डिजिटल एसेट बाजार में चौतरफा सकारात्मक रुख के बीच एक्सआरपी की कीमतों में सुधार का सिलसिला तेज होता दिख रहा है। शुक्रवार को टोकन 1.54 डॉलर के नजदीक कारोबार करता दिखा, जिसे अमेरिकी एक्सचेंजों पर लिस्टेड स्पॉट ईटीएफ में नए निवेश के दोबारा शुरू होने से अतिरिक्त सहारा मिला। इससे पहले लगातार दो कारोबारी सत्रों तक फंड फ्लो शांत रहा था, लेकिन गुरुवार को इन फंड्स में 40 लाख डॉलर का ताजा प्रवाह दर्ज किया गया। डेरिवेटिव्स और हाजिर बाजार दोनों जगह धारणा में सुधार दिखाई दे रहा है, हालांकि कारोबारी व्यापक आर्थिक आंकड़ों के जारी होने का भी इंतजार कर रहे हैं।
ईटीएफ प्रवाह और संस्थागत निवेशकों का रुख
अमेरिकी बाजारों में एक्सआरपी आधारित स्पॉट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स ने मंगलवार और बुधवार के शांत कारोबार के बाद गुरुवार को 40 लाख डॉलर की नई पूंजी जुटाई। सोसोवैल्यू के उपलब्ध आंकड़ों के मुताबिक, गुरुवार तक पूरे सप्ताह का औसत अंतर्वाह 80 लाख डॉलर रहा, जो पिछले हफ्ते के 7.60 करोड़ डॉलर के मजबूत आंकड़े की तुलना में कुछ धीमा है। हालांकि साप्ताहिक आधार पर रफ्तार सुस्त पड़ी है, लेकिन इन निवेश उत्पादों में संचयी प्रवाह अब तक 1.79 अरब डॉलर तक पहुंच चुका है और इनका कुल नेट एसेट अंडर मैनेजमेंट 1.69 अरब डॉलर आंका गया है।
बाजार विशेषज्ञों का मानना है कि संस्थागत फंडों की आवक भले ही अल्पावधि में उतार-चढ़ाव भरी रही हो, लेकिन उत्पादों का बढ़ता आकार यह साबित करता है कि पारंपरिक वित्तीय निवेशक अब टोकन आधारित इंस्ट्रूमेंट्स को गंभीरता से ले रहे हैं। स्पॉट फंड्स निवेशकों को सीधे वॉलेट में टोकन रखे बिना बाजार मूल्य के संपर्क में आने का अवसर देते हैं, जिससे हिरासत और सुरक्षा से जुड़े जोखिम काफी हद तक कम हो जाते हैं।
मैक्रो आर्थिक परिदृश्य और नॉनफार्म पेरोल का असर
क्रिप्टो बाजार की मौजूदा चाल को अमेरिका से आने वाले व्यापक आर्थिक आंकड़े भी तय कर रहे हैं। शुक्रवार को आने वाले अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल डेटा पर सभी की निगाहें टिकी हैं। बाजार की आम सहमति यह है कि अगर मुद्रास्फीति अनुमान से कम रहती है, तो अक्टूबर में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की आशंकाएं घट सकती हैं। मजबूत रोजगार आंकड़े अर्थव्यवस्था की मजबूती को दर्शाएंगे, जिससे ट्रेजरी यील्ड पर ऊपर की ओर दबाव बना रह सकता है। वहीं, अगर रिपोर्ट कमजोर आती है तो यह संकेत जाएगा कि आर्थिक विकास को बड़ा नुकसान पहुंचाए बिना महंगाई कम करने की प्रक्रिया आगे बढ़ रही है।
क्रिप्टो फाइनेंस ने अपनी मार्केट रिपोर्ट में कहा कि मजबूत पेरोल संख्या से यह दृष्टिकोण मजबूत होगा कि आर्थिक वृद्धि मजबूत बनी हुई है और यह ट्रेजरी यील्ड को ऊंचा रख सकती है। इसके विपरीत, अपेक्षाकृत नरम रिपोर्ट यह साबित करेगी कि आर्थिक गतिविधियों को नुकसान पहुंचाए बिना मुद्रास्फीति नीचे आ रही है। इस आर्थिक पृष्ठभूमि ने निवेशकों के सेंटीमेंट को काफी प्रभावित किया है, जहां क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड इंडेक्स शुक्रवार को 72 के स्तर पर बना रहा, जो पिछले दिन के 74 के मुकाबले लालच के क्षेत्र में स्थिर आशावाद को रेखांकित करता है।
दैनिक चार्ट पर तकनीकी ढांचे का विश्लेषण
