारणा को मजबूती प्रदान कर रही है। सोसोवैल्यू के आंकड़ों के मुताबिक, हाजिर एक्सआरपी ईटीएफ में बुधवार को 1.804 करोड़ डॉलर का शुद्ध निवेश दर्ज किया गया, जबकि उससे ठीक एक दिन पहले मंगलवार को 2.002 करोड़ डॉलर का निवेश देखा गया था। यह लगातार आवक संस्थागत निवेशकों के बीच इस परिसंपत्ति को लेकर बने भरोसे को रेखांकित करती है। यदि ईटीएफ के जरिए निवेश का यह सिलसिला सप्ताह भर जारी रहता है और इसमें तेजी आती है, तो एक्सआरपी अपनी मौजूदा रैली को नए स्तरों तक विस्तार देने में पूरी तरह सक्षम हो सकता है।

फ्यूचर्स बाजार के संकेतक और सतर्कता की स्थिति

यद्यपि ऑन-चेन संचय और ईटीएफ इनफ्लो का रुख सकारात्मक दिखाई दे रहा है, लेकिन डेरिवेटिव्स और फ्यूचर्स बाजार से कुछ सतर्क रहने वाले संकेत भी मिल रहे हैं। क्रिप्टोक्वांट के सारांश आंकड़ों के मुताबिक, एक्सआरपी के फ्यूचर्स बाजारों में विक्रेताओं का दबदबा देखा जा रहा है और बाजार में ओवरहीटिंग यानी अत्यधिक गर्माहट की स्थिति दर्ज की गई है। इस विशाल मूल्य वृद्धि के दौरान खुदरा निवेशकों की सक्रिय भागीदारी काफी सीमित बनी हुई है।

इसके साथ ही हाजिर बाजार में भी गर्माहट के लक्षण दिखाई दे रहे हैं, जबकि कई अन्य प्रमुख ऑन-चेन मेट्रिक्स तटस्थ स्थिति में हैं। यह स्थिति इस बात का संकेत देती है कि अल्पकालिक ट्रेडर्स के बीच थोड़ा मंदी का और अत्यधिक सतर्क रुख बना हुआ है। जब तक खुदरा बाजार और डेरिवेटिव्स में व्यापक संतुलन स्थापित नहीं हो जाता, तब तक कीमतों में उतार-चढ़ाव की संभावना बनी रहेगी।

प्रमुख मूविंग एवरेज और चार्ट पर तकनीकी संरचना

तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो बुधवार को 4 प्रतिशत से अधिक टूटने के बावजूद एक्सआरपी अपने प्रमुख मूविंग एवरेजेस से काफी ऊपर बना हुआ है। टोकन का 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज 1.331 डॉलर पर, 100-दिवसीय ईएमए 1.284 डॉलर पर और 200-दिवसीय ईएमए 1.361 डॉलर पर स्थित है। वर्तमान कीमत का इन तीनों दीर्घावधि संकेतकों के ऊपर टिके रहना निकट अवधि के लिए तेजी के रुझान को मजबूती प्रदान करता है।

कीमत के नीचे मूविंग एवरेजेस का यह समूह एक ठोस समर्थन आधार तैयार करता है। दैनिक चार्ट पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 60 के स्तर के आसपास बना हुआ है, जो यह स्पष्ट करता है कि बाजार का मोमेंटम रचनात्मक है लेकिन यह अभी ओवरबॉट यानी अत्यधिक खरीद वाले क्षेत्र से दूर है। वहीं मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस संकेतक भी सकारात्मक बना हुआ है, जहां मुख्य रेखा अपनी सिग्नल रेखा से ऊपर है और हिस्टोग्राम हल्का सकारात्मक रुख दिखा रहा है। यह ढांचा बताता है कि कीमतों पर ऊपर की ओर दबाव बना हुआ है, भले ही वह बहुत आक्रामक न हो।

लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, मौजूदा सत्र में एक्सआरपी 1.47 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले 1.50 डॉलर के बंद भाव से 1.82 प्रतिशत नीचे है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 0.9884 डॉलर से 2.08 डॉलर के बीच रहा है और मौजूदा ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत का 1.59 गुना दर्ज किया गया है। वर्तमान में आरएसआई 57 पर है, जबकि एमएसीडी 0.05 और सिग्नल 0.04 पर है। 20-दिवसीय ईएमए 1.41 डॉलर, 50-दिवसीय ईएमए 1.33 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 1.38 डॉलर पर स्थित है, जबकि साधारण मूविंग एवरेज क्रमशः 1.30 डॉलर और 1.28 डॉलर पर हैं। बॉलिंगर बैंड्स 1.25 डॉलर से 1.55 डॉलर के बीच सीमित हैं और एडीएक्स 40 के स्तर पर एक सक्रिय ट्रेंड का संकेत दे रहा है। स्टोकैस्टिक की फास्ट लाइन 55 और सिग्नल लाइन 69 पर है, जबकि औसत ट्रू रेंज 0.08 के स्तर पर दैनिक अस्थिरता को दर्शाती है।

महत्वपूर्ण सपोर्ट और रेजिस्टेंस के स्तर

ट्रेडर्स के लिए नीचे की ओर तत्काल सहारा 1.506 डॉलर के आसपास मौजूद है। इसके बाद 200-दिवसीय ईएमए 1.361 डॉलर और 50-दिवसीय ईएमए 1.331 डॉलर पर प्रमुख रक्षात्मक पंक्ति का काम करेंगे, जबकि 1.300 डॉलर पर एक गहरा संरचनात्मक आधार स्थित है। यदि गिरावट अधिक गहरी होती है, तो कीमत 100-दिवसीय ईएमए यानी 1.284 डॉलर की ओर फिसल सकती है और उसके बाद 1.000 डॉलर का मनोवैज्ञानिक स्तर मुख्य समर्थन साबित होगा। लाइव स्तरों के मुताबिक दैनिक पिवट 1.49 डॉलर पर है, जिसके नीचे पहला समर्थन 1.46 डॉलर और दूसरा समर्थन 1.45 डॉलर पर है, जबकि 20-दिवसीय दायरे में मजबूत सहारा 1.25 डॉलर के करीब देखा जा रहा है।

ऊपर की दिशा में 1.900 डॉलर का क्षैतिज अवरोध अगला बड़ा रेजिस्टेंस बना हुआ है, जहां तेजी की कोशिशों को मुनाफावसूली का सामना करना पड़ सकता है, बशर्ते खरीदारी की गति में अचानक बड़ा उछाल न आए। तात्कालिक स्तरों पर पहला प्रतिरोध 1.50 डॉलर और दूसरा 1.53 डॉलर पर स्थित है, जबकि 20-दिवसीय सीमा के तहत 1.65 डॉलर पर भारी बिकवाली का दबाव आ सकता है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स की कार्यप्रणाली और क्रिप्टो उद्योग

क्रिप्टो बाजार में ईटीएफ यानी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स की भूमिका अत्यंत महत्वपूर्ण हो चुकी है। ईटीएफ मूल रूप से एक ऐसा निवेश साधन या सूचकांक होता है जो किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पर नजर रखता है। ये फंड न केवल किसी एक परिसंपत्ति को बल्कि परिसंपत्तियों के समूह और पूरे सेक्टर को भी ट्रैक करने की क्षमता रखते हैं। उदाहरण के तौर पर, एक बिटकॉइन ईटीएफ सीधे तौर पर बिटकॉइन की कीमतों को ट्रैक करता है, जिसके जरिए निवेशक सीधे टोकन खरीदे बिना उस परिसंपत्ति के मूल्य उतार-चढ़ाव में भाग ले सकते हैं।

अमेरिकी नियामक परिवेश की बात करें तो यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन ने अक्टूबर 2021 में अमेरिका के पहले बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी दी थी। अब तक कुल सात बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ स्वीकृत हो चुके हैं, जबकि 20 से अधिक आवेदन अब भी नियामक की अनुमति के इंतजार में हैं। अमेरिकी एसईसी का मानना रहा है कि क्रिप्टोकरेंसी उद्योग अभी नया है और इसमें हेरफेर की आशंका बनी रहती है, इसी कारण नियामक ने लंबे समय तक क्रिप्टो से जुड़े फ्यूचर्स ईटीएफ को टालने का रुख अपनाया था।