दैनिक समय-सीमा पर एक्सआरपी अपने प्रमुख एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से काफी ऊपर बना हुआ है, जिससे अल्पकालिक रुझान स्पष्ट रूप से सकारात्मक बना हुआ है। टोकन 50-दिवसीय ईएमए 1.38 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 1.37 डॉलर के ऊपर स्थिरता बनाए हुए है। इसके अतिरिक्त, 100-दिवसीय ईएमए 1.32 डॉलर पर और सुपरट्रेंड लाइन 1.28 डॉलर पर नीचे महत्वपूर्ण ट्रेंड सपोर्ट के तौर पर स्थित हैं।
मोमेंटम इंडिकेटर्स की बात करें तो 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 60 के आसपास मंडरा रहा है, जो लगातार जारी खरीद दबाव का स्पष्ट प्रमाण है। हालांकि, मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस शून्य रेखा के पास हल्का नकारात्मक दिखाई दे रहा है, जो यह दर्शाता है कि तेजी की रफ्तार में किसी बड़े ट्रेंड रिवर्सल के बजाय केवल एक सीमित धीमापन आ सकता है। दैनिक स्तर पर किसी भी गिरावट की स्थिति में 1.40 डॉलर का ब्रेक एरिया पहली ढाल बनेगा, जिसके बाद 1.38 डॉलर और 1.37 डॉलर का क्लस्टर्ड सपोर्ट दायरा मौजूद है। यदि बिकवाली का दबाव बढ़ता है, तो 1.32 डॉलर और उसके बाद 1.28 डॉलर पर मध्यम अवधि का मजबूत स्तर देखने को मिल सकता है। जब तक कीमत 1.40 से 1.38 डॉलर के दायरे से नीचे नहीं टूटती, तब तक दैनिक बुलिश ढांचा सुरक्षित माना जाएगा।
लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, मौजूदा सत्र में एक्सआरपी का भाव 1.55 डॉलर पर दर्ज किया गया, जो पिछले बंद भाव 1.49 डॉलर के मुकाबले 3.44 प्रतिशत की बढ़त दर्शाता है। इसका 52 हफ्तों का निचला स्तर 0.9884 डॉलर और उच्चतम स्तर 1.94 डॉलर रहा है। वर्तमान ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के 0.79 गुना पर चल रहा है। लाइव तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई 61 पर स्थित है, जबकि एमएसीडी 0.05 और सिग्नल लाइन 0.05 पर सपाट है। पिवट स्तर 1.53 डॉलर पर है, जबकि पहला प्रतिरोध 1.57 डॉलर और दूसरा प्रतिरोध 1.59 डॉलर पर बना हुआ है। नीचे की ओर पहला तात्कालिक समर्थन 1.51 डॉलर और दूसरा 1.47 डॉलर पर स्थित है। 20-दिवसीय बॉलिंजर बैंड्स 1.28 डॉलर से 1.64 डॉलर के बीच फैले हैं और दैनिक वोलैटिलिटी का एटीआर 0.08 डॉलर आंका गया है।
साप्ताहिक समय-सीमा पर महत्वपूर्ण प्रतिरोध और सपोर्ट स्तर
लंबी अवधि के साप्ताहिक चार्ट का जायजा लेने पर भी एक्सआरपी का संरचनात्मक दृष्टिकोण सकारात्मक बना दिखता है। यह टोकन अपने 50-सप्ताह के ईएमए 1.52 डॉलर और 200-सप्ताह के ईएमए 1.37 डॉलर से ऊपर मजबूती से टिका हुआ है। काफी नीचे 0.96 डॉलर पर स्थित सुपरट्रेंड लाइन मध्यम अवधि के अपट्रेंड को पुख्ता आधार प्रदान कर रही है। साप्ताहिक चार्ट पर आरएसआई 57 के स्तर पर है, जो बिना ओवरबॉट हुए तेजी की गुंजाइश को बनाए रखता है।
साप्ताहिक एमएसीडी 0.07 के स्तर के साथ सकारात्मक क्षेत्र में सक्रिय है, जो इस बात का संकेत है कि ऊपरी स्तरों पर भारी दबाव के बावजूद मोमेंटम खरीदारों के पक्ष में है। साप्ताहिक आधार पर पहला अहम प्रतिरोध 100-सप्ताह का ईएमए है जो 1.58 डॉलर पर मौजूद है। विश्लेषकों का मानना है कि यदि कीमत 1.58 डॉलर के इस स्तर को पार कर उस पर टिकने में सफल हो जाती है, तो हालिया बढ़त के और आगे बढ़ने का रास्ता पूरी तरह साफ हो जाएगा। इसके विपरीत, नीचे की ओर पहला सहारा 1.52 डॉलर पर 50-सप्ताह का ईएमए और उसके बाद 1.37 डॉलर पर 200-सप्ताह का ईएमए प्रदान करेगा।