इसके बाद जनवरी 2024 में एक ऐतिहासिक कदम उठाते हुए अमेरिकी एसईसी ने कई बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ की लिस्टिंग और ट्रेडिंग को अपनी मंजूरी दे दी। इस निर्णय ने संस्थागत पूंजी और मुख्यधारा के निवेशकों के लिए प्रमुख डिजिटल मुद्रा में सीधे ट्रेडिंग के रास्ते खोल दिए, जिसे उद्योग जगत ने गेम चेंजर के रूप में स्वीकार किया।

क्रिप्टो ईटीएफ के नफा-नुकसान का आकलन

क्रिप्टो ईटीएफ का सबसे बड़ा फायदा यह है कि निवेशक किसी क्रिप्टोकरेंसी का सीधा स्वामित्व लिए बिना उसमें निवेश का अनुभव प्राप्त कर सकते हैं, जिससे परिसंपत्ति को संभालने का जोखिम और तकनीकी लागत कम हो जाती है। इसके अलावा, सामान्य निवेशकों के लिए इसमें सीखने की प्रक्रिया आसान होती है और सुरक्षा का स्तर बढ़ जाता है, क्योंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की सुरक्षा की जिम्मेदारी ईटीएफ प्रबंधन संभालता है।

दूसरी ओर, इसका सबसे बड़ा नकारात्मक पहलू यह है कि एक निवेशक के रूप में आपके पास परिसंपत्ति का सीधा स्वामित्व नहीं होता, जिसे क्रिप्टो की दुनिया में प्रायः कहा जाता है कि यदि आपकी निजी चाबियां नहीं हैं तो सिक्के भी आपके नहीं हैं। इसके अलावा ईटीएफ के सक्रिय प्रबंधन शुल्क के कारण निवेशकों पर लागत का अतिरिक्त बोझ पड़ता है। अंत में, ईटीएफ निवेश जोखिम को प्रबंधित करने में सहायक होने के बावजूद अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी में होने वाले तेज उतार-चढ़ाव से पूरी तरह अछूता नहीं रह सकता।

समग्र बाजार में अन्य डिजिटल परिसंपत्तियों की हलचल

बुधवार को एक्सआरपी 1.60 डॉलर के करीब पहुंचते हुए लगातार छठे दिन हरे निशान में कारोबार कर रहा था, जिसे व्यापक क्रिप्टो बाजार के सकारात्मक रुख का समर्थन मिला। व्यापक बाजार की बात करें तो बिटकॉइन बुधवार को लगभग 86,000 डॉलर के स्तर पर स्थिर रहा, जबकि समूचा बाजार एकत्रीकरण के दौर से गुजर रहा था। इथेरियम ने भी बिटकॉइन की तरह स्थिरता दिखाई और 2,700 डॉलर के ऊपर अपने स्तर बनाए रखे।

इधर नियर प्रोटोकॉल ने ओन्डो के साथ एक रणनीतिक साझेदारी की घोषणा की है, जिसका उद्देश्य टोकनाइज्ड अमेरिकी शेयरों और ईटीएफ को एक गोपनीय खाते के तहत एकीकृत करना है। यह कदम अमेरिकी नियामकों द्वारा ऑन-चेन ट्रेडिंग के लिए रास्ता बनाए जाने के बीच प्राइवेसी पर ध्यान केंद्रित करता है। विकेंद्रीकृत वित्त क्षेत्र में हाइपरलिक्विड ने 98.03 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर को छूने के बाद 97 डॉलर के नीचे कारोबार किया। डेफीलामा के आंकड़ों के अनुसार, स्थिर सिक्कों को छोड़कर राजस्व के मामले में हाइपरलिक्विड अग्रणी डेफी प्रोटोकॉल बनकर उभरा है।