क्रिप्टो ईटीएफ की कार्यप्रणाली, फायदे और सीमाएं
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड दरअसल ऐसे निवेश माध्यम होते हैं जो किसी अंतर्निहित संपत्ति या संपत्तियों के समूह के मूल्य को ट्रैक करते हैं। यह व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों को वास्तविक डिजिटल टोकन खरीदे बिना उसके मूल्य उतार-चढ़ाव में भाग लेने की सुविधा प्रदान करते हैं। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने अक्टूबर 2021 में देश के पहले बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी दी थी, जिसके बाद सात ऐसे फ्यूचर्स फंड्स को हरी झंडी मिली, जबकि कई अन्य प्रस्ताव नियामक समीक्षा के अधीन रहे। आयोग लंबे समय तक बाजार में हेरफेर की चिंताओं के कारण इन उत्पादों को मंजूरी देने से हिचकिचाता रहा था।
इसके बाद जनवरी 2024 में नियामक ने स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लिस्टिंग और ट्रेडिंग को मंजूरी दी, जिसे पूरे वित्तीय जगत में संस्थागत पूंजी के प्रवेश के लिए ऐतिहासिक मोड़ के रूप में देखा गया। इन ईटीएफ का मुख्य लाभ यह है कि निवेशकों को सीधे एसेट का स्वामित्व लिए बिना रिटर्न कमाने का मौका मिलता है, जिससे वॉलेट हैकिंग, प्राइवेट कीज खोने और जटिल तकनीकी सुरक्षा प्रबंधों का बोझ खत्म हो जाता है। साथ ही नए निवेशकों के लिए इसमें प्रवेश करना काफी आसान होता है। हालांकि, इसकी कुछ सीमाएं भी हैं। सबसे बड़ी कमी यह है कि निवेशक टोकन का प्रत्यक्ष स्वामित्व नहीं रखता, जिसे क्रिप्टो की भाषा में नॉट योर कीज नॉट योर कॉइन्स कहा जाता है। इसके अलावा, फंड प्रबंधन के लिए शुल्क लिया जाता है जो होल्डिंग लागत को बढ़ाता है, और अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी में होने वाला भारी उतार-चढ़ाव ईटीएफ के मूल्य को भी सीधे प्रभावित करता है।
व्यापक डिजिटल एसेट बाजार की स्थिति
एक्सआरपी में लौटी इस मजबूती के साथ-साथ अन्य प्रमुख डिजिटल संपत्तियों में भी विभिन्न स्तरों पर हलचल देखी जा रही है। सप्ताह के दौरान धीमी बढ़त दर्ज करने के बाद बिटकॉइन 85,000 डॉलर के प्रमुख प्रतिरोध स्तर की ओर बढ़ रहा है। वहीं एथेरियम 2,700 डॉलर के स्तर के आसपास समेकित हो रहा है, जहां ट्रेडर अगली बड़ी दिशात्मक चाल का इंतजार कर रहे हैं। दूसरी ओर, एक्सआरपी सप्ताह की शुरुआती गिरावट की भरपाई करने के बाद 1.500 डॉलर के ऊपर टिकते हुए 1.54 डॉलर पर स्थिर हुआ है।
मीम टोकन वर्ग में पेपे 0.00000440 डॉलर पर स्थिर कारोबार कर रहा है और उसने पिछले दिन की 3.50 प्रतिशत की रिकवरी को बरकरार रखा है। इस टोकन का फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट 32.00 करोड़ डॉलर के ऊपर स्थिर बना हुआ है और फंडिंग रेट्स पॉजिटिव हैं, हालांकि तेजी को लंबा खींचने के लिए इसे 0.00000500 डॉलर का मनोवैज्ञानिक स्तर हासिल करना होगा। इसके विपरीत, नियर प्रोटोकॉल में गिरावट दर्ज की गई और इसका भाव 5.00 डॉलर से नीचे फिसलकर 4.88 डॉलर पर आ गया, जो दिन के उच्च स्तर 5.54 डॉलर से काफी नीचे है। यह गिरावट नियर इंटेंट्स सेवाओं में सुरक्षा सेंधमारी के बाद आई है, जिसने 11 क्रिप्टो नेटवर्कों में डिपॉजिट और निकासी को प्रभावित किया, जिसके चलते बिकवाली का दबाव हावी दिख रहा है।
